IPO初値予想：Will Smart[ウイル スマート]（175A）【4/9更新】
- 2024/4/9
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Will Smart[ウイル スマート]（175A）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、Will Smart[ウイル スマート]のIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | Will Smart[ウイル スマート]（175A） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都江東区富岡二丁目11番6号 |
| 従業員数 | 50人 |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 事業概要 | モビリティ業界を中心とした事業課題解決に対してDX技術を駆使したソリューションの企画・提案、ソフトウェアの受託開発および運用支援 |
【企業サイト】
https://willsmart.co.jp/
事業メモ
モビリティ企業向けに、屋外・店頭・公共空間・交通機関などでディスプレイを使って施設の館内情報や交通機関の運行情報などを情報発信するサービスを展開。バスターミナル運営のための「スマートターミナルシステム」やカーシェアリングシステム「Will-MoBi」などを開発する。
沿革
代表取締役社長 石井 康弘
当社は、㈱ゼンリンデータコムの社内ベンチャー企業として2012年に誕生しました。「共創による価値の創出」を企業活動の使命としソリューションサービスの企画開発を行っております。当社は昨年より「モビリティ」「AI」分野における事業を新たに開始しました。
2012年12月
㈱ゼンリンデータコムの社内ベンチャーとして東京都港区に設立
2017年4月
九州地区での業務・規模拡大に伴い福岡市博多区に九州営業所を開設
2018年6月
事業規模拡大に伴い東京都中央区に本社移転
2018年12月
資本業務提携を目的として九州旅客鉄道㈱、四国電力㈱、都築電気㈱、ＹＫＫ ＡＰ㈱、岡谷鋼機㈱及び飛島建設㈱に対して第三者割当増資及び株式異動を実施
2019年12月
関西地区での業務・規模拡大に伴い大阪府大阪市に関西営業所を開設
2020年5月
事業規模拡大に伴い東京都江東区に本社移転
2021年3月
資本業務提携を目的としてＥＮＥＯＳ㈱と第三者割当増資を実施
2021年3月
㈱ゼンリンデータコムからの株式異動により㈱ゼンリンの子会社となる
2022年7月
ソフトウエア開発事業を営むファニテック㈱を完全子会社化
2022年8月
ファニテック㈱を吸収合併
2023年4月
開発拠点として和歌山県和歌山市に和歌山営業所を開設
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2019/3 | 2020/3 | 2021/3 | 2022/3 | 2023/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 688 | 699 | 1,292 | 1,103 | 813 |
| 経常益 | 4 | △154 | 25 | △20 | △179 |
| 最終益 | 0 | △177 | 25 | △33 | △287 |
| 純資産 | 749 | 572 | 696 | 663 | 285 |
| 総資産 | 909 | 753 | 1,029 | 1,051 | 607 |
※単位は百万円、単体決算
▌セグメント別の売上内訳（2023.3)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| ㈱ｾﾞﾝﾘﾝ | 55.81% | 90日/1.5倍 |
| 九州旅客鉄道㈱ | 14.66% | 90日/1.5倍 |
| 石井 康弘(社長) | 6.80% | 90日/1.5倍 |
| ENEOS㈱ | 5.48% | 90日/1.5倍 |
| 都築電気㈱ | 3.30% | 90日/1.5倍 |
| 金 秉都 | 2.84% | 90日/1.5倍 |
| 岡谷鋼機㈱ | 1.45% | 90日/1.5倍 |
| 飛島建設㈱ | 1.45% | 90日/1.5倍 |
| 布目 章次 | 1.12% | |
| 杉山 賢治 | 0.73% | 90日/1.5倍 |
| 上記以外 | 6.36% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：1,614.2 千株（2024年3月13日現在）
| 7.8 ％ | 52.3 ％ | 39.8 ％ | – ％ |
| 126 千株 | 845 千株 | 643.2 千株 | – 千株 |
※新株予約権による潜在株式(270.2千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 3月13日(水) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 4月1日(月)～4月8日(月) |
| 当選発表日 | 4月8日(月) |
| 購入申込期間 | 4月9日(火)～～4月12日(金) |
| 上場日 | 4月16日(火) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 324 | 325 | 326 | 327 | 328 | 329 | 330 |
| 331 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 |
| 47 | 48 | 49 | 410 | 411 | 412 | 413 |
| 414 | 415 | 416 | 417 | 418 | 419 | 420 |
| 421 | 422 | 423 | 424 | 425 | 426 | 427 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 200,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 100,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 100,000 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 572,800 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 472,000 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 100,800 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 772,800 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 19.9 億円 | 2.8 億円 | 46.5 ％ | 29.8 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 7.4 ％ | 37.6 ％ | 15.8 ％ | – ％ | 39.2 ％ |
※新株予約権による潜在株式(270.2千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 大和証券(主幹事) | 95.25％ | 736,100株 |
| 野村證券 | 3.47％ | 26,800株 |
| 楽天証券 | 0.43％ | 3,300株 |
| マネックス証券 | 0.43％ | 3,300株 |
| 松井証券 | 0.43％ | 3,300株 |
