IPO初値予想：リンカーズ（5131）【10/25更新】

　リンカーズ（5131）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、リンカーズのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！

1企業の基本情報

企業概要　

会社名リンカーズ（5131）
所在地東京都文京区後楽二丁目3番21号
従業員数81人
業種情報・通信業
事業概要ものづくり領域におけるビジネスマッチングサービス、リサーチコンサルティングの提供

【企業サイト】

https://corp.linkers.net/

事業メモ
　Linkers Sourcingでは、全国の産業コーディネーター・中小企業ネットワークやリンカーズの独自データベースを活用して、大企業を中心とした技術課題を抱えた発注企業と、技術課題を解決できる中堅・中小企業等を探索するサービスを提供し、Linkers Marketingでは、技術・製品・サービスを、独自の企業ネットワークに向けて紹介するなどの用途開拓サービスを提供する。

沿革　

代表取締役社長 前田 佳宏

　“企業の技術情報の見える化”を実現するために、Disty株式会社(現:リンカーズ㈱)を設立し、さまざまなバリューチェーンを公開し討論するためのSNSサイトを立ち上げました。

2011年9月
各産業で働く人を対象にしたSNSサイトの運営を目的として、東京都世田谷区にDisty㈱を資本金4,000千円で設立(2012年７月にビジネスSNS「Distty」の提供を終了)
2012年4月
本店を東京都渋谷区に移転
2012年4月
社名をDistty㈱に変更
2012年6月
一般社団法人東北経済連合会(東経連ビジネスセンター)と業務提携
2013年4月
本店を宮城県仙台市青葉区に移転し、本社オフィスを東京都千代田区霞が関に開設
2013年10月
技術探索サービス「eEXPOソーシング(イーエキスポソーシング)(現「Linkers Sourcing」(リンカーズソーシング))」の提供を開始
2014年1月
本社オフィスを東京都千代田区永田町に移転
2015年4月
社名をリンカーズ㈱に変更
2015年4月
本社オフィスを東京都千代田区霞が関に移転
2017年2月
本社オフィスを東京都中央区日本橋本町に移転
2017年6月
グローバル技術リサーチサービス「Linkers Research(リンカーズリサーチ)」の提供を開始
2018年1月
金融機関向けマッチングシステム「Linkers for BANK(リンカーズフォーバンク)」の提供を開始
2018年3月
情報セキュリティマネジメントシステム(ISMS)の国際規格である「JIS Q 27001：2014(ISO/IEC 27001：2013)」を取得
2018年12月
個人情報保護マネジメントシステム(プライバシーマーク)の日本産業規格である「JIS Q 15001：2006」を取得
2019年6月
用途開拓サービス「Linkers Marketing(リンカーズマーケティング)」の提供を開始
2020年6月
調達支援サービス「Linkers Trading(リンカーズトレーディング)」の提供を開始
2020年7月
サービスプロモーション支援サービス「TechMesse Academy(テックメッセアカデミー)」の提供を開始
2020年11月
本社オフィスを東京都文京区後楽に移転
2020年12月
大学発シーズベンチャー企業への投資及びインキュベーションを目的として、東京都港区にSBI Translational Support㈱を、ＳＢＩホールディングス㈱及びアスタミューゼ㈱との合弁により設立(出資比率14.0％)
2021年2月
本店を東京都文京区に移転
2021年2月
事業会社向けマッチングシステム「Linkers for Business(リンカーズフォービジネス)」の提供を開始
2021年10月
「Linkers Research」用アプリ「Linkers Research Clip(リンカーズリサーチクリップ)」の提供を開始

財務データ　

▌主要な経営指標等の推移

決算期2017/72018/72019/72020/72021/7
売上高3166745891,1531,419
経常益△150△140△274235253
最終益△151△160△281292183
純資産2755232421,2341,417
総資産4386834841,6421,793
※単位は百万円、単体決算。

▌サービス別の売上内訳（2021.7)

▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移

※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。

株主の状況　

株主名持株比率ﾛｯｸｱｯﾌﾟ
前田 佳宏(社長)22.74%180日
ｼﾞｬﾌｺSV4共有LPS22.21%90日/1.5倍
合同会社SAKUNANA18.95%180日
SBI AI&BlockchainLPS9.63%90日/1.5倍
加福 秀亙6.90%180日
DBJｷｬﾋﾟﾀﾙLPS0.00%90日/1.5倍
京侑㈱4.55%180日
BIG1号LPS1.18%90日/1.5倍
㈱日経ﾋﾞｰﾋﾟｰ1.12%180日
ｿｳﾙﾄﾞｱｳﾄ㈱1.09%180日
上記以外11.63% 
（LPS：投資事業有限責任組合）

▌現在の株式総数と株主構成

株式総数：13,195.2 千株（2022年9月22日現在）

?

54.0 ％– ％6.4 ％39.6 ％
7,124 千株– 千株849.2 千株5,222 千株
※新株予約権による潜在株式(925.2千株)を含む。

2IPOの基本情報

スケジュール　

上場承認日9月22日(木)
抽選申込期間10月11日(火)～10月17日(月)
当選発表日10月18日(火)
購入申込期間10月19日(水)～10月24日(月)
上場日10月26日(水)
※証券会社によってスケジュールは異なります。
SUNMONTUEWEDTHUFRISAT
102103104105106107108
109101010111012101310141015
1016101710181019102010211022
1023102410251026102710281029
10301031111112113114115

( 抽選申込　当選発表　購入申込　上場日 )

公開株数　

公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。966,000 株
内訳(新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。966,000 株
(自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。0 株
売出株 ？既存株主が売り出す株式。1,829,600 株
内訳(買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。1,465,000 株
(ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。364,600 株
公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。2,795,600 株

（IPO指標）

  時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。  資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。  公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。
39 億円2.8 億円18.4 ％39.7 ％
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。

▌上場後の株式総数と株主構成

???

50.3 ％– ％6.0 ％26.5 ％17.2 ％
※新株予約権による潜在株式(925.2千株)を含む。

幹事証券と抽選本数　

▌幹事証券の引受株式数

証券会社割当率割当株数
SBI証券(主幹事)92.18％2,577,100株
みずほ証券2.61％72,900株
岩井コスモ証券1.30％36,400株
極東証券1.30％36,400株
松井証券1.30％36,400株
水戸証券1.30％36,400株
合計100%2,795,600株

★ 委託販売による取扱株数（予想）

証券会社委託元取扱株数
SBIネオトレード証券SBI500株
※取扱株数は過去実績を元に推定。

▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）

37%
個人18,813本
抽選9,406本
裁量9,407本
10%
個人583本
抽選76本
裁量507本
10%
個人364本
抽選36本
裁量328本
100%
個人364本
抽選364本
裁量–本
100%
個人5本
抽選5本
裁量–本
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。

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RatingIPOの評価と初値予想

期待度評価点
 9.5 /15点
※★4以上 積極参加　★2~3 参加　★1 不参加

▌注目度・業績評価
　マッチング関連のIPOは比較的人気が集まりやすく、注目度はまずまず。前期(21.7)は新型コロナの影響による医療用アイソレーションガウンの受注や「Linkers Research」の提案機会増加などで、前期比で売上は23.1％増、最終益は37.2％減で着地。今期(22.7)も「Linkers Research」の売上増加や「Linkers Trading」における調達支援サービスの伸長などもあり、3Q累計は前年並みで推移。

▌需給・価格評価
　市場への供給額は10億円未満の小型案件も、株主にVCが多く入っており、需給はやや不安。想定価格が低めの設定で、PER21.4倍は情報・通信業(グロース)の60.8倍と比較して割安な水準。

