IPO初値予想：バルミューダ（6612）
- 2020/11/11
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バルミューダ（6612）の東証マザーズへの新規上場が承認されました。ここでは、バルミューダのIPOに関する基本情報から投資分析、初値予想など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
会社データ
| 会社名 | バルミューダ（6612） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都武蔵野市境南町5-1-21 |
| 従業員数 | 109人 |
| 事業概要 | 家電製品の企画・製造・販売を行う。 |
| 会社URL | [browser-shot url=”https://www.balmuda.com/jp/” width=”150″ height=”100″] |
IPO評価＆結果
分析と評価（期待度/参加スタンス）
| 期待度 （総合評価） | ||
|---|---|---|
| 時価総額 | 137.7億円 (発行済株式数×想定価格) | |
| 供給規模 （O.A含む） | 29.4億円 (供給株式数×想定価格) | |
| 売上高成長率 （対前期比） | -3.1％ (（直近-前期）/前期）) | |
| ROE | 36.5％ (純利益/純資産) | |
| PER | 21.8倍 (想定価格/1株利益) | |
| PBR | 3.7倍 (想定価格/1株純資産) |
※1株利益および1株純資産の算出にあたっては、新規発行株数及びIPOによる調達資金を踏まえ計算しています。
過去のIPO類似案件の結果
（数値は上場当時のものを掲載、算出式は上記と同様。）
| 銘柄名 | 上場日 | 初値騰落率 | 供給規模 | 売上高成長率 | ROE | PER |
| HPCシステムズ | 2019/9/26 | -6.0％ | 61.7億円 | 3.9％ | 22.8％ | 41.6倍 |
評価ポイント！！
・「バルミューダ」の家電製品は知名度は高いものの、IPO案件として新規性はなく、注目度はさほど高くない。
・募集株数はやや少なめの中小型案件で、需給面はまずまず。
・売上と利益ともにやや頭打ちの感が強く、今後の成長に課題。
・ロックアップは厳しめに設定されており、株主にVCも入っていないので、上場後の値動きに安心感。
IPO参加スタンス ⇒ 参加！
初値予想と結果
| 初値予想 | 2,200円～2,600円 |
|---|---|
| 初値売却の損益予想（騰落率） | ＋82,000円 （＋46.1％） 計算式：(2,600円 – 1,780円）× 100株 |
| 公募価格（想定価格・仮条件） | 1,930円（想定:1,780円 仮条件:1,780円～1,930円） |
| 初値（12/16） | 3,150円 公募比：+1,220円（騰落率：+63.2％） |
※「期待度」とIPO参加スタンス（「初株.com」において独自に設定しているものです。）
| 期待度（総合評価） | 騰落率の目安 | IPO参加スタンス |
| ＋150％超 | 積極参加！！ （大幅な利益が見込めるので忘れずに参加） | |
| ＋100％～＋150％ | ||
| ＋50％～＋100％ | 参加！ （公募割れリスクは小さく、利益が見込めるので参加） | |
| ＋10％～＋50％ | ||
| ～＋10％未満 | 見送り（公募割れリスクがあるため見送り） |
IPOスケジュール
| ブックビル（抽選申込）期間 | 2020/11/30（月） ～ 2020/12/4（金） |
|---|---|
| 当選発表日 | 2020/12/7（月） |
| 購入申込（意思表示）期限 | 2020/12/10（木） |
| 上場日 | 2020/12/16（水） |
※証券会社やネット又は窓口での取扱いによってスケジュールは異なることがありますので、HP等で必ずご確認ください。当サイトでは、SBI証券やSMBC日興証券などのネット取扱いのスケジュールを掲載しています。
幹事証券の割当株数
| 公募株数・売出株数 | 公募：1,235,000株 売出：200,000株 オーバーアロットメントによる売出：215,200株 |
|---|---|
| みずほ証券（主幹事） | 1,463,800株 （割当率：88.70％） |
| SBI証券 | 86,100株 （割当率：5.22％） |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | 28,700株 （割当率：1.74％） |
| 丸三証券 | 21,500株 （割当率：1.30％） |
| エース証券 | 21,500株 （割当率：1.30％） |
| 極東証券 | 14,300株 （割当率：0.87％） |
| 岩井コスモ証券 | 14,300株 （割当率：0.87％） |
上位株主の持株比率及びロックアップ
| 寺尾 玄 | 85.11％ | 180日間 |
|---|---|---|
| Limotech Korea Co., Ltd. | 3.55％ | 180日間 |
| 佐藤 弘次 | 2.28％ | |
| （株）ミツバ | 1.77％ | 180日間 |
| （株）ベニヤ | 1.77％ | 180日間 |
| 佐藤 雅史 | 0.70％ | |
| 鞍田 直子 | 0.39％ | |
| 池田 英智 | 0.29％ | |
| 南 修二 | 0.29％ | |
| 進藤 剛 | 0.28％ |
直近の企業業績
| 単位:百万円 | 2015/12 | 2016/12 | 2017/12 | 2018/12 | 2019/12 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,907 | 5,542 | 8,872 | 11,192 | 10,850 |
| 経常利益 | △67 | 340 | 1,058 | 1,635 | 1,048 |
| 当期純利益 | △67 | 235 | 829 | 40 | 633 |
| 純資産額 | 3 | 239 | 1,068 | 1,099 | 1,732 |
| 総資産額 | 1,183 | 2,574 | 3,910 | 4,756 | 5,070 |
※2018年12月期以降は連結決算。
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セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/11/18 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| インターメス 262A（10/18） | 2,503 2,038 | + 22.8％ + 465円 |  |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,374 1,341 | + 2.5％ + 33円 |  |
| オルツ 260A（10/11） | 500 570 | - 12.3％ - 70円 |  |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,289 2,134 | - 39.6％ - 845円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,414 1,760 | - 19.7％ - 346円 | |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,700 2,514 | + 7.4％ + 186円 | |