| 合計 | 100% | 772,800株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| ＣＯＮＮＥＣＴ | 大和 | 7,400株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
14%
| 個人 | 5,109本 |
|---|---|
| 抽選 | 1,016本 |
| 裁量 | 4,093本 |
9%
| 個人 | 227本 |
|---|---|
| 抽選 | 25本 |
| 裁量 | 202本 |
90%
| 個人 | 30本 |
|---|---|
| 抽選 | 30本 |
| 裁量 | –本 |
90%
| 個人 | 30本 |
|---|---|
| 抽選 | 30本 |
| 裁量 | –本 |
90%
| 個人 | 30本 |
|---|---|
| 抽選 | 30本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 74本 |
|---|---|
| 抽選 | 74本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 8.5 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
システム開発関連のIPOは比較的人気が集まりやすく、注目度は高い。前期(23.3)は主要顧客のＥＮＥＯＳからの受注量が減少し、新ＡＩサービスの受注も想定を下回ったことで、前期比で売上高は26.3％減、最終損失も企業買収に伴うのれん償却等で△2.9億円(前期△33百万円)と赤字拡大。今期(24.3)はモビリティ業界の投資意欲回復で開発件数が増加しており、売上は32.8％増、最終は24百万円の黒字回復を見込む。
▌需給・価格評価
市場への供給額は10億円超の中小型案件で、株主には安定株主しかおらず、需給に不安はない。今期の最終益予想に基づくPERは71.5倍(EPS:19.3円)と業種平均76.1倍(情報通信・グロース)と同水準。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？ | ROE ？ | PER ？ | PBR ？ |
|---|---|---|---|---|
| 10.7 億円 | -26.3 ％ | -100.7 ％ | – 倍 | 3.6 倍 |
| 情報・通信 | 6.1 ％ | 10.7 ％ | 76.1 倍 | 4.5 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 2,600円（4/9予想） （+944円 / +57.0%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 1,380円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 1,320円 ～ 1,380円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 1,656円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | -円 （– / –） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| オービーシステム | +76.0% | 11.8 | -1.3% | 10.1% |
| ノバシステム | +50.9% | 6.7 | 2.4% | 7.6% |
| Ｆｕｓｉｃ | +226.5% | 6.3 | 47.5% | 17.8% |
| Ａｒｅｎｔ | +25.1% | 26.2 | 40.2% | -2.4% |
▌システム開発のIPO実績
（システムの受託開発や役務提供など）
| シス開発 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2024/3/14 現在）
システム開発の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5596 アウトルック | 2023/12/12 | -8.0 ％ |
| 4811 ドリーム・アーツ | 2023/10/27 | +13.0 ％ |
| 5590 ネットスターズ | 2023/9/26 | -8.0 ％ |
| 5579 GSI | 2023/6/27 | -8.0 ％ |
| 5576 オービーシステム | 2023/6/21 | +76.0 ％ |
シス開発のIPO騰落率分布
▌中小型のIPO実績
（中小型：供給額10~20億円未満のIPO）
| 中小型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2024/3/14 現在）
中小型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5871 ＳＯＬＩＺＥ | 2024/2/7 | +37.4 ％ |
| 5892 ｙｕｔｏｒｉ | 2023/12/27 | +12.3 ％ |
| 5619 マーソ | 2023/12/21 | -8.0 ％ |
| 5868 ロココ | 2023/12/20 | -2.5 ％ |
| 5597 ブルーイノベ | 2023/12/12 | +27.7 ％ |
中小型のIPO騰落率分布
関連記事
セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/10/21 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| インターメス 262A（10/18） | 2,189 2,038 | + 7.4％ + 151円 |  |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,395 1,341 | + 4.0％ + 54円 | |
| オルツ 260A（10/11） | 588 570 | + 3.2％ + 18円 | |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,427 2,134 | - 33.1％ - 707円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,519 1,760 | - 13.7％ - 241円 |  |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,625 2,514 | + 4.4％ + 111円 | |
| アスア 246A（9/26） | 812 1,004 | - 19.1％ - 192円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,313 2,210 | - 40.6％ - 897円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,412 2,700 | - 10.7％ - 288円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,696 1,841 | + 46.4％ + 855円 |  |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,030 1,398 | - 26.3％ - 368円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,315 1,941 | - 32.3％ - 626円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 931 1,085 | - 14.2％ - 154円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,154 1,673 | - 31.0％ - 519円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 863 1,190 | - 27.5％ - 327円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,358 1,548 | - 12.3％ - 190円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 475 454 | + 4.6％ + 21円 | |