《IPOの評価指標》

  供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。  成長率 ？直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段は情報・通信業(全市場)における成長率の中央値。 ROE ？直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段は情報・通信業(全市場)におけるROEの中央値。 PER ？想定価格を基準にした株価収益率。下段は情報・通信業(グロース)の単純PER(22.8末時点)。 PBR ？想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段は情報・通信業(グロース)の単純PBR(22.8末時点)。
8.2 億円23.1 ％12.9 ％21.4 倍2.3 倍
情報・通信7.0 ％11.1 ％60.8 倍4.3 倍
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
aaa

初値予想と結果　

初値予想
（想定価格比）		700円（10/25予想）
（+400円 / +133.3%）
想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。295円
仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。290円 ～ 300円
公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。300円
初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。
（公開価格比）		503円
（+203円 / +67.7％）

▌AIの予測値（10/25更新）

863円AI予測の詳細

▌初値騰落率の目安

+133.3 ％+187.7 ％+105.9 ％+131.9 ％
(公開価格比)(公開価格比)マッチング小型


過去のIPO実績　

▌類似案件のIPO実績

銘柄名騰落率 %供給額 億成長率 %ROE %
ランサーズ+15.3%75.932.0%-1.8%
みらいワークス+230.4%3.810.5%40.1%

▌マッチングPFのIPO実績
（マッチングプラットフォームの運営事業）

マッチング勝率平均騰落率
17 件
(2007年以降)
94.1 ％
（16件 / 17件）
+105.9 ％
（Q2：+78.1 ％）

（2022/10/25 現在）

マッチングPFの直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
2998 クリアル2022/4/28+72.0 ％
9215 CaSy2022/2/22+48.2 ％
7378 アシロ2021/7/20+27.6 ％
4487 スペースマーケッ2019/12/20+121.4 ％
4479 マクアケ2019/12/11+74.8 ％

マッチングのIPO騰落率分布


▌小型のIPO実績
（小型：供給額5~10億円未満のIPO）

小型勝率平均騰落率
155 件
（2016年以降）
94.8 ％
（147件 / 155件）
+131.9 ％
（Q2：+122.2 ％）

（2022/10/25 現在）

小型の直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
9562 ビジネスコーチ2022/10/20+100.7 ％
9560 プログリット2022/9/29+61.6 ％
5126 ポーターズ2022/9/29+108.6 ％
9557 エアクロ2022/7/29+13.8 ％
5034 ｕｎｅｒｒｙ2022/7/28+132.6 ％

