IPO初値予想：ナイル（5618）【12/12更新】

　ナイル（5618）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、ナイルのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！

1企業の基本情報

企業概要　

会社名ナイル（5618）
所在地東京都品川区東五反田一丁目24番2号
従業員数235人
業種情報・通信業
事業概要自動車産業DX事業（オンライン主体のマイカーサブスク関連サービスを提供）、ホリゾンタルDX事業（DX・マーケティングに関するコンサルティングなどを提供）

【企業サイト】

https://nyle.co.jp/

事業メモ
　ホリゾンタルDX事業では、企業マーケティング施策に関連したコンサルティングサービスを主軸としつつ、生成AIによる業務自動化支援、メディア開発・運営及びデジタル広告に関するソリューション提供を行う。自動車産業DX事業では、個人向けに日系メーカーの新車及び中古車を、頭金やボーナス払なしで月１万円台からマイカーを利用できるサブスクリプションサービス「おトクにマイカー 定額カルモくん」を提供する。

沿革　

代表取締役社長 高橋 飛翔

　当社は「幸せを、後世に。」のミッションの下、創業以来、DX及びマーケティングを中心にインターネットを活用した各種技術、ノウハウを蓄積し、その強みを活用して各種事業を展開してまいりました。

2007年1月
代表取締役社長の高橋飛翔が、東京都豊島区東池袋に、インターネットを利用したサービス提供を目的として、ＶＯＬＡＲＥ㈱(現ナイル㈱)を設立
2008年6月
本社オフィスを東京都豊島区北大塚に拡張移転
2010年6月
デジタルマーケティング事業(現ホリゾンタルDX事業)を開始
2011年5月
ヴォラーレ㈱に商号変更
2012年8月
メディアテクノロジー事業(現ホリゾンタルDX事業)を開始 アプリレビューサイト「Appliv」をリリース
2013年11月
本社オフィスを東京都品川区東五反田に拡張移転
2014年12月
スマートフォンユーザー向け情報サイト「Appliv TOPICS」をリリース
2015年8月
ナイル㈱に商号変更
2017年12月
オリックス自動車㈱と業務提携
2018年1月
自動車産業DX事業を開始 個人向け自動車サブスクリプションサービス「おトクにマイカー 定額カルモくん」をリリース
2019年6月
広告運用サービス「ピタッとROAS(現NYLE TRIDE)」をリリース
2019年12月
「おトクにマイカー 定額カルモくん」中古車版をリリース

財務データ　

▌主要な経営指標等の推移

決算期2018/122019/122020/122021/122022/12
売上高1,2851,4842,1262,6294,139
経常益△44△438△1128△1891△1354
最終益△45△441△1186△1895△1355
純資産901,1533,6871,8021,046
総資産9762,2555,5633,1332,695
※単位は百万円、単体決算

▌セグメントの売上内訳（2022.12)

▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移

※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。

株主の状況　

株主名持株比率ﾛｯｸｱｯﾌﾟ
高橋 飛翔(社長)43.13%180日
JICﾍﾞﾝﾁｬｰ･ｸﾞﾛｰｽ･ﾌｧﾝﾄﾞ1号LPS13.83%90日/1.5倍
㈱SMBC信託銀行6.75%90日/1.5倍
㈱ｾﾌﾟﾃｰﾆ･ﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ4.57%180日
SBI AI&BlockchainLPS4.49%90日/1.5倍
榎並 慶浩(受託者)3.06%
EEI4号ｲﾉﾍﾞｰｼｮﾝ&ｲﾝﾊﾟｸﾄLPS2.74%90日/1.5倍
DIMENSIONLPS1.92%90日/1.5倍
㈱博報堂DYﾒﾃﾞｨｱﾊﾟｰﾄﾅｰｽﾞ1.92%180日
㈱ｱﾆヴｪﾙｾﾙHOLDINGS1.79%180日
上記以外15.80%
（LPS：投資事業有限責任組合）

▌現在の株式総数と株主構成

株式総数：9,005.2 千株（2023年11月16日現在）

?

49.1 ％– ％23.3 ％27.6 ％
4,417.6 千株– 千株2,098 千株2,489.6 千株
※新株予約権による潜在株式(820千株)を含む。

2IPOの基本情報

スケジュール　

上場承認日11月16日(木)
抽選申込期間12月5日(火)～～12月11日(月)
当選発表日12月12日(火)
購入申込期間12月13日(水)～12月18日(月)
上場日12月20日(水)
※証券会社によってスケジュールは異なります。
SUNMONTUEWEDTHUFRISAT
11261127112811291130121122
123124125126127128129
1210121112121213121412151216
1217121812191220122112221223
1224122512261227122812291230

( 抽選申込　当選発表　購入申込　上場日 )

公開株数　

公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。350,000 株
内訳(新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。350,000 株
(自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。0 株
売出株 ？既存株主が売り出す株式。1,168,900 株
内訳(買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。970,800 株
(ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。198,100 株
公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。1,518,900 株

（IPO指標）

  時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。  資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。  公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。
137.8 億円5.7 億円15.5 ％26.5 ％
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。

▌上場後の株式総数と株主構成

???

