Cross Eホールディングス[クロスイーホールディングス]のIPO情報と初値予想【初値決定】
- 2024/8/29
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Cross Eホールディングス(231A)の福証Qボードへの新規上場が承認されました。ここでは、Cross EホールディングスのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します!!
1企業の基本情報
企業概要
事業内容は、『ハウステンボスや公共施設などの施設管理および廃棄物焼却炉や資源リサイクル施設などの建設、産業用機械などの設置工事業』となっています。
会社名 | Cross Eホールディングス(231A) |
---|---|
所在地 | 福岡県福岡市中央区天神1丁目15番5号天神明治通りビル911 |
設立日 | 2022年11月1日 |
従業員数 | 71人 |
業種 | 建設業 |
【企業サイト】
https://cross-e-hd.co.jp/
沿革
代表取締役社長 松尾 貴
私たちCrossEHD㈱は、人々の安心安全を守り、暮らしのインフラを支え、技術イノベーションで地球環境保全に貢献し、笑顔あふれる持続可能な未来を創造することを目指し、地域に根付いた企業活動を展開していく中で、2022年11月1日に2つの事業会社の持株会社として設立を致しました。
財務データ
2023年9月期の事業売上は2,814百万円で、構成比はセグメント別に、建設/機械設置事業74.3%、ファシリティM事業25.7%となっています。
前期(23.9)は沖縄や鹿児島での廃棄物処理施設の大型工事やハウステンボスのホテル改修工事等を受注し、前期比で売上は30%増、最終は248百万円で着地しました。
今期(24.9)は新規の大型改修工事の受注や大規模工事が順調に進捗しており、売上は46%増、最終は289百万円を見込んでいます。1株利益は133.63円、配当は35円予想としています。
▌主要な経営指標等の推移
決算期 | 2019/9 | 2020/9 | 2021/9 | 2022/9 | 2023/9 |
---|---|---|---|---|---|
売上高 | 1,418 | 1,219 | 1,351 | 2,166 | 2,814 |
経常益 | 164 | 143 | 176 | 283 | 344 |
最終益 | 108 | 97 | 31 | 200 | 248 |
純資産 | 923 | 998 | 1,030 | 1,690 | 1,937 |
総資産 | 1,298 | 1,294 | 1,333 | 2,168 | 2,739 |
▌セグメント別の売上内訳(2023.9)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
▌比率分析
企業の『収益力』や『安全性』を上場している建設業163社の中央値と比較すると、収益力は総資本営業利益率が12.3%など、かなり高い数値となっています。
また、安全性の観点から資産負債構成を見ると、流動比率が352.7%となっており、かなり良好な状態といえます。
貸借対照表 B/S | 損益計算書 P/L |
---|---|
総資産 2,739 百万円 | 売上高 2,814 百万円 |
▉流動資産 ▉固定資産 | ▉流動負債 ▉固定負債 ▉純資産 | ▉売上原価 ▉販管費一 ▉営業利益 | ▉売上高 ▉営業損失 |
※カッコ内の数値は建設業(163社)の平均値(μ)及び中央値(Me)です。
株主の状況
現在の発行済株式総数は2,250千株で、株式保有割合は、関係会社93.3%、経営陣4.9%、その他1.7%となっています。
株式保有は安定株主が占めているため、初値や上場後の株価形成に際し、大きな懸念はありません。また、主要株主にロックアップが入っているのは安心材料になります。
株主名 | 持株比率 | ロックアップ |
---|---|---|
㈱エイチ・アイ・エス | 93.33% | 180日 |
松尾 貴(社長) | 1.60% | |
鶴田 修一 | 0.67% | 180日 |
天羽 邦久 | 0.53% | 180日 |
小川 幸男 | 0.53% | 180日 |
村岡 実 | 0.44% | 180日 |
中川 惠夫 | 0.44% | 180日 |
松本 守二郎 | 0.36% | 180日 |
西山 義隆 | 0.36% | 180日 |
Cross EHD従業員持株会 | 0.30% | 180日 |
上記以外 | 1.44% |
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数 2,250千株(2024年7月18日現在)
4.9 % | 93.3 % | 1.7 % | – % |
111 千株 | 2,100 千株 | 39.2 千株 | – 千株 |
2IPOの基本情報
公開株数
IPOの公募比率は50.9%で、公募株式は、主に新規発行になります。初値形成にはニュートラルです。売出し分は、主に関係会社(親会社)の株式放出によるものです。
上場する株式の時価総額は28.5億円で、今回募集する株式は上場時発行済株式の26.9%分に相当します。募集株式に対する投資家の資金供給額は9.2億円で、IPOとしては小型案件になります。
公募株 ?資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 350,000 株 | |
---|---|---|
内訳 | (新規発行) ?公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 350,000 株 |
(自己株式) ?公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
売出株 ?既存株主が売り出す株式。 | 450,000 株 | |
内訳 | (買取引受) ?売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 350,000 株 |
(OA) ?売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15%が上限。 | 100,000 株 | |
公開株 ?新たに証券取引所に上場される企業の株式。OA分の株式を含む上場される株式の上限。 | 800,000 株 |
(IPO指標)
時価総額 ?上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ?IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | OR ?オファリング・レシオ(OR)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にORが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20~30%が平均値。 | 公募比率 ?公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
---|---|---|---|
28.5 億円 | 4 億円 | 28.2 % | 50 % |
▌上場後の株式総数と株主構成
4.3 % | 67.3 % | 1.5 % | – % | 26.9 % |
幹事証券と抽選本数
今回のIPOではJTG証券が主幹事となっています。
▌幹事証券の引受株式数
証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
---|---|---|
JTG証券(主幹事) | 82.50% | 660,000株 |
SBI証券 | 6.13% | 49,000株 |
岡三証券 | 4.38% | 35,000株 |
FFG証券 | 3.50% | 28,000株 |
西日本シティTT証券 | 1.75% | 14,000株 |
マネックス証券 | 1.75% | 14,000株 |
合計 | 100% | 800,000株 |
★ 委託販売による取扱株数(予想)
