IPO初値予想：ハッチ・ワーク（148A）【3/18更新】
- 2024/3/18
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ハッチ・ワーク（148A）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、ハッチ・ワークのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | ハッチ・ワーク（148A） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都港区南青山二丁目2番8号ＤＦビル |
| 従業員数 | 67人 |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 事業概要 | 月極駐車場検索ポータルサイト『アットパーキング』、月極駐車場オンライン管理支援サービス『アットパーキングクラウド』の提供ならびに、貸し会議室サービス『アットビジネスセンター』の運営 |
【企業サイト】
https://hatchwork.co.jp/
事業メモ
月極イノベーション事業では、月極駐車場オンライン管理支援サービス「アットパーキングクラウド」を展開するほか、駐車場検索サイト「アットパーキング」の運営及びマッチングサービス、月極駐車場の自社運営(サブリース)などを行う。また、ビルディングイノベーション事業として、レンタル会議室12ヵ所、シェア会議室4ヵ所、レンタルオフィスを2ヵ所を運営する。
沿革
代表取締役社長 増田 知平
飽和した現代に、なお残り続ける既存資産の価値。 わたしたちは過去積み重ねてきたその価値をよく知り、学び、理解してきました。 そうして、世の中でまだ知られていない価値に光を当てるイノベーターとして新しい価値を能動的に創造し続けていく個と組織になるべく立ち上がりました。
2000年6月
東京都世田谷区松原において賃貸オフィスデータのマーケティング事業として、㈱ジーシーメディア(出資金10百万円)を創業
2003年6月
本社を東京都目黒区大橋に移転
2005年6月
大竹弘が代表取締役社長に就任
2005年9月
㈱アットオフィスに商号変更
2006年2月
オフィス仲介事業及びオフィス仲介のFC(フランチャイズ)事業を開始、オフィスビルのPM(プロパティマネジメント)事業を開始
2007年4月
滞納賃料を保証する「テナント安心保証」をリリース
2007年7月
大竹弘が代表取締役を務める㈱アットオフィスコンサルティングを吸収合併
2008年4月
貸会議室事業である「アットビジネスセンター」を開始
2008年9月
オフィス仲介のFC(フランチャイズ)事業を終了
2009年4月
オフィスビルのサブリース事業である池袋パークビルを開業、会議室のシェアリング事業である「シェア会議室」の運営を開始
2010年4月
月極駐車場検索ポータルサイト「アットパーキング」をリリースし、月極駐車場の仲介事業を開始
2012年2月
本社を東京都港区南青山に移転
2012年4月
レンタルオフィス事業である「インスクエア」の取扱いを開始
2013年4月
月極駐車場のサブリース事業を開始
2013年7月
滞納賃料保証サービス「テナント安心保証」を終了
2014年6月
電話取次代行サービスである「テレアシスタント」をリリース
2015年5月
機械式駐車場ソリューションサービスである「駐車場リエンジニアリング」をリリース
2016年4月
カフェの運営である「コミュニテイカフェインスクエア」をリリース 貸会議室事業である「アットビジネスセンター」を大阪に進出 月極駐車場滞納保証サービスを開始
2018年4月
旧商号の㈱アットオフィスより新商号の㈱ハッチ・ワークに変更、オフィス仲介関連事業を譲渡 管理会社向け月極駐車場オンライン管理支援サービス「ａｔ ＰＡＲＫＩＮＧ月極パートナーシステム」(現「アットパーキングクラウド」)をリリース
2018年12月
大竹弘が代表取締役会長、増田知平が代表取締役社長に就任
2019年12月
プライバシーマークの認証を取得
2020年7月
オンライン配信のプロがサポートするオンラインセミナー支援サービス「まるごとオンラインセミナーサポート」をリリース
2021年9月
管理会社向け月極駐車場オンライン管理支援サービス「ａｔ ＰＡＲＫＩＮＧ 月極パートナーシステム」を「アットパーキングクラウド」にサービス名称を変更
2021年11月
ISMS(情報セキュリティマネジメントシステム)の国際規格「ISO/IEC27001:2013」と国内規格「JIS Q27001:2014」の認証を取得
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2018/12 | 2019/12 | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,649 | 1,779 | 1,276 | 1,419 | 1,648 |
| 経常益 | 20 | 103 | △291 | △379 | △395 |
| 最終益 | △140 | 50 | △337 | △368 | △372 |
| 純資産 | 111 | 161 | 114 | 446 | 174 |
| 総資産 | 1,302 | 1,240 | 1,604 | 1,912 | 1,749 |
※単位は百万円、単体決算
▌セグメント別の売上内訳（2022.12)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| ㈱大竹ｱﾝﾄﾞﾊﾟｰﾄﾅｰｽﾞ | 25.27% | 180日 |
| ㈱ﾀﾞｲﾅｴｯｸﾞ | 15.03% | 180日 |
| 大竹 弘 | 11.49% | 180日 |
| 増田 知平(社長) | 10.02% | 180日 |
| ENEOSｲﾉﾍﾞｰｼｮﾝﾊﾟｰﾄﾅｰｽﾞ合同会社 | 6.34% | 180日 |
| EEI4号ｲﾉﾍﾞｰｼｮﾝ&ｲﾝﾊﾟｸﾄLPS | 3.25% | |
| ｲﾉﾍﾞｰｼｮﾝ･ｴﾝｼﾞﾝPOC第2号LPS | 2.97% | 90日/1.5倍 |
| IEﾌｧｽﾄ&ｴｸｾﾚﾝﾄLPS | 2.75% | 90日/1.5倍 |
| 谷 正男 | 2.48% | 180日 |
| ﾏｰｷｭﾘｱ･ﾋﾞｽﾞﾃｯｸLPS | 2.11% | 90日/1.5倍 |
| 上記以外 | 18.29% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：1,892.3 千株（2024年2月20日現在）
| 60.8 ％ | – ％ | 22.8 ％ | 16.5 ％ |
| 1,149.7 千株 | – 千株 | 431.1 千株 | 311.5 千株 |
※新株予約権による潜在株式(184.4千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 2月20日(火) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 3月8日(金)～～3月14日(木) |
| 当選発表日 | 3月15日(金) |
| 購入申込期間 | 3月18日(月)～3月22日(金) |
| 上場日 | 3月26日(火) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 225 | 226 | 227 | 228 | 229 | 31 | 32 |
| 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 |
| 310 | 311 | 312 | 313 | 314 | 315 | 316 |
| 317 | 318 | 319 | 320 | 321 | 322 | 323 |