45.2 ％– ％17.3 ％23.3 ％14.1 ％
※新株予約権による潜在株式(820千株)を含む。

幹事証券と抽選本数　

▌幹事証券の引受株式数

証券会社割当率割当株数
SMBC日興証券(主幹事)89.14％1,353,900株
SBI証券4.35％66,000株
松井証券1.30％19,800株
大和証券1.30％19,800株
楽天証券0.87％13,200株
マネックス証券0.87％13,200株
岩井コスモ証券0.43％6,600株
丸三証券0.43％6,600株
極東証券0.43％6,600株
岡三証券0.43％6,600株
東洋証券0.43％6,600株
合計100%1,518,900株

★ 委託販売による取扱株数（予想）

証券会社委託元取扱株数
ＣＯＮＮＥＣＴ大和200株
岡三オンライン岡三400株
※取扱株数は過去実績を元に推定。

▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）

7%
個人8,530本
抽選938本
裁量7,592本
40%
個人528本
抽選264本
裁量264本
100%
個人198本
抽選198本
裁量–本
8%
個人139本
抽選15本
裁量124本
100%
個人132本
抽選132本
裁量–本
100%
個人132本
抽選132本
裁量–本
10%
個人66本
抽選7本
裁量59本
8%
個人53本
抽選5本
裁量48本
100%
個人2本
抽選2本
裁量–本
100%
個人4本
抽選4本
裁量–本
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。

star_half
RatingIPOの評価と初値予想

期待度評価点
 7.0 /15点
※★4以上 積極参加　★2~3 参加　★1 不参加

▌注目度・業績評価
　コンサル関連のIPOは比較的人気が集まりやすく、注目度は高い。前期(22.12)はDX＆マーケティング事業で受注が堅調に拡大したほか、自動車産業DXでも中古車契約が大幅に伸長し、前期比で売上は57.5％増、最終損失は△13.6億円で赤字縮小(前期△19)。今期(23.12)も受注額が前年同期比で60％増加しているほか、顧客単価も増加しており、3Q累計は前期を大きく上回るペースで推移。

▌需給・価格評価
　市場への供給額は24億円の中型案件で、株主にＶＣが入っているもののロックアップは入っており、需給に大きな不安はない。赤字継続が嫌気され、予想以上に初値が低くなることも。

《IPOの評価指標》

  供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。  成長率 ？ ROE ？ PER ？ PBR ？
24.5 億円57.4 ％-129.5 ％– 倍9.0 倍
情報・通信6.1 ％10.7 ％87.6 倍4.2 倍
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
aaa

初値予想と結果　

初値予想
（公開価格比）		2,000円（12/12予想）
（+320円 / +19.0%）
想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。1,615円
仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。1,620円 ～ 1,680円
公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。1,680円
初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。
（公開価格比）		1,540円
（-140円 / -8.3%）

▌AIの予測値（12/12更新）

2,170円AI予測の詳細

▌初値騰落率の目安

+19.0 ％+29.2 ％+83.9 ％+35.8 ％
(公開価格比)(公開価格比)コンサル中型


過去のIPO実績　

▌類似案件のIPO実績

銘柄名騰落率 %供給額 億成長率 %ROE %
モンスターラボ+45.8%29.926.0%-115.1%

▌コンサルティングのIPO実績
（経営支援・組織開発、M&Aアドバイザリー）

コンサル勝率平均騰落率
45 件
(2007年以降)
95.6 ％
（43件 / 45件）
+84.0 ％
（Q2：+55.4 ％）

（2023/12/5 現在）

コンサルティングの直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
9236 ジャパンＭ＆Ａ2023/10/24+67.9 ％
9330 揚羽2023/9/21+6.4 ％
9225 ブリッジコンサル2023/6/26+216.2 ％
5255 モンスターラボ2023/3/28+45.8 ％
9344 アクシスＣ2023/3/28+55.4 ％

コンサルのIPO騰落率分布


▌中型のIPO実績
（中型：供給額20~50億円未満のIPO）

中型勝率平均騰落率
142 件
（2016年以降）
78.9 ％
（112件 / 142件）
+36.6 ％
（Q2：+20.6 ％）

（2023/12/5 現在）

中型の直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
4811 ドリーム・アーツ2023/10/27+13.0 ％
4896 ケイファーマ2023/10/17-7.9 ％
2938 オカムラ食品工業2023/9/27+52.6 ％
5591 ＡＶＩＬＥＮ2023/9/27+17.1 ％
5586 ＬａｂｏｒｏＡＩ2023/7/31+106.0 ％

中型のIPO騰落率分布


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