IPO初値予想：SHINKO（7120）【3/14更新】
- 2023/3/14
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SHINKO（7120）の東証スタンダードへの新規上場が承認されました。ここでは、SHINKOのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | SHINKO（7120） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都台東区浅草橋五丁目20番8号 |
| 従業員数 | 804人 |
| 業種 | 卸売業 |
| 事業概要 | IT機器などの保守・販売および人材派遣 |
【企業サイト】
https://www.kk-shinko.com/
事業メモ
親会社である㈱ヒューマンサービスが医療機関等に販売する電子カルテ、レセプトコンピュータ、薬剤情報システム等のシステムに係る顧客サポート、機器の保守、コールセンター、ヘルプデスクサービスを行うほか、医療機関や官公庁等向けにICTサービスを提供する。人材サービスでは、IT機器の保守等を行うカスタマエンジニア、システムの設計や営業のサポートを行うシステムエンジニアを派遣する。
沿革
代表取締役社長 福留 泰蔵
SHINKOは、1953年の創業以来、70年近くの長きにわたり、情報通信インフラの維持、サポートを一貫して行ってきました。いずれのメーカーからも独立した存在として、メーカー、製品に関わらずサービスを提供できることが特長となっています。
1953年7月
東京都港区三田において㈱新興印刷電信サービスステーションを創業 ㈱新興製作所(現社名)のST型頁式和欧文印刷電信機(テレプリンター)の保守サービス会社並びに保守対応機器の販売会社として発足
1963年8月
本社事務所を東京都港区新橋に移転
1970年7月
商号を谷村新興サービス㈱に変更
1972年7月
本社事務所を東京都港区西新橋に移転
1982年4月
商号を新興サービス㈱に変更 OA機器(ＦＡＸ・コピー機等)販売開始
1994年6月
東京地区の三洋電機製品販売拡大を目的として、㈱サンヨーオーエー新興を三洋電機情報機器㈱との共同出資により設立
1998年1月
勧奨退職制度による退職社員の再雇用の場として㈱エス・エス・エンジニアリングを設立
2001年4月
㈱サンヨーオーエー新興を吸収合併
2001年12月
本社事務所を東京都港区西新橋内で移転
2002年4月
自社開発の「電気工事積算システム」のバージョンアップ及び開発・販売体制強化を目的として㈱ドソネ設立
2004年4月
㈱ドソネ解散
2005年1月
愛・地球博(日本国際博覧会)にエンジニアを派遣したことを契機に、人材サービス事業を開始
2007年7月
ソリューション営業に特化した組織を作り、全国で展開作業等のソリューション事業を開始
2011年5月
本社事務所を東京都台東区浅草橋へ移転
2014年11月
新興リボーン㈱と合併。この合併により、旧新興サービス㈱は消滅
2014年5月
新興サービス㈱の株式の引受けを目的に新興リボーン㈱設立
2014年6月
旧新興サービス㈱の株主から発行済株式の100％を取得し、同社を子会社化
2014年11月
旧新興サービス㈱を吸収合併 商号を新興サービス㈱に変更
2016年12月
新興サービス㈱の株式の引受けを目的として、㈱ヒューマンサービス設立
2017年1月
㈱ヒューマンサービスは、当社普通株式の67.5％を既存株主から取得し、当社を子会社化
2020年4月
商号を㈱ＳＨＩＮＫＯに変更
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2018/3 | 2019/3 | 2020/3 | 2021/3 | 2022/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 10,863 | 12,169 | 13,357 | 12,684 | 13,886 |
| 経常益 | 371 | 417 | 636 | 478 | 613 |
| 最終益 | 250 | 246 | 420 | 237 | 424 |
| 純資産 | 607 | 698 | 1,034 | 1,112 | 990 |
| 総資産 | 4,460 | 5,179 | 4,704 | 5,520 | 5,522 |
※単位は百万円、単体決算
▌サービス別の売上内訳（2022.3)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| ㈱ﾋｭｰﾏﾝｻｰﾋﾞｽ | 63.63% | 180日 |
| PHC㈱ | 16.88% | 180日 |
| 福留 泰蔵(社長) | 6.39% | 180日 |
| ｴﾇ･ﾃﾞｰｿﾌﾄｳｪｱ㈱ | 4.33% | 180日 |
| SHINKO従業員持株会 | 3.42% | 180日 |
| 佐山 龍一 | 1.03% | 180日 |
| 高坂 喜一 | 0.51% | 180日 |
| 石田 英章 | 0.51% | 180日 |
| 菊池 薫 | 0.51% | 180日 |
| 佐藤 秀樹 | 0.51% | 180日 |
| 上記以外 | 2.28% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：1,754 千株（2023年2月16日現在）
| 72.1 ％ | – ％ | 27.9 ％ | – ％ |
| 1,265 千株 | – 千株 | 489 千株 | – 千株 |
※新株予約権による潜在株式(40千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 2月16日(木) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 3月6日(月)～3月10日(金) |
| 当選発表日 | 3月13日(月) |
| 購入申込期間 | 3月14日(火)～3月17日(金) |
| 上場日 | 3月22日(水) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 226 | 227 | 228 | 31 | 32 | 33 | 34 |
| 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 310 | 311 |
| 312 | 313 | 314 | 315 | 316 | 317 | 318 |
| 319 | 320 | 321 | 322 | 323 | 324 | 325 |
| 326 | 327 | 328 | 329 | 330 | 331 | 41 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 80,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 80,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 925,100 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 794,000 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 131,100 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 1,005,100 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 37 億円 | 1.6 億円 | 48.7 ％ | 9.2 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 27.3 ％ | – ％ | 25.0 ％ | – ％ | 47.7 ％ |
※新株予約権による潜在株式(40千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 大和証券(主幹事) | 95.68％ | 961,700株 |
| SBI証券 | 0.87％ | 8,700株 |
| 松井証券 | 0.87％ | 8,700株 |
| 楽天証券 | 0.87％ | 8,700株 |
| マネックス証券 | 0.87％ | 8,700株 |
