IPO初値予想：ノーザ（4269）⇒上場中止
- 2022/1/20
- IPO企業一覧
ノーザ（4269）のジャスダックSへの新規上場が承認されました。ここでは、ノーザのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | ノーザ（4269） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都中野区中央1-21-4 ノーザビル |
| 従業員数 | 282人 |
| 事業概要 | 歯科用レセプトコンピュータおよび透析業務支援システムの開発・販売等 |
【企業サイト】
https://www.nhosa.com/
事業メモ
主力製品の電子カルテ搭載システム「WiseStaff」では、電子レセプト作成やオンライン請求機能に加え、電子カルテ機能の搭載で利便性向上を実現。全国の歯科医院約6.8万件のうち、「WiseStaff」を導入する歯科医院は約1万件。その他、歯科用予約管理システムや患者様向けプレゼンソフトなども販売。
財務データ
業績の推移
| （百万円） | -/- | -/- | 2019/11 | 2020/11 | 2021/11 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | – | – | 5,149 | 4,626 | 5,198 |
| 税引前利益 | – | – | 226 | 170 | 553 |
| 当期利益 | – | – | 38 | 95 | 357 |
| 純資産額 | – | – | 2,107 | 2,020 | 2,167 |
※19.11から連結決算。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| Sunrise Capital III,L.P. | 32.76% | 90日間 |
| Sunrise Capital III(JPY),L.P. | 18.03% | 90日間 |
| 石濱 人樹（社長） | 15.21% | 90日間 |
| Sunrise Capital III(Non-US),L.P. | 14.24% | 90日間 |
| （株）イーエムシステムズ | 8.03% | 90日間 |
| （株）EPARK | 6.69% | 90日間 |
| 葛原 庸宏 | 1.39% | 90日間 |
| 矢萩 義昭 | 0.13% | |
| 村井 則行 | 0.11% | |
| 因 靖彦 | 0.09% |
2IPOの基本情報
公開株数
| 公募株数 | 45,000株 |
|---|---|
| 売出株数（OA含む） | 886,500株 |
| 公開株数合計 | 931,500株 |
スケジュール
| 抽選申込期間 | 2月3日(木)～2月9日(水) |
|---|---|
| 当選発表日 | 2月10日(木) |
| 購入申込期間 | 2月14日(月)～2月17日(木) |
| 上場日 | 2月22日(火) |
※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。
幹事証券
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 野村證券(主幹事) | -％ | -株 |
| 大和証券 | -％ | -株 |
| SBI証券 | -％ | -株 |
| 楽天証券 | -％ | -株 |
| マネックス証券 | -％ | -株 |
| 東海東京証券 | -％ | -株 |
| 岡三証券 | -％ | -株 |
| いちよし証券 | -％ | -株 |
| 丸三証券 | -％ | -株 |
| 岩井コスモ証券 | -％ | -株 |
RatingIPOの分析と評価
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 8.0 /15点 |
※IPO参加目安:★4以上「積極参加」 ★2~3「参加」 ★1「不参加」
▌IT補助金が追い風
システム開発関連のIPOは比較的人気が集まりやすく、注目度はまずまず。前期(21.11)はIT導入補助金による後押し等で歯科医院の投資意欲が強く、増収(12.4％)・増益(340.3％)を達成。今期(22.11)も補助金支給対象となるオンライン資格確認等システムの販売などが寄与し、増収(23％)・増益(20.6％)を見込む。
▌価格は割安水準
市場への供給額は20億円未満の中小型案件で、株主に一部VCが入っているもののロックアップは厳しめで、需給に大きな不安はない。想定価格でPER12.6倍はかなり割安で、買いに向かいやすい
| 供給額 億 | 成長率 % | ROE % | PER 倍 | PBR 倍 |
|---|---|---|---|---|
| 18.8 | 12.4 | 16.5 | 12.6 | 2.0 |
※想定価格を基準に計算。成長率は「売上高」の前年比。
初値予想と結果
| 初値予想 （想定価格比） | 2,700円（1/20予想） （+680円 / +33.7%） |
|---|---|
| 想定価格 | 2,020円 |
| 仮条件 | -円 ~ -円 |
| 公開価格 | -円 |
| 初値 （公開価格比） | -円 （-円 / -％） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| 東和ハイシステム | +130.4% | 10.0 | -6.6% | 9.7% |
| ソフトマックス | +323.8% | 6.0 | 27.2% | 14.8% |
| ピーエスシー | +2.0% | 6.1 | 48.3% | 48.5% |
▌システム開発のIPO実績
（システムの受託開発や役務提供など）
| シス開発 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2022/1/20 現在）
システム開発の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 4260 Hybrid | 2021/12/23 | +46.0 ％ |
| 4419 Finatext | 2021/12/22 | -23.3 ％ |
| 4413 ボードルア | 2021/11/30 | +37.5 ％ |
| 4073 ジィ・シィ | 2021/9/28 | +35.4 ％ |
| 4373 シンプレクス | 2021/9/22 | +2.5 ％ |
シス開発のIPO騰落率分布
▌中小型のIPO実績
（中小型：供給額10~20億円未満のIPO）
| 中小型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2022/1/20 現在）
中小型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 4261 アジアクエス | 2021/12/27 | +130.5 ％ |
| 9258 CS-C | 2021/12/24 | +19.3 ％ |
| 4260 Hybrid | 2021/12/23 | +46.0 ％ |
| 7134 クルーバー | 2021/12/23 | -16.7 ％ |
| 9256 サクシード | 2021/12/22 | +7.1 ％ |
中小型のIPO騰落率分布
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セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/11/18 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| インターメス 262A（10/18） | 2,503 2,038 | + 22.8％ + 465円 |  |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,374 1,341 | + 2.5％ + 33円 |  |
| オルツ 260A（10/11） | 500 570 | - 12.3％ - 70円 |  |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,289 2,134 | - 39.6％ - 845円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,414 1,760 | - 19.7％ - 346円 | |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,700 2,514 | + 7.4％ + 186円 | |
