IPO初値予想：エフ・コード（9211）【12/17更新】
- 2021/12/17
- IPO企業一覧
エフ・コード（9211）のマザーズへの新規上場が承認されました。ここでは、エフ・コードのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | エフ・コード（9211） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都新宿区市谷八幡町2-1DS市ヶ谷ビル 5F |
| 従業員数 | 21人 |
| 事業概要 | 『CODE Marketing Cloud』などのCX向上SaaSの提供、DX戦略設計・実行支援、顧客獲得・育成等のマーケティング支援 |
【企業サイト】
https://f-code.co.jp/
事業メモ
Web接客ツール「CODE Marketing Cloud」は、企業ウェブサイトに来訪したユーザーに対し、ユーザーのサイト内での行動情報・購買情報などをもとに最適なタイミングでポップアップバナーなどの適切なコンテンツを自動提示し、サイト内の顧客体験をより良質なものへと改善することができるウェブ接客ツール。
財務データ
業績の推移
| （百万円） | 2016/12 | 2017/12 | 2018/12 | 2019/12 | 2020/12 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 299 | 394 | 422 | 459 | 532 |
| 経常利益 | 33 | 9 | △276 | △64 | 31 |
| 当期利益 | 24 | △12 | △336 | △40 | 41 |
| 純資産額 | 70 | 53 | 41 | 16 | 57 |
※単体決算。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 工藤 勉（社長） | 59.29% | 180日間 |
| 梅澤 康二 | 5.31% | 180日間 |
| 荒井 裕希 | 4.95% | 180日間 |
| （株）マイナビ | 4.52% | 継続保有 |
| （株）リヴァンプ | 4.26% | 継続保有 |
| 平井 隆仁 | 3.12% | 180日間 |
| 須合 聡 | 2.92% | 180日間 |
| 長島 毅 | 2.15% | |
| 衣笠 槙吾 | 1.41% | 180日間 |
| 大山 卓也 | 1.34% |
2IPOの基本情報
公開株数
| 公募株数 | 100,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） | 83,600株 |
| 公開株数合計 | 183,600株 |
スケジュール
| 抽選申込期間 | 12月9日(木)～12月15日(水) |
|---|---|
| 当選発表日 | 12月16日(木) |
| 購入申込期間 | 12月17日(金)～12月22日(水) |
| 上場日 | 12月24日(金) |
※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。
幹事証券
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| SBI証券(主幹事) | 86.93％ | 159,600株 |
| アイザワ証券 | 1.31％ | 2,400株 |
| あかつき証券 | 1.31％ | 2,400株 |
| 岩井コスモ証券 | 1.31％ | 2,400株 |
| 極東証券 | 1.31％ | 2,400株 |
| マネックス証券 | 1.31％ | 2,400株 |
| 水戸証券 | 1.31％ | 2,400株 |
| 岡三証券 | 0.87％ | 1,600株 |
| 東洋証券 | 0.87％ | 1,600株 |
| 丸三証券 | 0.87％ | 1,600株 |
| 楽天証券 | 0.87％ | 1,600株 |
| エイチ・エス証券 | 0.44％ | 800株 |
| 光世証券 | 0.44％ | 800株 |
| 松井証券 | 0.44％ | 800株 |
| むさし証券 | 0.44％ | 800株 |
RatingIPOの分析と評価
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 10.0 /15点 |
※IPO参加目安:★4以上「積極参加」 ★2~3「参加」 ★1「不参加」
▌業績は順調に推移
CXデータを活かしたコンサルや接客ツールの開発には新規性があり、「DX」「クラウド」といったテーマ性もあるため、注目度は高い。前期(20.12)は、コンサルなどの人的支援やマーケティングツールの提供を中心に事業展開を進め、売上は前期比15.8％増、当期利益は4千万円の黒字転換。今期(21.12)も3Q累計を見る限り、増収・増益は堅い。
▌初値の上昇に期待
市場への供給額は5億円未満の超小型案件で、株主にVCは入っておらずロックアップも厳しめなので、初値の大幅上昇に期待。12月の上昇ラッシュの中では、注目案件の一つ。
| 供給額 億 | 成長率 % | ROE % | PER 倍 | PBR 倍 |
|---|---|---|---|---|
| 3.3 | 15.9 | 71.9 | 91.9 | 17.6 |
※想定価格を基準に計算。成長率は「売上高」の前年比。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 4,000円（12/17更新） （+1,980円 / +98.0%） |
|---|---|
| 想定価格 | 1,820円 |
| 仮条件 | 1,860円 ~ 2,020円 |
| 公開価格 | 2,020円 |
| 初値 （公開価格比） | 6,000円 （3,980円 / +197.0％） |
AIの予測値（参考）
5,140円（12/17更新）
過去の類似案件
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| WACUL | +342.4% | 7.2 | 31.0% | -49.7% |
| Macbee Planet | +28.3% | 21.5 | 39.4% | 47.0% |
| インティメートM | +110.5% | 6.9 | 20.5% | 7.9% |
| フィードフォース | +140.0% | 8.1 | 15.6% | -53.2% |
| イーエムネット | +133.3% | 7.6 | 14.9% | 23.4% |
▌超小型のIPO実績
（超小型：供給額5億円未満のIPO）
| 超小型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2021/12/11 現在）
超小型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 4412 Sアーツ | 2021/11/24 | +165.8 ％ |
| 4250 フロンティア | 2021/11/1 | +3.0 ％ |
| 4374 ロボペイ | 2021/9/28 | +100.3 ％ |
| 4018 ジオロケ | 2021/9/13 | +58.5 ％ |
| 7126 タンゴヤ | 2021/8/24 | +6.4 ％ |
超小型のIPO騰落率分布