IPO初値予想：魁力屋（5891）【12/7更新】
- 2023/12/7
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魁力屋[カイリキヤ]（5891）の東証スタンダードへの新規上場が承認されました。ここでは、魁力屋[カイリキヤ]のIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | 魁力屋（5891） |
|---|---|
| 所在地 | 京都市中京区烏丸通錦小路上る手洗水町670番地 |
| 従業員数 | 283人 |
| 業種 | 小売業 |
| 事業概要 | ラーメンチェーン展開などの飲食事業 |
【企業サイト】
https://www.kairikiya.co.jp/
事業メモ
醤油と鶏ガラをベースにしたスープに豚の背脂を落とした『京都背脂醤油ラーメン』を主力商品とする「京都北白川ラーメン魁力屋」を運営する。郊外ロードサイド及び商業施設内のフードコート等に2023年９月末現在130店舗(直営店102店舗、独立店24店舗、ＦＣ加盟店４店舗)を出店。また、から揚げのテイクアウト専門店「からたま屋」「とりサブロー」なども展開する。
沿革
代表取締役社長 藤田 宗
私がラーメン店を始めたきっかけは、家の近くにあった屋台のラーメンがきっかけでした。2005年に魁力屋を創業して現在に至ります。 創業当時はお店の歴史も知名度もなく、知って頂くまでに時間がかかりましたが、 今ではたくさんのお客様にご来店頂けるお店として成長することが出来ました。
2003年2月
京都市北区紫竹東大門町に飲食店の経営を目的として㈲マルフジフーズ(出資金3,000千円)を設立
2005年4月
ラーメン魁力屋１号店として近江大橋店(現在閉店)を滋賀県大津市にオープン
2005年6月
京都府に進出、修学院店(現 本店)を京都市左京区にオープン
2005年7月
㈲マルフジフーズを組織変更し、㈱マルフジフーズ(資本金10,000千円)を設立
2006年6月
大阪府に進出、箕面店を大阪府箕面市にオープン
2006年9月
兵庫県に進出、宝塚店を兵庫県宝塚市にオープン
2009年9月
商号を㈱魁力屋に変更
2009年10月
社員独立支援制度を開始、宝塚店を独立店とする
2009年12月
神奈川県に進出、関東初出店となる都筑中原街道店を横浜市都筑区にオープン
2010年1月
東京都に進出、武蔵村山店を東京都武蔵村山市にオープン
2010年7月
京都市北区紫竹下芝本町に本社を移転
2010年11月
千葉県に進出、船橋成田街道店を千葉県船橋市にオープン
2011年6月
埼玉県に進出、草加店を埼玉県草加市にオープン
2012年4月
宮城県に進出、仙台南店を宮城県名取市にオープン
2013年11月
三重県に進出、フードコート初出店となるイオンモール東員店を三重県員弁郡東員町にオープン
2014年7月
静岡県に進出、藤枝ＰＡ下り線店を静岡県藤枝市にオープン
2014年12月
愛知県に進出、名古屋栄店(現在閉店)を愛知県名古屋市中区にオープン
2015年4月
沖縄県に進出、イオンモール沖縄ライカム店を沖縄県中頭郡にオープン
2015年11月
第三者割当増資により資本金を170,756千円に増資
2016年4月
奈良県に進出、イオンモール橿原店を奈良県橿原市にオープン
2016年8月
京都市中京区手洗水町に本社を移転
2017年12月
岐阜県に進出、イオンモール大垣店を岐阜県大垣市にオープン
2019年6月
からたま屋を大阪市旭区にオープン
2019年8月
タンメンと餃子ＫＩＢＡＲＵを京都市下京区にオープン
2020年9月
資本金の額のうち70,756千円をその他資本剰余金に振替え、資本金を100,000千円に減資
2021年12月
広島県に進出、イオンモール広島府中店を広島県安芸郡府中市にオープン
2022年5月
茨城県に進出、イオンモール水戸内原店を茨城県水戸市にオープン
2022年10月
とりサブロー６店舗を譲受
2023年2月
フランチャイズチェーン(以下、「ＦＣ」)事業を開始、ピオニウォーク東松山店をＦＣ加盟店とする
2023年8月
福岡県に進出、ゆめタウン久留米店を福岡県久留米市にオープン
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2018/12 | 2019/12 | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 6,884 | 7,118 | 6,942 | 7,086 | 8,816 |
| 経常益 | 404 | 318 | 186 | 490 | 642 |
| 最終益 | 105 | 28 | 133 | 234 | 314 |
| 純資産 | 1,755 | 1,783 | 1,916 | 2,150 | 2,464 |
| 総資産 | 4,068 | 4,149 | 4,392 | 4,821 | 5,551 |
※単位は百万円、単体決算
▌セグメントの売上内訳（2022.12)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| ㈱ﾏﾙﾌｼﾞｺｰﾎﾟﾚｰｼｮﾝ | 64.46% | 180日 |
| 藤田 宗(社長) | 28.21% | 180日 |
| 丸本 純平 | 1.05% | 180日 |
| 田口 剛 | 0.77% | 180日 |
| 河原 智彦 | 0.56% | 継続保有 |
| 赤松 繁男 | 0.49% | 継続保有 |
| ㈱大垣書店 | 0.46% | 180日 |
| 大和商工㈱ | 0.46% | 180日 |
| 松浦 基之 | 0.46% | 継続保有 |
| 濱口 孝之 | 0.42% | 継続保有 |
| 上記以外 | 2.66% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：4,573.5 千株（2023年11月10日現在）
| 95.0 ％ | – ％ | 5.0 ％ | – ％ |
| 4,346.1 千株 | – 千株 | 227.4 千株 | – 千株 |
※新株予約権による潜在株式(283.5千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 11月10日(金) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 11月30日(木～12月6日(水) |
| 当選発表日 | 12月7日(木) |
| 購入申込期間 | 12月8日(金)～～12月13日(水) |
| 上場日 | 12月15日(金) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1119 | 1120 | 1121 | 1122 | 1123 | 1124 | 1125 |
| 1126 | 1127 | 1128 | 1129 | 1130 | 121 | 122 |
| 123 | 124 | 125 | 126 | 127 | 128 | 129 |
| 1210 | 1211 | 1212 | 1213 | 1214 | 1215 | 1216 |
| 1217 | 1218 | 1219 | 1220 | 1221 | 1222 | 1223 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 1,200,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 1,200,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 467,500 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 250,000 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 217,500 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 1,667,500 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 70.8 億円 | 15.5 億円 | 26.4 ％ | 82.8 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 70.9 ％ | – ％ | 3.9 ％ | – ％ | 25.1 ％ |
