IPO初値予想：スタジアム（9157）⇒上場中止
- 2023/3/28
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スタジアム（9157）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、スタジアムのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | スタジアム（9157） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都港区赤坂三丁目4番3号赤坂マカベビル6階 |
| 従業員数 | 126人 |
| 業種 | サービス業 |
| 事業概要 | 営業支援・ビジネスプロセスアウトソーシングサービスの提供、Web面接システム『インタビューメーカー』の開発・提供など |
【企業サイト】
https://stadium.co.jp/
事業メモ
デジタルソリューションセールス事業では、過去に蓄積した営業ノウハウ・データを活用し、営業支援を通じて顧客企業のデジタル・DX商材の拡販を支援するサービス「SALES PARTNERS」を展開する。また、オンライン採用面接に必要な多数の機能を備えた「インタビューメーカー」をSaaS型システムで提供する。
沿革
代表取締役 太田 靖宏
スタジアムという会社名には、「チームで熱中する場所」という意味が込められています。スタジアムは、チームで熱中し、不可能を可能にすることが、未来のワークスタイルを変えると信じています。
2012年8月
東京都渋谷区において㈱ライフノート(現 ㈱スタジアム)を設立
2012年12月
現在のデジタルソリューションセールス事業の基となる営業支援業務開始
2012年12月
有料職業紹介事業の許可取得
2015年5月
「インタビューメーカー」の販売促進を行うことを目的として、東京都中央区において㈱ブルーエージェンシーを設立し、インタビューメーカー事業開始
2015年9月
「インタビューメーカー」のアカウントを提供開始
2016年3月
東京都渋谷区より東京都港区に本社移転
2016年7月
大阪オフィスを大阪市北区に開設
2016年11月
ソリューションセールス事業(現 デジタルソリューションセールス事業)の拡大を目的として、東京都港区において㈱マーケティングサーフを設立
2018年10月
「インタビューメーカー」を海外展開すべくシンガポールにて代表取締役太田がLIFE：NOTE PRIVATE LIMITEDを設立
2019年2月
ISMS(SO/IEC 27001, JIS Q 27001)を取得
2019年3月
LIFE：NOTE PRIVATE LIMITEDを子会社化
2019年5月
当社の子会社である㈱ブルーエージェンシーと㈱マーケティングサーフを吸収合併し、商号を㈱スタジアムに変更
2019年6月
LIFE：NOTE PRIVATE LIMITED(子会社)の商号をINTERVIEW-MAKER PTE. LTD.に変更
2020年3月
㈱リクルートキャリア(現 ㈱リクルート)と業務提携し、リクナビ掲載企業にオンライン説明会及び面接機能の提供開始
2020年8月
福岡オフィスを福岡市博多区に開設
2021年2月
㈱エクサウィザーズと録画面接サポートＡＩサービス「im AIエクスプレス選考 Powered by ExaWizards」を共同開発し提供開始
2021年6月
INTERVIEW-MAKER PTE. LTD.(子会社)解散
2021年10月
求人票デジタル共有システム「Ｈａｎｄｙ進路指導室」を提供開始
2022年2月
デジタルソリューションセールス事業の営業支援サービスを「SALES PARTNERS」と命名
2022年7月
拠点拡張のため福岡オフィスを福岡市博多区内で移転
2023年1月
営業教育ロールプレイング(模擬商談)システム「トレキャン」を提供開始
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2018/7 | 2019/7 | 2020/7 | 2021/7 | 2022/7 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 783 | 1,119 | 1,339 | 1,674 | 1,995 |
| 経常益 | △12 | △462 | △820 | △537 | △52 |
| 最終益 | △11 | △659 | △772 | △556 | △117 |
| 純資産 | 271 | 173 | 233 | 221 | 184 |
| 総資産 | 845 | 790 | 1,046 | 949 | 795 |
※単位は百万円、単体決算
▌セグメントの売上内訳（2022.7)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 太田 靖宏(社長) | 32.05% | 180日 |
| ｼﾞｬﾌｺSV5共有LPS | 17.19% | 90日/1.5倍 |
| ㈱ﾌｧﾐﾘｰｽﾀｼﾞｱﾑ | 10.10% | 180日 |
| 児玉 尚彦(受託者) | 5.05% | |
| ﾄﾞｺﾓ･ｲﾉﾍﾞｰｼｮﾝﾌｧﾝﾄﾞ2号LPS | 4.46% | 90日/1.5倍 |
| GMО GFFLPS | 3.61% | |
| 合同会社RSPﾌｧﾝﾄﾞ6号 | 3.61% | 90日/1.5倍 |
| 間渕 紀彦 | 3.24% | 180日 |
| ｼﾞｬﾌｺSV5ｽﾀｰLPS | 3.08% | 90日/1.5倍 |
| 石川 兼 | 2.23% | 180日 |
| 上記以外 | 15.38% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：990.5 千株（2023年3月23日現在）
| 51.1 ％ | – ％ | 11.0 ％ | 37.9 ％ |
| 506.6 千株 | – 千株 | 108.8 千株 | 375.1 千株 |
※新株予約権による潜在株式(85.2千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 3月23日(木) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 4月10日(月)～4月14日(金) |
| 当選発表日 | 4月17日(月) |
| 購入申込期間 | 4月18日(火)～4月21日(金) |
| 上場日 | 4月26日(水) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 |
| 49 | 410 | 411 | 412 | 413 | 414 | 415 |
| 416 | 417 | 418 | 419 | 420 | 421 | 422 |
| 423 | 424 | 425 | 426 | 427 | 428 | 429 |
| 430 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 100,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 100,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 73,400 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 50,800 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 22,600 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 173,400 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 22.3 億円 | 2.2 億円 | 15 ％ | 66.3 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 42.0 ％ | – ％ | 9.7 ％ | 34.4 ％ | 13.8 ％ |
※新株予約権による潜在株式(85.2千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| SBI証券(主幹事) | -％ | -株 |
