IPO初値予想：リアルゲイト（5532）【6/14更新】
- 2023/6/14
- IPO企業一覧
リアルゲイト（5532）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、リアルゲイトのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | リアルゲイト（5532） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都渋谷区千駄ヶ谷三丁目51番10号PORTALPOINT |
| 従業員数 | 90人 |
| 業種 | 不動産業 |
| 事業概要 | 不動産に関するコンサルタント業務、不動産売買業務、不動産仲介業務、不動産賃貸業務、不動産管理運営業務、建築・設計監理業務、建築および内装工事請負業務、損害保険の代理店業務 |
【企業サイト】
https://realgate.jp/
事業メモ
主に遊休不動産に対し、耐震補強や用途変更などの根本的なバリューアップ後に、収益性の高いスモールオフィスやシェアオフィスといったフレキシブルワークプレイスに再生する。なお、再生した不動産は、①マスターリース(ML)契約、②プロパティマネジメント(PM)契約、③保有(自社保有物件における入居テナントとの賃貸借契約)で運用する。
沿革
代表取締役 岩本 裕
当社は、「the SOHO」の運営受託を行うため、当時「the SOHO」のプランディングプロデュースを行う株式会社トランジットジェネラルオフィスの完全子会社として、2009年８月に設立されました。
2009年8月
東京都目黒区上目黒において㈱トランジットジェネラルオフィスが㈱リアルゲイトを設立
2009年9月
宅地建物取引業の登録完了(東京都知事(3)90947)
2010年1月
プロパティマネジメントサービスを開始「the SOHO」が第１号施設
2012年2月
東京都港区北青山に本社を移転
2012年7月
マスターリースサービスを開始
2017年11月
一級建築士事務所の登録完了(東京都知事登録第62066号)
2019年9月
東京都渋谷区千駄ヶ谷に本社を移転
2020年2月
特定建設業許可取得(東京都知事許可(特-1)第151421号)
2021年7月
㈱トランジットジェネラルオフィス所有の全株式を㈱サイバーエージェントに譲渡、同社の連結子会社化
2021年11月
自社保有物件によるサービスを開始
2023年2月
東京都渋谷区千駄ヶ谷「PORTAL POINT HARAJUKU」に本社を移転
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2018/10 | 2019/10 | 2020/10 | 2021/9 | 2022/9 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,087 | 2,417 | 3,769 | 3,811 | 5,843 |
| 経常益 | 329 | 336 | 350 | 265 | 388 |
| 最終益 | 218 | 284 | 269 | 54 | 36 |
| 純資産 | 44 | 327 | 597 | 695 | 737 |
| 総資産 | 2,305 | 3,051 | 4,276 | 4,908 | 7,760 |
※単位は百万円、単体決算
▌事業領域の売上内訳（2022.9)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| ㈱ｻｲﾊﾞｰｴｰｼﾞｪﾝﾄ | 80.64% | 180日 |
| 岩本 裕(社長) | 12.23% | 180日 |
| ｻｯﾎﾟﾛ不動産開発㈱ | 1.76% | 180日 |
| 渡邊 学 | 1.52% | 180日 |
| 横山 和哉 | 0.95% | 180日 |
| 黒川 亮 | 0.51% | 180日 |
| 山崎 誠一 | 0.42% | 180日 |
| 井上 陽平 | 0.29% | 180日 |
| 菊池 史哉 | 0.27% | 180日 |
| 菅原 大輔 | 0.26% | 180日 |
| 上記以外 | 1.15% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：2,269.3 千株（2023年5月19日現在）
| 14.7 ％ | 80.6 ％ | 4.7 ％ | – ％ |
| 333.5 千株 | 1,830 千株 | 105.8 千株 | – 千株 |
※新株予約権による潜在株式(269.3千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 5月19日(金) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 6月7日(水)～～6月13日(火) |
| 当選発表日 | 6月14日(水) |
| 購入申込期間 | 6月15日(木)～6月20日(火) |
| 上場日 | 6月22日(木) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 528 | 529 | 530 | 531 | 61 | 62 | 63 |
| 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 610 |
| 611 | 612 | 613 | 614 | 615 | 616 | 617 |
| 618 | 619 | 620 | 621 | 622 | 623 | 624 |
| 625 | 626 | 627 | 628 | 629 | 630 | 71 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 670,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 670,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 100,500 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 0 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 100,500 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 770,500 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 47.8 億円 | 12 億円 | 25.1 ％ | 100 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 11.3 ％ | 62.3 ％ | 3.6 ％ | – ％ | 22.8 ％ |
※新株予約権による潜在株式(269.3千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 大和証券(主幹事) | 91.32％ | 703,600株 |
| SMBC日興証券 | 2.61％ | 20,100株 |
| SBI証券 | 2.61％ | 20,100株 |
| 岩井コスモ証券 | 1.30％ | 10,000株 |
| 岡三証券 | 1.30％ | 10,000株 |
| マネックス証券 | 0.87％ | 6,700株 |