※新株予約権による潜在株式(283.5千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 大和証券(主幹事) | 91.31％ | 1,522,600株 |
| 野村證券 | 4.35％ | 72,500株 |
| SBI証券 | 1.74％ | 29,000株 |
| みずほ証券 | 1.74％ | 29,000株 |
| 西村証券 | 0.43％ | 7,200株 |
| 楽天証券 | 0.43％ | 7,200株 |
| 合計 | 100% | 1,667,500株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| ＣＯＮＮＥＣＴ | 大和 | 15,300株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
7%
| 個人 | 9,136本 |
|---|---|
| 抽選 | 1,005本 |
| 裁量 | 8,131本 |
9%
| 個人 | 580本 |
|---|---|
| 抽選 | 64本 |
| 裁量 | 516本 |
40%
| 個人 | 232本 |
|---|---|
| 抽選 | 116本 |
| 裁量 | 116本 |
10%
| 個人 | 232本 |
|---|---|
| 抽選 | 30本 |
| 裁量 | 202本 |
100%
| 個人 | 72本 |
|---|---|
| 抽選 | 72本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 153本 |
|---|---|
| 抽選 | 153本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 7.0 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
ラーメン店の運営に特段の新規性はなく、注目度は高い。前期(22.12)はとりサブロー足立谷在家店を含む６店舗を事業譲渡により譲り受けたほか、各種フェアの実施、セルフレジの導入などで、前期比で売上は24.4％増、最終益は34％増の3.1億円で着地(コロナ助成金2.6億円含む)。今期(23.12)も新規に10店舗を出店するなど事業拡大が継続しており、3Q累計は前期を上回るペースで推移。
▌需給・価格評価
市場への供給額は21億円の中型案件で、株主には安定株主しかおらず、需給に不安はない。想定価格でPER22.6倍(前期ベース)は業種平均29.7倍(小売・スタンダード)と比較してやや割安な水準。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？ | ROE ？ | PER ？ | PBR ？ |
|---|---|---|---|---|
| 21.5 億円 | 24.4 ％ | 12.7 ％ | 22.6 倍 | 1.8 倍 |
| 小売業 | 0.2 ％ | 7.3 ％ | 29.7 倍 | 1.3 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 1,800円（12/7予想） （+400円 / +28.6%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 1,290円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 1,300円 ～ 1,400円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 1,400円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | 1,822円 （+422円 / +30.1%） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| ギフト | +77.5% | 22.5 | 23.7% | 28.1% |
| 力の源ホールディ | +271.7% | 6.2 | 16.9% | 4.7% |
▌小売業（飲食除く）のIPO実績
（家具・雑貨などの通販サイトの運営）
| 小売業 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/11/28 現在）
小売業（飲食除く）の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5889 ＪＥＨ | 2023/11/16 | -6.5 ％ |
| 5888 ダイワサイクル | 2023/11/8 | +11.8 ％ |
| 5884 クラダシ | 2023/6/30 | +53.8 ％ |
| 7119 ハルメクＨＤ | 2023/3/23 | +15.2 ％ |
| 7112 キューブ | 2022/10/7 | +2.3 ％ |
小売業のIPO騰落率分布
▌中型のIPO実績
（中型：供給額20~50億円未満のIPO）
| 中型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/11/28 現在）
中型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 4811 ドリーム・アーツ | 2023/10/27 | +13.0 ％ |
| 4896 ケイファーマ | 2023/10/17 | -7.9 ％ |
| 2938 オカムラ食品工業 | 2023/9/27 | +52.6 ％ |
| 5591 ＡＶＩＬＥＮ | 2023/9/27 | +17.1 ％ |
| 5586 ＬａｂｏｒｏＡＩ | 2023/7/31 | +106.0 ％ |
中型のIPO騰落率分布
関連記事
セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/10/22 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| インターメス 262A（10/18） | 2,070 2,038 | + 1.6％ + 32円 |  |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,400 1,341 | + 4.4％ + 59円 | |
| オルツ 260A（10/11） | 688 570 | + 20.7％ + 118円 |  |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,380 2,134 | - 35.3％ - 754円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,498 1,760 | - 14.9％ - 262円 |  |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,640 2,514 | + 5.0％ + 126円 | |
| アスア 246A（9/26） | 761 1,004 | - 24.2％ - 243円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,329 2,210 | - 39.9％ - 881円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,265 2,700 | - 16.1％ - 435円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,801 1,841 | + 52.1％ + 960円 |  |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,015 1,398 | - 27.4％ - 383円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,247 1,941 | - 35.8％ - 694円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 928 1,085 | - 14.5％ - 157円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,115 1,673 | - 33.4％ - 558円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 831 1,190 | - 30.2％ - 359円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,364 1,548 | - 11.9％ - 184円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 454 454 | ± 0.0％ ± 0円 | |
