IPO初値予想：property technologies（5227）【12/7更新】

　property technologies（5527）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、property technologiesのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！

1企業の基本情報

企業概要　

会社名property technologies（5527）
所在地東京都渋谷区本町三丁目12番1号
従業員数336人
業種不動産業
事業概要中古住宅再生および戸建住宅（KAITRY事業）

【企業サイト】

https://pptc.co.jp/

事業メモ
　主力商品は、リノベーション済中古区分所有マンションで、北海道から沖縄まで主要都市部で販売するほか、山口県と秋田県では地元有数の施工会社として新築戸建も手掛ける。また、不動産情報プラットフォーム「KAITRY」では、独自のAI査定モデルを使用することで、不動産の売り手・買い手、不動産のプロである不動産仲介会社・一般顧客などの情報を提供する。

沿革　

代表取締役社長 濱中 雄大

　㈱ホームネットは、代表取締役の濱中雄大が目標としていた不動産事業での興業を実現すべく、2000年12月に設立。その後、子会社の買収や設立を経て企業グループとなり、2020年11月にホームネットの完全親会社として当社は設立されました。

2000年12月
東京都目黒区自由が丘二丁目11番10号に不動産仲介業を目的として㈱ホームネットを設立(資本金10,000千円)
2001年1月
宅地建物取引業免許(東京都知事(3)第79314号)を取得
2005年1月
建売住宅事業を開始
2005年6月
㈱アドバンスリンク(東京都中野区・不動産仲介、100％子会社)を設立
2006年11月
資本金を30,000千円に増資
2007年11月
資本金を50,000千円に増資
2009年7月
東京都中野区本町二丁目２番13号に本店移転
2010年1月
中古住宅再生事業を開始
2011年11月
資本金を98,000千円に増資
2012年12月
東京都中野区本町一丁目23番９号に本店移転
2014年4月
宅地建物取引業免許(国土交通大臣(1)第8603号)を取得
2014年5月
大阪支店を開設
2015年5月
名古屋支店を開設
2015年5月
資本金を129,500千円に増資
2015年8月
子会社である㈱アドバンスリンクを吸収合併
2015年11月
福岡支店を開設
2016年12月
仙台支店を開設
2017年12月
東京都渋谷区本町三丁目12番１号に本店移転
2018年3月
札幌支店を開設
2018年7月
合同会社ホームネットパートナーズ(東京都渋谷区・子会社管理、現当社連結子会社)を設立
2018年9月
㈱ファーストホーム(山口県防府市・戸建注文住宅請負、現当社連結子会社)および㈱ファーストコーポレーション(山口県山口市・不動産売買・仲介・新築各種リフォーム事業、現当社連結子会社)の株式取得により子会社化
2019年3月
合同会社ホームネットパートナーズ２(東京都渋谷区・子会社管理、現当社連結子会社)を設立
2019年7月
資本金を629,504千円に増資
2019年7月
㈱サンコーホーム(秋田県横手市・戸建注文住宅請負、現当社連結子会社)および㈲サンコーベース(秋田県横手市・工事請負、現当社非連結子会社)の株式取得により子会社化
2019年8月
広島支店を開設
2020年6月
㈱ＦＵＲＶＡＬ(東京都渋谷区・不動産仲介、現 ㈱カイトリー、現当社連結子会社)を設立
2020年11月
株式移転により㈱ホームネットホールディングス(現 ㈱ｐｒｏｐｅｒｔｙ ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓ)を設立(資本金100,000千円)
2020年11月
株式移転により㈱ホームネットホールディングス(現 ㈱ｐｒｏｐｅｒｔｙ ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓ)を設立し、持株会社制へ移行(資本金100,000千円)
2021年3月
㈱ホームネット横浜支店を開設
2021年5月
社名を㈱ｐｒｏｐｅｒｔｙ ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓへ変更
2021年7月
iBuyer(※)プラットフォーム『KAITRY』開始
2021年8月
㈱ホームネット沖縄支店を開設
2021年11月
㈱ＦＵＲＶＡＬの社名を㈱カイトリーへ、業務内容を不動産仲介からインターネットコンテンツ(ポータルサイト『KAITRY』)の運営へ変更
2021年12月
㈱ホームネット埼玉支店を開設
2022年7月
経済産業省が定めるDX認定制度に基づき、「DX認定事業者」に認定
2022年8月
㈱ホームネット神戸支店を開設
2022年9月
㈱ホームネット千葉支店を開設
2022年9月
㈱ホームネット福岡支店熊本出張所(熊本オフィス)を開設