| 324 | 325 | 326 | 327 | 328 | 329 | 330 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 161,900 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 110,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 51,900 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 186,800 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 141,400 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 45,400 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 348,700 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 30.5 億円 | 2.7 億円 | 16.7 ％ | 53.4 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 51.5 ％ | – ％ | 17.8 ％ | 15.6 ％ | 15.1 ％ |
※新株予約権による潜在株式(184.4千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| SMBC日興証券(主幹事) | 94.41％ | 329,200株 |
| SBI証券 | 1.72％ | 6,000株 |
| 岡三証券 | 0.86％ | 3,000株 |
| 東海東京証券 | 0.86％ | 3,000株 |
| 松井証券 | 0.86％ | 3,000株 |
| アイザワ証券 | 0.43％ | 1,500株 |
| 極東証券 | 0.43％ | 1,500株 |
| 東洋証券 | 0.43％ | 1,500株 |
| 合計 | 100% | 348,700株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| 岡三オンライン | 岡三 | 200株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
10%
| 個人 | 2,245本 |
|---|---|
| 抽選 | 316本 |
| 裁量 | 1,929本 |
45%
| 個人 | 52本 |
|---|---|
| 抽選 | 27本 |
| 裁量 | 25本 |
89%
| 個人 | 27本 |
|---|---|
| 抽選 | 27本 |
| 裁量 | –本 |
66%
| 個人 | 20本 |
|---|---|
| 抽選 | 20本 |
| 裁量 | –本 |
90%
| 個人 | 27本 |
|---|---|
| 抽選 | 27本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 2本 |
|---|---|
| 抽選 | 2本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 7.0 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
月極駐車場及び貸会議室事業に特段の新規性はなく、注目度は低い。前期(22.12)は検索サイトの掲載物件数やＡＰクラウド登録台数が大幅に増加し、前期比で売上は16.1％増、最終損失は△3.7億円で着地。今期(23.12)も物件掲載エリアの全国拡大やＡＰクラウド登録台数の増加、貸会議室等の需要回復などにより、3Q累計で売上は増加傾向、損失も大幅に縮小。
▌需給・価格評価
市場への供給額は6億円の小型案件で、株主にＶＣが複数入っているもののロックアップは入っており、需給に大きな不安はない。新型コロナの影響で赤字が続いているものの業績は回復傾向のため、初値が予想以上に低ければセカンダリーで買いのチャンスも。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？ | ROE ？ | PER ？ | PBR ？ |
|---|---|---|---|---|
| 億円 | 16.1 ％ | -213.8 ％ | – 倍 | 7.3 倍 |
| 情報・通信 | 6.1 ％ | 10.7 ％ | 69.8 倍 | 4.2 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 3,000円（3/18予想） （+840円 / +38.9%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 1,680円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 1,680円 ～ 1,800円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 2,160円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | -円 （– / –） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| アズーム | +113.3% | 9.2 | 51.9% | 107.7% |
| ティーケーピー | +74.3% | 34.5 | 26.7% | 30.2% |
▌情報・通信業（その他）のIPO実績
（情報・通信業のうち他に分類されないもの）
| 情報・通信 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2024/2/27 現在）
情報・通信業（その他）の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5595 ＱＰＳ研究所 | 2023/12/6 | +120.5 ％ |
| 5589 オートサーバー | 2023/9/26 | -14.6 ％ |
| 5587 インバウンドＰＦ | 2023/8/30 | +37.9 ％ |
| 5580 プロディライト | 2023/6/28 | +108.7 ％ |
| 5577 アイデミー | 2023/6/22 | +429.5 ％ |
情報・通信のIPO騰落率分布
▌小型のIPO実績
（小型：供給額5~10億円未満のIPO）
| 小型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2024/2/27 現在）
小型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5616 雨風太陽 | 2023/12/18 | +26.4 ％ |
| 9238 バリューＣ | 2023/11/22 | +72.6 ％ |
| 9237 笑美面 | 2023/10/26 | +45.2 ％ |
| 9236 ジャパンＭ＆Ａ | 2023/10/24 | +67.9 ％ |
| 5588 ファーストＡ | 2023/9/22 | +78.3 ％ |
小型のIPO騰落率分布
関連記事
セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/09/26 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,270 1,398 | - 9.2％ - 128円 |  |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,697 1,941 | - 12.6％ - 244円 |  |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 1,015 1,085 | - 6.5％ - 70円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,350 1,673 | - 19.3％ - 323円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 903 1,190 | - 24.1％ - 287円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,735 1,548 | + 12.1％ + 187円 |  |
