IPO初値予想：Appier Group（4180）
- 2021/2/24
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Appier Group（4180）のマザーズへの新規上場が承認されました。ここでは、Appier GroupのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | Appier Group（4180） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都港区愛宕2-5-1 愛宕グリーンヒルズMORIタワー40階 |
| 従業員数 | 492人 |
| 事業概要 | AI 技術によって、マーケティングとセールスの領域において、企業の持つデータが真の価値を発揮するためのAI プラットフォームの提供 |
【企業サイト】[browser-shot url=”https://www.appier.com/ja/” width=”150″ height=”100″ image_class=”aligncenter” target=”_blank”]
事業メモ
マーケティング及びセールスの活動の全領域を支援するAIプラットフォームを開発し、潜在ユーザーの予測及び獲得、ユーザーの維持及び関係構築、購買・アクションへの動機付け、オーディエンス・インテリジェンスなど、各段階に応じたAIプラットフォームを企業に提供する。
財務データ
業績の推移
| （百万円） | -/- | -/- | 2018/12 | 2019/12 | 2020/12 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上収益 | – | – | 6,291 | 7,220 | 8,970 |
| 税引前利益 | – | – | △1,964 | △2,253 | △1,557 |
| 当期利益 | – | – | △1,950 | △2,350 | △1,454 |
| 純資産額 | – | – | △4,246 | △6,514 | 7,905 |
※2020年12月期の数値は未監査。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| Plaxie Inc. | 18.54％ | 360日間 |
| SEQUOIA CAPITAL INDIA INVESTMENTS IV | 16.67％ | 180日間 |
| Global Premier Group Limited | 6.90％ | 180日間 |
| TA STRATEGIC PTE. LTD. | 5.88％ | 180日間 |
| 蘇 家永 | 4.75％ | 360日間 |
| ソフトバンクグループ（株） | 4.74％ | 180日間 |
| HIPPO TECHNOLOGY INVESTMENT COMPANY LIMITED | 3.95％ | 180日間 |
| GSEN APPIER CLIENT ASSET ACCOUNT | 3.86％ | |
| ASEAN CHINA INVESTMENT FUND III L.P. | 3.79％ | 180日間 |
| HIPPO II TECHNOLOGY INVESTMENT COMPANY LIMITED | 3.62％ | 180日間 |
2IPOの基本情報
公開株数
| 公募株数 | 9,101,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） | 9,774,200株 |
| 公開株数合計 | 7,550,100株 |
スケジュール
| 抽選申込期間 | 3月15日(月)～3月19日(金) |
|---|---|
| 当選発表日 | 3月22日(月) |
| 購入申込期間 | 3月23日(火)～3月26日(金) |
| 上場日 | 3月30日(火) |
※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。
幹事証券
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| SMBC日興証券（主幹事） | 25.80％ | 3,045,500株 |
| みずほ証券（主幹事） | 8.73％ | 1,029,800株 |
| BofA証券 | 1.02％ | 120,000株 |
| 野村證券 | 1.02％ | 120,000株 |
| 楽天証券 | 1.02％ | 120,000株 |
| SBI証券 | 1.02％ | 120,000株 |
| UBS証券 | 1.02％ | 120,000株 |
RatingIPOの分析と評価
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 6.5 /15点 |
※IPO参加目安:★4以上「積極参加」 ★2~3「参加」 ★1「不参加」
▌注目度は高いが、黒字化が課題
AI技術を活用したマーケティング支援プラットフォーム事業には新規性があり、「AI」というIPOでも人気化しやすいテーマ性もあり、注目度は高い。ここ数年は売上は順調に伸びているものの、先行投資が嵩み、直近決算では赤字が継続しており、黒字化が経営課題。
▌需給面から大きな期待は難しい
市場への供給額は200億円を超えており、IPOではかなり大型の案件で、需給面から初値上昇は難しい。また、3月のIPOラッシュ終盤の上場で、投資家次第で初値が厳しくなることも。
| 供給額 億 | 成長率 % | ROE % | PER 倍 | PBR 倍 |
|---|---|---|---|---|
| 264.3 | 24.2 | -18.9 | – | 10.6 |
※想定価格を基準に計算。成長率は「売上高」の前年比。
初値予想と結果
| 初値予想 （想定価格比） | 2,000円 （＋600円 / ＋42.9％） |
|---|---|
| 想定価格 | 1,400円 |
| 仮条件 | 1,400円 ~ 1,600円 |
| 公開価格 | 1,600円 |
| 初値 （公開価格比） | 2,030円 （+430円 / +26.9％） |
AIの予測値（参考）
3,425円
過去の類似案件
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| かっこ | 290.6% | 5.4 | 3.6% | 23.1% |
| ヘッドウォータース | 1090.0% | 2.6 | 14.3% | 26.1% |
| TDSE | 98.4% | 17.9 | 24.5% | 11.6% |