財務データ　

▌主要な経営指標等の推移

決算期2017/112018/112019/112020/112021/11
売上高11,35313,16515,07226,46329,544
経常益4634535079101,593
最終益2912783385151,035
純資産1,3701,6482,9113,3374,373
総資産8,4268,90212,80821,81925,917
※単位は百万円、20.11から連結決算

▌サービス別の売上内訳（2021.11)

▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移

※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。

株主の状況　

株主名持株比率ﾛｯｸｱｯﾌﾟ
濱中 雄大(社長)76.42%180日
J-GIA1号LPS18.52%180日
みずほ成長支援LPS0.75%　
髙橋 正哉0.64%180日
杉浦 潤一0.56%180日
田井 昇0.56%180日
水野 治0.37%180日
松岡 耕平0.37%180日
下村 貴之0.37%継続保有
樋口 勝弘0.20%継続保有
上記以外1.24% 
（LPS：投資事業有限責任組合）

▌現在の株式総数と株主構成

株式総数：3,996.5 千株（2022年11月8日現在）

?

78.3 ％– ％2.4 ％19.3 ％
3,131.2 千株– 千株95 千株770.3 千株
※新株予約権による潜在株式(282.4千株)を含む。

2IPOの基本情報

スケジュール　

上場承認日11月8日(火)
抽選申込期間11月25日(金)～12月1日(木)
当選発表日12月2日(金)
購入申込期間12月5日(月)～12月8日(木)
上場日12月13日(火)
※証券会社によってスケジュールは異なります。
SUNMONTUEWEDTHUFRISAT
1113111411151116111711181119
1120112111221123112411251126
1127112811291130121122123
1241251261271281291210
1211121212131214121512161217

( 抽選申込　当選発表　購入申込　上場日 )

公開株数　

公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。360,000 株
内訳(新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。360,000 株
(自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。0 株
売出株 ？既存株主が売り出す株式。496,700 株
内訳(買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。385,000 株
(ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。111,700 株
公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。856,700 株

（IPO指標）

  時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。  資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。  公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。
119 億円10.5 億円18.3 ％48.3 ％
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。

▌上場後の株式総数と株主構成

???

71.0 ％– ％2.2 ％9.8 ％17.1 ％
※新株予約権による潜在株式(282.4千株)を含む。

幹事証券と抽選本数　

▌幹事証券の引受株式数

証券会社割当率割当株数
みずほ証券(主幹事)91.30％782,200株
SBI証券1.74％14,900株
楽天証券1.74％14,900株
松井証券1.74％14,900株
マネックス証券1.74％14,900株
ひろぎん証券1.74％14,900株
合計100%856,700株

▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）

8%
個人5,475本
抽選602本
裁量4,873本
40%
個人119本
抽選60本
裁量59本
100%
個人149本
抽選149本
裁量–本
100%
個人149本
抽選149本
裁量–本
100%
個人149本
抽選149本
裁量–本
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。

star_half
RatingIPOの評価と初値予想

期待度評価点
 7.5 /15点
※★4以上 積極参加　★2~3 参加　★1 不参加

▌注目度・業績評価
　中古住宅再生事業に特段の新規性はなく、注目度は低い。前期(21.11)は、中古マンション販売件数が150件増加したこと等により、前期比で売上は11.6％増、最終益は2倍の10.3億円で着地。今期(22.11)も中古住宅販売が好調で、3Q累計は売上・利益ともに拡大傾向が続いており、前期を上回ることは確実。