| アスア 246A（9/26） | 802 1,004 | - 20.1％ - 202円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,560 2,210 | - 29.4％ - 650円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,326 2,700 | - 13.9％ - 374円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,458 1,841 | + 33.5％ + 617円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,040 1,398 | - 25.6％ - 358円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,210 1,941 | - 37.7％ - 731円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 871 1,085 | - 19.7％ - 214円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,363 1,673 | - 18.5％ - 310円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 922 1,190 | - 22.5％ - 268円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,301 1,548 | - 16.0％ - 247円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 421 454 | - 7.3％ - 33円 |  |
| タイミー 215A（7/26） | 993 1,850 | - 46.3％ - 857円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,599 1,213 | + 31.8％ + 386円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,615 3,210 | - 18.5％ - 595円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 310 489 | - 36.6％ - 179円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,195 2,290 | - 4.1％ - 95円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,202 1,348 | - 10.8％ - 146円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 348 368 | - 5.4％ - 20円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 565 430 | + 31.4％ + 135円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 713 450 | + 58.4％ + 263円 |  |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 787 875 | - 10.1％ - 88円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 742 1,560 | - 52.4％ - 818円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,290 5,940 | - 44.6％ - 2,650円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 208 255 | - 18.4％ - 47円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 835 1,308 | - 36.2％ - 473円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,011 1,281 | - 21.1％ - 270円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 556 1,282 | - 56.6％ - 726円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,757 2,030 | - 13.4％ - 273円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,580 1,205 | + 31.1％ + 375円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 849 1,580 | - 46.3％ - 731円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,430 2,160 | - 33.8％ - 730円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 929 2,000 | - 53.6％ - 1,071円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,779 2,923 | - 39.1％ - 1,144円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 546 1,700 | - 67.9％ - 1,154円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 600 1,085 | - 44.7％ - 485円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,606 2,875 | - 44.1％ - 1,269円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 547 1,021 | - 46.4％ - 474円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 695 1,671 | - 58.4％ - 976円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,740 3,225 | - 15.0％ - 485円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,500 3,745 | - 6.5％ - 245円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 690 1,553 | - 55.6％ - 863円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,091 1,563 | - 30.2％ - 472円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,341 2,815 | - 16.8％ - 474円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 546 893 | - 38.9％ - 347円 | |
| イシン 143A（3/25） | 931 2,234 | - 58.3％ - 1,303円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,349 3,215 | - 26.9％ - 866円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 676 3,980 | - 83.0％ - 3,304円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,954 2,215 | + 33.4％ + 739円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,202 5,850 | - 62.4％ - 3,648円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,053 3,990 | - 73.6％ - 2,937円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,930 5,190 | - 62.8％ - 3,260円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 881 2,001 | - 56.0％ - 1,120円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,638 2,020 | - 18.9％ - 382円 | |
