IPO初値予想：note（5243）【12/14更新】
- 2022/12/14
- IPO企業一覧
note（5243）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、noteのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | note（5243） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都港区北青山三丁目1番2号 |
| 従業員数 | 179人 |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 事業概要 | CtoCメディアプラットフォーム『note』、メディアSaaS『note pro』の運営 |
【企業サイト】
https://note.com/
事業メモ
「note」は、個人を中心としたあらゆるクリエイターが文章やマンガ、写真、音声、動画等のコンテンツを「note」のWebサイト上で自由に投稿・販売することができ、読者はそのコンテンツを楽しんで応援・購読することができる、CtoCのメディアプラットフォーム。22.8末現在、累計会員登録者5,501千人、公開コンテンツ数27,821千件、累計ユニーククリエイター数1,030千人。
沿革
代表取締役CEO 加藤 貞顕
わたしたちは「だれもが創作をはじめ、続けられるようにする」をミッションに、表現と創作の仕組みづくりをしています。メディアプラットフォーム・noteは、クリエイターのあらゆる創作活動を支援しています。
2011年12月
クリエイターが創作したデジタルコンテンツを配信するプラットフォームの開発・運営を目的として、東京都渋谷区渋谷において、㈱ピースオブケイク(現 当社)を設立
2012年9月
クリエイターと読者をつなぐコンテンツ配信サイト「cakes」を開始(2022年８月にサービス終了)
2014年4月
CtoC×課金の仕組みでクリエイターをエンパワーメントする、CtoCメディアプラットフォーム「note」を開始
2017年12月
スマートフォンサイズの新書シリーズ「スマート新書」レーベルを開始
2018年4月
noteクリエイター支援プログラムを開始
2018年7月
㈱日本経済新聞社と資本業務提携
2018年12月
東京都港区北青山に本社移転
2019年3月
企業の情報発信を簡単にし、続けやすくするメディアSaaS「note pro」を開始
2019年7月
UUUM㈱と資本業務提携
2019年8月
㈱テレビ東京ホールディングスと資本業務提携
2020年4月
note㈱に社名を変更
2020年6月
東京都渋谷区神宮前にイベントスペース「note place」開設
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2017/11 | 2018/11 | 2019/11 | 2020/11 | 2021/11 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 211 | 526 | 791 | 1,523 | 1,884 |
| 経常益 | △135 | △77 | △299 | △270 | △433 |
| 最終益 | △136 | △77 | △301 | △352 | △436 |
| 純資産 | 1 | 559 | 1,162 | 1,010 | 574 |
| 総資産 | 249 | 1,041 | 1,948 | 2,243 | 1,751 |
※単位は百万円、単体決算
▌セグメント別の売上内訳（2021.11)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 加藤 貞顕(社長) | 34.87% | 180日 |
| ﾌｪﾑﾄｸﾞﾛｰｽｷｬﾋﾟﾀﾙLPS | 11.15% | 90日/1.5倍 |
| ㈱日本経済新聞社 | 6.07% | 180日 |
| Image Frame Investment (HK) Limited | 5.94% | 継続保有 |
| ｼﾞｬﾌｺSV4共有LPS | 5.82% | 90日/1.5倍 |
| CA Startups Internet Fund1号LPS | 4.35% | 90日/1.5倍 |
| UUUM㈱ | 2.51% | 180日 |
| ㈱ﾃﾚﾋﾞ東京ﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ | 2.51% | 180日 |
| SMBCﾍﾞﾝﾁｬｰｷｬﾋﾟﾀﾙ4号LPS | 2.02% | 90日/1.5倍 |
| 有限責任事業組合ﾌｪﾑﾄ･ｽﾀｰﾄｱｯﾌﾟ | 1.96% | 90日/1.5倍 |
| 上記以外 | 22.80% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：16,317.9 千株（2022年11月17日現在）
| 36.8 ％ | – ％ | 26.5 ％ | 36.7 ％ |
| 6,000 千株 | – 千株 | 4,331.8 千株 | 5,986.1 千株 |
※新株予約権による潜在株式(1,700千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 11月17日(木) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 12月6日(火)～12月12日(月) |
| 当選発表日 | 12月13日(火) |
| 購入申込期間 | 12月14日(水)～12月19日(月) |
| 上場日 | 12月21日(水) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1127 | 1128 | 1129 | 1130 | 121 | 122 | 123 |
| 124 | 125 | 126 | 127 | 128 | 129 | 1210 |
| 1211 | 1212 | 1213 | 1214 | 1215 | 1216 | 1217 |
| 1218 | 1219 | 1220 | 1221 | 1222 | 1223 | 1224 |
| 1225 | 1226 | 1227 | 1228 | 1229 | 1230 | 1231 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 210,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 210,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 1,261,100 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 1,069,300 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 191,800 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 1,471,100 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 44.5 億円 | 0.6 億円 | 8.6 ％ | 16.4 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 36.3 ％ | – ％ | 19.7 ％ | 36.2 ％ | 7.7 ％ |
※新株予約権による潜在株式(1,700千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 大和証券(主幹事) | 91.35％ | 1,343,800株 |
| 野村證券 | 2.17％ | 31,900株 |
| SBI証券 | 2.17％ | 31,900株 |
| 楽天証券 | 1.30％ | 19,100株 |
| 三菱UFJMS証券 | 0.86％ | 12,700株 |
| SMBC日興証券 | 0.86％ | 12,700株 |
| 岩井コスモ証券 | 0.52％ | 7,600株 |
| にいがた証券 | 0.26％ | 3,800株 |
| 松井証券 | 0.26％ | 3,800株 |
| マネックス証券 | 0.26％ | 3,800株 |
| 合計 | 100% | 1,471,100株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| ＣＯＮＮＥＣＴ | 大和 | 13,500株 |
