IPO初値予想：カウリス（153A）【3/21更新】

　カウリス（153A）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、カウリスのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！

1企業の基本情報

企業概要　

会社名カウリス（153A）
所在地東京都千代田区大手町一丁目6番1号大手町ビル4階
従業員数43人
業種情報・通信業
事業概要法人向けクラウド型不正アクセス検知サービスの提供など

【企業サイト】

https://caulis.jp/

事業メモ
　法人向けクラウド型不正アクセス検知「Fraud Alert」は、銀行や通信キャリア、ガス等のインフラ事業者等向けに、マネー・ローンダリング/サイバーセキュリティ対策サービスを提供。ネットバンキングなどのWEBサイトに、数行のJavaコードを埋め込むことでアクセス解析されたデータを取得し、解析結果を元にした追加認証やメール通知など、ログイン後の挙動をカスタマイズできる。

沿革　

代表取締役社長 島津 敦好

　カウリスは2015年、「日本国内に不正アクセスのデータベースを構築する」という構想を胸に創業しました。おかげさまで現在、金融機関を中心に40社以上の企業でサービスを導入いただいており、業界を越えた不正アクセスの捕捉に成果を上げています。

2015年12月
東京都新宿区に㈱カウリス設立
2016年12月
法人向けクラウド型不正アクセス検知サービス「Fraud Alert(フロードアラート)」の提供を開始
2017年1月
本社を東京都千代田区に移転
2017年3月
ソニー㈱(現 ソニーグループ㈱)及び㈱電通国際情報サービスを引受人として第三者割当増資を実施
2017年12月
ソニー㈱(現 ソニーグループ㈱)、㈱電通国際情報サービス、㈱セブン銀行及び㈱リヴァンプを引受人として第三者割当増資を実施
2019年3月
関西電力㈱(現 関西電力送配電㈱)と共同で、金融と電力データを活用した分野で第一号となる「新技術等実証制度※」(いわゆる「規制のサンドボックス制度」)の認証を取得
2019年10月
関西電力㈱(現 関西電力送配電㈱)と業務提携契約を締結
2019年11月
Salesforce Ventures LLCを引受人として第三者割当増資を実施
2020年1月
関西電力㈱(現 関西電力送配電㈱)及び三菱UFJキャピタル７号投資事業有限責任組合を引受人として第三者割当増資を実施
2020年2月
SMBCベンチャーキャピタル５号投資事業有限責任組合を引受人として第三者割当増資を実施
2021年3月
関西電力㈱(現 関西電力送配電㈱)、北海道電力ネットワーク㈱、中部電力パワーグリッド㈱、中国電力ネットワーク㈱と業務提携契約を締結
2021年12月
一般社団法人キャッシュレス推進協議会が推進する不正利用関連情報確認データベース(CLUE)の構築に技術協力
2023年11月
規制のサンドボックス制度で実証実験を行った不正口座開設防止サービス及び新機能となる継続的顧客管理サービスを包括する「電力サービス」の概念実証を開始

財務データ　

▌主要な経営指標等の推移

決算期2018/122019/122020/122021/122022/12
売上高74210329489769
経常益△152△132△19014220
最終益△152△132△19013250
純資産△78△20△70△57191
総資産176429369482718
※単位は百万円、単体決算

▌セグメント別の売上内訳（2022.12)

▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移

※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。

株主の状況　

株主名持株比率ﾛｯｸｱｯﾌﾟ
㈱rhizome50.14%180日
島津 敦好(社長)8.88%180日
造田 洋典4.61%180日
Salesforce Ventures LLC4.51%90日/1.5倍
安藤 洋輔4.32%180日
大久保 久幸2.92%180日
ｿﾆｰｸﾞﾙｰﾌﾟ㈱2.91%90日/1.5倍
㈱電通総研2.91%
関西電力送配電㈱2.38%180日
眞武 信和2.15%180日
上記以外14.27%
（LPS：投資事業有限責任組合）

▌現在の株式総数と株主構成

株式総数：6,486.8 千株（2024年2月22日現在）

?

66.1 ％– ％28.4 ％5.5 ％
4,287.2 千株– 千株1,844.4 千株355.2 千株
※新株予約権による潜在株式(780.1千株)を含む。

2IPOの基本情報

スケジュール　

上場承認日2月22日(木)
抽選申込期間3月12日(火)～3月18日(月)
当選発表日3月19日(火)
購入申込期間3月21日(木)～3月26日(火)
上場日3月28日(木)
※証券会社によってスケジュールは異なります。
SUNMONTUEWEDTHUFRISAT
33343536373839
310311312313314315316
317318319320321322323
324325326327328329330
331414243444546

( 抽選申込　当選発表　購入申込　上場日 )

公開株数　

公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。380,000 株
内訳(新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。380,000 株
(自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。0 株
売出株 ？既存株主が売り出す株式。1,449,300 株
内訳(買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。1,210,700 株
(ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。238,600 株
公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。1,829,300 株

（IPO指標）

  時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。  資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。  公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。
87.6 億円5.5 億円26.1 ％23.9 ％
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。

▌上場後の株式総数と株主構成

???

