IPO初値予想：クリングルファーマ（4884）
- 2020/11/24
- IPO企業一覧
クリングルファーマ（4884）の東証マザーズへの新規上場が承認されました。ここでは、クリングルファーマのIPOに関する基本情報から投資分析、初値予想など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
会社データ
| 会社名 | クリングルファーマ（4884） |
|---|---|
| 所在地 | 大阪府茨木市彩都あさぎ 7-7-15 彩都バイオインキュベータ 207 |
| 従業員数 | 10人 |
| 事業概要 | HGF（肝細胞増殖因子）タンパク質を用いた難治性疾患の治療薬の研究開発を行う。 |
| 会社URL | [browser-shot url=”https://www.kringle-pharma.com/” width=”150″ height=”100″] |
IPO評価＆結果
分析と評価（期待度/参加スタンス）
| 期待度 （総合評価） | ||
|---|---|---|
| 時価総額 | 40.2億円 (発行済株式数×想定価格) | |
| 供給規模 （O.A含む） | 6.3億円 (供給株式数×想定価格) | |
| 売上高成長率 （対前期比） | – (（直近-前期）/前期）) | |
| ROE | -139.8 (純利益/純資産) | |
| PER | -倍 (想定価格/1株利益) | |
| PBR | -5.6倍 (想定価格/1株純資産) |
※1株利益および1株純資産の算出にあたっては、新規発行株数及びIPOによる調達資金を踏まえ計算しています。
過去のIPO類似案件の結果
（数値は上場当時のものを掲載、算出式は上記と同様。）
| 銘柄名 | 上場日 | 初値騰落率 | 供給規模 | 売上高成長率 | ROE | PER |
| ステムリム | 2019/8/9 | -7.0％ | 294.6億円 | -33.3％ | -17.3％ | -倍 |
| Delta-FlyPharma | 2018/10/12 | -8.1％ | 37.6億円 | -83.4％ | -29.9％ | -倍 |
| ソレイジア・ファーマ | 2017/3/24 | ＋26.5％ | 40.2億円 | 118.5％ | -13.8％ | -倍 |
評価ポイント！！
・バイオ関連のIPOは当たりはずれが大きく、注目度は低い。
・募集株数は少なめの小型案件で、需給面はまずまず。
・バイオ関連は研究への先行投資により赤字が続くことが多く、将来の見通しが難しい。
・12月のIPOラッシュの終盤の案件となるため、投資家の資金余力が薄くなりがちで、公募割れの可能性も。
IPO参加スタンス ⇒ 不参加
初値予想と結果
| 初値予想 | 900円～1,000円 |
|---|---|
| 初値売却の損益予想（騰落率） | ＋5,000円 （＋5.3％） 計算式：(1,000円 – 950円）× 100株 |
| 公募価格（想定価格・仮条件） | 1,000円（想定:950円 仮条件:950円～1,000円） |
| 初値（12/28） | 1,480円 公募比：+480円（騰落率：+48.0％） |
※「期待度」とIPO参加スタンス（「初株.com」において独自に設定しているものです。）
| 期待度（総合評価） | 騰落率の目安 | IPO参加スタンス |
| ＋150％超 | 積極参加！！ （大幅な利益が見込めるので忘れずに参加） | |
| ＋100％～＋150％ | ||
| ＋50％～＋100％ | 参加！ （公募割れリスクは小さく、利益が見込めるので参加） | |
| ＋10％～＋50％ | ||
| ～＋10％未満 | 見送り（公募割れリスクがあるため見送り） |
IPOスケジュール
| ブックビル（抽選申込）期間 | 2020/12/10（木） ～ 2020/12/16（水） |
|---|---|
| 当選発表日 | 2020/12/17（木） |
| 購入申込（意思表示）期限 | 2020/12/22（火） |
| 上場日 | 2020/12/28（月） |
※証券会社やネット又は窓口での取扱いによってスケジュールは異なることがありますので、HP等で必ずご確認ください。当サイトでは、SBI証券やSMBC日興証券などのネット取扱いのスケジュールを掲載しています。
幹事証券の割当株数
| 公募株数・売出株数 | 公募：580,000株 売出：-株 オーバーアロットメントによる売出：87,000株 |
|---|---|
| 野村證券（主幹事） | 551,000株 （割当率：82.61％） |
| SBI証券 | 29,000株 （割当率：4.35％） |
| SMBC日興証券 | 29,000株 （割当率：4.35％） |
| 楽天証券 | 17,400株 （割当率：2.61％） |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | 17,400株 （割当率：2.61％） |
| いちよし証券 | 5,800株 （割当率：0.87％） |
| 東洋証券 | 5,800株 （割当率：0.87％） |
| エース証券 | 5,800株 （割当率：0.87％） |
| 岡三証券 | 5,800株 （割当率：0.87％） |
既存の上位株主及びロックアップ
| 日本全薬工業（株） | 12.12％ | 90日間or1.5倍 |
|---|---|---|
| 慶應イノベーション・イニシアティブ１号投資事業有限責任組合 | 11.38％ | 90日間or1.5倍 |
| DBJキャピタル投資事業有限責任組合 | 7.74％ | 90日間or1.5倍 |
| THVP－１号投資事業有限責任組合 | 5.48％ | 90日間or1.5倍 |
| CYBERDYNE（株） | 4.84％ | 90日間or1.5倍 |
| OUVC１号投資事業有限責任組合 | 4.84％ | 継続保有 |
| 安達 喜一 | 4.16％ | 90日間 |
| 岩谷 邦夫 | 3.20％ | 90日間or1.5倍 |
| 丸石製薬（株） | 2.42％ | 継続保有 |
| （株）リプロセル | 2.42％ | 90日間or1.5倍 |
直近の企業業績
| 単位:百万円 | 2016/9 | 2017/9 | 2018/19 | 2019/9 | 2020/9 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | – | – | – | – | 467 |
| 経常利益 | 102 | △102 | △64 | △302 | △116 |
| 当期純利益 | 100 | △102 | △65 | △302 | △117 |
| 純資産額 | △2,400 | △8,203 | △280 | △570 | 1,739 |
| 総資産額 | 102 | 533 | 567 | 252 | 1,834 |
※2020年9月期の純資産・総資産は第3Q末を掲載。