IPO情報:メドレー(4480)

会社データ

会社名メドレー(4480)
所在地東京都港区六本木3-2-1 住友不動産六本木グランドタワー22F
従業員数357人
事業概要主に医療ヘルスケア分野に人材採用システム「ジョブメドレー」及びオンライン診療システムである「CLINICSオンライン診療」 を提供するほか、医療情報サービス「MEDLEY」を運営する。
会社URL

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https://www.medley.jp/

IPO評価&結果

分析と評価(期待度/参加スタンス)

期待度
(総合評価)
時価総額353.6億円
(発行済株式数×想定価格)
供給規模
(O.A含む)
202.5億円
(供給株式数×想定価格)
売上高成長率
(対前期比)
71.3%
((直近-前期)/前期))
ROE-14.1%
(純利益/純資産)
PER-倍
(想定価格/1株利益)
PBR8.2倍
(想定価格/1株純資産)

※1株利益および1株純資産の算出にあたっては、新規発行株数及びIPOによる調達資金を踏まえ計算しています。

去のIPO類似案件の結果

(数値は上場当時のものを掲載、算出式は上記と同様。)

銘柄名上場日初値騰落率供給規模売上高成長率ROEPER
ツクイスタッフ2018/12/17+53.2%8.9億円13.9%23.8%12.0倍
カナミックN2016/9/14+186.7%7.0億円34.1%47.5%23.1倍
 
評価ポイント!!

・医療関連の人材やシステムのプラットフォームに新規性はないものの、IPOでプラットフォーム関連は人気が集まりやすい

・募集株数は多めの大型案件で、需給面かなり緩い

・ここ数年売上は伸びているもの直近は赤字で、収益力の向上が課題

・募集に売出が多く、VCの上場ゴール感が強い印象はマイナス

 IPO参加スタンス ⇒ 参加!

初値予想と結果

初値予想1,300円~1,600円
初値売却の損益予想(騰落率)+32,000円 (+25.0%)
計算式:(1,600円 – 1,280円)× 100株
公募価格(想定価格・仮条件)
1,300円(想定:1,280円 仮条件:1,280円~1,300円)
初値(12/12)1,270円 公募比:-30円(騰落率:-2.3%

※「期待度」とIPO参加スタンス(「初株.com」において独自に設定しているものです。)

期待度(総合評価)騰落率の目安IPO参加スタンス
+150%超積極参加!!
(大幅な利益が見込めるので忘れずに参加)
+100%~+150%
+50%~+100%参加!
(公募割れリスクは小さく、利益が見込めるので参加)
+10%~+50%
~+10%未満見送り(公募割れリスクがあるため見送り)

IPOスケジュール

ブックビル(抽選申込)期間2019/11/27(水) ~ 2019/12/3(火)
当選発表日2019/12/5(木)
購入申込(意思表示)期限2019/12/9(月)
上場日2019/12/12(木)

※証券会社やネット又は窓口での取扱いによってスケジュールは異なることがありますので、HP等で必ずご確認ください。当サイトでは、SBI証券やSMBC日興証券などのネット取扱いのスケジュールを掲載しています。

幹事証券の割当株数

公募株数・売出株数公募:2,530,000株 売出:11,230,000株
オーバーアロットメントによる売出:2,064,700株
大和証券(主幹事)11,696,000株 (割当率:73.91%)
みずほ証券1,788,800株 (割当率:11.30%)
三菱UFJモルガン・スタンレー証券1,788,800株 (割当率:11.30%)
クレディスイス証券550,400株 (割当率:3.48%)

既存の上位株主及びロックアップ

瀧口 浩平6,291,200株(21.76%)⇒ ロックアップ180日
豊田 剛一郎4,051,000株(14.01%)⇒ ロックアップ180日
グリー(株)1,880,000株(6.50%)
MSIVC2012V 投資事業有限責任組合1,427,000株(4.94%)
インキュベイトファンド1号投資事業有限責任組合1,400,000株(4.84%)⇒ ロックアップ90日or1.5倍
山田 進太郎800,000株(2.77%)⇒ ロックアップ90日or1.5倍
白崎 杏輔800,000株(2.77%)⇒ ロックアップ90日or1.5倍
イーストベンチャーズ投資事業有限責任組合800,000株(2.77%)⇒ ロックアップ90日or1.5倍
ニッセイ・キャピタル6号投資事業有限責任組合800,000株(2.77%)⇒ ロックアップ90日or1.5倍
日本生命保険相互会社760,000株(2.63%)⇒ ロックアップ90日or1.5倍

 

直近の企業業績

単位:百万円2014/122015/122016/122017/122018/12
売上高1162437291,7122,933
経常利益△16△342△42938△88
当期純利益△16△372△44936△154
純資産額131501521,2301,090
総資産額1525823551,7632,311

 

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