インテグループ（192A）のIPO情報と初値予想【初値決定】
- 2024/6/18
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インテグループ（192A）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、インテグループのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | インテグループ（192A） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都千代田区丸の内三丁目4番1号新国際ビル4階 |
| 従業員数 | 39人 |
| 業種 | サービス業 |
| 事業概要 | M&A仲介業 |
【企業サイト】
https://www.integroup.jp/
事業メモ
完全成功報酬制のＭ＆Ａ仲介会社として、中小企業を中心としたＭ＆Ａ仲介サービスを提供する。料金体系は、売り手・買い手ともに、着手金(一般的に仲介契約書締結時に発生)、中間金(一般的に基本合意書締結時に発生)を徴収せず、成功報酬のみでＭ＆Ａを支援するほか、最低成功報酬額も大手Ｍ＆Ａ仲介専門会社より安く設定する。
沿革
代表取締役社長 藤井 一郎
インテグループという社名はintegrity(誠実さ)に由来しています。顧客志向を体現するために、創業時から、当時としては極めてめずらしい完全成功報酬制でM&Aを支援し、現在まで実績を積みあげてきました。
2007年6月
インテグループ㈱(東京都千代田区丸の内、資本金10百万円)を設立
2010年2月
業容拡大に伴い本社を移転(東京都千代田区丸の内)
2012年8月
利益剰余金の資本組入れによる増資(増資後の資本金60百万円)
2014年8月
業容拡大に伴い本社を移転(東京都千代田区霞が関)
2015年7月
利益剰余金の資本組入れによる増資(増資後の資本金100百万円)
2019年12月
Ｍ＆Ａ成約数(累計)100組を達成
2020年6月
業容拡大に伴い本社を移転(東京都千代田区丸の内)
2020年7月
監査等委員会設置会社へ移行
2023年2月
Ｍ＆Ａ成約数(累計)200組を達成
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2019/5 | 2020/5 | 2021/5 | 2022/5 | 2023/5 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 527 | 294 | 838 | 649 | 1,274 |
| 経常益 | 180 | △99 | 257 | 12 | 239 |
| 最終益 | 113 | △59 | 191 | △1 | 171 |
| 純資産 | 387 | 328 | 520 | 519 | 690 |
| 総資産 | 530 | 369 | 772 | 571 | 1,096 |
※単位は百万円、単体決算
▌セグメント別の売上内訳（2023.5)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 藤井 一郎(社長) | 45.02% | 180日 |
| 籠谷 智輝 | 45.02% | 180日 |
| 廣瀬 一憲 | 2.77% | 180日 |
| 中島 知広 | 0.93% | 180日 |
| 徳田 陽太 | 0.81% | 180日 |
| 松本 直久 | 0.78% | 180日 |
| 森山 克哉 | 0.57% | 180日 |
| 高辻 智之 | 0.50% | 180日 |
| 佐藤 優哉 | 0.42% | 180日 |
| 堤 瞭 | 0.32% | 180日 |
| 上記以外 | 2.86% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：2,221.1 千株（2024年5月15日現在）
| 93.2 ％ | – ％ | 6.8 ％ | – ％ |
| 2,070.7 千株 | – 千株 | 150.4 千株 | – 千株 |
※新株予約権による潜在株式(221.1千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 5月15日(水) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 6月3日(月)～6月7日(金) |
| 当選発表日 | 6月10日(月) |
| 購入申込期間 | 6月11日(火)～6月14日(金) |
| 上場日 | 6月18日(火) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 526 | 527 | 528 | 529 | 530 | 531 | 61 |
| 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 |
| 69 | 610 | 611 | 612 | 613 | 614 | 615 |
| 616 | 617 | 618 | 619 | 620 | 621 | 622 |
| 623 | 624 | 625 | 626 | 627 | 628 | 629 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 50,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 50,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 559,600 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 480,200 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 79,400 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 609,600 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 78.5 億円 | 1.9 億円 | 25.9 ％ | 9.4 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 70.0 ％ | – ％ | 6.6 ％ | – ％ | 23.3 ％ |
※新株予約権による潜在株式(221.1千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| SMBC日興証券(主幹事) | 97.39％ | 593,700株 |
| SBI証券 | 2.61％ | 15,900株 |
| 合計 | 100% | 609,600株 |
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
10%
| 個人 | 4,049本 |
|---|---|
| 抽選 | 570本 |
| 裁量 | 3,479本 |
45%
| 個人 | 138本 |
|---|---|
| 抽選 | 71本 |
| 裁量 | 67本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 9.0 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
コンサル関連のIPOは比較的人気が集まりやすく、注目度は高い。前期(23.5)は中小企業のＭ＆Ａに対する底堅いニーズを追い風にＭ＆Ａ案件の発掘を積極的に進め、前期比で売上は96.2％増、最終益は1.7億円の黒字回復。今期(24.5)も金融機関等の提携先開拓や提携先からの紹介案件の増加など好調に推移しており、３Ｑ累計は売上・利益ともに前期を大きく上回る水準で推移。
▌需給・価格評価
市場への供給額は23億円の中型案件で、株主には安定株主しかおらず、需給に不安はない。想定価格が高めの設定のため値がさ株になりやすく、初値後の値動きは乱高下しやすい。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段はサービス業(全市場)における成長率の中央値。 | ROE ？直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段はサービス業(全市場)におけるROEの中央値。 | PER ？想定価格を基準にした株価収益率。下段はサービス業(グロース)の単純PER(24.4末時点)。 | PBR ？想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段はサービス業(グロース)の単純PBR(24.4末時点)。 |
|---|---|---|---|---|
| 23.3 億円 | 96.3 ％ | 24.8 ％ | 46.0 倍 | 9.1 倍 |
| サービス業 | 9.9 ％ | 9.9 ％ | 26.5 倍 | 3.0 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 6,000円（6/10予想） （+2,040円 / +51.5%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 3,830円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 3,830円 ～ 3,960円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 3,960円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | 5,940円 （+1,980円 / +50.0%） |
ここでは、東証グロース市場に新規上場を果たし、きょう初値を付けたインテグループ<192A>の初日の値動きと、今後の株価見通しについて探っていきます。主たる事業は、M&A仲介業で、IPOの規模としては中型の案件とな…
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| ジャパンＭ＆Ａ | +67.9% | 5.5 | 26.9% | 17.1% |
| オンデック | +190.3% | 8.0 | 89.5% | 16.9% |
| 名南M＆A | +45.0% | 8.1 | 3.0% | 13.8% |
| ストライク | +125.9% | 7.7 | 141.0% | 28.0% |
▌コンサルティングのIPO実績