57.6 ％– ％14 ％5.2 ％23.2 ％
※新株予約権による潜在株式(780.1千株)を含む。

幹事証券と抽選本数　

▌幹事証券の引受株式数

証券会社割当率割当株数
SBI証券(主幹事)81.32％1,487,600株
大和証券13.04％238,600株
楽天証券2.61％47,700株
マネックス証券1.48％27,000株
SMBC日興証券1.30％23,800株
岡三証券0.17％3,100株
松井証券0.08％1,500株
合計100%1,829,300株

★ 委託販売による取扱株数（予想）

証券会社委託元取扱株数
SBIネオトレード証券SBI500株
ＣＯＮＮＥＣＴ大和2,400株
岡三オンライン岡三200株
※取扱株数は過去実績を元に推定。

▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）

36%
個人10,740本
抽選5,340本
裁量5,400本
18%
個人1,852本
抽選420本
裁量1,432本
90%
個人429本
抽選429本
裁量–本
90%
個人243本
抽選243本
裁量–本
13%
個人203本
抽選30本
裁量173本
89%
個人28本
抽選28本
裁量–本
90%
個人14本
抽選14本
裁量–本
100%
個人5本
抽選5本
裁量–本
100%
個人24本
抽選24本
裁量–本
100%
個人2本
抽選2本
裁量–本
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。

star_half
RatingIPOの評価と初値予想

期待度評価点
 8.5 /15点
※★4以上 積極参加　★2~3 参加　★1 不参加

▌注目度・業績評価
　情報セキュリティ関連のIPOは人気が集まりやすく、注目度は高い。前期(23.12)は主に「Fraud Alert」の導入社数拡大に取り組むと共に、販売拡大に耐えうるシステムの構築及び組織体制の整備により事業拡大を進め、3Q累計で売上は前期を上回るペースで、利益はやや下回るペースでそれぞれ推移。なお、今期(24.12)の業績情報は未発表。

▌需給・価格評価
　市場への供給額は26億円の中小型案件で、株主にＶＣが入っているもののロックアップは入っており、需給に大きな不安はない。想定価格でPER35倍(前々期ベース)は業種平均69.8倍(情報通信・グロース)と比較して割安。

《IPOの評価指標》

  供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。  成長率 ？ ROE ？ PER ？ PBR ？
億円57.3 ％130.9 ％35.0 倍12.9 倍
情報・通信6.1 ％10.7 ％69.8 倍4.2 倍
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
aaa

初値予想と結果　

初値予想
（公開価格比）		2,600円（3/21予想）
（+1,070円 / +69.9%）
想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。1,440円
仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。1,440円 ～ 1,530円
公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。1,530円
初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。
（公開価格比）		-円
（– / –）

▌AIの予測値（3/21更新）

3,005円AI予測の詳細

▌初値騰落率の目安

+69.9 ％+96.4 ％+122.6 ％+35.8 ％
(公開価格比)(公開価格比)情報セキュ中型

過去のIPO実績　

▌類似案件のIPO実績

銘柄名騰落率 %供給額 億成長率 %ROE %
ドリーム・アーツ+13.0%24.224.9%14.9%
ジャパニアス+97.1%12.68.6%14.1%
BlueMeme+1.1%24.720.2%3.1%

▌情報セキュリティのIPO実績
（セキュリティソフトの開発、コンサルなど）

情報セキュ勝率平均騰落率
11 件
(2007年以降)
81.8 ％
（9件 / 11件）
+122.6 ％
（Q2：+117.1 ％）

（2024/3/1 現在）

情報セキュリティの直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
5599 Ｓ＆Ｊ2023/12/15-2.3 ％
4258 網屋2021/12/22+6.6 ％
4417 GSX2021/12/20+43.6 ％
4498 サイバートラスト2021/4/15+315.7 ％
4494 バリオセキュア2020/11/30-4.4 ％

情報セキュのIPO騰落率分布


▌中型のIPO実績
（中型：供給額20~50億円未満のIPO）

中型勝率平均騰落率
150 件
（2016年以降）
76.7 ％
（115件 / 150件）
+35.8 ％
（Q2：+19.6 ％）

（2024/3/1 現在）

中型の直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
5870 ナルネット2023/12/25-8.1 ％
5869 早稲田学習研究会2023/12/22+15.3 ％
5621 ヒューマンＴ2023/12/22-2.5 ％
5618 ナイル2023/12/20-8.3 ％
5891 魁力屋2023/12/15+30.1 ％

