IPO初値予想：オービーシステム（5576）【6/13更新】
- 2023/6/13
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オービーシステム（5576）の東証スタンダードへの新規上場が承認されました。ここでは、オービーシステムのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | オービーシステム（5576） |
|---|---|
| 所在地 | 大阪府大阪市中央区平野町二丁目3番7号 |
| 従業員数 | 468人 |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 事業概要 | 金融、産業流通、社会公共及びITイノベーションの4つのサービスラインを展開するシステムインテグレーションサービス事業 |
【企業サイト】
https://www.obs.co.jp/
事業メモ
システムインテグレーションサービスを金融、産業流通、社会公共事業、ＩＴイノベーションの４つのサービスラインで展開する。金融向けでは勘定系システムに加え、ネットバンキングシステムなどのサブシステムの開発・保守を基盤とし、産業流通向けにはビッグデータを活用した受注予測システム等、社会公共向けには電力ＩＣＴ分野のシステム開発などを手掛ける。
沿革
代表取締役社長 豊田 利雄
当社は、㈱大阪ビジネス(現 ㈱オービック)向けソフトウェア開発会社として設立(㈱オービックは現在、当社に38.52％出資)致しました。その後、㈱日立製作所による関西進出時にビジネスパートナーとして取引を開始し、地銀の勘定系システム開発以後、同社グループとの取引関係を拡大してまいりました。
1972年8月
大阪市東区(現 中央区)でシステム開発を担う情報企業として当社を設立 事務用コンピュータのソフトウェア開発を開始(現在の産業流通事業を開始)
1974年4月
小型電子計算機を得意先に導入し、運用保守を開始
1975年10月
大阪市浪速区に本社(現 大阪本社)を移転
1976年4月
㈱日立製作所との取引を開始
1979年11月
大阪市南区(現 中央区)に本社を移転
1980年4月
金融グループを立ち上げ(現在の金融事業を開始)
1984年8月
神奈川県川崎市川崎区に川崎システムセンターを開設
1985年3月
川崎システムセンターを東京都港区に移転し、東京支店として発足
1988年1月
大阪市住之江区にテクノセンターを開設
1989年4月
社会グループを立ち上げ(現在の社会公共事業を開始)
1990年9月
東京都品川区に東京支店を移転
1990年10月
中華人民共和国北京市に北京欧比阿斯電脳公司を設立(2004年３月清算)
1991年2月
通商産業省(現 経済産業省)システムインテグレーターに登録
1992年2月
業務拡大にともないテクノセンターを増築
1992年9月
本社をテクノセンターに移転統合
1999年3月
東京および東京周辺の事業拡大のため東京支店を増床し、大阪本社・東京本社２本社体制
2000年4月
臨床検査システム／ＣＬＩＰ発表
2001年4月
公共グループを立ち上げ(現在の社会公共事業に統合)
2003年11月
業務拡大にともない東京本社を東京都品川区内で移転
2004年6月
中華人民共和国上海市に上海欧比愛思晟峰軟件有限公司を設立(2019年７月売却)
2005年2月
新健診システム／ＭＥＸ-Ｐｌｕｓ発表
2006年3月
業務拡大にともない大阪本社を大阪市中央区に移転
2007年1月
プライバシーマーク取得 中華人民共和国大連市に拠点を置く大連晟峰中天軟件有限公司に出資(2010年３月清算)
2017年3月
名古屋市中区に中部支店を開設
2019年3月
ISO/IEC 27001:2013 / JIS Q 27001:2014認証取得
2021年8月
臨床検査システム／ＣＬＩＰ-Version５発表
2021年11月
ISO 9001:2015「品質マネジメントシステム」認証取得
2022年4月
ＩＴイノベーション事業を立ち上げ
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2018/3 | 2019/3 | 2020/3 | 2021/3 | 2022/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 5,742 | 5,910 | 6,363 | 6,070 | 5,992 |
| 経常益 | 436 | 528 | 478 | 403 | 483 |
| 最終益 | 247 | 373 | 321 | 276 | 339 |
| 純資産 | 2,109 | 2,450 | 2,735 | 3,063 | 3,371 |
| 総資産 | 3,794 | 4,106 | 4,383 | 4,581 | 4,837 |
※単位は百万円、単体決算
▌サービスラインの売上内訳（2022.3)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 山田 孝 | 40.44% | 180日 |
| ㈱ｵｰﾋﾞｯｸ | 38.52% | 180日 |
| ㈱日立ｿﾘｭｰｼｮﾝｽﾞ | 5.78% | |
| 山田 慶子 | 4.81% | 180日 |
| ｵｰﾋﾞｰｼｽﾃﾑ従業員持株会 | 4.19% | 180日 |
| 豊田 利雄(社長) | 1.93% | 180日 |
| 小島 一翁 | 1.93% | 180日 |
| 峰尾 欽士 | 0.96% | 180日 |
| 田中 勝彦 | 0.48% | 180日 |
| 陳 夢琳 | 0.48% | 180日 |
| 上記以外 | 0.48% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：2,220 千株（2023年5月19日現在）
| 41.9 ％ | 36.0 ％ | 22.1 ％ | – ％ |
| 930 千株 | 800 千株 | 490 千株 | – 千株 |
※新株予約権による潜在株式なし。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 5月19日(金) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 6月6日(火)～～6月12日(月) |
| 当選発表日 | 6月13日(火) |
| 購入申込期間 | 6月14日(水)～6月19日(月) |
| 上場日 | 6月21日(水) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 528 | 529 | 530 | 531 | 61 | 62 | 63 |
| 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 610 |
| 611 | 612 | 613 | 614 | 615 | 616 | 617 |
| 618 | 619 | 620 | 621 | 622 | 623 | 624 |
| 625 | 626 | 627 | 628 | 629 | 630 | 71 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 200,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 57,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 143,000 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 490,000 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 400,000 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 90,000 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 690,000 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 38.9 億円 | 3.4 億円 | 26.4 ％ | 33.3 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 36.2 ％ | 29 ％ | 8.4 ％ | – ％ | 26.4 ％ |