（経営支援・組織開発、M&Aアドバイザリー）
| コンサル | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2024/5/16 現在）
コンサルティングの直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5618 ナイル | 2023/12/20 | -8.3 ％ |
| 5867 エスネット | 2023/12/19 | +167.9 ％ |
| 9236 ジャパンＭ＆Ａ | 2023/10/24 | +67.9 ％ |
| 9330 揚羽 | 2023/9/21 | +6.4 ％ |
| 9168 ライズ | 2023/9/12 | ±0.0 ％ |
コンサルのIPO騰落率分布
▌中型のIPO実績
（中型：供給額20~50億円未満のIPO）
| 中型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2024/5/16 現在）
中型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 173A ハンモック | 2024/4/11 | +4.9 ％ |
| 153A カウリス | 2024/3/28 | +87.9 ％ |
| 146A コロンビアＷ | 2024/3/27 | +13.5 ％ |
| 135A ＶＲＡＩＮ | 2024/2/22 | +73.6 ％ |
| 5870 ナルネット | 2023/12/25 | -8.1 ％ |
中型のIPO騰落率分布
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セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/09/26 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,270 1,398 | - 9.2％ - 128円 |  |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,697 1,941 | - 12.6％ - 244円 |  |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 1,015 1,085 | - 6.5％ - 70円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,350 1,673 | - 19.3％ - 323円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 903 1,190 | - 24.1％ - 287円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,735 1,548 | + 12.1％ + 187円 |  |
| リベラウェア 218A（7/29） | 560 454 | + 23.3％ + 106円 |  |
| タイミー 215A（7/26） | 1,356 1,850 | - 26.7％ - 494円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,560 1,213 | + 28.6％ + 347円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,569 3,210 | - 20.0％ - 641円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 431 489 | - 11.9％ - 58円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,849 2,290 | + 24.4％ + 559円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,304 1,348 | - 3.3％ - 44円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 259 368 | - 29.6％ - 109円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 573 430 | + 33.3％ + 143円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 792 450 | + 76.0％ + 342円 |  |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 1,075 875 | + 22.9％ + 200円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 890 1,560 | - 42.9％ - 670円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 4,105 5,940 | - 30.9％ - 1,835円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 336 255 | + 31.8％ + 81円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 839 1,308 | - 35.9％ - 469円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,134 1,281 | - 11.5％ - 147円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 692 1,282 | - 46.0％ - 590円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,827 2,030 | - 10.0％ - 203円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,523 1,205 | + 26.4％ + 318円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 1,003 1,580 | - 36.5％ - 577円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,219 2,160 | - 43.6％ - 941円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 973 2,000 | - 51.4％ - 1,027円 |  |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,980 2,923 | - 32.3％ - 943円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 658 1,700 | - 61.3％ - 1,042円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 814 1,085 | - 25.0％ - 271円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,668 2,875 | - 42.0％ - 1,207円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 502 1,021 | - 50.8％ - 519円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 927 1,671 | - 44.5％ - 744円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,622 3,225 | - 18.7％ - 603円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,505 3,745 | - 6.4％ - 240円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 764 1,553 | - 50.8％ - 789円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,240 1,563 | - 20.7％ - 323円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,680 2,815 | - 4.8％ - 135円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 649 893 | - 27.3％ - 244円 | |
| イシン 143A（3/25） | 977 2,234 | - 56.3％ - 1,257円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 1,835 3,215 | - 42.9％ - 1,380円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 2,258 3,980 | - 43.3％ - 1,722円 | |
| トライアル 141A（3/21） | 3,435 2,215 | + 55.1％ + 1,220円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 3,555 5,850 | - 39.2％ - 2,295円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,182 3,990 | - 70.4％ - 2,808円 |  |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 2,772 5,190 | - 46.6％ - 2,418円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 1,003 2,001 | - 49.9％ - 998円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,900 2,020 | - 5.9％ - 120円 | |
