IPO初値予想：SHINKO（7120）【3/14更新】

　SHINKO（7120）の東証スタンダードへの新規上場が承認されました。ここでは、SHINKOのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！

1企業の基本情報

企業概要　

会社名	SHINKO（7120）
所在地	東京都台東区浅草橋五丁目20番8号
従業員数	804人
業種	卸売業
事業概要	IT機器などの保守・販売および人材派遣

【企業サイト】

https://www.kk-shinko.com/

事業メモ

　親会社である㈱ヒューマンサービスが医療機関等に販売する電子カルテ、レセプトコンピュータ、薬剤情報システム等のシステムに係る顧客サポート、機器の保守、コールセンター、ヘルプデスクサービスを行うほか、医療機関や官公庁等向けにICTサービスを提供する。人材サービスでは、IT機器の保守等を行うカスタマエンジニア、システムの設計や営業のサポートを行うシステムエンジニアを派遣する。

沿革　

代表取締役社長福留泰蔵

　SHINKOは、1953年の創業以来、70年近くの長きにわたり、情報通信インフラの維持、サポートを一貫して行ってきました。いずれのメーカーからも独立した存在として、メーカー、製品に関わらずサービスを提供できることが特長となっています。

1953年7月

東京都港区三田において㈱新興印刷電信サービスステーションを創業㈱新興製作所(現社名)のST型頁式和欧文印刷電信機(テレプリンター)の保守サービス会社並びに保守対応機器の販売会社として発足

1963年8月

本社事務所を東京都港区新橋に移転

1970年7月

商号を谷村新興サービス㈱に変更

1972年7月

本社事務所を東京都港区西新橋に移転

1982年4月

商号を新興サービス㈱に変更 OA機器(ＦＡＸ・コピー機等)販売開始

1994年6月

東京地区の三洋電機製品販売拡大を目的として、㈱サンヨーオーエー新興を三洋電機情報機器㈱との共同出資により設立

1998年1月

勧奨退職制度による退職社員の再雇用の場として㈱エス・エス・エンジニアリングを設立

2001年4月

㈱サンヨーオーエー新興を吸収合併

2001年12月

本社事務所を東京都港区西新橋内で移転

2002年4月

自社開発の「電気工事積算システム」のバージョンアップ及び開発・販売体制強化を目的として㈱ドソネ設立

2004年4月

㈱ドソネ解散

2005年1月

愛・地球博(日本国際博覧会)にエンジニアを派遣したことを契機に、人材サービス事業を開始

2007年7月

ソリューション営業に特化した組織を作り、全国で展開作業等のソリューション事業を開始

2011年5月

本社事務所を東京都台東区浅草橋へ移転

2014年11月

新興リボーン㈱と合併。この合併により、旧新興サービス㈱は消滅

2014年5月

新興サービス㈱の株式の引受けを目的に新興リボーン㈱設立

2014年6月

旧新興サービス㈱の株主から発行済株式の100％を取得し、同社を子会社化

2014年11月

旧新興サービス㈱を吸収合併商号を新興サービス㈱に変更

2016年12月

新興サービス㈱の株式の引受けを目的として、㈱ヒューマンサービス設立

2017年1月

㈱ヒューマンサービスは、当社普通株式の67.5％を既存株主から取得し、当社を子会社化

2020年4月

商号を㈱ＳＨＩＮＫＯに変更

財務データ　

▌主要な経営指標等の推移

決算期	2018/3	2019/3	2020/3	2021/3	2022/3
売上高	10,863	12,169	13,357	12,684	13,886
経常益	371	417	636	478	613
最終益	250	246	420	237	424
純資産	607	698	1,034	1,112	990
総資産	4,460	5,179	4,704	5,520	5,522

※単位は百万円、単体決算

▌サービス別の売上内訳（2022.3)

▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移

※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。

株主の状況　

株主名	持株比率	ﾛｯｸｱｯﾌﾟ
㈱ﾋｭｰﾏﾝｻｰﾋﾞｽ	63.63%	180日
PHC㈱	16.88%	180日
福留泰蔵(社長)	6.39%	180日
ｴﾇ･ﾃﾞｰｿﾌﾄｳｪｱ㈱	4.33%	180日
SHINKO従業員持株会	3.42%	180日
佐山龍一	1.03%	180日
高坂喜一	0.51%	180日
石田英章	0.51%	180日
菊池薫	0.51%	180日
佐藤秀樹	0.51%	180日
上記以外	2.28%

（LPS：投資事業有限責任組合）

▌現在の株式総数と株主構成

株式総数：1,754 千株（2023年2月16日現在）

72.1 ％	– ％	27.9 ％	– ％
1,265 千株	– 千株	489 千株	– 千株

※新株予約権による潜在株式(40千株)を含む。

2IPOの基本情報

スケジュール　

上場承認日	2月16日(木)
抽選申込期間	3月6日(月)～3月10日(金)
当選発表日	3月13日(月)
購入申込期間	3月14日(火)～3月17日(金)
上場日	3月22日(水)