▌需給・価格評価
　市場への供給額は25億円の中型案件で、株主に一部VCが入っているもののロックアップは入っており、需給面に大きな不安はない。想定価格でPER11.5倍は、グロース(不動産)の平均66.3倍と比較してもかなり割安な水準で、買いに向かいやすい。

《IPOの評価指標》

  供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。  成長率 ？直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段は不動産業(全市場)における成長率の中央値。 ROE ？直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段は不動産業(全市場)におけるROEの中央値。 PER ？想定価格を基準にした株価収益率。下段は不動産業(グロース)の単純PER(22.10末時点)。 PBR ？想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段は不動産業(グロース)の単純PBR(22.10末時点)。
25.0 億円11.6 ％23.7 ％11.5 倍2.2 倍
不動産業4.9 ％8.9 ％66.3 倍3.0 倍
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
aaa

初値予想と結果　

初値予想
（想定価格比）		3,300円（12/7予想）
（+350円 / +11.9%）
想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。2,920円
仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。2,890円 ～ 2,950円
公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。2,950円
初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。
（公開価格比）		3,980円
（+1,030円 / +34.9％）

▌AIの予測値（12/7更新）

3,350円AI予測の詳細

▌初値騰落率の目安

+11.9 ％+13.6 ％+57.4 ％+35.3 ％
(公開価格比)(公開価格比)不動産中型


過去のIPO実績　

▌類似案件のIPO実績

銘柄名騰落率 %供給額 億成長率 %ROE %
ホームポジ+3.3%11.534.5%13.4%
ヤマイチ-7.6%20.86.3%12.3%
ストレージ王+14.5%6.4-15.7%-13.1%
ランドネット+38.9%15.118.6%17.2%

▌不動産業のIPO実績
（不動産の販売・仲介・賃貸管理事業など）

不動産勝率平均騰落率
69 件
(2007年以降)
72.5 ％
（50件 / 69件）
+57.4 ％
（Q2：+27.3 ％）

（2022/12/7 現在）

不動産業の直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
2999 ホームポジ2022/6/23+3.3 ％
2984 ヤマイチ2022/6/20-7.6 ％
2997 ストレージ王2022/4/27+14.5 ％
2993 長栄2021/12/24-8.0 ％
2991 ランドネット2021/7/21+38.9 ％

不動産のIPO騰落率分布


▌中型のIPO実績
（中型：供給額20~50億円未満のIPO）

中型勝率平均騰落率
120 件
（2016年以降）
79.2 ％
（95件 / 120件）
+35.3 ％
（Q2：+20.6 ％）

（2022/12/7 現在）

中型の直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
4892 サイフューズ2022/12/1+6.2 ％
4891 ティムス2022/11/22+37.2 ％
9563 Ａｔｌａｓ2022/10/26+61.1 ％
7112 キューブ2022/10/7+2.3 ％
5129 ＦＩＸＥＲ2022/10/6+36.0 ％

