IPO初値予想：テクノロジーズ（5248）
- 2023/1/11
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テクノロジーズ（5248）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、テクノロジーズのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | テクノロジーズ（5248） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都中央区東日本橋二丁目7番1号フロンティア東日 |
| 従業員数 | 45人 |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 事業概要 | 映像ソフトウェア制作、AIなどデジタル技術に関連したシステム開発、人材派遣会社向け業務管理システムの提供 |
事業メモ
ITソリューション事業では、①エンターテイメントに関連する映像ソフトウェア開発、②AI等のデジタル技術を利用したシステム・アプリケーション開発の領域において受託開発、及び③金融自動売買システムの販売をし、SaaS事業では、人材派遣会社向け業務管理システム「jobs」や営業活動を効率化するSales Enablementツール「Circle」を提供する。
沿革
代表取締役CEO 良原 広樹
㈱テクノロジーズ（旧 ㈱BEL AIR）は、2014年夏、「革新的テクノロジーでより面白く、より便利な世の中を創造する」というビジョンのもと、創業メンバーが集まり創業致しました。創業して早8年、創業時の私達の想いは一度もブレておりません。
2014年8月
東京都世田谷区において㈱BELAIR(現㈱テクノロジーズ)(資本金4,000千円)を「就職、転職に関するマッチングサイトの提供」を目的として設立
2014年9月
転職マッチングサービス「jobs」の提供を開始
2015年1月
東京都世田谷区内において本社移転
2018年11月
AI関連のシステム(ソフトウェア)受託開発事業を行う㈱Tamagoの株式を取得し子会社化 ITソリューション事業(受託開発事業)を開始
2019年2月
転職マッチングサービス「jobs」をリニューアルし、人材派遣会社向け業務管理システム「jobs」の提供を開始
2019年6月
エンターテイメントに関連する映像ソフトウェア開発関連の受託開発事業を行う㈱Cotori(現連結子会社)の株式を取得し子会社化
2019年8月
ゲーム事業を行う㈱SR factoryの株式を取得し子会社化
2020年2月
㈱Cotori(現連結子会社)の全株式を取得(100％連結子会社) ㈱BELAIR(現㈱テクノロジーズ)は事業持株会社制へ移行
2020年3月
㈱SR factoryの全株式を第三者に譲渡
2020年4月
東京都中央区に本社移転
2020年7月
金融自動売買システム「SAZANAMI SYSTEM」の提供を開始
2021年5月
人材派遣会社向け業務管理システム「jobs」の販路の拡大を図る目的から、ディップ㈱と販売業務提携
2021年6月
㈱Tamagoの全株式を取得(100％連結子会社)
2021年7月
Sales Enablementツール「Circle」の提供を開始
2021年9月
人材派遣会社向け業務管理システム「jobs」について、ディップ㈱と代理店契約を締結
2021年11月
連結子会社の㈱Tamagoを吸収合併
2021年12月
デロイトトーマツグループ テクノロジー企業成長率ランキング「2021年 日本テクノロジー Fast50」受賞
2022年5月
㈱テクノロジーズに商号変更
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2017/5 | 2018/5 | 2019/5 | 2021/1 | 2022/1 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 6 | 25 | 37 | 785 | 789 |
| 経常益 | 17 | △54 | △99 | 23 | 61 |
| 最終益 | 17 | △54 | △100 | 29 | 81 |
| 純資産 | 62 | 8 | △92 | 277 | 357 |
| 総資産 | 315 | 164 | 51 | 526 | 590 |
※単位は百万円、21.1から連結決算
▌施工対象別の売上内訳（2022.1)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 良原 広樹(社長) | 60.01% | 180日 |
| 石原 慎也 | 13.16% | 180日 |
| 伊藤 繁三 | 9.59% | 90日 |
| 畠山 学 | 9.47% | 180日 |
| ㈱ｴｺ革 | 6.41% | 180日 |
| 宮内 駿 | 1.36% | |
| 上記以外 | – |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：2,415.4 千株（2022年12月16日現在）
| 70.8 ％ | – ％ | 29.2 ％ | – ％ |
| 1,711.2 千株 | – 千株 | 704.2 千株 | – 千株 |
※新株予約権による潜在株式なし。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 12月16日(金) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 1月11日(水)～1月17日(火) |
| 当選発表日 | 1月18日(水) |
| 購入申込期間 | 1月19日(木)～1月24日(火) |
| 上場日 | 1月26日(木) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 |
| 18 | 19 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114 |
| 115 | 116 | 117 | 118 | 119 | 120 | 121 |
| 122 | 123 | 124 | 125 | 126 | 127 | 128 |
| 129 | 130 | 131 | 21 | 22 | 23 | 24 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 300,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 300,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 505,000 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 400,000 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 105,000 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 805,000 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 25.8 億円 | 2.9 億円 | 25.8 ％ | 42.9 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 48.3 ％ | – ％ | 25.9 ％ | – ％ | 25.8 ％ |
※新株予約権による潜在株式なし。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 東洋証券(主幹事) | 85.22％ | 686,000株 |
| SBI証券 | 5.22％ | 42,000株 |
| 東海東京証券 | 1.74％ | 14,000株 |
| マネックス証券 | 1.74％ | 14,000株 |
| 楽天証券 | 1.74％ | 14,000株 |
| 極東証券 | 0.87％ | 7,000株 |
| 松井証券 | 0.87％ | 7,000株 |
| 岩井コスモ証券 | 0.87％ | 7,000株 |
| 水戸証券 | 0.87％ | 7,000株 |
