IPO初値予想：交換できるくん（7695）
- 2020/11/19
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交換できるくん（7695）の東証マザーズへの新規上場が承認されました。ここでは、交換できるくんのIPOに関する基本情報から投資分析、初値予想など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
会社データ
| 会社名 | 交換できるくん（7695） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都渋谷区東1-26-20 東京建物東渋谷ビル12F |
| 従業員数 | 73人 |
| 事業概要 | 故障や劣化などによる住宅設備機器の交換ニーズに対して、「住宅設備機器・交換工事」をセットでネット販売するサービスを提供する。 |
| 会社URL | [browser-shot url=”https://www.dekirukun.co.jp/co/” width=”150″ height=”100″] |
IPO評価＆結果
分析と評価（期待度/参加スタンス）
| 期待度 （総合評価） | ||
|---|---|---|
| 時価総額 | 41.0億円 (発行済株式数×想定価格) | |
| 供給規模 （O.A含む） | 7.6億円 (供給株式数×想定価格) | |
| 売上高成長率 （対前期比） | 17.0％ (（直近-前期）/前期）) | |
| ROE | 46.5％ (純利益/純資産) | |
| PER | 30.7倍 (想定価格/1株利益) | |
| PBR | 9.0倍 (想定価格/1株純資産) |
※1株利益および1株純資産の算出にあたっては、新規発行株数及びIPOによる調達資金を踏まえ計算しています。
過去のIPO類似案件の結果
（数値は上場当時のものを掲載、算出式は上記と同様。）
| 銘柄名 | 上場日 | 初値騰落率 | 供給規模 | 売上高成長率 | ROE | PER |
| LIXILビバ | 2017/4/12 | -5.0％ | 464.5億円 | 2.8％ | 22.3％ | 10.2倍 |
評価ポイント！！
・ネットを利用した住宅設備機器の販売に特段の新規性はなく、注目度は低い。
・募集株数は少なめの小型案件で、需給面から初値上昇に期待。
・売上はやや頭打ち感があるものの、直近では黒字化もできているので、今後も安定した収益が期待できる。
・12月のIPOラッシュの中で投資家の資金余力の有無によって、初値が大きく上下に振れる可能性。
IPO参加スタンス ⇒ 参加！
初値予想と結果
| 初値予想 | 2,000円～2,400円 |
|---|---|
| 初値売却の損益予想（騰落率） | ＋51,000円 （＋27.0％） 計算式：(2,400円 – 1,890円）× 100株 |
| 公募価格（想定価格・仮条件） | 2,050円（想定:1,890円 仮条件:1,890円～2,050円） |
| 初値（12/23） | 4,615円 公募比：+2,565円（騰落率：+125.1％） |
※「期待度」とIPO参加スタンス（「初株.com」において独自に設定しているものです。）
| 期待度（総合評価） | 騰落率の目安 | IPO参加スタンス |
| ＋150％超 | 積極参加！！ （大幅な利益が見込めるので忘れずに参加） | |
| ＋100％～＋150％ | ||
| ＋50％～＋100％ | 参加！ （公募割れリスクは小さく、利益が見込めるので参加） | |
| ＋10％～＋50％ | ||
| ～＋10％未満 | 見送り（公募割れリスクがあるため見送り） |
IPOスケジュール
| ブックビル（抽選申込）期間 | 2020/12/8（火） ～ 2020/12/14（月） |
|---|---|
| 当選発表日 | 2020/12/15（火） |
| 購入申込（意思表示）期限 | 2020/12/18（金） |
| 上場日 | 2020/12/23（水） |
※証券会社やネット又は窓口での取扱いによってスケジュールは異なることがありますので、HP等で必ずご確認ください。当サイトでは、SBI証券やSMBC日興証券などのネット取扱いのスケジュールを掲載しています。
幹事証券の割当株数
| 公募株数・売出株数 | 公募：50,000株 売出：330,000株 オーバーアロットメントによる売出：57,000株 |
|---|---|
| SBI証券（主幹事） | 349,700株 （割当率：86.11％） |
| SMBC日興証券 | 17,500株 （割当率：4.31％） |
| 楽天証券 | 8,800株 （割当率：2.17％） |
| エース証券 | 5,300株 （割当率：1.31％） |
| 東洋証券 | 3,500株 （割当率：0.86％） |
| 極東証券 | 3,500株 （割当率：0.86％） |
| エイチ・エス証券 | 3,500株 （割当率：0.86％） |
| 岩井コスモ証券 | 3,500株 （割当率：0.86％） |
| 藍澤證券 | 1,800株 （割当率：0.44％） |
| むさし証券 | 1,800株 （割当率：0.44％） |
| 水戸証券 | 1,800株 （割当率：0.44％） |
| あかつき証券 | 1,800株 （割当率：0.44％） |
上位株主の持株比率及びロックアップ
| （株）CRESCUNT | 46.11％ | 90日間 |
|---|---|---|
| 栗原 将 | 28.36％ | 90日間 |
| 栗原 剛 | 11.76％ | 90日間 |
| NVCC８号投資事業有限責任組合 | 4.61％ | 90日間or1.5倍 |
| 酒井 克知 | 1.84％ | |
| （株）ベクトル | 1.38％ | 90日間or1.5倍 |
| ジャパンベストレスキューシステム（株） | 1.38％ | 90日間 |
| JBRあんしん保証（株） | 1.38％ | 90日間 |
| リンナイ（株） | 0.46％ | |
| 吉野 登 | 0.46％ |
直近の企業業績
| 単位:百万円 | 2015/12 | 2016/12 | 2017/12 | 2018/12 | 2019/12 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,911 | 3,411 | 3,534 | 3,427 | 4,008 |
| 経常利益 | 178 | 189 | 98 | △81 | 172 |
| 当期純利益 | 118 | △83 | 68 | △136 | 134 |
| 純資産額 | 240 | 157 | 291 | 155 | 288 |
| 総資産額 | 1,026 | 1,076 | 965 | 745 | 856 |