IPO初値予想：キットアライブ（5039）【9/15更新】
- 2022/9/15
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キットアライブ（5039）の札幌アンビシャスへの新規上場が承認されました。ここでは、キットアライブのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | キットアライブ（5039） |
|---|---|
| 所在地 | 北海道札幌市北区北7条西1丁目1番地5丸増ビルNo.18,9階 |
| 従業員数 | 47人 |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 事業概要 | 企業のクラウドシステム導入時における設計・開発・保守のワンストップサービス、SaaS型製品販売企業向けの技術検証・開発・公開・運用支援サービス |
【企業サイト】
https://www.kitalive.co.jp/
事業メモ
主に、Salesforceの導入支援とSalesforce上のマーケットプレイスであるAppExchangeで販売されるSaaS型アプリケーションの構築支援を行う。Salesforceの導入支援では、ＩＴコンサルティング・要件定義・設計・開発・システムテスト・運用保守といったシステム開発の全工程を、ＩＴエンジニアがワンストップで提供する。2021年の導入支援実績は246件。
沿革
代表取締役社長 嘉屋 雄大
2007年に㈱ウイン・コンサル内にて、Salesforceを用いたクラウド事業を立ち上げ、その後、2016年８月に㈱キットアライブを設立し、ウイン・コンサルよりセールスフォース・ドットコム事業部の事業を譲り受け営業を開始しました。
2016年8月
札幌市中央区に当社設立(資本金50,000千円)
2016年10月
㈱ウイン・コンサルからセールスフォース・ドットコム事業の事業譲渡を受け営業開始
2016年10月
東京都中央区日本橋一丁目に東京事業所設立
2017年4月
札幌市北区(現住所)へ本社移転
2018年5月
東京事業所を東京都中央区日本橋二丁目へ移転
2020年10月
経済産業省北海道経済産業局などから、グローバルに活躍することが期待される、地域に根差した有望なスタートアップ企業として「J-Startup HOKKAIDO」に選定
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2017/12 | 2018/12 | 2019/12 | 2020/12 | 2021/12 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 203 | 234 | 375 | 478 | 577 |
| 経常益 | 9 | △5 | 70 | 92 | 116 |
| 最終益 | 8 | △5 | 46 | 62 | 77 |
| 純資産 | 175 | 169 | 234 | 296 | 373 |
| 総資産 | 198 | 189 | 311 | 394 | 490 |
※単位は百万円、単体決算
▌セグメント別の売上内訳（2021.12)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※過去に株式分割や併合が行われている場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| ㈱ﾃﾗｽｶｲ | 48.21% | 180日 |
| 嘉屋 雄大(社長) | 27.55% | 180日 |
| Salesforce Ventures LLC. | 11.71% | 180日 |
| ㈱ｳｲﾝ･ｺﾝｻﾙ | 6.89% | 180日 |
| 北洋SDGs推進LPS | 2.27% | |
| 関 崇匡 | 1.72% | 継続保有 |
| 内田 みさと | 0.69% | 継続保有 |
| 菅野 大輔 | 0.14% | 継続保有 |
| 中島 菜緒子 | 0.14% | 継続保有 |
| 藤谷 修平 | 0.14% | 継続保有 |
| 上記以外 | 0.54% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：1,452 千株（2022年8月23日現在）
| 30.0 ％ | 48.2 ％ | 7.9 ％ | 14.0 ％ |
| 435 千株 | 700 千株 | 114 千株 | 203 千株 |
※新株予約権による潜在株式(249千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 8月23日(火) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 9月7日(水)～9月13日(火) |
| 当選発表日 | 9月14日(水) |
| 購入申込期間 | 9月16日(金)～9月22日(木) |
| 上場日 | 9月28日(水) |
※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 828 | 829 | 830 | 831 | 91 | 92 | 93 |
| 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 910 |
| 911 | 912 | 913 | 914 | 915 | 916 | 917 |
| 918 | 919 | 920 | 921 | 922 | 923 | 924 |
| 925 | 926 | 927 | 928 | 929 | 930 | 101 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 50,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 50,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 263,000 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 263,000 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 0 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 313,000 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 17.7 億円 | 0.7 億円 | 25 ％ | 16 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 29.0 ％ | 41.3 ％ | 4.9 ％ | 4.0 ％ | 20.8 ％ |
※新株予約権による潜在株式(249千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| アイザワ証券(主幹事) | 84.95％ | 265,900株 |
| SBI証券 | 3.51％ | 11,000株 |
| 岡三証券 | 3.51％ | 11,000株 |
| 北洋証券 | 3.00％ | 9,400株 |
| 東洋証券 | 3.00％ | 9,400株 |
| マネックス証券 | 2.01％ | 6,300株 |
| 合計 | 100% | 313,000株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| 岡三オンライン | 岡三 | 600株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
40%
| 個人 | 88本 |
|---|---|
| 抽選 | 44本 |
| 裁量 | 44本 |
8%
| 個人 | 88本 |
|---|---|
| 抽選 | 9本 |
| 裁量 | 79本 |
100%
| 個人 | 63本 |
|---|---|
| 抽選 | 63本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 6本 |
|---|---|
| 抽選 | 6本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 9.0 /15点 |
※IPO参加目安：★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
システム開発関連のIPOは比較的人気化しやすく、注目度はまずまず。前期(21.12)は、企業のテレワークが浸透しつつある中で、北海道内に加え、道外からもテレワークの実施、社内システム運用等を見直す顧客を中心に案件の引き合いが強く、前期比で売上は20.7％増、最終益は25.5％増を達成。今期(23.12)も新規顧客の増加などもあり、2Q累計は順調に推移。
▌需給・価格評価
市場への供給額は5億円未満の超小型案件も、上場市場が札幌アンビシャスとマイナー市場となるため、需給面はやや不安。想定価格でPER22.9倍は情報・通信業(グロース)の59.8倍と比較しても割安な水準。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段は情報・通信業(全市場)における成長率の中央値。 | ROE ？直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段は情報・通信業(全市場)におけるROEの中央値。 | PER ？想定価格を基準にした株価収益率。下段は情報・通信業(グロース)の単純PER(22.7末時点)。 | PBR ？想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段は情報・通信業(グロース)の単純PBR(22.7末時点)。 |
|---|---|---|---|---|
| 4.4 億円 | 20.7 ％ | 20.6 ％ | 22.9 倍 | 4.1 倍 |
| 情報・通信 | 7.0 ％ | 11.1 ％ | 59.8 倍 | 4.2 倍 |
|---|
※下段は上場企業の業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （想定価格比） | 2,400円（9/15予想） （+990円 / +70.2%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 1,410円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 1,230円 ～ 1,410円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 1,410円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | 1,666円 （+256円 / +18.2％） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| サークレイス | +222.2% | 6.1 | 3.2% | -140.0% |
| フレクト | +127.8% | 12.8 | -11.2% | -80.2% |
▌システム開発のIPO実績
（システムの受託開発や役務提供など）
| シス開発 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2022/9/15 現在）
システム開発の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 9558 ジャパニアス | 2022/9/13 | +97.1 ％ |
| 5036 ＪＢＳ | 2022/8/2 | +20.2 ％ |