| 丸三証券 | 0.43％ | 4,300株 |
| あかつき証券 | 0.43％ | 4,300株 |
| 合計 | 100% | 1,005,100株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| ＣＯＮＮＥＣＴ | 大和 | 9,700株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
7%
| 個人 | 5,770本 |
|---|---|
| 抽選 | 635本 |
| 裁量 | 5,135本 |
40%
| 個人 | 70本 |
|---|---|
| 抽選 | 35本 |
| 裁量 | 35本 |
100%
| 個人 | 87本 |
|---|---|
| 抽選 | 87本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 87本 |
|---|---|
| 抽選 | 87本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 87本 |
|---|---|
| 抽選 | 87本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 97本 |
|---|---|
| 抽選 | 97本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 7.5 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
IT機器等の保守・販売等に特段の新規性はなく、注目度は低い。前期(22.3)は新たに4都府県で機器修理業の許可を取得したほか、厚労省が推進するオンライン資格確認導入事業に係る受託もあり、前期比で売上は9.5％増、最終益は78.7％増で着地。今期(23.3)も保険医療機関・保険薬局にてオンライン資格確認の導入義務化に伴い、顔認証付きカードリーダーの設置依頼が増えており、3Q累計は前期をやや上回る水準で推移。
▌需給・価格評価
市場への供給額は20億円の中型案件で、株主には安定株主しかおらず、需給面に不安はない。公募比率が低いのはマイナスも、想定価格でPER8.7倍は業種平均と比較してもやや割安な水準で、買いに向かいやすい。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段は卸売業(全市場)における成長率の中央値。 | ROE ？直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段は卸売業(全市場)におけるROEの中央値。 | PER ？想定価格を基準にした株価収益率。下段は卸売業(ｽﾀﾝﾀﾞｰﾄﾞ)の単純PER(23.1末時点)。 | PBR ？想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段は卸売業(ｽﾀﾝﾀﾞｰﾄﾞ)の単純PBR(23.1末時点)。 |
|---|---|---|---|---|
| 20.7 億円 | 9.5 ％ | 42.8 ％ | 8.7 倍 | 3.2 倍 |
| 卸売業 | 0.5 ％ | 5.7 ％ | 12.0 倍 | 0.7 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （想定価格比） | 2,500円（3/14予想） （+300円 / +13.6%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 2,060円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 2,060円 ～ 2,200円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 2,200円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | 2,250円 （+50円 / +2.3％） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| ダイワ通信 | -4.7% | 13.8 | -28.9% | 18.0% |
| レオクラン | +8.1% | 14.9 | 35.7% | 13.9% |
| Ｎｏ．１ | +120.4% | 7.4 | 7.5% | 17.9% |
▌卸売業のIPO実績
（製品・食品などの仕入れ・販売など）
| 卸売業 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/3/16 現在）
卸売業の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 7115 アルファパ | 2022/12/26 | -1.3 ％ |
| 7116 ダイワ通信 | 2022/12/26 | -4.7 ％ |
| 7114 フーディソン | 2022/12/16 | ±0.0 ％ |
| 7131 のむら産業 | 2021/12/2 | -8.0 ％ |
| 7699 OPS | 2021/6/29 | +57.3 ％ |
卸売業のIPO騰落率分布
▌中型のIPO実績
（中型：供給額20~50億円未満のIPO）
| 中型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/3/16 現在）
中型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 2937 サンクゼール | 2022/12/21 | +22.3 ％ |
| 5139 オープンワーク | 2022/12/16 | +11.1 ％ |
| 7114 フーディソン | 2022/12/16 | ±0.0 ％ |
| 5137 スマートドライブ | 2022/12/15 | +23.5 ％ |
| 5527 ｐｒｏｐｅｔｅｃ | 2022/12/13 | +34.9 ％ |
中型のIPO騰落率分布
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セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/10/28 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| インターメス 262A（10/18） | 1,975 2,038 | - 3.1％ - 63円 |  |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,339 1,341 | - 0.1％ - 2円 | |
| オルツ 260A（10/11） | 598 570 | + 4.9％ + 28円 |  |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,385 2,134 | - 35.1％ - 749円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,420 1,760 | - 19.3％ - 340円 |  |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,631 2,514 | + 4.7％ + 117円 | |
| アスア 246A（9/26） | 749 1,004 | - 25.4％ - 255円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,208 2,210 | - 45.3％ - 1,002円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,287 2,700 | - 15.3％ - 413円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 3,150 1,841 | + 71.1％ + 1,309円 |  |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,165 1,398 | - 16.7％ - 233円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,106 1,941 | - 43.0％ - 835円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 924 1,085 | - 14.8％ - 161円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,090 1,673 | - 34.8％ - 583円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 828 1,190 | - 30.4％ - 362円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,286 1,548 | - 16.9％ - 262円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 465 454 | + 2.4％ + 11円 | |