証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
---|---|---|
岡三オンライン | 岡三 | 1,800株 |
▌IPOの抽選割合と当選本数(予測)
個人 | 424本 |
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抽選 | 218本 |
裁量 | 206本 |
個人 | 312本 |
---|---|
抽選 | 312本 |
裁量 | –本 |
個人 | 126本 |
---|---|
抽選 | 126本 |
裁量 | –本 |
個人 | 18本 |
---|---|
抽選 | 18本 |
裁量 | –本 |
スケジュール
上場承認日 | 7月26日(金) |
---|---|
抽選申込期間 | 8月14日(水)~8月20日(火) |
当選発表日 | 8月21日(水) |
購入申込期間 | 8月22日(木)~8月27日(火) |
上場日 | 8月29日(木) |
SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
---|---|---|---|---|---|---|
84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 810 |
811 | 812 | 813 | 814 | 815 | 816 | 817 |
818 | 819 | 820 | 821 | 822 | 823 | 824 |
825 | 826 | 827 | 828 | 829 | 830 | 831 |
91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
RatingIPOの評価と初値予想
▌注目度・業績評価
機械器具設置や建築・設備工事に特段の新規性はなく、注目度は低いといえます。売上は拡大傾向で、利益率も同業他社よりも比較的高いため、事業の成長性と収益性は良好です。
▌需給・価格評価
IPOとしては小型案件で、株主も親会社が大半を占めており、需給に大きな不安はありません。ただ、上場市場が福証Qボードとマイナー市場なのは需給にマイナスです。今期予想によるPERは8.6倍と業種平均11.5倍と比較してやや割安です。また、予想配当利回り3%はかなり魅力的でず。
▌IPO抽選へのスタンス
今回のIPOは初値が公開価格を上回る可能性は高いため、IPO抽選には当選を狙って『参加』したいところです。
期待度 | 評価点 |
---|---|
7.5 /15点 |
《IPOの評価指標》
供給額 ?投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ?直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段は建設業(全市場)における成長率の中央値。 | ROE ?直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段は建設業(全市場)におけるROEの中央値。 | PER ?想定価格を基準にした株価収益率。下段は建設業(グロース)の単純PER(24.6末時点)。 | PBR ?想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段は建設業(グロース)の単純PBR(24.6末時点)。 |
---|---|---|---|---|
9.2 億円 | 29.9 % | 12.8 % | 11.5 倍 | 1.2 倍 |
建設業 | 3.6 % | 6.5 % | 29.4 倍 | 2.1 倍 |
---|
初値予想と結果
上記のIPO評価を踏まえた上で、初値は公開価格1,180円から+320円(+27.1%)高い1,500円と予想します。なお、AI予測値は1,621円となっており、これと同程度の予想としています。
初値予想 (公開価格比) | 1,500円(8/22予想) (+320円 / +27.1%) |
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想定価格 ?正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 1,150円 |
仮条件 ?公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 1,100円 ~ 1,180円 |
公開価格 ?株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 1,180円 |
初値 ?証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 (公開価格比) | 1,085円 (-95円 / -8.1%) |
ここでは、福Q市場に新規上場を果たし、きょう初値を付けたCross Eホールディングス<231a>の初日の値動きと、今後の株価見通しについて探っていきます。主たる事業は、ハウステンボスや公共施設などの施設管理および…
過去のIPO実績
最後に過去の類似IPOの状況ですが、直近では22年12月に上場したアップコン(5075)の初値騰落率は-21.9%でした。
今回のIPOと同じ素材・資材関連関連に分類されるIPOは2007年以降87件で、初値が公開価格を上回った割合(勝率)は65.5%、初値騰落率の平均は+26.5%(中央値+7.1%)となっています。
また、今回と同じ小型のIPOは2016年以降187件で、勝率は95.7%、初値騰落率の平均は+126.9%(中央値+117.3%)となっています。
▌類似案件のIPO実績
銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
---|---|---|---|---|
アップコン | -21.9% | 3.2 | -26.4% | 3.8% |
ノバック | -12.3% | 30.0 | 10.6% | 12.2% |
テスホールディングス | +18.2% | 191.6 | -4.1% | 19.3% |
ベステラ | +25.0% | 7.4 | 48.8% | 19.6% |
▌素材・資材関連のIPO実績
(化学・鉄鋼・金属、建設業など)
素材・資材 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
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(2024/7/29 現在)
素材・資材関連の直近IPO
コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
---|---|---|
211A カドス | 2024/7/18 | +10.7 % |
205A ロゴスHD | 2024/6/28 | ±0.0 % |
177A コージンバイオ | 2024/4/25 | +6.8 % |
5858 STG | 2024/3/21 | +67.4 % |
3958 笹徳印刷 | 2023/9/22 | +13.3 % |
素材・資材のIPO騰落率分布
▌小型のIPO実績
(小型:供給額5~10億円未満のIPO)
小型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
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(2024/7/29 現在)
小型の直近IPO
コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
---|---|---|
194A WOLVES | 2024/6/20 | +13.6 % |
189A D&Mカンパニー | 2024/6/11 | +30.8 % |
184A 学びエイド | 2024/5/28 | +32.2 % |
149A シンカ | 2024/3/27 | +26.6 % |
148A ハッチ・ワーク | 2024/3/26 | +30.3 % |
小型のIPO騰落率分布
(データ引用:日本証券取引所 新規上場会社情報)