| リベラウェア 218A（7/29） | 560 454 | + 23.3％ + 106円 |  |
| タイミー 215A（7/26） | 1,356 1,850 | - 26.7％ - 494円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,560 1,213 | + 28.6％ + 347円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,569 3,210 | - 20.0％ - 641円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 431 489 | - 11.9％ - 58円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,849 2,290 | + 24.4％ + 559円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,304 1,348 | - 3.3％ - 44円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 259 368 | - 29.6％ - 109円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 573 430 | + 33.3％ + 143円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 792 450 | + 76.0％ + 342円 |  |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 1,075 875 | + 22.9％ + 200円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 890 1,560 | - 42.9％ - 670円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 4,105 5,940 | - 30.9％ - 1,835円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 336 255 | + 31.8％ + 81円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 839 1,308 | - 35.9％ - 469円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,134 1,281 | - 11.5％ - 147円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 692 1,282 | - 46.0％ - 590円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,827 2,030 | - 10.0％ - 203円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,523 1,205 | + 26.4％ + 318円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 1,003 1,580 | - 36.5％ - 577円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,219 2,160 | - 43.6％ - 941円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 973 2,000 | - 51.4％ - 1,027円 |  |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,980 2,923 | - 32.3％ - 943円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 658 1,700 | - 61.3％ - 1,042円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 814 1,085 | - 25.0％ - 271円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,668 2,875 | - 42.0％ - 1,207円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 502 1,021 | - 50.8％ - 519円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 927 1,671 | - 44.5％ - 744円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,622 3,225 | - 18.7％ - 603円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,505 3,745 | - 6.4％ - 240円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 764 1,553 | - 50.8％ - 789円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,240 1,563 | - 20.7％ - 323円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,680 2,815 | - 4.8％ - 135円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 649 893 | - 27.3％ - 244円 | |
| イシン 143A（3/25） | 977 2,234 | - 56.3％ - 1,257円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 1,835 3,215 | - 42.9％ - 1,380円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 2,258 3,980 | - 43.3％ - 1,722円 | |
| トライアル 141A（3/21） | 3,435 2,215 | + 55.1％ + 1,220円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 3,555 5,850 | - 39.2％ - 2,295円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,182 3,990 | - 70.4％ - 2,808円 |  |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 2,772 5,190 | - 46.6％ - 2,418円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 1,003 2,001 | - 49.9％ - 998円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,900 2,020 | - 5.9％ - 120円 | |