| タイミー 215A（7/26） | 1,200 1,850 | - 35.1％ - 650円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,467 1,213 | + 20.9％ + 254円 |  |
| カドス 211A（7/18） | 2,609 3,210 | - 18.7％ - 601円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 338 489 | - 30.9％ - 151円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,101 2,290 | - 8.3％ - 189円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,273 1,348 | - 5.6％ - 75円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 278 368 | - 24.5％ - 90円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 546 430 | + 27.0％ + 116円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 643 450 | + 42.9％ + 193円 | |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 858 875 | - 1.9％ - 17円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 847 1,560 | - 45.7％ - 713円 | |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,585 5,940 | - 39.6％ - 2,355円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 238 255 | - 6.7％ - 17円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 780 1,308 | - 40.4％ - 528円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 991 1,281 | - 22.6％ - 290円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 573 1,282 | - 55.3％ - 709円 |  |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,773 2,030 | - 12.7％ - 257円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,468 1,205 | + 21.8％ + 263円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 945 1,580 | - 40.2％ - 635円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,269 2,160 | - 41.3％ - 891円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 917 2,000 | - 54.2％ - 1,083円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,836 2,923 | - 37.2％ - 1,087円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 568 1,700 | - 66.6％ - 1,132円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 675 1,085 | - 37.8％ - 410円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,400 2,875 | - 51.3％ - 1,475円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 523 1,021 | - 48.8％ - 498円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 821 1,671 | - 50.9％ - 850円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 3,220 3,225 | - 0.2％ - 5円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,285 3,745 | - 12.3％ - 460円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 705 1,553 | - 54.6％ - 848円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,390 1,563 | - 11.1％ - 173円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,671 2,815 | - 5.1％ - 144円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 599 893 | - 32.9％ - 294円 | |
| イシン 143A（3/25） | 984 2,234 | - 56.0％ - 1,250円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 1,812 3,215 | - 43.6％ - 1,403円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 1,038 3,980 | - 73.9％ - 2,942円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,726 2,215 | + 23.1％ + 511円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,147 5,850 | - 63.3％ - 3,703円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,094 3,990 | - 72.6％ - 2,896円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 2,241 5,190 | - 56.8％ - 2,949円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 928 2,001 | - 53.6％ - 1,073円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,662 2,020 | - 17.7％ - 358円 | |