| タイミー 215A（7/26） | 1,126 1,850 | - 39.1％ - 724円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,378 1,213 | + 13.6％ + 165円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,674 3,210 | - 16.7％ - 536円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 356 489 | - 27.2％ - 133円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,112 2,290 | - 7.8％ - 178円 |  |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,251 1,348 | - 7.2％ - 97円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 283 368 | - 23.1％ - 85円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 517 430 | + 20.2％ + 87円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 643 450 | + 42.9％ + 193円 | |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 843 875 | - 3.7％ - 32円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 869 1,560 | - 44.3％ - 691円 | |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,420 5,940 | - 42.4％ - 2,520円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 282 255 | + 10.6％ + 27円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 846 1,308 | - 35.3％ - 462円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,023 1,281 | - 20.1％ - 258円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 588 1,282 | - 54.1％ - 694円 |  |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,800 2,030 | - 11.3％ - 230円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,480 1,205 | + 22.8％ + 275円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 969 1,580 | - 38.7％ - 611円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,186 2,160 | - 45.1％ - 974円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 950 2,000 | - 52.5％ - 1,050円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,822 2,923 | - 37.7％ - 1,101円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 588 1,700 | - 65.4％ - 1,112円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 668 1,085 | - 38.4％ - 417円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,470 2,875 | - 48.9％ - 1,405円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 531 1,021 | - 48.0％ - 490円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 843 1,671 | - 49.6％ - 828円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 3,240 3,225 | + 0.5％ + 15円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,340 3,745 | - 10.8％ - 405円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 700 1,553 | - 54.9％ - 853円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,387 1,563 | - 11.3％ - 176円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,600 2,815 | - 7.6％ - 215円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 612 893 | - 31.5％ - 281円 | |
| イシン 143A（3/25） | 1,041 2,234 | - 53.4％ - 1,193円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 1,875 3,215 | - 41.7％ - 1,340円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 1,026 3,980 | - 74.2％ - 2,954円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,796 2,215 | + 26.2％ + 581円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,475 5,850 | - 57.7％ - 3,375円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,162 3,990 | - 70.9％ - 2,828円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 2,392 5,190 | - 53.9％ - 2,798円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 957 2,001 | - 52.2％ - 1,044円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,581 2,020 | - 21.7％ - 439円 | |
