IPO初値予想：エブレン（6599）
- 2020/5/25
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エブレン（6599）のジャスダックへの新規上場が承認されました。ここでは、エブレンのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予想など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
会社データ
| 会社名 | エブレン（6599） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都八王子市石川町2970-6 |
| 従業員数 | 113人 |
| 事業概要 | 産業用電子機器・工業用コンピュータの設計・製造・販売を行う。 |
| 会社URL | [browser-shot url=”https://ebrain.co.jp/” width=”150″ height=”100″] |
IPO評価＆結果
分析と評価（期待度/参加スタンス）
| 期待度 （総合評価） | ||
|---|---|---|
| 時価総額 | 16.1億円 (発行済株式数×想定価格) | |
| 供給規模 （O.A含む） | 3.3億円 (供給株式数×想定価格) | |
| 売上高成長率 （対前期比） | -8.2％ (（直近-前期）/前期）) | |
| ROE | 9.0％ (純利益/純資産) | |
| PER | 6.2倍 (想定価格/1株利益) | |
| PBR | 0.5倍 (想定価格/1株純資産) |
※1株利益および1株純資産の算出にあたっては、新規発行株数及びIPOによる調達資金を踏まえ計算しています。
過去のIPO類似案件の結果
（数値は上場当時のものを掲載、算出式は上記と同様。）
| 銘柄名 | 上場日 | 初値騰落率 | 供給規模 | 売上高成長率 | ROE | PER |
| HPCシステムズ | 2019/9/26 | -6.0％ | 61.7億円 | 3.9％ | 22.8％ | 41.6倍 |
評価ポイント！！
・産業用コンピューターの製造・販売に特段の新規性はなく、注目度は高くない。
・募集株数はかなり少なめの超小型案件で、需給面から初値上昇に期待。
・売上にやや頭打ち感があり、今後の成長性に課題。
・想定価格ベースでPERが6.2倍、PBRが0.5倍とかなり割安な水準となっているため、買いに安心感。
IPO参加スタンス ⇒ 参加！
初値予想と結果
| 初値予想 | 1,500円～1,900円 |
|---|---|
| 【参考】AIによる初値予測 | 2,758円 |
| 初値売却の損益予想（騰落率） | ＋85,000円 （＋81.0％） 計算式：(1,900円 – 1,050円）× 100株 |
| 公募価格（想定価格・仮条件） | 1,350円（想定:1,050円 仮条件:1,200円～1,350円） |
| 初値（6/30） | 5,000円 公募比：+3,650円（騰落率：+270.4％） |
※「期待度」とIPO参加スタンス（「初株.com」において独自に設定しているものです。）
| 期待度（総合評価） | 騰落率の目安 | IPO参加スタンス |
| ＋150％超 | 積極参加！！ （大幅な利益が見込めるので忘れずに参加） | |
| ＋100％～＋150％ | ||
| ＋50％～＋100％ | 参加！ （公募割れリスクは小さく、利益が見込めるので参加） | |
| ＋10％～＋50％ | ||
| ～＋10％未満 | 見送り（公募割れリスクがあるため見送り） |
IPOスケジュール
| ブックビル（抽選申込）期間 | 2020/6/11（木） ～ 2020/6/17（水） |
|---|---|
| 当選発表日 | 2020/6/18（木） |
| 購入申込（意思表示）期限 | 2020/6/24（水） |
| 上場日 | 2020/6/29（月） |
※証券会社やネット又は窓口での取扱いによってスケジュールは異なることがありますので、HP等で必ずご確認ください。当サイトでは、SBI証券やSMBC日興証券などのネット取扱いのスケジュールを掲載しています。
幹事証券の割当株数
| 公募株数・売出株数 | 公募：142,900株 売出：127,000株 オーバーアロットメントによる売出：40,400株 |
|---|---|
| 野村證券（主幹事） | 305,100株 （割当率：98.32％） |
| いちよし証券 | 2,600株 （割当率：0.84％） |
| マネックス証券 | 2,600株 （割当率：0.84％） |
上位株主の持株比率及びロックアップ
| 上村 正人 | 46.93％ ⇒90日間 |
|---|---|
| カーム（有） | 18.30％ ⇒90日間 |
| 熊谷 尚登 | 5.64％ ⇒90日間 |
| 小林 寛子 | 4.39％ ⇒90日間 |
| 髙橋 武志 | 3.66％ ⇒90日間 |
| 藤野 正美 | 3.29％ ⇒90日間 |
| エブレン社員持株会 | 2.94％ ⇒90日間 |
| 菊水電子工業（株） | 2.20％ ⇒90日間 |
| 上村 和人 | 1.72％ ⇒90日間 |
| 上村 宏子 | 1.72％ ⇒90日間 |
直近の企業業績
| 単位:百万円 | 2015/3 | 2016/3 | 2017/3 | 2018/3 | 2019/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,555 | 2,377 | 2,711 | 3,604 | 3,309 |
| 経常利益 | 217 | 139 | 235 | 362 | 388 |
| 当期純利益 | 81 | 289 | 147 | 255 | 261 |
| 純資産額 | 2,041 | 2,307 | 2,438 | 2,732 | 2,906 |
| 総資産額 | 3,118 | 3,334 | 3,722 | 4,126 | 4,030 |
※2018年3月期以降は連結決算。