| auカブコム証券 | 三菱 | 700株 |
| 岡三オンライン | 岡三 | 株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
7%
| 個人 | 8,063本 |
|---|---|
| 抽選 | 887本 |
| 裁量 | 7,176本 |
9%
| 個人 | 255本 |
|---|---|
| 抽選 | 28本 |
| 裁量 | 227本 |
40%
| 個人 | 255本 |
|---|---|
| 抽選 | 128本 |
| 裁量 | 127本 |
100%
| 個人 | 191本 |
|---|---|
| 抽選 | 191本 |
| 裁量 | –本 |
9%
| 個人 | 102本 |
|---|---|
| 抽選 | 11本 |
| 裁量 | 91本 |
9%
| 個人 | 108本 |
|---|---|
| 抽選 | 12本 |
| 裁量 | 96本 |
10%
| 個人 | 76本 |
|---|---|
| 抽選 | 8本 |
| 裁量 | 68本 |
100%
| 個人 | 38本 |
|---|---|
| 抽選 | 38本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 38本 |
|---|---|
| 抽選 | 38本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 135本 |
|---|---|
| 抽選 | 135本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 7本 |
|---|---|
| 抽選 | 7本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | -本 |
|---|---|
| 抽選 | –本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 10.0 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
投稿サイト「note」の知名度は高く、注目度は高い。前期(21.11)は新型コロナによる一時期の急激な成長は一服も、企業向けメディアSaaS「note pro」が順調に契約数を伸ばし、前期比で売上は23.7％増、最終損失は4.3億円。今期(22.11)も会員登録数及び有料アカウント数の増加で売上は好調も、人材採用やプロダクトの開発コストが先行し、最終損失は3Q累計で5.2億円に拡大。
▌需給・価格評価
市場への供給額は5億円未満の超小型案件で、株主にVCが入っているもののロックアップは入っており、需給面から初値上昇に期待。想定価格が300円とかなり低めの設定のため、買いが集まりやすい。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段は情報・通信業(全市場)における成長率の中央値。 | ROE ？直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段は情報・通信業(全市場)におけるROEの中央値。 | PER ？想定価格を基準にした株価収益率。下段は情報・通信業(グロース)の単純PER(22.10末時点)。 | PBR ？想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段は情報・通信業(グロース)の単純PBR(22.10末時点)。 |
|---|---|---|---|---|
| 4.4 億円 | 23.7 ％ | -76.0 ％ | – 倍 | 7.2 倍 |
| 情報・通信 | 7.0 ％ | 11.1 ％ | 61.1 倍 | 4.5 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （想定価格比） | 700円（12/14予想） （+360円 / +105.9%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 300円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 300円 ～ 340円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 340円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | 521円 （+181円 / +53.2％） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| TORICO | +47.6% | 3.2 | 57.2% | 36.9% |
| まぐまぐ | +319.8% | 5.4 | 14.2% | 19.0% |
| Amazia | +33.0% | 4.3 | 200.8% | -14.9% |
▌コンテンツPFのIPO実績
（コンテンツ配信のプラットフォーム運営事業）
| コンテンツ | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2022/12/14 現在）
コンテンツPFの直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 7138 TORICO | 2022/3/23 | +47.6 ％ |
| 4059 まぐまぐ | 2020/9/24 | +319.8 ％ |
| 4446 Ｌｉｎｋ－Ｕ | 2019/7/18 | +104.3 ％ |
| 4424 Amazia | 2018/12/20 | +33.0 ％ |
| 3981 ビーグリー | 2017/3/17 | +0.1 ％ |
コンテンツのIPO騰落率分布
▌超小型のIPO実績
（超小型：供給額5億円未満のIPO）
| 超小型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2022/12/14 現在）
超小型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5134 ＰＯＰＥＲ | 2022/11/15 | +1.4 ％ |
| 5039 キットアライブ | 2022/9/28 | +18.2 ％ |
| 7140 ペットゴー | 2022/4/28 | +135.5 ％ |
| 9223 ASNOVA | 2022/4/21 | -8.0 ％ |
| 7138 TORICO | 2022/3/23 | +47.6 ％ |
超小型のIPO騰落率分布
関連記事
セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/11/18 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| インターメス 262A（10/18） | 2,503 2,038 | + 22.8％ + 465円 |  |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,374 1,341 | + 2.5％ + 33円 |  |
| オルツ 260A（10/11） | 500 570 | - 12.3％ - 70円 |  |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,289 2,134 | - 39.6％ - 845円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,414 1,760 | - 19.7％ - 346円 | |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,700 2,514 | + 7.4％ + 186円 | |
