IPO情報：関通（9326）
- 2020/2/13
- IPO企業一覧
会社データ
| 会社名 | 関通（9326） |
|---|---|
| 所在地 | 大阪府東大阪市長田1丁目8-13 |
| 従業員数 | 229人 |
| 事業概要 | 主にEコマース及び通信販売事業を展開する事業者の販売商品の入庫、在庫管理及び出庫等の配送センター業務を代行するEC・通販物流支援サービスを行う。 |
| 会社URL | [browser-shot url=”https://www.kantsu.com/” width=”150″ height=”100″] |
IPO評価＆結果
分析と評価（期待度/参加スタンス）
| 期待度 （総合評価） | ||
|---|---|---|
| 時価総額 | 13.5億円 (発行済株式数×想定価格) | |
| 供給規模 （O.A含む） | 4.6億円 (供給株式数×想定価格) | |
| 売上高成長率 （対前期比） | 23.1％ (（直近-前期）/前期）) | |
| ROE | 16.8％ (純利益/純資産) | |
| PER | 17.2倍 (想定価格/1株利益) | |
| PBR | 1.9倍 (想定価格/1株純資産) |
※1株利益および1株純資産の算出にあたっては、新規発行株数及びIPOによる調達資金を踏まえ計算しています。
過去のIPO類似案件の結果
（数値は上場当時のものを掲載、算出式は上記と同様。）
| 銘柄名 | 上場日 | 初値騰落率 | 供給規模 | 売上高成長率 | ROE | PER |
| ファイズ | 2017/3/15 | ＋220.8％ | 7.6億円 | 59.4％ | 33.3％ | 61.5倍 |
評価ポイント！！
・Eコマースにおける配送などの物流支援事業に特段の新規性はなく、注目度は低い。
・募集株数はかなり少なめの超小型案件で、需給面から初値上昇に期待。
・売上は着実に伸びており業績も安定している上、想定価格ベースでPERが17.2倍と比較的割安なのも好材料。
・ロックアップは厳しめに設定されており、想定価格も低めに設定されているため、買いが集まりやすい。
IPO参加スタンス ⇒ 参加!
初値予想と結果
| 初値予想 | 700円～900円 |
|---|---|
| 【参考】ＡＩによる初値予測 | 2,599円 |
| 初値売却の損益予想（騰落率） | ＋43,000円 （＋91.5％） 計算式：(900円 – 470円）× 100株 |
| 公募価格（想定価格・仮条件） | 490円（想定:470円 仮条件:470円～490円） |
| 初値（3/19） | 1,032円 公募比：+542円（騰落率：+110.6％） |
※「期待度」とIPO参加スタンス（「初株.com」において独自に設定しているものです。）
| 期待度（総合評価） | 騰落率の目安 | IPO参加スタンス |
| ＋150％超 | 積極参加！！ （大幅な利益が見込めるので忘れずに参加） | |
| ＋100％～＋150％ | ||
| ＋50％～＋100％ | 参加！ （公募割れリスクは小さく、利益が見込めるので参加） | |
| ＋10％～＋50％ | ||
| ～＋10％未満 | 見送り（公募割れリスクがあるため見送り） |
IPOスケジュール
| ブックビル（抽選申込）期間 | 2020/3/3（火） ～ 2020/3/9（月） |
|---|---|
| 当選発表日 | 2020/3/10（火） |
| 購入申込（意思表示）期限 | 2020/3/13（金） |
| 上場日 | 2020/3/19（水） |
※証券会社やネット又は窓口での取扱いによってスケジュールは異なることがありますので、HP等で必ずご確認ください。当サイトでは、SBI証券やSMBC日興証券などのネット取扱いのスケジュールを掲載しています。
幹事証券の割当株数
| 公募株数・売出株数 | 公募：600,000株 売出：250,000株 オーバーアロットメントによる売出：127,500株 |
|---|---|
| みずほ証券（主幹事） | 892,500株 （割当率：91.30％） |
| SBI証券 | 17,000株 （割当率：1.74％） |
| SMBC日興証券 | 17,000株 （割当率：1.74％） |
| エース証券 | 8,500株 （割当率：0.87％） |
| マネックス証券 | 8,500株 （割当率：0.87％） |
| 岡三証券 | 8,500株 （割当率：0.87％） |
| 極東証券 | 8,500株 （割当率：0.87％） |
| 岩井コスモ証券 | 8,500株 （割当率：0.87％） |
| むさし証券 | 8,500株 （割当率：0.87％） |
上位株主の持株比率及びロックアップ
| ロジ・エステート | 50.72％ ⇒180日間 |
|---|---|
| 達城 久裕 | 20.29％ ⇒180日間 |
| 楽天（株） | 9.13％ ⇒継続保有 |
| 達城 利卓 | 2.33％ ⇒180日間 |
| 達城 利元 | 2.23％ ⇒180日間 |
| 達城 裕佳 | 2.23％ ⇒180日間 |
| 達城 太貴 | 2.13％ ⇒180日間 |
| 朝倉 寛士 | 2.03％ ⇒180日間 |
| 松岡 正剛 | 2.03％ ⇒180日間 |
| （株）紀陽銀行 | 1.42％ ⇒継続保有 |
直近の企業業績
| 単位:百万円 | 2015/2 | 2016/2 | 2017/2 | 2018/2 | 2019/2 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 3,256 | 3,739 | 4,263 | 5,255 | 6,468 |
| 経常利益 | 15 | 0.2 | 31 | 140 | 104 |
| 当期純利益 | 12 | 2 | △25 | 56 | 79 |
| 純資産額 | 183 | 185 | 131 | 202 | 467 |
| 総資産額 | 2,314 | 2,697 | 3,713 | 3,745 | 5,327 |