IPO初値予想：ティアンドエス（4055）
- 2020/7/3
- IPO企業一覧
ティアンドエス（4055）の東証マザーズへの新規上場が承認されました。ここでは、ティアンドエスのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予想など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
会社データ
| 会社名 | ティアンドエス（4055） |
|---|---|
| 所在地 | 神奈川県横浜市西区みなとみらい 3丁目6番3 MMパークビル11階 |
| 従業員数 | 264人 |
| 事業概要 | 主に大手企業及び半導体工場向けシステム開発・運用保守・インフラ構築、AI関連のソフトウエア開発を行う。 |
| 会社URL | [browser-shot url=”https://www.tecsvc.co.jp/” width=”150″ height=”100″] |
IPO評価＆結果
分析と評価（期待度/参加スタンス）
| 期待度 （総合評価） | ||
|---|---|---|
| 時価総額 | 46.4億円 (発行済株式数×想定価格) | |
| 供給規模 （O.A含む） | 7.3億円 (供給株式数×想定価格) | |
| 売上高成長率 （対前期比） | 7.6％ (（直近-前期）/前期）) | |
| ROE | 40.4％ (純利益/純資産) | |
| PER | 25.2倍 (想定価格/1株利益) | |
| PBR | 5.4倍 (想定価格/1株純資産) |
※1株利益および1株純資産の算出にあたっては、新規発行株数及びIPOによる調達資金を踏まえ計算しています。
過去のIPO類似案件の結果
（数値は上場当時のものを掲載、算出式は上記と同様。）
| 銘柄名 | 上場日 | 初値騰落率 | 供給規模 | 売上高成長率 | ROE | PER |
| ゼネテック | 2020/3/19 | -4.7％ | 8.6億円 | 11.9％ | 19.0％ | 18.2倍 |
| ベース | 2019/12/16 | ＋92.6％ | 15.8億円 | 42.2％ | 21.4％ | 19.3倍 |
| パワーソリューション | 2019/10/1 | ＋155.5％ | 6.1億円 | 10.9％ | 25.7％ | 12.2倍 |
| サインポスト | 2017/11/21 | ＋287.7％ | 7.8億円 | 20.0％ | 26.3％ | 50.2倍 |
評価ポイント！！
・業務アプリケーション開発に特段の新規はないものの、システム関連のIPOは人気化しやすく、さらにAI関連の案件でもあるため、初値高騰への期待大。
・募集株数は少なめの小型案件で、需給面も初値高騰を後押し。
・売上の成長にさほど勢いは感じないものの、利益を安定的に確保しているのはプラス材料。
・既存株主にVCはなく、ロックアップも期間設定だけのため、初値上昇に安心感。
IPO参加スタンス ⇒ 積極参加！！
初値予想と結果
| 初値予想 | 5,000円～6,000円 |
|---|---|
| 【参考】AIによる初値予測 | 6,290円 |
| 初値売却の損益予想（騰落率） | ＋335,000円 （＋126.4％） 計算式：(6,000円 – 2,650円）× 100株 |
| 公募価格（想定価格・仮条件） | 2,800円（想定:2,650円 仮条件:2,650円～2,800円） |
| 初値（8/11） | 7,010円 公募比：+4,210円（騰落率：+150.4％） |
※「期待度」とIPO参加スタンス（「初株.com」において独自に設定しているものです。）
| 期待度（総合評価） | 騰落率の目安 | IPO参加スタンス |
| ＋150％超 | 積極参加！！ （大幅な利益が見込めるので忘れずに参加） | |
| ＋100％～＋150％ | ||
| ＋50％～＋100％ | 参加！ （公募割れリスクは小さく、利益が見込めるので参加） | |
| ＋10％～＋50％ | ||
| ～＋10％未満 | 見送り（公募割れリスクがあるため見送り） |
IPOスケジュール
| ブックビル（抽選申込）期間 | 2020/7/20（月） ～ 2020/7/28（火） |
|---|---|
| 当選発表日 | 2020/7/29（水） |
| 購入申込（意思表示）期限 | 2020/8/3（月） |
| 上場日 | 2020/8/7（金） |
※証券会社やネット又は窓口での取扱いによってスケジュールは異なることがありますので、HP等で必ずご確認ください。当サイトでは、SBI証券やSMBC日興証券などのネット取扱いのスケジュールを掲載しています。
幹事証券の割当株数
| 公募株数・売出株数 | 公募：170,000株 売出：77,000株 オーバーアロットメントによる売出：30,000株 |
|---|---|
| いちよし証券（主幹事） | 215,500株 （割当率：77.80％） |
| 野村證券 | 22,200株 （割当率：8.01％） |
| SBI証券 | 12,300株 （割当率：4.44％） |
| 極東証券 | 7,400株 （割当率：2.67％） |
| 東洋証券 | 7,400株 （割当率：2.67％） |
| マネックス証券 | 7,400株 （割当率：2.67％） |
| 岡三証券 | 2,400株 （割当率：0.87％） |
| 楽天証券 | 2,400株 （割当率：0.87％） |
上位株主の持株比率及びロックアップ
| 武川 義浩 | 39.87％ ⇒90日間 |
|---|---|
| 渡辺 照男 | 14.30％ ⇒90日間 |
| 日下 理 | 10.76％ ⇒90日間 |
| 遠藤 玲 | 7.03％ ⇒90日間 |
| 日下 寛之 | 6.39％ ⇒90日間 |
| ティアンドエス従業員持株会 | 2.22％ ⇒継続保有 |
| 木村 実 | 2.15％ ⇒90日間 |
| 福田 悦生 | 1.65％ ⇒継続保有 |
| 日下 藍子 | 1.46％ ⇒90日間 |
| 渡辺 貴美子 | 1.27％ ⇒90日間 |
直近の企業業績
| 単位:百万円 | -/- | -/- | 2017/11 | 2018/11 | 2019/11 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | – | – | 1,905 | 2,134 | 2,297 |
| 経常利益 | – | – | 148 | 202 | 270 |
| 当期純利益 | – | – | 110 | 146 | 184 |
| 純資産額 | – | – | 115 | 271 | 455 |
| 総資産額 | – | – | 493 | 631 | 817 |