IPO情報：テクノフレックス（3449）
- 2019/11/7
- IPO企業一覧
会社データ
| 会社名 | テクノフレックス（3449） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都台東区蔵前1-5-1 |
| 従業員数 | 872人 |
| 事業概要 | 主に金属製管継手および周辺部材の製造・販売のほか、配管工事と介護事業などを行う。 |
| 会社URL | [browser-shot url=”https://www.technoflex.co.jp/” width=”150″ height=”100″] |
IPO評価＆結果
分析と評価（期待度/参加スタンス）
| 期待度 （総合評価） | ||
|---|---|---|
| 時価総額 | 185.8億円 (発行済株式数×想定価格) | |
| 供給規模 （O.A含む） | 23.5億円 (供給株式数×想定価格) | |
| 売上高成長率 （対前期比） | 6.2％ (（直近-前期）/前期）) | |
| ROE | 7.7％ (純利益/純資産) | |
| PER | 13.9倍 (想定価格/1株利益) | |
| PBR | 1.1倍 (想定価格/1株純資産) |
※1株利益および1株純資産の算出にあたっては、新規発行株数及びIPOによる調達資金を踏まえ計算しています。
過去のIPO類似案件の結果
（数値は上場当時のものを掲載、算出式は上記と同様。）
| 銘柄名 | 上場日 | 初値騰落率 | 供給規模 | 売上高成長率 | ROE | PER |
| 信和 | 2018/3/20 | -3.8％ | 190.3億円 | 0.5％ | 16.0％ | 11.3倍 |
| ジェイテックCP | 2018/2/28 | ＋331.1％ | 25.0億円 | 34.3％ | 22.2％ | 93.9倍 |
| RSTechnologies | 2015/3/24 | -23.6％ | 34.8億円 | 142.5％ | 41.6％ | 29.0倍 |
評価ポイント！！
・金属関連製品の製造販売に新規性はなく、東証2部に上場という点でも注目はされにくい。
・募集株数は中程度の中型案件で、需給面はやや緩めではあるが低めの価格設定はプラス材料。
・ここ数年売上は微増で、事業内容を踏まえると大きな成長は難しい。
・募集における売出の割合が多く、既存株主にも多くのVCが入っているので初値上昇の期待は薄い。
IPO参加スタンス ⇒ 見送り
初値予想と結果
| 初値予想 | 850円～950円 |
|---|---|
| 初値売却の損益予想（騰落率） | ＋8,000円 （＋9.2％） 計算式：(950円 – 870円）× 100株 |
| 公募価格（想定価格・仮条件） | 900円（想定:870円 仮条件:870円～900円） |
| 初値（12/10） | 1,062円 公募比：＋162円（騰落率：＋18.0％） |
※「期待度」とIPO参加スタンス（「初株.com」において独自に設定しているものです。）
| 期待度（総合評価） | 騰落率の目安 | IPO参加スタンス |
| ＋150％超 | 積極参加！！ （大幅な利益が見込めるので忘れずに参加） | |
| ＋100％～＋150％ | ||
| ＋50％～＋100％ | 参加！ （公募割れリスクは小さく、利益が見込めるので参加） | |
| ＋10％～＋50％ | ||
| ～＋10％未満 | 見送り（公募割れリスクがあるため見送り） |
IPOスケジュール
| ブックビル（抽選申込）期間 | 2019/11/25（月） ～ 2019/11/29（金） |
|---|---|
| 当選発表日 | 2019/12/2（月） |
| 購入申込（意思表示）期限 | 2019/12/5（木） |
| 上場日 | 2019/12/10（火） |
※証券会社やネット又は窓口での取扱いによってスケジュールは異なることがありますので、HP等で必ずご確認ください。当サイトでは、SBI証券やSMBC日興証券などのネット取扱いのスケジュールを掲載しています。
幹事証券の割当株数
| 公募株数・売出株数 | 公募：200,000株 売出：2,150,000株 オーバーアロットメントによる売出：350,000株 |
|---|---|
| 大和証券（主幹事） | 2,277,000株 （割当率：84.33％） |
| 野村證券 | 282,000株 （割当率：10.44％） |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | 47,000株 （割当率：1.74％） |
| みずほ証券 | 47,000株 （割当率：1.74％） |
| SMBC日興証券 | 47,000株 （割当率：1.74％） |
既存の上位株主及びロックアップ
| （株）ティーエムアセット | 10,726,200株（59.02％）⇒ ロックアップ180日 |
|---|---|
| 前島 崇志 | 1,596,600株（8.79％）⇒ ロックアップ180日 |
| みずほ成長支援投資事業有限責任組合 | 700,000株（3.85％） |
| 東京中小企業投資育成（株） | 600,000株（3.30％） |
| ＳＭＢＣベンチャーキャピタル１号投資事業有限責任組合 | 400,000株（2.20％） |
| ＤＢＪキャピタル投資事業有限責任組合 | 400,000株（2.20％） |
| （株）ドリームインキュベータ | 400,000株（2.20％） |
| テクノフレックスグループ従業員持株会 | 343,000株（1.89％） |
| 前島 岳 | 304,000株（1.67％）⇒ ロックアップ180日 |
| 加藤 伸哉 | 124,000株（0.68％）⇒ ロックアップ90日or1.5倍 |
直近の企業業績
| 単位:百万円 | 2014/12 | 2015/12 | 2016/12 | 2017/12 | 2018/12 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 9,227 | 9,115 | 9,366 | 18,692 | 19,859 |
| 経常利益 | 1,247 | 800 | 1,017 | 2,494 | 2,722 |
| 当期純利益 | 783 | 525 | 1,043 | 1,787 | 1,334 |
| 純資産額 | 11,509 | 11,609 | 12,142 | 16,714 | 17,334 |
| 総資産額 | 19,291 | 20,392 | 20,453 | 28,065 | 28,862 |
※2017/12月期以降は連結決算。
関連記事
セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/10/22 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| インターメス 262A（10/18） | 2,070 2,038 | + 1.6％ + 32円 |  |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,400 1,341 | + 4.4％ + 59円 | |
| オルツ 260A（10/11） | 688 570 | + 20.7％ + 118円 |  |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,380 2,134 | - 35.3％ - 754円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,498 1,760 | - 14.9％ - 262円 |  |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,640 2,514 | + 5.0％ + 126円 | |
