IPO初値予想：POPER（5134）【11/9更新】

　POPER（5134）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、POPERのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！

1企業の基本情報

企業概要　

会社名POPER（5134）
所在地東京都中央区日本橋茅場町一丁目13番21号
従業員数53人
業種情報・通信業
事業概要教育事業者などのバックオフィス業務の効率化および保護者とのコミュニケーションを強化するSaaS型業務管理プラットフォーム『Comiru』の開発・提供

【企業サイト】

https://poper.co/

事業メモ
　SaaS型業務管理プラットフォーム「Comiru」は、学習塾を中心とする教育事業者向けに開発した、バックオフィス業務の効率化及び保護者とのコミュニケーションを強化する業務管理プラットフォームで、利用生徒のID数に応じて利用料を徴収する。

沿革　

代表取締役CEO 栗原慎吾

　2012年より学習塾の設立に共同経営者として参画し、経営から講師まですべての業務を経験した後、学習塾時代に感じた課題を解決するために2015年1月にPOPERを設立。

2015年1月
東京都渋谷区に㈱ＰＯＰＥＲ設立
2015年12月
SaaS型教育事業者等専用コミュニケーション＆業務管理プラットフォーム「Comiru」リリース
2017年2月
業容拡大のため、埼玉県さいたま市中央区に本社移転
2019年10月
業容拡大のため、東京都中央区に本社移転
2020年8月
教育事業者等に特化したオンライン授業・自宅学習支援サービス「ComiruAir」リリース
2020年12月
教育事業者等向け講師労務管理・講師コミュニケーションサービス「ComiruHR」リリース
2021年6月
大手教育事業者等向け基幹システム機能を提供する「ComiruPRO」をComiruの新プランとしてリリース

財務データ　

▌主要な経営指標等の推移

決算期2017/102018/102019/102020/102021/10
売上高1251134262443
経常益△33△101△121△195△181
最終益△33△101△129△196△185
純資産71110426176
総資産1881273434347
※単位は百万円、単体決算

▌サービス別の売上内訳（2021.10)

▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移

※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。

株主の状況　

株主名持株比率ﾛｯｸｱｯﾌﾟ
栗原 慎吾(社長)30.38%180日
学校法人駿河台学園12.00%180日
大和ﾍﾞﾝﾁｬｰ1号LPS11.63%90日/1.5倍
KVPｼｰﾄﾞ･ｲﾉﾍﾞｰｼｮﾝ1号LPS5.97%90日/1.5倍
繆 仁軍4.60%180日
㈱DGﾍﾞﾝﾁｬｰｽﾞ3.88%90日/1.5倍
ﾆｯｾｲ･ｷｬﾋﾟﾀﾙ9号LPS3.88%90日/1.5倍
㈱ﾏｲﾅﾋﾞ3.11%90日/1.5倍
ﾆｯｾｲ･ｷｬﾋﾟﾀﾙ10号LPS3.05%90日/1.5倍
ﾌﾘｰﾋﾞｯﾄｲﾝﾍﾞｽﾄﾒﾝﾄ㈱2.56%90日/1.5倍
上記以外18.94% 
（LPS：投資事業有限責任組合）

▌現在の株式総数と株主構成

株式総数：3,870.7 千株（2022年10月11日現在）

?

38.9 ％– ％23.5 ％37.6 ％
1,504.6 千株– 千株911.4 千株1,454.7 千株
※新株予約権による潜在株式(290.6千株)を含む。

2IPOの基本情報

スケジュール　

上場承認日10月11日(火)
抽選申込期間10月28日(金)～11月4日(金)
当選発表日11月7日(月)
購入申込期間11月8日(火)～11月11日(金)
上場日11月15日(火)
※証券会社によってスケジュールは異なります。
SUNMONTUEWEDTHUFRISAT
1016101710181019102010211022
1023102410251026102710281029
10301031111112113114115
116117118119111011111112
1113111411151116111711181119

( 抽選申込　当選発表　購入申込　上場日 )

公開株数　

公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。200,000 株
内訳(新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。200,000 株
(自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。0 株
売出株 ？既存株主が売り出す株式。405,300 株
内訳(買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。326,400 株
(ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。78,900 株
公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。605,300 株

（IPO指標）

  時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。  資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。  公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。
23.8 億円1.3 億円13.9 ％38 ％
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。

▌上場後の株式総数と株主構成

???

