IPO初値予想：GRCS（9250）【11/10更新】

　GRCS（9250）のマザーズへの新規上場が承認されました。ここでは、GRCSのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！

1企業の基本情報

企業概要　

会社名	GRCS（9250）
所在地	東京都千代田区五番町1-9 MG市ヶ谷ビルディング9F
従業員数	121人
事業概要	企業リスク管理プロダクトの開発・導入・販売、セキュリティ分野のコンサルティング

【企業サイト】[browser-shot url=”https://www.grcs.co.jp” width=”150″ height=”100″ image_class=”aligncenter” target=”_blank”]

事業メモ

　企業のガバナンス(G)、リスク(R)、コンプライアンス(C)及びセキュリティ(S)に関する企業課題に対し、自社開発プロダクトと他社プロダクトの活用により、膨大な情報を集約することで、全社横断的な把握・管理や効率的な対応を可能とするほか、テクノロジーを活用しリスクを見える化することで「ガバナンスのDX化」を推進する。

財務データ　

業績の推移

（百万円）	2016/11	2017/11	2018/11	2019/11	2020/11
売上高	630	694	771	1,101	1,432
経常利益	20	△96	△161	△70	22
当期利益	12	△97	△162	△71	46
純資産額	20	122	△23	64	111

※単体決算。

株主の状況　

株主名	持株比率	ﾛｯｸｱｯﾌﾟ
合同会社Trojans	35.49％	90日間
ニッセイ・キャピタル７号投資事業有限責任組合	14.99％	90日間or1.5倍
佐々木慈和	9.39％	90日間
塚本拓也	6.55％	90日間
岩手新事業創造ファンド１号投資事業有限責任組合	5.21％	90日間or1.5倍
コタエル信託（株）	5.01％
板倉聡	4.73％	90日間or1.5倍
田中郁恵	3.39％	90日間
イノベーション・エンジン産業創出投資事業有限責任組合	1.97％	90日間or1.5倍
稲津暢	1.58％	90日間or1.5倍

2IPOの基本情報

公開株数　

公募株数	150,000株
売出株数（OA含む）	224,900株
公開株数合計	374,900株

スケジュール　

抽選申込期間	11月1日(月)～11月8日(月)
当選発表日	11月9日(火)
購入申込期間	11月10日(水)～11月15日(月)
上場日	11月18日(木)

※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。

幹事証券　

証券会社	割当率	割当株数
野村證券（主幹事）	91.36％	342,500株
みずほ証券	4.35％	16,300株
SBI証券	1.73％	6,500株
あかつき証券	0.85％	3,200株
岩井コスモ証券	0.85％	3,200株
楽天証券	0.85％	3,200株

RatingIPOの分析と評価

期待度	評価点
	9.5 /15点

※IPO参加目安:★4以上「積極参加」 ★2~3「参加」 ★1「不参加」

▌黒字転換で成長性にも期待
　コンサル関連のIPOは比較的人気化しやすく、「セキュリティ」「DX」「クラウド」といったテーマ性もあるため、注目度は高い。新型コロナの影響で新規受注が一時停滞するも、大きく需要が損なわれることなく増収、黒字転換を達成。今期（21.11）も前期に引き続き好調に推移し、増収・増益予想。

▌VCが初値の重しに
　市場への供給額は10億円程度の中小型案件も、株主にVCが多く入っており、初値上昇の重しに。募集株数における売出割合が高めなのもマイナス材料。

供給額億	成長率 %	ROE %	PER 倍	PBR 倍
12.3	30.1	41.4	92.4	7.7

※想定価格を基準に計算。成長率は「売上高」の前年比。

初値予想と結果　

初値予想（公開価格比）	6,500円（11/10更新）（＋2,900円 / ＋80.6％）
想定価格	3,270円
仮条件	3,270円 ~ 3,600円
公開価格	3,600円
初値（公開価格比）	5,400円（+1,800円 / +50.0％）

AIの予測値（参考）　

8,540円（11/10更新）

AI予測の詳細

過去の類似案件　

銘柄名	騰落率 %	供給額億	成長率 %	ROE %
BBセキュリティ	166.8%	6.4	14.0%	65.9%
エクスモーション	49.7%	13.4	11.6%	23.1%
バーチャレクス	13.3%	12.8	-16.8%	41.4%