| SMBC日興証券 | -％ | -株 |
| 岩井コスモ証券 | -％ | -株 |
| FFG証券 | -％ | -株 |
| 極東証券 | -％ | -株 |
| 東海東京証券 | -％ | -株 |
| 松井証券 | -％ | -株 |
| 合計 | 100% | -株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| SBIネオトレード証券 | SBI | -株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
37%
| 個人 | -本 |
|---|---|
| 抽選 | –本 |
| 裁量 | –本 |
9%
| 個人 | -本 |
|---|---|
| 抽選 | –本 |
| 裁量 | –本 |
10%
| 個人 | -本 |
|---|---|
| 抽選 | –本 |
| 裁量 | –本 |
7%
| 個人 | -本 |
|---|---|
| 抽選 | –本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | -本 |
|---|---|
| 抽選 | –本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | -本 |
|---|---|
| 抽選 | –本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 7.0 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
営業支援事業に特段の新規性はなく、注目度は低い。前期(22.7)はDSセールス事業の受注が好調に推移したほか、インタビューメーカー事業でもプロフェッショナルサービス関連の売上が増加し、前期比で売上は19.2％増、最終損失は1.1億円に縮小(前期▲5.5億円)。今期(23.7)もDSセールスは好調なほか、インタビューメーカー事業では費用削減施策により黒字化を達成し、2Q累計の最終は1.9億円の黒字転換で推移。
▌需給・価格評価
市場への供給額は5億円未満の超小型案件で、株主にはVCが多く入っているものの、需給に大きな不安はない。公開株数が非常に少ないため、初値寄付き後は、株価が乱高下することも。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段はサービス業(全市場)における成長率の中央値。 | ROE ？直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段はサービス業(全市場)におけるROEの中央値。 | PER ？想定価格を基準にした株価収益率。下段はサービス業(グロース)の単純PER(23.2末時点)。 | PBR ？想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段はサービス業(グロース)の単純PBR(23.2末時点)。 |
|---|---|---|---|---|
| 3.8 億円 | 19.2 ％ | -63.6 ％ | – 倍 | 5.9 倍 |
| サービス業 | 3.0 ％ | 8.9 ％ | 112.8 倍 | 5.0 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （想定価格比） | 3,200円（3/27予想） （+980円 / +44.1%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 2,220円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | -円 ~ -円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | -円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | -円 （-円 / -％） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| BCC | +157.7% | 3.6 | 2.6% | 14.8% |
| アイドマ | +77.7% | 28.8 | 41.3% | 32.2% |
▌サービス業（その他）のIPO実績
（サービス業のうち他に分類されない企業など）
| サービス業 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/3/27 現在）
サービス業（その他）の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 9342 スマサポ | 2022/12/29 | +181.3 ％ |
| 9340 アソインター | 2022/12/23 | +15.1 ％ |
| 9338 ＩＮＦＯＲＩＣＨ | 2022/12/20 | +128.5 ％ |
| 9336 大栄環境 | 2022/12/14 | +26.7 ％ |
| 9565 ウェルプレイドＲ | 2022/11/30 | +429.9 ％ |
サービス業のIPO騰落率分布
▌超小型のIPO実績
（超小型：供給額5億円未満のIPO）
| 超小型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/3/27 現在）
超小型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5075 アップコン | 2022/12/26 | -21.9 ％ |
| 9342 スマサポ | 2022/12/29 | +181.3 ％ |
| 5247 ＢＴＭ | 2022/12/27 | +41.2 ％ |
| 5836 ＡＩＧ | 2022/12/22 | -6.3 ％ |
| 5243 ｎｏｔｅ | 2022/12/21 | +53.2 ％ |
超小型のIPO騰落率分布
関連記事
セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/11/18 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| インターメス 262A（10/18） | 2,503 2,038 | + 22.8％ + 465円 |  |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,374 1,341 | + 2.5％ + 33円 |  |
| オルツ 260A（10/11） | 500 570 | - 12.3％ - 70円 |  |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,289 2,134 | - 39.6％ - 845円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,414 1,760 | - 19.7％ - 346円 | |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,700 2,514 | + 7.4％ + 186円 | |
| アスア 246A（9/26） | 802 1,004 | - 20.1％ - 202円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,560 2,210 | - 29.4％ - 650円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,326 2,700 | - 13.9％ - 374円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,458 1,841 | + 33.5％ + 617円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,040 1,398 | - 25.6％ - 358円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,210 1,941 | - 37.7％ - 731円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 871 1,085 | - 19.7％ - 214円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,363 1,673 | - 18.5％ - 310円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 922 1,190 | - 22.5％ - 268円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,301 1,548 | - 16.0％ - 247円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 421 454 | - 7.3％ - 33円 |  |
