IPO情報：木村工機（6231）
- 2020/2/6
- IPO企業一覧
会社データ
| 会社名 | 木村工機（6231） |
|---|---|
| 所在地 | 大阪府大阪市中央区上町A番23号 |
| 従業員数 | 329人 |
| 事業概要 | 空調関連機器の製造、販売及び関連工事等、空調機器製造販売事業を行う。 |
| 会社URL | [browser-shot url=”https://www.kimukoh.co.jp/” width=”150″ height=”100″] |
IPO評価＆結果
分析と評価（期待度/参加スタンス）
| 期待度 （総合評価） | ||
|---|---|---|
| 時価総額 | 90.1億円 (発行済株式数×想定価格) | |
| 供給規模 （O.A含む） | 9.4億円 (供給株式数×想定価格) | |
| 売上高成長率 （対前期比） | 16.2％ (（直近-前期）/前期）) | |
| ROE | 26.7％ (純利益/純資産) | |
| PER | 8.8倍 (想定価格/1株利益) | |
| PBR | 2.0倍 (想定価格/1株純資産) |
※1株利益および1株純資産の算出にあたっては、新規発行株数及びIPOによる調達資金を踏まえ計算しています。
過去のIPO類似案件の結果
（数値は上場当時のものを掲載、算出式は上記と同様。）
| 銘柄名 | 上場日 | 初値騰落率 | 供給規模 | 売上高成長率 | ROE | PER |
| 極東産機 | 2018/9/27 | ＋71.9％ | 4.7億円 | 2.3％ | 12.8％ | 8.5倍 |
| ヴィスコ・テクノロジー | 2017/12/13 | ＋204.9％ | 11.0億円 | 11.6％ | 18.1％ | 17.0倍 |
| フルテック | 2017/3/22 | ＋105.0％ | 6.9億円 | 3.4％ | 9.4％ | 6.6倍 |
評価ポイント！！
・空調システム機器の製造に特段の新規性はなく、注目度は低い。
・募集株数は少なめの小型案件で、需給面は良好。
・売上・利益ともここ数年着実に伸ばしており、今後も堅実な業績が見込める。
・ロックアップは厳しめで、PERも8.8倍とかなり割安な価格設定のため、上場後の値動きに安心感。
IPO参加スタンス ⇒ 参加!
初値予想と結果
| 初値予想 | 2,800円～3,200円 |
|---|---|
| 【参考】ＡＩによる初値予測 | 3,180円 |
| 初値売却の損益予想（騰落率） | ＋86,000円 （＋36.8％） 計算式：(3,200円 – 2,340円）× 100株 |
| 公募価格（想定価格・仮条件） | 2,400円（想定:2,340円 仮条件:2,300円～2,400円） |
| 初値（3/13） | 2,050円 公募比：-350円（騰落率：-14.6％） |
※「期待度」とIPO参加スタンス（「初株.com」において独自に設定しているものです。）
| 期待度（総合評価） | 騰落率の目安 | IPO参加スタンス |
| ＋150％超 | 積極参加！！ （大幅な利益が見込めるので忘れずに参加） | |
| ＋100％～＋150％ | ||
| ＋50％～＋100％ | 参加！ （公募割れリスクは小さく、利益が見込めるので参加） | |
| ＋10％～＋50％ | ||
| ～＋10％未満 | 見送り（公募割れリスクがあるため見送り） |
IPOスケジュール
| ブックビル（抽選申込）期間 | 2020/2/26（水） ～ 2020/3/3（火） |
|---|---|
| 当選発表日 | 2020/3/4（水） |
| 購入申込（意思表示）期限 | 2020/3/9（月） |
| 上場日 | 2020/3/13（金） |
※証券会社やネット又は窓口での取扱いによってスケジュールは異なることがありますので、HP等で必ずご確認ください。当サイトでは、SBI証券やSMBC日興証券などのネット取扱いのスケジュールを掲載しています。
幹事証券の割当株数
| 公募株数・売出株数 | 公募：249,000株 売出：100,000株 オーバーアロットメントによる売出：51,000株 |
|---|---|
| みずほ証券（主幹事） | 365,300株 （割当率：91.33％） |
| SMBC日興証券 | 24,400株 （割当率：6.10％） |
| SBI証券 | 6,900株 （割当率：1.73％） |
| マネックス証券 | 3,400株 （割当率：0.85％） |
上位株主の持株比率及びロックアップ
| （株）ＫＩＭＵＲＡ | 8.39％ ⇒180日間 |
|---|---|
| 大阪中小企業投資育成（株） | 8.39％ ⇒180日間 |
| 木村 惠一 | 5.28％ ⇒180日間 |
| 大河内 英枝 | 4.70％ ⇒180日間 |
| （株）みずほ銀行 | 4.61％ ⇒180日間 |
| 日本生命保険相互会社 | 4.47％ ⇒180日間 |
| （株）三井住友銀行 | 3.91％ ⇒180日間 |
| 第一生命保険（株） | 3.36％ ⇒180日間 |
| 木村 晃 | 3.19％ ⇒180日間 |
| 三菱電機（株） | 2.80％ ⇒180日間 |
直近の企業業績
| 単位:百万円 | 2015/3 | 2016/3 | 2017/3 | 2018/3 | 2019/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 7,071 | 8,088 | 8,694 | 9,536 | 11,83 |
| 経常利益 | 406 | 610 | 688 | 966 | 1,478 |
| 当期純利益 | 104 | 109 | 300 | 725 | 1,023 |
| 純資産額 | 1,712 | 1,794 | 2,066 | 2,819 | 3,828 |
| 総資産額 | 7,214 | 7,440 | 7,814 | 8,174 | 9,680 |