| アスア 246A（9/26） | 761 1,004 | - 24.2％ - 243円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,329 2,210 | - 39.9％ - 881円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,265 2,700 | - 16.1％ - 435円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,801 1,841 | + 52.1％ + 960円 |  |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,015 1,398 | - 27.4％ - 383円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,247 1,941 | - 35.8％ - 694円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 928 1,085 | - 14.5％ - 157円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,115 1,673 | - 33.4％ - 558円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 831 1,190 | - 30.2％ - 359円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,364 1,548 | - 11.9％ - 184円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 454 454 | ± 0.0％ ± 0円 | |
| タイミー 215A（7/26） | 1,126 1,850 | - 39.1％ - 724円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,378 1,213 | + 13.6％ + 165円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,674 3,210 | - 16.7％ - 536円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 356 489 | - 27.2％ - 133円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,112 2,290 | - 7.8％ - 178円 |  |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,251 1,348 | - 7.2％ - 97円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 283 368 | - 23.1％ - 85円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 517 430 | + 20.2％ + 87円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 643 450 | + 42.9％ + 193円 | |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 843 875 | - 3.7％ - 32円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 869 1,560 | - 44.3％ - 691円 | |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,420 5,940 | - 42.4％ - 2,520円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 282 255 | + 10.6％ + 27円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 846 1,308 | - 35.3％ - 462円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,023 1,281 | - 20.1％ - 258円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 588 1,282 | - 54.1％ - 694円 |  |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,800 2,030 | - 11.3％ - 230円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,480 1,205 | + 22.8％ + 275円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 969 1,580 | - 38.7％ - 611円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,186 2,160 | - 45.1％ - 974円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 950 2,000 | - 52.5％ - 1,050円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,822 2,923 | - 37.7％ - 1,101円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 588 1,700 | - 65.4％ - 1,112円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 668 1,085 | - 38.4％ - 417円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,470 2,875 | - 48.9％ - 1,405円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 531 1,021 | - 48.0％ - 490円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 843 1,671 | - 49.6％ - 828円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 3,240 3,225 | + 0.5％ + 15円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,340 3,745 | - 10.8％ - 405円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 700 1,553 | - 54.9％ - 853円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,387 1,563 | - 11.3％ - 176円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,600 2,815 | - 7.6％ - 215円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 612 893 | - 31.5％ - 281円 | |
| イシン 143A（3/25） | 1,041 2,234 | - 53.4％ - 1,193円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 1,875 3,215 | - 41.7％ - 1,340円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 1,026 3,980 | - 74.2％ - 2,954円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,796 2,215 | + 26.2％ + 581円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,475 5,850 | - 57.7％ - 3,375円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,162 3,990 | - 70.9％ - 2,828円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 2,392 5,190 | - 53.9％ - 2,798円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 957 2,001 | - 52.2％ - 1,044円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,581 2,020 | - 21.7％ - 439円 | |