| あかつき証券 | 0.87％ | 7,000株 |
| 合計 | 100% | 805,000株 |
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
40%
| 個人 | 336本 |
|---|---|
| 抽選 | 168本 |
| 裁量 | 168本 |
7%
| 個人 | 91本 |
|---|---|
| 抽選 | 9本 |
| 裁量 | 82本 |
100%
| 個人 | 140本 |
|---|---|
| 抽選 | 140本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 140本 |
|---|---|
| 抽選 | 140本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 70本 |
|---|---|
| 抽選 | 70本 |
| 裁量 | –本 |
10%
| 個人 | 70本 |
|---|---|
| 抽選 | 7本 |
| 裁量 | 63本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 9.5 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
システム開発関連のIPOは比較的人気化しやすく、注目度はまずまず。前期(22.1)はシステム開発の受注は微減も、人材派遣会社向け管理システム「jobs」の販売が好調で、前期比で売上はほぼ横ばい、最終益は2.7倍で着地。今期(23.1)はシステム開発案件の受注も堅調で、3Q累計で売上は前期を上回る水準で推移。
▌需給・価格評価
市場への供給額は10億円未満の小型案件で、株主には安定株主しかおらず、需給面から初値上昇に期待。想定価格でPER31.8倍はグロース(情報・通信業)の平均73.1倍と比較しても割安水準。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段は情報・通信業(全市場)における成長率の中央値。 | ROE ？直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段は情報・通信業(全市場)におけるROEの中央値。 | PER ？想定価格を基準にした株価収益率。下段は情報・通信業(グロース)の単純PER(22.12末時点)。 | PBR ？想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段は情報・通信業(グロース)の単純PBR(22.12末時点)。 |
|---|---|---|---|---|
| 7.6 億円 | 0.5 ％ | 22.7 ％ | 31.8 倍 | 4.2 倍 |
| 情報・通信 | 7.0 ％ | 11.1 ％ | 73.1 倍 | 4.1 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （想定価格比） | 1,800円（1/11予想） （+850円 / +89.5%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 950円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | -円 ~ -円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | -円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | -円 （-円 / -％） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| ＢＴＭ | +41.2% | 4.7 | 22.8% | 47.8% |
| HOUSEI | +45.0% | 8.8 | 20.6% | 11.5% |
| サークレイス | +222.2% | 6.1 | 3.2% | -140.0% |
| BeeX | +134.4% | 6.1 | 42.9% | 33.7% |
▌システム開発のIPO実績
（システムの受託開発や役務提供など）
| シス開発 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/1/11 現在）
システム開発の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5247 ＢＴＭ | 2022/12/27 | +41.2 ％ |
| 5129 ＦＩＸＥＲ | 2022/10/6 | +36.0 ％ |
| 5039 キットアライブ | 2022/9/28 | +18.2 ％ |
| 5038 ｅＷｅＬＬ | 2022/9/16 | +130.0 ％ |
| 9558 ジャパニアス | 2022/9/13 | +97.1 ％ |
シス開発のIPO騰落率分布
▌小型のIPO実績
（小型：供給額5~10億円未満のIPO）
| 小型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/1/11 現在）
小型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5246 ELEMENTS | 2022/12/27 | +95.0 ％ |
| 5242 アイズ | 2022/12/21 | +134.5 ％ |
| 9337 トリドリ | 2022/12/19 | +82.2 ％ |
| 5138 Ｒｅｂａｓｅ | 2022/12/16 | +130.4 ％ |
| 9565 ウェルプレイドＲ | 2022/11/30 | +429.9 ％ |
小型のIPO騰落率分布
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セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/11/18 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| インターメス 262A（10/18） | 2,503 2,038 | + 22.8％ + 465円 |  |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,374 1,341 | + 2.5％ + 33円 |  |
| オルツ 260A（10/11） | 500 570 | - 12.3％ - 70円 |  |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,289 2,134 | - 39.6％ - 845円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,414 1,760 | - 19.7％ - 346円 | |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,700 2,514 | + 7.4％ + 186円 | |
| アスア 246A（9/26） | 802 1,004 | - 20.1％ - 202円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,560 2,210 | - 29.4％ - 650円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,326 2,700 | - 13.9％ - 374円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,458 1,841 | + 33.5％ + 617円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,040 1,398 | - 25.6％ - 358円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,210 1,941 | - 37.7％ - 731円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 871 1,085 | - 19.7％ - 214円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,363 1,673 | - 18.5％ - 310円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 922 1,190 | - 22.5％ - 268円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,301 1,548 | - 16.0％ - 247円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 421 454 | - 7.3％ - 33円 |  |
