豆蔵デジの初値は公開価格を2%上回る、今後の株価展望は?

  • 2024/6/27
  •  

★ 祝 東証グロース市場上場 ★
豆蔵デジタルHD
初値:1,348 円

 きょう東証グロース市場に新規上場した豆蔵デジタルHD<202A>は、寄り付きと同時に公開価格を18円(+1.4%)上回る1,348円で初値をつけました。

 初値を付けた直後は売り買い拮抗するも、その後は順調に買いを集め、売りをこなしつつ株価は上昇し、引けにかけてストップ高の1,648円まで買われ、そのまま上場初日の取引を終えました。また、この日の出来高は1,266万株でした。

豆蔵デジ( 202A )

▌株価情報(2024/06/27 15:00)

現在値(終値)初値比公開価格比
1,648
+22.3
+300
+23.9
+318
始値高値安値出来高
1,3481,6481,3371,266 万株
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今後の株価展望

 本日初値を付け、無事上場を果たした豆蔵デジタルHDですが、株価が今後上昇していくのか、それとも下落するのか、簡単に予想していきたい思います。

 一般的にIPO銘柄は上場後に値下がりすることが多いと言われていますが、実は上場後に株価が大きく上昇していく銘柄も多くあります。ここでは特に、過去に上場した同種のIPO銘柄の値動きから、豆蔵デジタルHDの今後の株価について探っていきます。

類似IPOのセカンダリー状況 

▌初値小幅上昇の1年後の株価状況
(初値が公開価格比で0~10%未満の銘柄対象)

 初値の水準(初値騰落率)は上場後の株価に大きな影響を与えます。株価は投資家の将来への『期待』に左右されますが、その『期待』の影響を最も受けた状態で付いた株価が初値とするならば、初値が高騰した場合は投資家の『期待』は過熱気味のため、上場後は熱が冷めるように換金売りが殺到し、急落することが多くあります。

 豆蔵デジタルHDの初値は公開価格比で+1.4%になりましたが、2012年以降のIPOで初値が公開価格比で0~10%未満だった95銘柄の1年後の騰落率(初値日終値基準)を見ると、平均(μ)は+17.5%、中央値(Me)で+8.1%となっています。また、1年後に初値日終値より上昇していた銘柄の割合(勝率)は52.6%と、セカンダリーでは比較的良好なパフォーマンスといえます。

candlestick_chart初値日終値からの1年後騰落率

銘柄数勝率平均騰落率
95
(2012年以降)
52.6
(50件 / 95件)
+17.5
(Me:+8.1 %)

※2012年以降上場した銘柄を集計(上場廃止等の銘柄除く)

★上場1年後に上昇した銘柄TOP5

コード/銘柄上場日1年後騰落率
7164 全国保証2012/12/19+280.2
6526 ソシオネクスト2022/10/12+259.3
3465 ケイアイスター不2015/12/24+167.8
6539 MS-Japan2016/12/15+142.5
9219 ギックス2022/3/30+136.3

※1年後騰落率は初値日終値を基準とする。

IPO1年後の株価騰落率


▌システム開発の1年後の株価状況

 業種や事業内容も上場後の株価に大きな影響を与えます。IPOでは事業の新規性や話題性、規模が初値の決定に大きな影響を与えますが、上場後は事業が地味でも業績が堅調に拡大していたり、大型株でも配当を出すような安定銘柄であれば株価は緩やかに上昇していきます。

 豆蔵デジタルHDと同じシステム開発の銘柄(2012年以降上場の76銘柄)に限定して1年後の騰落率(初値日終値基準)を見ると、平均(μ)は-9.9%、中央値(Me)で-30.9%となっています。また、1年後に初値日終値より上昇していた銘柄の割合(勝率)は31.6%と、セカンダリーではかなり厳しい現実となっています。1年後に最も上昇したのは19年9月上場のピー・ビーシステムズ(4447)+377.5%、最も下落したのは15年3月上場のsMedio(3913)-73.6%です。

candlestick_chart初値日終値からの1年後騰落率

銘柄数勝率平均騰落率
76
(2012年以降)
31.6
(24件 / 76件)
-9.9
(Me:-30.9 %)

※2012年以降上場した銘柄を集計(上場廃止等の銘柄除く)

★上場1年後に上昇した銘柄TOP5

コード/銘柄上場日1年後騰落率
4447 ピー・ビーシステ2019/9/12+377.5
5254 Arent2023/3/28+299.9
3915 テラスカイ2015/4/30+161.0
4481 ベース2019/12/16+149.9
4413 ボードルア2021/11/30+70.4

※1年後騰落率は初値日終値を基準とする。

IPO1年後の株価騰落率


1年後の株価予想 

 過去のIPOのセカンダリー状況を見る限り、今後の株価は比較的ポジティブな展開になりそうです。低調なIPO市場の影響で予想以上に初値が低かったことで、上昇余地は十分にありそうです。

 今期の1株益予想は85.2円で、初値でPERは16倍と業種平均68倍と比較してもかなり割安な水準です。業績も緩やかな拡大傾向にあるため、今後、新興市場の回復を追い風に、さらに上昇していく可能性はあります。