※証券会社によってスケジュールは異なります。

SUN	MON	TUE	WED	THU	FRI	SAT
226	227	228	31	32	33	34
35	36	37	38	39	310	311
312	313	314	315	316	317	318
319	320	321	322	323	324	325
326	327	328	329	330	331	41

( 抽選申込　当選発表　購入申込　上場日 )

公開株数　

公募株？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。		80,000 株
内訳	(新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。	80,000 株
内訳	(自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。	0 株
売出株？既存株主が売り出す株式。		925,100 株
内訳	(買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。	794,000 株
内訳	(ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。	131,100 株
公開株？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。		1,005,100 株

（IPO指標）

時価総額？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。	資金調達？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。	ＯＲ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。	公募比率？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。
37 億円	1.6 億円	48.7 ％	9.2 ％

※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。

▌上場後の株式総数と株主構成

27.3 ％

– ％

25.0 ％

– ％

47.7 ％

※新株予約権による潜在株式(40千株)を含む。

幹事証券と抽選本数　

▌幹事証券の引受株式数

証券会社	割当率	割当株数
大和証券(主幹事)	95.68％	961,700株
SBI証券	0.87％	8,700株
松井証券	0.87％	8,700株
楽天証券	0.87％	8,700株
マネックス証券	0.87％	8,700株
丸三証券	0.43％	4,300株
あかつき証券	0.43％	4,300株
合計	100%	1,005,100株

★ 委託販売による取扱株数（予想）

証券会社	委託元	取扱株数
ＣＯＮＮＥＣＴ	大和	9,700株

※取扱株数は過去実績を元に推定。

▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）

個人	5,770本
抽選	635本
裁量	5,135本

40%

個人	70本
抽選	35本
裁量	35本

100%

個人	87本
抽選	87本
裁量	–本

100%

個人	87本
抽選	87本
裁量	–本

100%

個人	87本
抽選	87本
裁量	–本

100%

個人	97本
抽選	97本
裁量	–本

※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。

star_half
RatingIPOの評価と初値予想

期待度	評価点
	7.5 /15点

※★4以上積極参加　★2~3 参加　★1 不参加

▌注目度・業績評価
　IT機器等の保守・販売等に特段の新規性はなく、注目度は低い。前期(22.3)は新たに4都府県で機器修理業の許可を取得したほか、厚労省が推進するオンライン資格確認導入事業に係る受託もあり、前期比で売上は9.5％増、最終益は78.7％増で着地。今期(23.3)も保険医療機関・保険薬局にてオンライン資格確認の導入義務化に伴い、顔認証付きカードリーダーの設置依頼が増えており、3Q累計は前期をやや上回る水準で推移。

▌需給・価格評価
　市場への供給額は20億円の中型案件で、株主には安定株主しかおらず、需給面に不安はない。公募比率が低いのはマイナスも、想定価格でPER8.7倍は業種平均と比較してもやや割安な水準で、買いに向かいやすい。

《IPOの評価指標》

供給額？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。	成長率？直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段は卸売業(全市場)における成長率の中央値。	ROE ？直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段は卸売業(全市場)におけるROEの中央値。	PER ？想定価格を基準にした株価収益率。下段は卸売業(ｽﾀﾝﾀﾞｰﾄﾞ)の単純PER(23.1末時点)。	PBR ？想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段は卸売業(ｽﾀﾝﾀﾞｰﾄﾞ)の単純PBR(23.1末時点)。
20.7 億円	9.5 ％	42.8 ％	8.7 倍	3.2 倍

卸売業	0.5 ％	5.7 ％	12.0 倍	0.7 倍

※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。

初値予想と結果　

初値予想（想定価格比）	2,500円（3/14予想）（+300円 / +13.6%）
想定価格？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。	2,060円
仮条件？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。	2,060円～ 2,200円
公開価格？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。	2,200円
初値？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。（公開価格比）	2,250円（+50円 / +2.3％）

▌AIの予測値（3/14更新）

	2,405円AI予測の詳細

▌初値騰落率の目安

+13.6 ％	+9.3 ％	+39.8 ％	+34.6 ％
(公開価格比)	(公開価格比)	卸売業	中型

過去のIPO実績　

▌類似案件のIPO実績

銘柄名	騰落率 %	供給額億	成長率 %	ROE %
ダイワ通信	-4.7%	13.8	-28.9%	18.0%
レオクラン	+8.1%	14.9	35.7%	13.9%
Ｎｏ．１	+120.4%	7.4	7.5%	17.9%

▌卸売業のIPO実績
（製品・食品などの仕入れ・販売など）

卸売業

勝率

平均騰落率

46 件
(2007年以降)

65.2 ％
（30件 / 46件）

+39.8 ％
（Q2：+13.7 ％）

（2023/3/16 現在）

卸売業の直近IPO

コード/銘柄	上場日	初値騰落率
7115 アルファパ	2022/12/26	-1.3 ％
7116 ダイワ通信	2022/12/26	-4.7 ％
7114 フーディソン	2022/12/16	±0.0 ％
7131 のむら産業	2021/12/2	-8.0 ％
7699 OPS	2021/6/29	+57.3 ％