中型のIPO騰落率分布


関連記事

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セカンダリー

24年1月以降のIPO銘柄

（24/09/26 15:00）

銘柄
（上場日）		現在値
（初値）		初値比
（金額差）		地合い
リプライオリ
242A（9/25）		1,270
1,398		- 9.2％
- 128円
ＲＯＸＸ
241A（9/25）		1,697
1,941		- 12.6％
- 244円
ＣｒｏｓｓＥ
231A（8/29）		1,015
1,085		- 6.5％
- 70円
オプロ
228A（8/21）		1,350
1,673		- 19.3％
- 323円
ファベル
220A（7/31）		903
1,190		- 24.1％
- 287円
ハートシード
219A（7/30）		1,735
1,548		+ 12.1％
+ 187円
リベラウェア
218A（7/29）		560
454		+ 23.3％
+ 106円
タイミー
215A（7/26）		1,356
1,850		- 26.7％
- 494円
フィットイージー
212A（7/23）		1,560
1,213		+ 28.6％
+ 347円
カドス
211A（7/18）		2,569
3,210		- 20.0％
- 641円
ＰＲＩＳＭＢｉｏ
206A（7/2）		431
489		- 11.9％
- 58円
ロゴスＨＤ
205A（6/28）		2,849
2,290		+ 24.4％
+ 559円
豆蔵デジタルＨＤ
202A（6/27）		1,304
1,348		- 3.3％
- 44円
ＭＦＳ
196A（6/21）		259
368		- 29.6％
- 109円
タウンズ
197A（6/20）		573
430		+ 33.3％
+ 143円
ポストプライム
198A（6/20）		792
450		+ 76.0％
+ 342円
ＷＯＬＶＥＳ
194A（6/20）		1,075
875		+ 22.9％
+ 200円
ライスカレー
195A（6/19）		890
1,560		- 42.9％
- 670円
インテグループ
192A（6/18）		4,105
5,940		- 30.9％
- 1,835円
Ｃｈｏｒｄｉａ
190A（6/14）		336
255		+ 31.8％
+ 81円
Ｄ＆Ｍカンパニー
189A（6/11）		839
1,308		- 35.9％
- 469円
アストロスケール
186A（6/5）		1,134
1,281		- 11.5％
- 147円
学びエイド
184A（5/28）		692
1,282		- 46.0％
- 590円
コージンバイオ
177A（4/25）		1,827
2,030		- 10.0％
- 203円
レジル
176A（4/24）		1,523
1,205		+ 26.4％
+ 318円
ウィルスマート
175A（4/16）		1,003
1,580		- 36.5％
- 577円
ハンモック
173A（4/11）		1,219
2,160		- 43.6％
- 941円
イタミアート
168A（4/8）		973
2,000		- 51.4％
- 1,027円
アズパートナーズ
160A（4/4）		1,980
2,923		- 32.3％
- 943円
Ｇモンスター
157A（3/29）		658
1,700		- 61.3％
- 1,042円
マテリアルＧ
156A（3/29）		814
1,085		- 25.0％
- 271円
カウリス
153A（3/28）		1,668
2,875		- 42.0％
- 1,207円
情報戦略
155A（3/28）		502
1,021		- 50.8％
- 519円
シンカ
149A（3/27）		927
1,671		- 44.5％
- 744円
ダイブ
151A（3/27）		2,622
3,225		- 18.7％
- 603円
コロンビアＷ
146A（3/27）		3,505
3,745		- 6.4％
- 240円
エルイズビー
145A（3/26）		764
1,553		- 50.8％
- 789円
ソラコム
147A（3/26）		1,240
1,563		- 20.7％
- 323円
ハッチ・ワーク
148A（3/26）		2,680
2,815		- 4.8％
- 135円
ＪＳＨ
150A（3/26）		649
893		- 27.3％
- 244円
イシン
143A（3/25）		977
2,234		- 56.3％
- 1,257円
ＳＴＧ
5858（3/21）		1,835
3,215		- 42.9％
- 1,380円
ジンジブ
142A（3/22）		2,258
3,980		- 43.3％
- 1,722円
トライアル
141A（3/21）		3,435
2,215		+ 55.1％
+ 1,220円
光フードサービス
138A（2/28）		3,555
5,850		- 39.2％
- 2,295円
Ｃｏｃｏｌｉｖｅ
137A（2/28）		1,182
3,990		- 70.4％
- 2,808円
ＶＲＡＩＮ
135A（2/22）		2,772
5,190		- 46.6％
- 2,418円
ＶＩＳ
130A（2/8）		1,003
2,001		- 49.9％
- 998円
ＳＯＬＩＺＥ
5871（2/7）		1,900
2,020		- 5.9％
- 120円

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