※新株予約権による潜在株式なし。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| SMBC日興証券(主幹事) | 91.30％ | 630,000株 |
| 三菱UFJMS証券 | 2.61％ | 18,000株 |
| SBI証券 | 1.74％ | 12,000株 |
| 岩井コスモ証券 | 1.74％ | 12,000株 |
| マネックス証券 | 0.87％ | 6,000株 |
| 松井証券 | 0.87％ | 6,000株 |
| 合計 | 100% | 684,000株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| auカブコム証券 | 三菱 | 900株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
7%
| 個人 | 3,969本 |
|---|---|
| 抽選 | 437本 |
| 裁量 | 3,532本 |
9%
| 個人 | 144本 |
|---|---|
| 抽選 | 16本 |
| 裁量 | 128本 |
40%
| 個人 | 96本 |
|---|---|
| 抽選 | 48本 |
| 裁量 | 48本 |
10%
| 個人 | 120本 |
|---|---|
| 抽選 | 12本 |
| 裁量 | 108本 |
100%
| 個人 | 60本 |
|---|---|
| 抽選 | 60本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 60本 |
|---|---|
| 抽選 | 60本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 9本 |
|---|---|
| 抽選 | 9本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 7.5 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
システム関連のIPOは比較的人気が集まりやすく、注目度はまずまず。前期(22.3)は金融向けで新プロジェクト開始時期延伸等で落ち込むも、産業流通・社会公共向けで業容拡大が進み、前期比で売上はほぼ横ばい、最終益は22.8％増の3.4億円で着地。今期(23.3)はクラウド、AI、ビッグデータ、ロボティクスなどのDX関連に注力し、3Q累計は売上高・最終益ともに前期並みで推移。
▌需給・価格評価
市場への供給額は11億円の中小型案件で、株主には安定株主しかおらず、需給に不安はない。想定価格でPER11.5倍は業種平均19.3倍(情報通信・スタンダード)と比較して割安な水準。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？ | ROE ？ | PER ？ | PBR ？ |
|---|---|---|---|---|
| 11.8 億円 | -1.3 ％ | 10.1 ％ | 11.5 倍 | 1.1 倍 |
| 情報・通信 | 6.1 ％ | 10.7 ％ | 19.3 倍 | 1.7 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 2,300円（6/13予想） （+590円 / +34.5%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 1,710円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 1,510円 ～ 1,710円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 1,710円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | 3,010円 （+1,300円 / +76.0%） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| ノバシステム | +50.9% | 6.7 | 2.4% | 7.6% |
▌システム開発のIPO実績
（システムの受託開発や役務提供など）
| シス開発 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/5/22 現在）
システム開発の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5257 ノバシステム | 2023/3/30 | +50.9 ％ |
| 5256 Ｆｕｓｉｃ | 2023/3/31 | +226.5 ％ |
| 5254 Ａｒｅｎｔ | 2023/3/28 | +25.1 ％ |
| 5252 日本ナレッジ | 2023/3/23 | +150.0 ％ |
| 5250 プライムスト | 2023/2/22 | +125.2 ％ |
シス開発のIPO騰落率分布
▌中小型のIPO実績
（中小型：供給額10~20億円未満のIPO）
| 中小型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/5/22 現在）
中小型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5572 リッジアイ | 2023/4/26 | +154.0 ％ |
| 4040 南海化学 | 2023/4/20 | +45.6 ％ |
| 5571 エキサイトＨＤ | 2023/4/19 | +26.9 ％ |
| 9345 ビズメイツ | 2023/3/30 | +63.4 ％ |
| 9344 アクシスＣ | 2023/3/28 | +55.4 ％ |
中小型のIPO騰落率分布
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セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/11/18 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| インターメス 262A（10/18） | 2,503 2,038 | + 22.8％ + 465円 |  |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,374 1,341 | + 2.5％ + 33円 |  |
| オルツ 260A（10/11） | 500 570 | - 12.3％ - 70円 |  |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,289 2,134 | - 39.6％ - 845円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,414 1,760 | - 19.7％ - 346円 | |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,700 2,514 | + 7.4％ + 186円 | |
| アスア 246A（9/26） | 802 1,004 | - 20.1％ - 202円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,560 2,210 | - 29.4％ - 650円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,326 2,700 | - 13.9％ - 374円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,458 1,841 | + 33.5％ + 617円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,040 1,398 | - 25.6％ - 358円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,210 1,941 | - 37.7％ - 731円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 871 1,085 | - 19.7％ - 214円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,363 1,673 | - 18.5％ - 310円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 922 1,190 | - 22.5％ - 268円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,301 1,548 | - 16.0％ - 247円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 421 454 | - 7.3％ - 33円 |  |