| アスア 246A（9/26） | 802 1,004 | - 20.1％ - 202円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,560 2,210 | - 29.4％ - 650円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,326 2,700 | - 13.9％ - 374円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,458 1,841 | + 33.5％ + 617円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,040 1,398 | - 25.6％ - 358円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,210 1,941 | - 37.7％ - 731円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 871 1,085 | - 19.7％ - 214円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,363 1,673 | - 18.5％ - 310円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 922 1,190 | - 22.5％ - 268円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,301 1,548 | - 16.0％ - 247円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 421 454 | - 7.3％ - 33円 |  |
| タイミー 215A（7/26） | 993 1,850 | - 46.3％ - 857円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,599 1,213 | + 31.8％ + 386円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,615 3,210 | - 18.5％ - 595円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 310 489 | - 36.6％ - 179円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,195 2,290 | - 4.1％ - 95円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,202 1,348 | - 10.8％ - 146円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 348 368 | - 5.4％ - 20円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 565 430 | + 31.4％ + 135円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 713 450 | + 58.4％ + 263円 |  |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 787 875 | - 10.1％ - 88円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 742 1,560 | - 52.4％ - 818円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,290 5,940 | - 44.6％ - 2,650円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 208 255 | - 18.4％ - 47円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 835 1,308 | - 36.2％ - 473円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,011 1,281 | - 21.1％ - 270円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 556 1,282 | - 56.6％ - 726円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,757 2,030 | - 13.4％ - 273円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,580 1,205 | + 31.1％ + 375円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 849 1,580 | - 46.3％ - 731円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,430 2,160 | - 33.8％ - 730円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 929 2,000 | - 53.6％ - 1,071円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,779 2,923 | - 39.1％ - 1,144円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 546 1,700 | - 67.9％ - 1,154円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 600 1,085 | - 44.7％ - 485円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,606 2,875 | - 44.1％ - 1,269円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 547 1,021 | - 46.4％ - 474円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 695 1,671 | - 58.4％ - 976円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,740 3,225 | - 15.0％ - 485円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,500 3,745 | - 6.5％ - 245円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 690 1,553 | - 55.6％ - 863円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,091 1,563 | - 30.2％ - 472円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,341 2,815 | - 16.8％ - 474円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 546 893 | - 38.9％ - 347円 | |
| イシン 143A（3/25） | 931 2,234 | - 58.3％ - 1,303円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,349 3,215 | - 26.9％ - 866円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 676 3,980 | - 83.0％ - 3,304円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,954 2,215 | + 33.4％ + 739円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,202 5,850 | - 62.4％ - 3,648円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,053 3,990 | - 73.6％ - 2,937円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,930 5,190 | - 62.8％ - 3,260円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 881 2,001 | - 56.0％ - 1,120円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,638 2,020 | - 18.9％ - 382円 | |