| タイミー 215A（7/26） | 993 1,850 | - 46.3％ - 857円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,599 1,213 | + 31.8％ + 386円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,615 3,210 | - 18.5％ - 595円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 310 489 | - 36.6％ - 179円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,195 2,290 | - 4.1％ - 95円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,202 1,348 | - 10.8％ - 146円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 348 368 | - 5.4％ - 20円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 565 430 | + 31.4％ + 135円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 713 450 | + 58.4％ + 263円 |  |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 787 875 | - 10.1％ - 88円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 742 1,560 | - 52.4％ - 818円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,290 5,940 | - 44.6％ - 2,650円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 208 255 | - 18.4％ - 47円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 835 1,308 | - 36.2％ - 473円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,011 1,281 | - 21.1％ - 270円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 556 1,282 | - 56.6％ - 726円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,757 2,030 | - 13.4％ - 273円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,580 1,205 | + 31.1％ + 375円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 849 1,580 | - 46.3％ - 731円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,430 2,160 | - 33.8％ - 730円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 929 2,000 | - 53.6％ - 1,071円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,779 2,923 | - 39.1％ - 1,144円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 546 1,700 | - 67.9％ - 1,154円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 600 1,085 | - 44.7％ - 485円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,606 2,875 | - 44.1％ - 1,269円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 547 1,021 | - 46.4％ - 474円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 695 1,671 | - 58.4％ - 976円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,740 3,225 | - 15.0％ - 485円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,500 3,745 | - 6.5％ - 245円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 690 1,553 | - 55.6％ - 863円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,091 1,563 | - 30.2％ - 472円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,341 2,815 | - 16.8％ - 474円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 546 893 | - 38.9％ - 347円 | |
| イシン 143A（3/25） | 931 2,234 | - 58.3％ - 1,303円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,349 3,215 | - 26.9％ - 866円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 676 3,980 | - 83.0％ - 3,304円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,954 2,215 | + 33.4％ + 739円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,202 5,850 | - 62.4％ - 3,648円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,053 3,990 | - 73.6％ - 2,937円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,930 5,190 | - 62.8％ - 3,260円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 881 2,001 | - 56.0％ - 1,120円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,638 2,020 | - 18.9％ - 382円 | |