小型のIPO騰落率分布


関連記事

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セカンダリー

24年1月以降のIPO銘柄

（24/11/18 15:00）

銘柄
（上場日）		現在値
（初値）		初値比
（金額差）		地合い
インターメス
262A（10/18）		2,503
2,038		+ 22.8％
+ 465円
日水コン
261A（10/16）		1,374
1,341		+ 2.5％
+ 33円
オルツ
260A（10/11）		500
570		- 12.3％
- 70円
ケイ・ウノ
259A（10/8）		1,289
2,134		- 39.6％
- 845円
シマダヤ
250A（10/1）		1,414
1,760		- 19.7％
- 346円
Ａｉロボティクス
247A（9/27）		2,700
2,514		+ 7.4％
+ 186円
アスア
246A（9/26）		802
1,004		- 20.1％
- 202円
キッズスター
248A（9/26）		1,560
2,210		- 29.4％
- 650円
ＩＮＧＳ
245A（9/26）		2,326
2,700		- 13.9％
- 374円
グロースエクスパ
244A（9/26）		2,458
1,841		+ 33.5％
+ 617円
リプライオリ
242A（9/25）		1,040
1,398		- 25.6％
- 358円
ＲＯＸＸ
241A（9/25）		1,210
1,941		- 37.7％
- 731円
ＣｒｏｓｓＥ
231A（8/29）		871
1,085		- 19.7％
- 214円
オプロ
228A（8/21）		1,363
1,673		- 18.5％
- 310円
ファベル
220A（7/31）		922
1,190		- 22.5％
- 268円
ハートシード
219A（7/30）		1,301
1,548		- 16.0％
- 247円
リベラウェア
218A（7/29）		421
454		- 7.3％
- 33円
タイミー
215A（7/26）		993
1,850		- 46.3％
- 857円
フィットイージー
212A（7/23）		1,599
1,213		+ 31.8％
+ 386円
カドス
211A（7/18）		2,615
3,210		- 18.5％
- 595円
ＰＲＩＳＭＢｉｏ
206A（7/2）		310
489		- 36.6％
- 179円
ロゴスＨＤ
205A（6/28）		2,195
2,290		- 4.1％
- 95円
豆蔵デジタルＨＤ
202A（6/27）		1,202
1,348		- 10.8％
- 146円
ＭＦＳ
196A（6/21）		348
368		- 5.4％
- 20円
タウンズ
197A（6/20）		565
430		+ 31.4％
+ 135円
ポストプライム
198A（6/20）		713
450		+ 58.4％
+ 263円
ＷＯＬＶＥＳ
194A（6/20）		787
875		- 10.1％
- 88円
ライスカレー
195A（6/19）		742
1,560		- 52.4％
- 818円
インテグループ
192A（6/18）		3,290
5,940		- 44.6％
- 2,650円
Ｃｈｏｒｄｉａ
190A（6/14）		208
255		- 18.4％
- 47円
Ｄ＆Ｍカンパニー
189A（6/11）		835
1,308		- 36.2％
- 473円
アストロスケール
186A（6/5）		1,011
1,281		- 21.1％
- 270円
学びエイド
184A（5/28）		556
1,282		- 56.6％
- 726円
コージンバイオ
177A（4/25）		1,757
2,030		- 13.4％
- 273円
レジル
176A（4/24）		1,580
1,205		+ 31.1％
+ 375円
ウィルスマート
175A（4/16）		849
1,580		- 46.3％
- 731円
ハンモック
173A（4/11）		1,430
2,160		- 33.8％
- 730円
イタミアート
168A（4/8）		929
2,000		- 53.6％
- 1,071円
アズパートナーズ
160A（4/4）		1,779
2,923		- 39.1％
- 1,144円
Ｇモンスター
157A（3/29）		546
1,700		- 67.9％
- 1,154円
マテリアルＧ
156A（3/29）		600
1,085		- 44.7％
- 485円
カウリス
153A（3/28）		1,606
2,875		- 44.1％
- 1,269円
情報戦略
155A（3/28）		547
1,021		- 46.4％
- 474円
シンカ
149A（3/27）		695
1,671		- 58.4％
- 976円
ダイブ
151A（3/27）		2,740
3,225		- 15.0％
- 485円
コロンビアＷ
146A（3/27）		3,500
3,745		- 6.5％
- 245円
エルイズビー
145A（3/26）		690
1,553		- 55.6％
- 863円
ソラコム
147A（3/26）		1,091
1,563		- 30.2％
- 472円
ハッチ・ワーク
148A（3/26）		2,341
2,815		- 16.8％
- 474円
ＪＳＨ
150A（3/26）		546
893		- 38.9％
- 347円
イシン
143A（3/25）		931
2,234		- 58.3％
- 1,303円
ＳＴＧ
5858（3/21）		2,349
3,215		- 26.9％
- 866円
ジンジブ
142A（3/22）		676
3,980		- 83.0％
- 3,304円
トライアル
141A（3/21）		2,954
2,215		+ 33.4％
+ 739円
光フードサービス
138A（2/28）		2,202
5,850		- 62.4％
- 3,648円
Ｃｏｃｏｌｉｖｅ
137A（2/28）		1,053
3,990		- 73.6％
- 2,937円
ＶＲＡＩＮ
135A（2/22）		1,930
5,190		- 62.8％
- 3,260円
ＶＩＳ
130A（2/8）		881
2,001		- 56.0％
- 1,120円
ＳＯＬＩＺＥ
5871（2/7）		1,638
2,020		- 18.9％
- 382円

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