36.2 ％– ％22.4 ％28.4 ％12.9 ％
※新株予約権による潜在株式(290.6千株)を含む。

幹事証券と抽選本数　

▌幹事証券の引受株式数

証券会社割当率割当株数
大和証券(主幹事)96.70％585,300株
みずほ証券1.32％8,000株
SBI証券0.66％4,000株
岩井コスモ証券0.66％4,000株
松井証券0.33％2,000株
東洋証券0.33％2,000株
合計100%605,300株

★ 委託販売による取扱株数（予想）

証券会社委託元取扱株数
ＣＯＮＮＥＣＴ大和5,900株
※取扱株数は過去実績を元に推定。

▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）

7%
個人3,512本
抽選386本
裁量3,126本
10%
個人64本
抽選8本
裁量56本
40%
個人32本
抽選16本
裁量16本
10%
個人40本
抽選4本
裁量36本
100%
個人20本
抽選20本
裁量–本
100%
個人59本
抽選59本
裁量–本
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。

star_half
RatingIPOの評価と初値予想

期待度評価点
 8.0 /15点
※★4以上 積極参加　★2~3 参加　★1 不参加

▌注目度・業績評価
　プラットフォーム関連のIPOは比較的人気化しやすく、注目度はまずまず。前期(21.10)は「Comiru」のID数及び有料契約企業数が順調に増加し、前期比で売上は69％増も、役職員の増加等により販管費も増加し、最終損失は前年並みの1.8億円で着地。今期(22.10)も「Comiru」の利用が拡大しており、3Q累計で売上は前期を上回る水準で推移。

▌需給・価格評価
　市場への供給額は5億円未満の超小型案件で、株主にVCが多く入っているもののロックアップは入っており、需給に大きな不安はない。想定価格は630円と低めの設定のため、買いが集まりやすい。

《IPOの評価指標》

  供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。  成長率 ？直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段は情報・通信業(全市場)における成長率の中央値。 ROE ？直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段は情報・通信業(全市場)におけるROEの中央値。 PER ？想定価格を基準にした株価収益率。下段は情報・通信業(グロース)の単純PER(22.9末時点)。 PBR ？想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段は情報・通信業(グロース)の単純PBR(22.9末時点)。
3.8 億円69.1 ％-243.4 ％– 倍12.1 倍
情報・通信7.0 ％11.1 ％57.9 倍3.9 倍
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
aaa

初値予想と結果　

初値予想
（想定価格比）		1,400円（11/9予想）
（+700円 / +100.0%）
想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。630円
仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。630円 ～ 700円
公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。700円
初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。
（公開価格比）		710円
（+10円 / +1.4％）

▌AIの予測値（11/9更新）

2,079円AI予測の詳細

▌初値騰落率の目安

+100.0 ％+197.0 ％+185.7 ％+206.7 ％
(公開価格比)(公開価格比)シスPF超小型


過去のIPO実績　

▌類似案件のIPO実績

銘柄名騰落率 %供給額 億成長率 %ROE %
ポーターズ+108.6%7.17.7%32.2%
Sアーツ+165.8%3.824.6%-33.0%
ジーネクスト+131.8%7.25.1%25.1%

▌システムPFのIPO実績
（EC・決済などを行うプラットフォーム運営）

シスPF勝率平均騰落率
37 件
(2007年以降)
94.6 ％
（35件 / 37件）
+185.7 ％
（Q2：+165.8 ％）

（2022/11/9 現在）

システムPFの直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
5126 ポーターズ2022/9/29+108.6 ％
5125 ファインズ2022/9/28+50.2 ％
4256 サインド2021/12/22-8.0 ％
4412 Sアーツ2021/11/24+165.8 ％
4179 ジーネクスト2021/3/25+131.8 ％

シスPFのIPO騰落率分布


▌超小型のIPO実績
（超小型：供給額5億円未満のIPO）

超小型勝率平均騰落率
73 件
（2016年以降）
97.3 ％
（71件 / 73件）
+206.7 ％
（Q2：+177.3 ％）

（2022/11/9 現在）

超小型の直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
5039 キットアライブ2022/9/28+18.2 ％
7140 ペットゴー2022/4/28+135.5 ％
9223 ASNOVA2022/4/21-8.0 ％
7138 TORICO2022/3/23+47.6 ％
9215 CaSy2022/2/22+48.2 ％