| アスア 246A（9/26） | 802 1,004 | - 20.1％ - 202円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,560 2,210 | - 29.4％ - 650円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,326 2,700 | - 13.9％ - 374円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,458 1,841 | + 33.5％ + 617円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,040 1,398 | - 25.6％ - 358円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,210 1,941 | - 37.7％ - 731円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 871 1,085 | - 19.7％ - 214円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,363 1,673 | - 18.5％ - 310円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 922 1,190 | - 22.5％ - 268円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,301 1,548 | - 16.0％ - 247円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 421 454 | - 7.3％ - 33円 |  |
| タイミー 215A（7/26） | 993 1,850 | - 46.3％ - 857円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,599 1,213 | + 31.8％ + 386円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,615 3,210 | - 18.5％ - 595円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 310 489 | - 36.6％ - 179円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,195 2,290 | - 4.1％ - 95円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,202 1,348 | - 10.8％ - 146円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 348 368 | - 5.4％ - 20円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 565 430 | + 31.4％ + 135円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 713 450 | + 58.4％ + 263円 |  |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 787 875 | - 10.1％ - 88円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 742 1,560 | - 52.4％ - 818円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,290 5,940 | - 44.6％ - 2,650円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 208 255 | - 18.4％ - 47円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 835 1,308 | - 36.2％ - 473円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,011 1,281 | - 21.1％ - 270円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 556 1,282 | - 56.6％ - 726円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,757 2,030 | - 13.4％ - 273円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,580 1,205 | + 31.1％ + 375円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 849 1,580 | - 46.3％ - 731円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,430 2,160 | - 33.8％ - 730円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 929 2,000 | - 53.6％ - 1,071円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,779 2,923 | - 39.1％ - 1,144円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 546 1,700 | - 67.9％ - 1,154円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 600 1,085 | - 44.7％ - 485円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,606 2,875 | - 44.1％ - 1,269円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 547 1,021 | - 46.4％ - 474円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 695 1,671 | - 58.4％ - 976円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,740 3,225 | - 15.0％ - 485円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,500 3,745 | - 6.5％ - 245円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 690 1,553 | - 55.6％ - 863円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,091 1,563 | - 30.2％ - 472円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,341 2,815 | - 16.8％ - 474円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 546 893 | - 38.9％ - 347円 | |
| イシン 143A（3/25） | 931 2,234 | - 58.3％ - 1,303円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,349 3,215 | - 26.9％ - 866円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 676 3,980 | - 83.0％ - 3,304円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,954 2,215 | + 33.4％ + 739円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,202 5,850 | - 62.4％ - 3,648円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,053 3,990 | - 73.6％ - 2,937円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,930 5,190 | - 62.8％ - 3,260円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 881 2,001 | - 56.0％ - 1,120円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,638 2,020 | - 18.9％ - 382円 | |
