IPO情報：ランサーズ（4484）
- 2019/11/13
- IPO企業一覧
会社データ
| 会社名 | ランサーズ（4484） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都渋谷区渋谷3丁目10-13 TOKYU REIT渋谷Rビル9F |
| 従業員数 | 106人 |
| 事業概要 | 主に仕事を依頼したいユーザー（クライアント）と仕事を受けたいユーザー（ランサー）をオンライン上でマッチングさせるフリーランスプラットフォーム「Lancers」を運営する。 |
| 会社URL | [browser-shot url=”https://www.lancers.co.jp/” width=”150″ height=”100″] |
IPO評価＆結果
分析と評価（期待度/参加スタンス）
| 期待度 （総合評価） | ||
|---|---|---|
| 時価総額 | 145.6億円 (発行済株式数×想定価格) | |
| 供給規模 （O.A含む） | 75.9億円 (供給株式数×想定価格) | |
| 売上高成長率 （対前期比） | 32.0％ (（直近-前期）/前期）) | |
| ROE | -1.8％ (純利益/純資産) | |
| PER | -倍 (想定価格/1株利益) | |
| PBR | 4.9倍 (想定価格/1株純資産) |
※1株利益および1株純資産の算出にあたっては、新規発行株数及びIPOによる調達資金を踏まえ計算しています。
過去のIPO類似案件の結果
（数値は上場当時のものを掲載、算出式は上記と同様。）
| 銘柄名 | 上場日 | 初値騰落率 | 供給規模 | 売上高成長率 | ROE | PER |
| ギークス | 2019/3/20 | ＋50.3％ | 18.0億円 | 36.4％ | 26.6％ | 35.1倍 |
| みらいワークス | 2017/12/19 | ＋230.4％ | 3.8億円 | 10.5％ | 40.1％ | 42.2倍 |
評価ポイント！！
・フリーランスと企業のマッチングビジネスにはそこまで目新しさはなく、注目度は低い。
・募集株数はかなり多めの中型案件で、需給面はかなり緩め。
・ここ数年は売上は伸びているものの赤字が継続しており、黒字化が課題。
・VCの上場ゴール感の色濃い印象を受ける上に、上場同日にはベース（4481）とJMDC（4483）の上場によりさらに需給が緩む可能性があり、初値はかなり厳しめ。
IPO参加スタンス ⇒ 不参加
初値予想と結果
| 初値予想 | 800円～980円 |
|---|---|
| 初値売却の損益予想（騰落率） | ＋8,000円 （＋8.9％） 計算式：(980円 – 900円）× 100株 |
| 公募価格（想定価格・仮条件） | 730円（想定:900円 仮条件:660円～730円） |
| 初値（12/16） | 842円 公募比：＋112円（騰落率：＋15.3％） |
※「期待度」とIPO参加スタンス（「初株.com」において独自に設定しているものです。）
| 期待度（総合評価） | 騰落率の目安 | IPO参加スタンス |
| ＋150％超 | 積極参加！！ （大幅な利益が見込めるので忘れずに参加） | |
| ＋100％～＋150％ | ||
| ＋50％～＋100％ | 参加！ （公募割れリスクは小さく、利益が見込めるので参加） | |
| ＋10％～＋50％ | ||
| ～＋10％未満 | 見送り（公募割れリスクがあるため見送り） |
IPOスケジュール
| ブックビル（抽選申込）期間 | 2019/11/29（金） ～ 2019/12/5（木） |
|---|---|
| 当選発表日 | 2019/12/6（金） |
| 購入申込（意思表示）期限 | 2019/12/11（水） |
| 上場日 | 2019/12/16（月） |
※証券会社やネット又は窓口での取扱いによってスケジュールは異なることがありますので、HP等で必ずご確認ください。当サイトでは、SBI証券やSMBC日興証券などのネット取扱いのスケジュールを掲載しています。
幹事証券の割当株数
| 公募株数・売出株数 | 公募：2,270,000株 売出：5,067,400株 オーバーアロットメントによる売出：1,100,600株 |
|---|---|
| 大和証券（主幹事） | 2,582,900株 （割当率：86.10％） |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | 91,300株 （割当率：3.04％） |
| 楽天証券 | 91,300株 （割当率：3.04％） |
| SMBC日興証券 | 52,100株 （割当率：1.74％） |
| SBI証券 | 52,100株 （割当率：1.74％） |
| マネックス証券 | 52,100株 （割当率：1.74％） |
| 松井証券 | 39,100株 （割当率：1.30％） |
| 岩井コスモ証券 | 39,100株 （割当率：1.30％） |
既存の上位株主及びロックアップ
| 秋好 陽介 | 8,686,900株（56.79％）⇒ ロックアップ180日 |
|---|---|
| グロービス４号ファンド投資事業有限責任組合 | 1,371,300株（8.97％） |
| KDDI（株） | 827,500株（5.41％） |
| Globis Fund Ⅳ, L.P | 801,400株（5.24％） |
| パーソルホールディングス（株） | 748,800株（4.90％）⇒ ロックアップ180日 |
| GMO VenturePartners 3 投資事業有限責任組合 | 424,800株（2.78％） |
| （株）新生銀行 | 320,900株（2.10％）⇒ ロックアップ180日 |
| AT-I投資事業有限責任組合 | 165,400株（1.08％） |
| 山田 勝 | 135,000株（0.88％）⇒ ロックアップ180日 |
| パーソルキャリア（株） | 132,300株（0.86％） |
直近の企業業績
| 単位:百万円 | 2015/3 | 2016/3 | 2017/3 | 2018/3 | 2019/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 572 | 1,336 | 1,859 | 1,911 | 2,522 |
| 経常利益 | △311 | △274 | △227 | △352 | △94 |
| 当期純利益 | △314 | △276 | △230 | △354 | △18 |
| 純資産額 | 858 | 582 | 345 | 1,011 | 993 |
| 総資産額 | 1,529 | 1,552 | 1,770 | 2,381 | 2,348 |
※2018年3月期以降は連結決算。