| タイミー 215A（7/26） | 993 1,850 | - 46.3％ - 857円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,599 1,213 | + 31.8％ + 386円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,615 3,210 | - 18.5％ - 595円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 310 489 | - 36.6％ - 179円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,195 2,290 | - 4.1％ - 95円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,202 1,348 | - 10.8％ - 146円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 348 368 | - 5.4％ - 20円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 565 430 | + 31.4％ + 135円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 713 450 | + 58.4％ + 263円 |  |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 787 875 | - 10.1％ - 88円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 742 1,560 | - 52.4％ - 818円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,290 5,940 | - 44.6％ - 2,650円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 208 255 | - 18.4％ - 47円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 835 1,308 | - 36.2％ - 473円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,011 1,281 | - 21.1％ - 270円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 556 1,282 | - 56.6％ - 726円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,757 2,030 | - 13.4％ - 273円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,580 1,205 | + 31.1％ + 375円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 849 1,580 | - 46.3％ - 731円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,430 2,160 | - 33.8％ - 730円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 929 2,000 | - 53.6％ - 1,071円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,779 2,923 | - 39.1％ - 1,144円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 546 1,700 | - 67.9％ - 1,154円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 600 1,085 | - 44.7％ - 485円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,606 2,875 | - 44.1％ - 1,269円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 547 1,021 | - 46.4％ - 474円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 695 1,671 | - 58.4％ - 976円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,740 3,225 | - 15.0％ - 485円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,500 3,745 | - 6.5％ - 245円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 690 1,553 | - 55.6％ - 863円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,091 1,563 | - 30.2％ - 472円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,341 2,815 | - 16.8％ - 474円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 546 893 | - 38.9％ - 347円 | |
| イシン 143A（3/25） | 931 2,234 | - 58.3％ - 1,303円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,349 3,215 | - 26.9％ - 866円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 676 3,980 | - 83.0％ - 3,304円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,954 2,215 | + 33.4％ + 739円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,202 5,850 | - 62.4％ - 3,648円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,053 3,990 | - 73.6％ - 2,937円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,930 5,190 | - 62.8％ - 3,260円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 881 2,001 | - 56.0％ - 1,120円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,638 2,020 | - 18.9％ - 382円 | |