 以上を踏まえると、短期的な値動きはともかく、向こう1年という期間で考えれば、初値から2倍程度の2,600円前後まで上昇していくものと予想します。

セカンダリー

24年1月以降のIPO銘柄

(24/10/22 15:00)

銘柄
(上場日)
現在値
(初値)
初値比
(金額差)
地合い
インターメス
262A(10/18)
2,070
2,038
+ 1.6
+ 32
日水コン
261A(10/16)
1,400
1,341
+ 4.4
+ 59
オルツ
260A(10/11)
688
570
+ 20.7
+ 118
ケイ・ウノ
259A(10/8)
1,380
2,134
- 35.3
- 754
シマダヤ
250A(10/1)
1,498
1,760
- 14.9
- 262
Aiロボティクス
247A(9/27)
2,640
2,514
+ 5.0
+ 126
アスア
246A(9/26)
761
1,004
- 24.2
- 243
キッズスター
248A(9/26)
1,329
2,210
- 39.9
- 881
INGS
245A(9/26)
2,265
2,700
- 16.1
- 435
グロースエクスパ
244A(9/26)
2,801
1,841
+ 52.1
+ 960
リプライオリ
242A(9/25)
1,015
1,398
- 27.4
- 383
ROXX
241A(9/25)
1,247
1,941
- 35.8
- 694
CrossE
231A(8/29)
928
1,085
- 14.5
- 157
オプロ
228A(8/21)
1,115
1,673
- 33.4
- 558
ファベル
220A(7/31)
831
1,190
- 30.2
- 359
ハートシード
219A(7/30)
1,364
1,548
- 11.9
- 184
リベラウェア
218A(7/29)
454
454
± 0.0
± 0
タイミー
215A(7/26)
1,126
1,850
- 39.1
- 724
フィットイージー
212A(7/23)
1,378
1,213
+ 13.6
+ 165
カドス
211A(7/18)
2,674
3,210
- 16.7
- 536
PRISMBio
206A(7/2)
356
489
- 27.2
- 133
ロゴスHD
205A(6/28)
2,112
2,290
- 7.8
- 178
豆蔵デジタルHD
202A(6/27)
1,251
1,348
- 7.2
- 97
MFS
196A(6/21)
283
368
- 23.1
- 85
タウンズ
197A(6/20)
517
430
+ 20.2
+ 87
ポストプライム
198A(6/20)
643
450
+ 42.9
+ 193
WOLVES
194A(6/20)
843
875
- 3.7
- 32
ライスカレー
195A(6/19)
869
1,560
- 44.3
- 691
インテグループ
192A(6/18)
3,420
5,940
- 42.4
- 2,520
Chordia
190A(6/14)
282
255
+ 10.6
+ 27
D&Mカンパニー
189A(6/11)
846
1,308
- 35.3
- 462
アストロスケール
186A(6/5)
1,023
1,281
- 20.1
- 258
学びエイド
184A(5/28)
588
1,282
- 54.1
- 694
コージンバイオ
177A(4/25)
1,800
2,030
- 11.3
- 230
レジル
176A(4/24)
1,480
1,205
+ 22.8
+ 275
ウィルスマート
175A(4/16)
969
1,580
- 38.7
- 611
ハンモック
173A(4/11)
1,186
2,160
- 45.1
- 974
イタミアート
168A(4/8)
950
2,000
- 52.5
- 1,050
アズパートナーズ
160A(4/4)
1,822
2,923
- 37.7
- 1,101
Gモンスター
157A(3/29)
588
1,700
- 65.4
- 1,112
マテリアルG
156A(3/29)
668
1,085
- 38.4
- 417
カウリス
153A(3/28)
1,470
2,875
- 48.9
- 1,405
情報戦略
155A(3/28)
531
1,021
- 48.0
- 490
シンカ
149A(3/27)
843
1,671
- 49.6
- 828
ダイブ
151A(3/27)
3,240
3,225
+ 0.5
+ 15
コロンビアW
146A(3/27)
3,340
3,745
- 10.8
- 405
エルイズビー
145A(3/26)
700
1,553
- 54.9
- 853
ソラコム
147A(3/26)
1,387
1,563
- 11.3
- 176
ハッチ・ワーク
148A(3/26)
2,600
2,815
- 7.6
- 215
JSH
150A(3/26)
612
893
- 31.5
- 281
イシン
143A(3/25)
1,041
2,234
- 53.4
- 1,193
STG
5858(3/21)
1,875
3,215
- 41.7
- 1,340
ジンジブ
142A(3/22)
1,026
3,980
- 74.2
- 2,954
トライアル
141A(3/21)
2,796
2,215
+ 26.2
+ 581
光フードサービス
138A(2/28)
2,475
5,850
- 57.7
- 3,375
Cocolive
137A(2/28)
1,162
3,990
- 70.9
- 2,828
VRAIN
135A(2/22)
2,392
5,190
- 53.9
- 2,798
VIS
130A(2/8)
957
2,001
- 52.2
- 1,044
SOLIZE
5871(2/7)
1,581
2,020
- 21.7
- 439

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