| タイミー 215A（7/26） | 993 1,850 | - 46.3％ - 857円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,599 1,213 | + 31.8％ + 386円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,615 3,210 | - 18.5％ - 595円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 310 489 | - 36.6％ - 179円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,195 2,290 | - 4.1％ - 95円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,202 1,348 | - 10.8％ - 146円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 348 368 | - 5.4％ - 20円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 565 430 | + 31.4％ + 135円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 713 450 | + 58.4％ + 263円 |  |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 787 875 | - 10.1％ - 88円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 742 1,560 | - 52.4％ - 818円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,290 5,940 | - 44.6％ - 2,650円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 208 255 | - 18.4％ - 47円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 835 1,308 | - 36.2％ - 473円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,011 1,281 | - 21.1％ - 270円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 556 1,282 | - 56.6％ - 726円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,757 2,030 | - 13.4％ - 273円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,580 1,205 | + 31.1％ + 375円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 849 1,580 | - 46.3％ - 731円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,430 2,160 | - 33.8％ - 730円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 929 2,000 | - 53.6％ - 1,071円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,779 2,923 | - 39.1％ - 1,144円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 546 1,700 | - 67.9％ - 1,154円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 600 1,085 | - 44.7％ - 485円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,606 2,875 | - 44.1％ - 1,269円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 547 1,021 | - 46.4％ - 474円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 695 1,671 | - 58.4％ - 976円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,740 3,225 | - 15.0％ - 485円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,500 3,745 | - 6.5％ - 245円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 690 1,553 | - 55.6％ - 863円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,091 1,563 | - 30.2％ - 472円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,341 2,815 | - 16.8％ - 474円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 546 893 | - 38.9％ - 347円 | |
| イシン 143A（3/25） | 931 2,234 | - 58.3％ - 1,303円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,349 3,215 | - 26.9％ - 866円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 676 3,980 | - 83.0％ - 3,304円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,954 2,215 | + 33.4％ + 739円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,202 5,850 | - 62.4％ - 3,648円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,053 3,990 | - 73.6％ - 2,937円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,930 5,190 | - 62.8％ - 3,260円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 881 2,001 | - 56.0％ - 1,120円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,638 2,020 | - 18.9％ - 382円 | |