卸売業のIPO騰落率分布

▌中型のIPO実績
（中型：供給額20~50億円未満のIPO）

中型

勝率

平均騰落率

125 件
（2016年以降）

79.2 ％
（99件 / 125件）

+34.6 ％
（Q2：+20.9 ％）

（2023/3/16 現在）

中型の直近IPO

コード/銘柄	上場日	初値騰落率
2937 サンクゼール	2022/12/21	+22.3 ％
5139 オープンワーク	2022/12/16	+11.1 ％
7114 フーディソン	2022/12/16	±0.0 ％
5137 スマートドライブ	2022/12/15	+23.5 ％
5527 ｐｒｏｐｅｔｅｃ	2022/12/13	+34.9 ％

中型のIPO騰落率分布

にほんブログ村

銘柄（上場日）	現在値（初値）	初値比（金額差）
日本オーエー 5241（12/23）	907 600	+ 51.2％ + 307円
ビースタイルＨＤ 302A（12/27）	1,803 3,325	- 45.8％ - 1,522円
ｖｉｓｕｍｏ 303A（12/26）	1,490 1,036	+ 43.8％ + 454円
フォルシア 304A（12/26）	2,380 3,640	- 34.6％ - 1,260円
キオクシアＨＤ 285A（12/18）	1,815 1,440	+ 26.0％ + 375円
ＧＶＡＴＥＣＨ 298A（12/26）	582 700	- 16.9％ - 118円
アルピコＨＤ 297A（12/25）	239 201	+ 18.9％ + 38円
ＭＩＣ 300A（12/25）	941 960	- 2.0％ - 19円
ｄｅｌｙ 299A（12/19）	1,062 1,001	+ 6.1％ + 61円
令和ＡＨ 296A（12/23）	488 521	- 6.3％ - 33円
Ｓｙｎｓ 290A（12/19）	504 736	- 31.5％ - 232円
リスキル 291A（12/17）	4,005 4,840	- 17.3％ - 835円
黒田グループ 287A（12/17）	1,008 885	+ 13.9％ + 123円
ラクサス 288A（12/13）	263 426	- 38.3％ - 163円
ユカリア 286A（12/12）	914 975	- 6.3％ - 61円
インフォメティス 281A（12/9）	1,089 993	+ 9.7％ + 96円
ＴＭＨ 280A（12/4）	1,139 2,128	- 46.5％ - 989円
グロービング 277A（11/29）	10,370 5,600	+ 85.2％ + 4,770円
テラドローン 278A（11/29）	4,200 2,162	+ 94.3％ + 2,038円
ククレブ 276A（11/28）	2,285 1,250	+ 82.8％ + 1,035円
ガーデン 274A（11/22）	2,678 3,060	- 12.5％ - 382円
Ｓａｐｅｅｔ 269A（10/29）	3,555 2,285	+ 55.6％ + 1,270円
エイチエムコム 265A（10/28）	1,129 1,128	+ 0.1％ + 1円
リガク 268A（10/25）	909 1,205	- 24.6％ - 296円
東京メトロ 9023（10/23）	1,700.0 1,630	+ 4.3％ + 70円
Ｓｃｈｏｏ 264A（10/22）	1,312 761	+ 72.4％ + 551円
伸和ＨＤ 7118（10/21）	3,550 1,530	+ 132.0％ + 2,020円
インターメス 262A（10/18）	2,468 2,038	+ 21.1％ + 430円
日水コン 261A（10/16）	1,428 1,341	+ 6.5％ + 87円
オルツ 260A（10/11）	578 570	+ 1.4％ + 8円
ケイ・ウノ 259A（10/8）	1,345 2,134	- 37.0％ - 789円
シマダヤ 250A（10/1）	1,430 1,760	- 18.8％ - 330円
Ａｉロボティクス 247A（9/27）	3,415 2,514	+ 35.8％ + 901円
アスア 246A（9/26）	669 1,004	- 33.4％ - 335円
キッズスター 248A（9/26）	1,546 2,210	- 30.0％ - 664円
ＩＮＧＳ 245A（9/26）	2,113 2,700	- 21.7％ - 587円
グロースエクスパ 244A（9/26）	1,865 1,841	+ 1.3％ + 24円
リプライオリ 242A（9/25）	946 1,398	- 32.3％ - 452円
ＲＯＸＸ 241A（9/25）	1,740 1,941	- 10.4％ - 201円
ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29）	749 1,085	- 31.0％ - 336円
オプロ 228A（8/21）	1,159 1,673	- 30.7％ - 514円
ファベル 220A（7/31）	1,014 1,190	- 14.8％ - 176円
ハートシード 219A（7/30）	2,760 1,548	+ 78.3％ + 1,212円
リベラウェア 218A（7/29）	413 454	- 9.0％ - 41円
タイミー 215A（7/26）	1,501 1,850	- 18.9％ - 349円
フィットイージー 212A（7/23）	1,498 1,213	+ 23.5％ + 285円
カドス 211A（7/18）	2,627 3,210	- 18.2％ - 583円
ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2）	269 489	- 45.0％ - 220円

IPO初値予想：SHINKO（7120）【3/14更新】

1企業の基本情報

企業概要

沿革