IPO初値予想：Kaizen Platform（4170）
- 2020/11/18
- IPO企業一覧
Kaizen Platform（4170）の東証（市場未定）への新規上場が承認されました。ここでは、Kaizen PlatformのIPOに関する基本情報から投資分析、初値予想など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
会社データ
| 会社名 | Kaizen Platform（4170） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都港区白金1-27-6 白金高輪ステーションビル10階 |
| 従業員数 | 61人 |
| 事業概要 | 企業の顧客体験やデジタルトランスフォーメーションを推進するため、Webサイトの UI/UX改善や広告/営業/販促動画制作支援などを行う。 |
| 会社URL | [browser-shot url=”https://kaizenplatform.com/” width=”150″ height=”100″] |
IPO評価＆結果
分析と評価（期待度/参加スタンス）
| 期待度 （総合評価） | ||
|---|---|---|
| 時価総額 | 169.7億円 (発行済株式数×想定価格) | |
| 供給規模 （O.A含む） | 63.4億円 (供給株式数×想定価格) | |
| 売上高成長率 （対前期比） | 37.1％ (（直近-前期）/前期）) | |
| ROE | -14.1％ (純利益/純資産) | |
| PER | -倍 (想定価格/1株利益) | |
| PBR | 6.3倍 (想定価格/1株純資産) |
※1株利益および1株純資産の算出にあたっては、新規発行株数及びIPOによる調達資金を踏まえ計算しています。
過去のIPO類似案件の結果
（数値は上場当時のものを掲載、算出式は上記と同様。）
| 銘柄名 | 上場日 | 初値騰落率 | 供給規模 | 売上高成長率 | ROE | PER |
| アクリート | 2018/7/26 | ＋100.3％ | 7.3億円 | 169.9％ | 58.3％ | 32.5倍 |
評価ポイント！！
・企業サービスの改善や販促用の動画制作プラットフォームに特段の新規性はなく、注目度は高くない。
・募集株数はやや多めの中型案件で、需給面はやや緩め。
・売上は順調に伸びているものの、現状赤字であり、黒字化が課題。
・募集株数における売出が多く、VCの上場ゴール感の強いIPOとなるため、相場環境によっては公募割れすることも。
IPO参加スタンス ⇒ 参加！
初値予想と結果
| 初値予想 | 1,100円～1,500円 |
|---|---|
| 初値売却の損益予想（騰落率） | ＋40,000円 （＋22.8％） 計算式：(1,500円 – 1,100円）× 100株 |
| 公募価格（想定価格・仮条件） | 1,150円（想定:1,100円 仮条件:1,100円～1,150円） |
| 初値（12/22） | 1,170円 公募比：+20円（騰落率：+1.7％） |
※「期待度」とIPO参加スタンス（「初株.com」において独自に設定しているものです。）
| 期待度（総合評価） | 騰落率の目安 | IPO参加スタンス |
| ＋150％超 | 積極参加！！ （大幅な利益が見込めるので忘れずに参加） | |
| ＋100％～＋150％ | ||
| ＋50％～＋100％ | 参加！ （公募割れリスクは小さく、利益が見込めるので参加） | |
| ＋10％～＋50％ | ||
| ～＋10％未満 | 見送り（公募割れリスクがあるため見送り） |
IPOスケジュール
| ブックビル（抽選申込）期間 | 2020/12/7（月） ～ 2020/12/11（金） |
|---|---|
| 当選発表日 | 2020/12/14（月） |
| 購入申込（意思表示）期限 | 2020/12/17（木） |
| 上場日 | 2020/12/22（火） |
※証券会社やネット又は窓口での取扱いによってスケジュールは異なることがありますので、HP等で必ずご確認ください。当サイトでは、SBI証券やSMBC日興証券などのネット取扱いのスケジュールを掲載しています。
幹事証券の割当株数
| 公募株数・売出株数 | 公募：1,550,000株 売出：3,459,300株 オーバーアロットメントによる売出：751,300株 |
|---|---|
| SBI証券（主幹事） | 4,007,500株 （割当率：69.57％） |
| クレディ・スイス証券 | 1,252,300株 （割当率：21.74％） |
| 大和証券 | 200,400株 （割当率：3.48％） |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | 150,300株 （割当率：2.61％） |
| みずほ証券 | 50,100株 （割当率：0.87％） |
| 岡三証券 | 25,000株 （割当率：0.43％） |
| エイチ・エス証券 | 25,000株 （割当率：0.43％） |
| 岩井コスモ証券 | 25,000株 （割当率：0.43％） |
| 極東証券 | 25,000株 （割当率：0.43％） |
上位株主の持株比率及びロックアップ
| 須藤 憲司 | 28.95％ | 180日間 |
|---|---|---|
| Japan Ventures Ⅰ L.P. | 16.08％ | 90日間or1.5倍 |
| AT-I投資事業有限責任組合 | 8.20％ | 90日間or1.5倍 |
| 石橋 利真 | 7.08％ | 180日間 |
| （株）エヌ・ティ・ティ・アド | 6.37％ | 180日間 |
| FinTechビジネスイノベーション投資事業有限責任組合（SBIインベストメント） | 4.01％ | 90日間or1.5倍 |
| YJ２号投資事業組合 | 3.33％ | 90日間or1.5倍 |
| （株）コロプラ | 2.67％ | 90日間or1.5倍 |
| 大日本印刷（株） | 2.52％ | |
| 渡部 拓也 | 2.27％ |
直近の企業業績
| 単位:百万円 | -/- | -/- | 2017/12 | 2018/12 | 2019/12 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | – | – | 455 | 988 | 1,355 |
| 経常利益 | – | – | △113 | △455 | △150 |
| 当期純利益 | – | – | △189 | △459 | △163 |
| 純資産額 | – | – | 359 | 491 | 1,152 |
| 総資産額 | – | – | 1,627 | 723 | 1,385 |
※2018年12月期以降は連結決算。