| 5035 HOUSEI | 2022/7/29 | +45.0 ％ |
| 5033 ヌーラボ | 2022/6/28 | -4.5 ％ |
| 5029 サークレイス | 2022/4/12 | +222.2 ％ |
シス開発のIPO騰落率分布
▌超小型のIPO実績
（超小型：供給額5億円未満のIPO）
| 超小型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2022/9/15 現在）
超小型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 7140 ペットゴー | 2022/4/28 | +135.5 ％ |
| 9223 ASNOVA | 2022/4/21 | -8.0 ％ |
| 7138 TORICO | 2022/3/23 | +47.6 ％ |
| 9215 CaSy | 2022/2/22 | +48.2 ％ |
| 9211 エフ・コード | 2021/12/24 | +197.0 ％ |
超小型のIPO騰落率分布
関連記事
セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/10/22 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| インターメス 262A（10/18） | 2,070 2,038 | + 1.6％ + 32円 |  |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,400 1,341 | + 4.4％ + 59円 | |
| オルツ 260A（10/11） | 688 570 | + 20.7％ + 118円 |  |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,380 2,134 | - 35.3％ - 754円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,498 1,760 | - 14.9％ - 262円 |  |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,640 2,514 | + 5.0％ + 126円 | |
| アスア 246A（9/26） | 761 1,004 | - 24.2％ - 243円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,329 2,210 | - 39.9％ - 881円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,265 2,700 | - 16.1％ - 435円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,801 1,841 | + 52.1％ + 960円 |  |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,015 1,398 | - 27.4％ - 383円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,247 1,941 | - 35.8％ - 694円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 928 1,085 | - 14.5％ - 157円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,115 1,673 | - 33.4％ - 558円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 831 1,190 | - 30.2％ - 359円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,364 1,548 | - 11.9％ - 184円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 454 454 | ± 0.0％ ± 0円 | |
| タイミー 215A（7/26） | 1,126 1,850 | - 39.1％ - 724円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,378 1,213 | + 13.6％ + 165円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,674 3,210 | - 16.7％ - 536円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 356 489 | - 27.2％ - 133円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,112 2,290 | - 7.8％ - 178円 |  |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,251 1,348 | - 7.2％ - 97円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 283 368 | - 23.1％ - 85円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 517 430 | + 20.2％ + 87円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 643 450 | + 42.9％ + 193円 | |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 843 875 | - 3.7％ - 32円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 869 1,560 | - 44.3％ - 691円 | |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,420 5,940 | - 42.4％ - 2,520円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 282 255 | + 10.6％ + 27円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 846 1,308 | - 35.3％ - 462円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,023 1,281 | - 20.1％ - 258円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 588 1,282 | - 54.1％ - 694円 |  |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,800 2,030 | - 11.3％ - 230円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,480 1,205 | + 22.8％ + 275円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 969 1,580 | - 38.7％ - 611円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,186 2,160 | - 45.1％ - 974円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 950 2,000 | - 52.5％ - 1,050円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,822 2,923 | - 37.7％ - 1,101円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 588 1,700 | - 65.4％ - 1,112円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 668 1,085 | - 38.4％ - 417円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,470 2,875 | - 48.9％ - 1,405円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 531 1,021 | - 48.0％ - 490円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 843 1,671 | - 49.6％ - 828円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 3,240 3,225 | + 0.5％ + 15円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,340 3,745 | - 10.8％ - 405円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 700 1,553 | - 54.9％ - 853円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,387 1,563 | - 11.3％ - 176円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,600 2,815 | - 7.6％ - 215円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 612 893 | - 31.5％ - 281円 | |
| イシン 143A（3/25） | 1,041 2,234 | - 53.4％ - 1,193円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 1,875 3,215 | - 41.7％ - 1,340円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 1,026 3,980 | - 74.2％ - 2,954円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,796 2,215 | + 26.2％ + 581円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,475 5,850 | - 57.7％ - 3,375円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,162 3,990 | - 70.9％ - 2,828円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 2,392 5,190 | - 53.9％ - 2,798円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 957 2,001 | - 52.2％ - 1,044円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,581 2,020 | - 21.7％ - 439円 | |