| タイミー 215A（7/26） | 1,073 1,850 | - 42.0％ - 777円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,407 1,213 | + 16.0％ + 194円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,558 3,210 | - 20.3％ - 652円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 370 489 | - 24.3％ - 119円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,145 2,290 | - 6.3％ - 145円 |  |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,280 1,348 | - 5.0％ - 68円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 292 368 | - 20.7％ - 76円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 513 430 | + 19.3％ + 83円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 660 450 | + 46.7％ + 210円 | |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 872 875 | - 0.3％ - 3円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 890 1,560 | - 42.9％ - 670円 | |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,585 5,940 | - 39.6％ - 2,355円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 315 255 | + 23.5％ + 60円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 846 1,308 | - 35.3％ - 462円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,063 1,281 | - 17.0％ - 218円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 604 1,282 | - 52.9％ - 678円 |  |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,805 2,030 | - 11.1％ - 225円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,557 1,205 | + 29.2％ + 352円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 994 1,580 | - 37.1％ - 586円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,170 2,160 | - 45.8％ - 990円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 959 2,000 | - 52.1％ - 1,041円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,885 2,923 | - 35.5％ - 1,038円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 598 1,700 | - 64.8％ - 1,102円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 689 1,085 | - 36.5％ - 396円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,540 2,875 | - 46.4％ - 1,335円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 550 1,021 | - 46.1％ - 471円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 862 1,671 | - 48.4％ - 809円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 3,380 3,225 | + 4.8％ + 155円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,455 3,745 | - 7.7％ - 290円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 724 1,553 | - 53.4％ - 829円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,436 1,563 | - 8.1％ - 127円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,704 2,815 | - 3.9％ - 111円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 618 893 | - 30.8％ - 275円 | |
| イシン 143A（3/25） | 1,053 2,234 | - 52.9％ - 1,181円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 1,850 3,215 | - 42.5％ - 1,365円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 1,040 3,980 | - 73.9％ - 2,940円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,821 2,215 | + 27.4％ + 606円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,583 5,850 | - 55.8％ - 3,267円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,139 3,990 | - 71.5％ - 2,851円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 2,541 5,190 | - 51.0％ - 2,649円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 1,010 2,001 | - 49.5％ - 991円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,598 2,020 | - 20.9％ - 422円 | |
