IPO初値予想：ENECHANGE（4169）
- 2020/11/18
- IPO企業一覧
ENECHANGE（4169）の東証マザーズへの新規上場が承認されました。ここでは、ENECHANGEのIPOに関する基本情報から投資分析、初値予想など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
会社データ
| 会社名 | ENECHANGE（4169） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都千代田区大手町2-6-2日本ビル 3F |
| 従業員数 | 90人 |
| 事業概要 | 消費者向けの電力・ガス切り替えプラットフォーム「エネチェンジ 」の運営のほか、エネルギー会社等向けのクラウド型 DX サービス（デジタルマーケティング支援SaaS、スマートメーター活用 SaaS）などの提供を行う。 |
| 会社URL | [browser-shot url=”https://enechange.co.jp/” width=”150″ height=”100″] |
IPO評価＆結果
分析と評価（期待度/参加スタンス）
| 期待度 （総合評価） | ||
|---|---|---|
| 時価総額 | 29.9億円 (発行済株式数×想定価格) | |
| 供給規模 （O.A含む） | 2.3億円 (供給株式数×想定価格) | |
| 売上高成長率 （対前期比） | 11.1％ (（直近-前期）/前期）) | |
| ROE | -69.4％ (純利益/純資産) | |
| PER | -倍 (想定価格/1株利益) | |
| PBR | 8.4倍 (想定価格/1株純資産) |
※1株利益および1株純資産の算出にあたっては、新規発行株数及びIPOによる調達資金を踏まえ計算しています。
過去のIPO類似案件の結果
（数値は上場当時のものを掲載、算出式は上記と同様。）
| 銘柄名 | 上場日 | 初値騰落率 | 供給規模 | 売上高成長率 | ROE | PER |
| ※類似事案なし | – | – | – | – | – | – |
評価ポイント！！
・電気とガスの比較サイト「エネチェンジ」は知名度も高く、事業者向けの顧客獲得支援には新規性があり、注目度は比較的高め。
・募集株数はかなり少なめの超小型案件で、需給面から初値上昇に期待。
・売上は順調に伸びているものの、現状赤字のため、黒字化が課題。
・想定価格がかなり低めに設定されているため、買いに安心感。
IPO参加スタンス ⇒ 参加！
初値予想と結果
| 初値予想 | 700円～1,000円 |
|---|---|
| 初値売却の損益予想（騰落率） | ＋48,000円 （＋92.3％） 計算式：(1,000円 – 520円）× 100株 |
| 公募価格（想定価格・仮条件） | 600円（想定:520円 仮条件:520円～600円） |
| 初値（12/24） | 2,400円 公募比：+1,800円（騰落率：+300.0％） |
※「期待度」とIPO参加スタンス（「初株.com」において独自に設定しているものです。）
| 期待度（総合評価） | 騰落率の目安 | IPO参加スタンス |
| ＋150％超 | 積極参加！！ （大幅な利益が見込めるので忘れずに参加） | |
| ＋100％～＋150％ | ||
| ＋50％～＋100％ | 参加！ （公募割れリスクは小さく、利益が見込めるので参加） | |
| ＋10％～＋50％ | ||
| ～＋10％未満 | 見送り（公募割れリスクがあるため見送り） |
IPOスケジュール
| ブックビル（抽選申込）期間 | 2020/12/7（月） ～ 2020/12/11（金） |
|---|---|
| 当選発表日 | 2020/12/14（月） |
| 購入申込（意思表示）期限 | 2020/12/17（木） |
| 上場日 | 2020/12/23（水） |
※証券会社やネット又は窓口での取扱いによってスケジュールは異なることがありますので、HP等で必ずご確認ください。当サイトでは、SBI証券やSMBC日興証券などのネット取扱いのスケジュールを掲載しています。
幹事証券の割当株数
| 公募株数・売出株数 | 公募：50,000株 売出：330,000株 オーバーアロットメントによる売出：57,000株 |
|---|---|
| みずほ証券（主幹事） | 422,000株 （割当率：96.57％） |
| 大和証券 | 6,500株 （割当率：1.49％） |
| 野村證券 | 2,500株 （割当率：0.57％） |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | 2,500株 （割当率：0.57％） |
| SMBC日興証券 | 1,000株 （割当率：0.23％） |
| いちよし証券 | 500株 （割当率：0.11％） |
| SBI証券 | 500株 （割当率：0.11％） |
| マネックス証券 | 500株 （割当率：0.11％） |
| 楽天証券 | 500株 （割当率：0.11％） |
| 松井証券 | 500株 （割当率：0.11％） |
上位株主の持株比率及びロックアップ
| 城口 洋平 | 23.86％ | 180日間 |
|---|---|---|
| 有田 一平 | 10.08％ | 180日間 |
| 植野 泰幸 | 8.00％ | |
| B Dash Fund２号投資事業有限責任組合 | 7.62％ | 90日間or1.5倍 |
| Energy Station Company Limited | 7.61％ | 90日間 |
| （株）大和証券グループ本社 | 5.71％ | |
| BIG１号投資事業有限責任組合 | 4.57％ | 90日間or1.5倍 |
| （株） エプコ | 3.81％ | 90日間 |
| 大和 エナジー・インフラ（株） | 3.43％ | 90日間 |
| Spiral Capital Japan Fund １号投資事業有限責任組合 | 3.05％ | 90日間or1.5倍 |
直近の企業業績
| 単位:百万円 | 2015/12 | 2016/12 | 2017/12 | 2018/12 | 2019/12 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 5 | 183 | 525 | 1,141 | 1,268 |
| 経常利益 | △203 | △266 | △327 | 105 | △305 |
| 当期純利益 | △203 | △267 | △328 | 91 | △238 |
| 純資産額 | 435 | 735 | 462 | 586 | 343 |
| 総資産額 | 459 | 801 | 637 | 860 | 1,074 |
※2018年12月期以降は連結決算。