IACEトラベル[アイエーシーイートラベル]（343A）のIPO情報と初値予想

　IACEトラベル[アイエーシーイートラベル]（343A）の東証スタンダードへの新規上場が承認されました。ここでは、IACEトラベル[アイエーシーイートラベル]のIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！

　事業内容は、『クラウド出張手配システム『Smart BTM』の運営および出張マネジメントサービスの提供を中心とする旅行事業』となっています。

　2024年3月期の事業売上は2,421百万円で、構成比はセグメント別に、旅行業100％となっています。

　前期(24.3)は出張需要の回復によるBTMサービスにおける出張手配の取り扱い件数が増加し、前期比で売上は46％増、最終は345百万円で着地しました。

　今期(25.3)はBTMサービスにおける月間平均利用企業数の増加により、売上は10％増、最終は387百万円を見込んでいます。１株利益は101.93円、配当は0円予想としています。

▌比率分析

　企業の『収益力』や『安全性』を上場しているサービス業548社の中央値と比較すると、収益力は売上高営業利益率が17.6％など、やや高い数値となっています。

　また、安全性の観点から資産負債構成を見ると、固定比率が13.6％となっており、比較的良好な状態といえます。

　現在の発行済株式総数は3,839千株で、株式保有割合は、経営陣61.4％、その他38.6％となっています。

　株式保有は安定株主が占めているため、初値や上場後の株価形成に際し、大きな懸念はありません。また、主要株主にロックアップが入っているのは安心材料になります。

　IPOの公募比率は81.7％と高く、公募株式は、主に新規発行になります。初値形成にはややポジティブといえます。売出し分は、主に経営陣の株式放出によるものです。

　上場する株式の時価総額は49億円で、今回募集する株式は上場時発行済株式の24.5％分に相当します。募集株式に対する投資家の資金供給額は13.9億円で、IPOとしては中小型の案件になります。

　今回のIPOでは東海東京証券が主幹事となっており、割当株数の6％程度が個人向け抽選に配分されると予想されます。

　また、幹事証券になるマネックス、松井も割当株数の大半が個人向け抽選に配分されるため、狙い目になります。

▌注目度・業績評価

　企業の出張手配事業に特段の新規性はなく、注目度は低いです。ここ数年は、売上は緩やかな上昇傾向で、利益も安定的に確保しているいことから、収益力は比較的高いといえます。

▌需給・価格評価

　IPOとしては中小型案件で、株主には安定株主しかおらずロックアップも厳しめのため、需給面は良好です。今期利益予想によるPERは10.1倍と業種平均15.1倍(サービス・スタンダード)と比較して割安な水準です。

▌IPO抽選へのスタンス

　今回のIPOは初値が公開価格を上回る可能性が高いため、IPO抽選には当選を狙って『参加』したいところです。

　上記のIPO評価を踏まえた上で、初値は想定価格1,030円から+170円(+16.5%)高い1,200円と予想します。なお、AI予測値は1,434円となっており、これより低い弱気の予想としています。

　最後に過去の類似IPOの状況ですが、直近では17年4月に上場した旅工房(6548)の初値騰落率は+173.7％でした。

　今回のIPOと同じサービス業（その他）関連に分類されるIPOは2007年以降163件で、初値が公開価格を上回った割合(勝率)は75.5％、初値騰落率の平均は+46.1％(中央値+26.7％)となっています。

　また、今回と同じ中小型のIPOは2016年以降228件で、勝率は88.6％、初値騰落率の平均は+68.3％(中央値+51.1％)となっています。