IPO情報：ＢＡＳＥ（3558）
- 2019/9/20
- IPO企業一覧
会社データ
| 会社名 | ＢＡＳＥ（3558） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都港区六本木三丁目2番1号 住友不動産六本木グランドタワー 37F |
| 従業員数 | 126人 |
| 事業概要 | Eコマースプラットフォーム「ＢＡＳＥ」の運営、オンライン決済サービス及び資金調達サービス等の事業を行う。 |
| 会社URL | [browser-shot url=”https://binc.jp/” width=”150″ height=”100″] |
IPO評価＆結果
分析と評価（期待度/参加スタンス）
| 期待度 （総合評価） | ||
|---|---|---|
| 時価総額 | 313.4億円 (発行済株式数×想定価格) | |
| 供給規模 （O.A含む） | 150.2億円 (供給株式数×想定価格) | |
| 売上高成長率 （対前期比） | 72.8％ (（直近-前期）/前期）) | |
| ROE | -49.2％ (純利益/純資産) | |
| PER | -倍 (想定価格/1株利益) | |
| PBR | 124.0倍 (想定価格/1株純資産) |
※1株利益および1株純資産の算出にあたっては、新規発行株数及びIPOによる調達資金を踏まえ計算しています。
過去のIPO類似案件の結果
（数値は上場当時のものを掲載、算出式は上記と同様。）
| 銘柄名 | 上場日 | 初値騰落率 | 供給規模 | 売上高成長率 | ROE | PER |
| AmidAホールディングス | 2018/12/20 | ＋6.3％ | 8.5億円 | 7.1％ | 18.1％ | -倍 |
| ロコンド | 2017/3/7 | ＋41.9％ | 30.1億円 | 31.6％ | -21.4％ | 14.9倍 |
評価ポイント！！
・プラットフォーム関連のIPOは人気が高く、注目が集まりやすい。（プラットフォーム関連のIPO）
・募集株数はかなり多めの大型案件で、需給面はかなり緩い。
・売上は伸びているものの、赤字が継続しているため黒字化が大きな課題。
・募集株数における売出割合が高くVCの上場ゴール感が強いIPOのため、初値は厳しくなることが予想される。
IPO参加スタンス ⇒ 不参加
初値予想と結果
| 初値予想 | 1,100円～1,400円 |
|---|---|
| 初値売却の損益予想（騰落率） | ＋10,000円 （＋7.7％） 計算式：(1,400円 – 1,300円）× 100株 |
| 公募価格（想定価格・仮条件） | 1,300円（想定:1,630円 仮条件:1,150円～1,300円） |
| 初値（10/25） | 1,210円 公募比：-90円（騰落率：-6.9％） |
※「期待度」とIPO参加スタンス（「初株.com」において独自に設定しているものです。）
| 期待度（総合評価） | 騰落率の目安 | IPO参加スタンス |
| ＋150％超 | 積極参加！！ （大幅な利益が見込めるので忘れずに参加） | |
| ＋100％～＋150％ | ||
| ＋50％～＋100％ | 参加！ （公募割れリスクは小さく、利益が見込めるので参加） | |
| ＋10％～＋50％ | ||
| ～＋10％未満 | 見送り（公募割れリスクがあるため見送り） |
IPOスケジュール
| ブックビル（抽選申込）期間 | 2019/10/9（水） ～ 2019/10/16（水） |
|---|---|
| 当選発表日 | 2019/10/17（木） |
| 購入申込（意思表示）期限 | 2019/10/21（月） |
| 上場日 | 2019/10/25（金） |
※証券会社やネット又は窓口での取扱いによってスケジュールは異なることがありますので、HP等で必ずご確認ください。当サイトでは、SBI証券やSMBC日興証券などのネット取扱いのスケジュールを掲載しています。
幹事証券の割当株数
| 公募株数・売出株数 | 公募：405,000株 売出：7,606,800株 オーバーアロットメントによる売出：1,201,700株 |
|---|---|
| 大和証券（主幹事） | 6,649,500株 （割当率：80.00％） |
| SBI証券 | 1,084,200株 （割当率：13.04％） |
| みずほ証券 | 234,800株 （割当率：2.83％） |
| 野村證券 | 108,400株 （割当率：1.30％） |
| SMBC日興証券 | 72,200株 （割当率：0.87％） |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | 72,200株 （割当率：0.87％） |
| いちよし証券 | 72,200株 （割当率：0.87％） |
| 極東証券 | 18,000株 （割当率：0.22％） |
既存の上位株主及びロックアップ
| 鶴岡 裕太 | 4,364,000株（21.13％）⇒ ロックアップ180日 |
|---|---|
| グローバル・ブレイン６号投資事業有限責任組合 | 1,923,200株（9.31％）⇒ 継続保有 |
| （株）サイバーエージェント | 1,804,000株（8.74％） |
| SBI Ventures Two（株） | 1,661,200株（8.04％）⇒ ロックアップ90日or1.5倍 |
| グローバル・ブレイン５号投資事業有限責任組合 | 1,592,000株（7.71％）⇒ ロックアップ90日or1.5倍 |
| （株）丸井グループ | 1,261,200株（6.11％）⇒ 継続保有 |
| （株）メルカリ | 1,242,400株（6.02％）⇒ ロックアップ90日or1.5倍 |
| Fin Techビジネスイノベーション投資事業有限責任組合 | 1,240,000株（6.00％）⇒ ロックアップ90日or1.5倍 |
| イーストベンチャーズ投資事業有限責任組合 | 1,139,600株（5.52％）⇒ ロックアップ90日or1.5倍 |
| （株）partyfactory | 1,050,000株（5.08％）⇒ ロックアップ90日or1.5倍 |
直近の企業業績
| 単位:百万円 | 2014/11 | 2015/11 | 2016/12 | 2017/12 | 2018/12 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 39 | 147 | 444 | 1,147 | 1,983 |
| 経常利益 | △131 | △297 | △564 | △1,261 | △613 |
| 当期純利益 | △131 | △308 | △567 | △1,269 | △855 |
| 純資産額 | 403 | 95 | 1,328 | 1,561 | 1,737 |
| 総資産額 | 636 | 718 | 2,866 | 5,308 | 5,111 |