超小型のIPO騰落率分布


関連記事

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セカンダリー

24年1月以降のIPO銘柄

（24/09/30 15:00）

銘柄
（上場日）		現在値
（初値）		初値比
（金額差）		地合い
Ａｉロボティクス
247A（9/27）		2,640
2,514		+ 5.0％
+ 126円
アスア
246A（9/26）		940
1,004		- 6.4％
- 64円
キッズスター
248A（9/26）		1,950
2,210		- 11.8％
- 260円
ＩＮＧＳ
245A（9/26）		2,830
2,700		+ 4.8％
+ 130円
グロースエクスパ
244A（9/26）		1,983
1,841		+ 7.7％
+ 142円
リプライオリ
242A（9/25）		1,184
1,398		- 15.3％
- 214円
ＲＯＸＸ
241A（9/25）		1,764
1,941		- 9.1％
- 177円
ＣｒｏｓｓＥ
231A（8/29）		966
1,085		- 11.0％
- 119円
オプロ
228A（8/21）		1,295
1,673		- 22.6％
- 378円
ファベル
220A（7/31）		889
1,190		- 25.3％
- 301円
ハートシード
219A（7/30）		1,585
1,548		+ 2.4％
+ 37円
リベラウェア
218A（7/29）		680
454		+ 49.8％
+ 226円
タイミー
215A（7/26）		1,314
1,850		- 29.0％
- 536円
フィットイージー
212A（7/23）		1,463
1,213		+ 20.6％
+ 250円
カドス
211A（7/18）		2,610
3,210		- 18.7％
- 600円
ＰＲＩＳＭＢｉｏ
206A（7/2）		410
489		- 16.2％
- 79円
ロゴスＨＤ
205A（6/28）		2,777
2,290		+ 21.3％
+ 487円
豆蔵デジタルＨＤ
202A（6/27）		1,293
1,348		- 4.1％
- 55円
ＭＦＳ
196A（6/21）		268
368		- 27.2％
- 100円
タウンズ
197A（6/20）		609
430		+ 41.6％
+ 179円
ポストプライム
198A（6/20）		785
450		+ 74.4％
+ 335円
ＷＯＬＶＥＳ
194A（6/20）		980
875		+ 12.0％
+ 105円
ライスカレー
195A（6/19）		921
1,560		- 41.0％
- 639円
インテグループ
192A（6/18）		3,855
5,940		- 35.1％
- 2,085円
Ｃｈｏｒｄｉａ
190A（6/14）		319
255		+ 25.1％
+ 64円
Ｄ＆Ｍカンパニー
189A（6/11）		839
1,308		- 35.9％
- 469円
アストロスケール
186A（6/5）		1,080
1,281		- 15.7％
- 201円
学びエイド
184A（5/28）		704
1,282		- 45.1％
- 578円
コージンバイオ
177A（4/25）		1,840
2,030		- 9.4％
- 190円
レジル
176A（4/24）		1,487
1,205		+ 23.4％
+ 282円
ウィルスマート
175A（4/16）		1,015
1,580		- 35.8％
- 565円
ハンモック
173A（4/11）		1,171
2,160		- 45.8％
- 989円
イタミアート
168A（4/8）		1,144
2,000		- 42.8％
- 856円
アズパートナーズ
160A（4/4）		1,913
2,923		- 34.6％
- 1,010円
Ｇモンスター
157A（3/29）		641
1,700		- 62.3％
- 1,059円
マテリアルＧ
156A（3/29）		801
1,085		- 26.2％
- 284円
カウリス
153A（3/28）		1,690
2,875		- 41.2％
- 1,185円
情報戦略
155A（3/28）		510
1,021		- 50.0％
- 511円
シンカ
149A（3/27）		973
1,671		- 41.8％
- 698円
ダイブ
151A（3/27）		2,693
3,225		- 16.5％
- 532円
コロンビアＷ
146A（3/27）		3,585
3,745		- 4.3％
- 160円
エルイズビー
145A（3/26）		752
1,553		- 51.6％
- 801円
ソラコム
147A（3/26）		1,317
1,563		- 15.7％
- 246円
ハッチ・ワーク
148A（3/26）		2,485
2,815		- 11.7％
- 330円
ＪＳＨ
150A（3/26）		634
893		- 29.0％
- 259円
イシン
143A（3/25）		1,130
2,234		- 49.4％
- 1,104円
ＳＴＧ
5858（3/21）		1,732
3,215		- 46.1％
- 1,483円
ジンジブ
142A（3/22）		1,062
3,980		- 73.3％
- 2,918円
トライアル
141A（3/21）		3,475
2,215		+ 56.9％
+ 1,260円
光フードサービス
138A（2/28）		3,600
5,850		- 38.5％
- 2,250円
Ｃｏｃｏｌｉｖｅ
137A（2/28）		1,173
3,990		- 70.6％
- 2,817円
ＶＲＡＩＮ
135A（2/22）		2,630
5,190		- 49.3％
- 2,560円
ＶＩＳ
130A（2/8）		1,002
2,001		- 49.9％
- 999円
ＳＯＬＩＺＥ
5871（2/7）		1,834
2,020		- 9.2％
- 186円

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