中型のIPO騰落率分布


関連記事

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セカンダリー

24年7月以降のIPO銘柄

（25/01/27 15:00）

銘柄
（上場日）		現在値
（初値）		初値比
（金額差）		地合い
日本オーエー
5241（12/23）		882
600		+ 47.0％
+ 282円
ビースタイルＨＤ
302A（12/27）		1,792
3,325		- 46.1％
- 1,533円
ｖｉｓｕｍｏ
303A（12/26）		1,713
1,036		+ 65.3％
+ 677円
フォルシア
304A（12/26）		2,421
3,640		- 33.5％
- 1,219円
キオクシアＨＤ
285A（12/18）		1,717
1,440		+ 19.2％
+ 277円
ＧＶＡＴＥＣＨ
298A（12/26）		577
700		- 17.6％
- 123円
アルピコＨＤ
297A（12/25）		253
201		+ 25.9％
+ 52円
ＭＩＣ
300A（12/25）		947
960		- 1.4％
- 13円
ｄｅｌｙ
299A（12/19）		1,129
1,001		+ 12.8％
+ 128円
令和ＡＨ
296A（12/23）		475
521		- 8.8％
- 46円
Ｓｙｎｓ
290A（12/19）		515
736		- 30.0％
- 221円
リスキル
291A（12/17）		4,050
4,840		- 16.3％
- 790円
黒田グループ
287A（12/17）		1,008
885		+ 13.9％
+ 123円
ラクサス
288A（12/13）		260
426		- 39.0％
- 166円
ユカリア
286A（12/12）		943
975		- 3.3％
- 32円
インフォメティス
281A（12/9）		1,088
993		+ 9.6％
+ 95円
ＴＭＨ
280A（12/4）		1,219
2,128		- 42.7％
- 909円
グロービング
277A（11/29）		10,610
5,600		+ 89.5％
+ 5,010円
テラドローン
278A（11/29）		4,375
2,162		+ 102.4％
+ 2,213円
ククレブ
276A（11/28）		2,215
1,250		+ 77.2％
+ 965円
ガーデン
274A（11/22）		2,662
3,060		- 13.0％
- 398円
Ｓａｐｅｅｔ
269A（10/29）		3,750
2,285		+ 64.1％
+ 1,465円
エイチエムコム
265A（10/28）		1,096
1,128		- 2.8％
- 32円
リガク
268A（10/25）		893
1,205		- 25.9％
- 312円
東京メトロ
9023（10/23）		1,699.0
1,630		+ 4.2％
+ 69円
Ｓｃｈｏｏ
264A（10/22）		1,309
761		+ 72.0％
+ 548円
伸和ＨＤ
7118（10/21）		3,560
1,530		+ 132.7％
+ 2,030円
インターメス
262A（10/18）		2,360
2,038		+ 15.8％
+ 322円
日水コン
261A（10/16）		1,444
1,341		+ 7.7％
+ 103円
オルツ
260A（10/11）		567
570		- 0.5％
- 3円
ケイ・ウノ
259A（10/8）		1,380
2,134		- 35.3％
- 754円
シマダヤ
250A（10/1）		1,430
1,760		- 18.8％
- 330円
Ａｉロボティクス
247A（9/27）		3,290
2,514		+ 30.9％
+ 776円
アスア
246A（9/26）		697
1,004		- 30.6％
- 307円
キッズスター
248A（9/26）		1,562
2,210		- 29.3％
- 648円
ＩＮＧＳ
245A（9/26）		2,124
2,700		- 21.3％
- 576円
グロースエクスパ
244A（9/26）		1,807
1,841		- 1.8％
- 34円
リプライオリ
242A（9/25）		946
1,398		- 32.3％
- 452円
ＲＯＸＸ
241A（9/25）		1,695
1,941		- 12.7％
- 246円
ＣｒｏｓｓＥ
231A（8/29）		750
1,085		- 30.9％
- 335円
オプロ
228A（8/21）		1,189
1,673		- 28.9％
- 484円
ファベル
220A（7/31）		1,007
1,190		- 15.4％
- 183円
ハートシード
219A（7/30）		2,299
1,548		+ 48.5％
+ 751円
リベラウェア
218A（7/29）		428
454		- 5.7％
- 26円
タイミー
215A（7/26）		1,450
1,850		- 21.6％
- 400円
フィットイージー
212A（7/23）		1,538
1,213		+ 26.8％
+ 325円
カドス
211A（7/18）		2,606
3,210		- 18.8％
- 604円
ＰＲＩＳＭＢｉｏ
206A（7/2）		272
489		- 44.4％
- 217円

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