| 合計 | 100% | 770,500株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| ＣＯＮＮＥＣＴ | 大和 | 7,100株 |
| 岡三オンライン | 岡三 | 500株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
7%
| 個人 | 4,222本 |
|---|---|
| 抽選 | 464本 |
| 裁量 | 3,758本 |
9%
| 個人 | 171本 |
|---|---|
| 抽選 | 19本 |
| 裁量 | 152本 |
40%
| 個人 | 161本 |
|---|---|
| 抽選 | 80本 |
| 裁量 | 81本 |
10%
| 個人 | 100本 |
|---|---|
| 抽選 | 10本 |
| 裁量 | 90本 |
8%
| 個人 | 80本 |
|---|---|
| 抽選 | 8本 |
| 裁量 | 72本 |
100%
| 個人 | 67本 |
|---|---|
| 抽選 | 67本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 71本 |
|---|---|
| 抽選 | 71本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 5本 |
|---|---|
| 抽選 | 5本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 7.5 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
遊休不動産等の再開発事業に特段の新規性はなく、注目度は低い。前期(22.9)は設計・施工請負の増加や、不動産の自社保有の開始などが収益に貢献し、売上は58.4億円、最終益は36百万円で着地(前期は変則11か月のため比較なし)。今期(23.9)も保有物件の稼働率が96.8％と高い水準を維持したほか、販売用不動産の売却などもあり、前期比で売上は18.1％増、最終益は8倍の2.9億円を見込む。
▌需給・価格評価
市場への供給額は13億円の中小型案件で、株主には安定株主しかおらず公募比率も高いため、需給に不安はない。今期の最終益予想に基づくPERは13.4倍(EPS:133.8円予想)と業種平均34.4倍(不動産・グロース)と比較して割安な水準。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？ | ROE ？ | PER ？ | PBR ？ |
|---|---|---|---|---|
| 13.8 億円 | 53.3 ％ | 4.9 ％ | 132.6 倍 | 2.5 倍 |
| 不動産業 | 5.7 ％ | 10.5 ％ | 34.4 倍 | 2.4 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 2,500円（6/14予想） （+710円 / +39.7%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 1,790円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 1,700円 ～ 1,790円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 1,790円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | 3,810円 （+2,020円 / +112.8%） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| ロードスターキャ | +37.4% | 23.0 | 55.7% | 21.5% |
| ビーロット | +422.4% | 2.0 | 66.7% | 23.2% |
▌不動産業のIPO実績
（不動産の販売・仲介・賃貸管理事業など）
| 不動産 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/5/23 現在）
不動産業の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5530 日本シスバン | 2023/4/14 | -9.6 ％ |
| 5527 ｐｒｏｐｅｔｅｃ | 2022/12/13 | +34.9 ％ |
| 2999 ホームポジ | 2022/6/23 | +3.3 ％ |
| 2984 ヤマイチ | 2022/6/20 | -7.6 ％ |
| 2997 ストレージ王 | 2022/4/27 | +14.5 ％ |
不動産のIPO騰落率分布
▌中小型のIPO実績
（中小型：供給額10~20億円未満のIPO）
| 中小型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/5/23 現在）
中小型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5572 リッジアイ | 2023/4/26 | +154.0 ％ |
| 4040 南海化学 | 2023/4/20 | +45.6 ％ |
| 5571 エキサイトＨＤ | 2023/4/19 | +26.9 ％ |
| 9345 ビズメイツ | 2023/3/30 | +63.4 ％ |
| 9344 アクシスＣ | 2023/3/28 | +55.4 ％ |
中小型のIPO騰落率分布
関連記事
セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/09/26 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,270 1,398 | - 9.2％ - 128円 |  |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,697 1,941 | - 12.6％ - 244円 |  |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 1,015 1,085 | - 6.5％ - 70円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,350 1,673 | - 19.3％ - 323円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 903 1,190 | - 24.1％ - 287円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,735 1,548 | + 12.1％ + 187円 |  |
| リベラウェア 218A（7/29） | 560 454 | + 23.3％ + 106円 |  |
| タイミー 215A（7/26） | 1,356 1,850 | - 26.7％ - 494円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,560 1,213 | + 28.6％ + 347円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,569 3,210 | - 20.0％ - 641円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 431 489 | - 11.9％ - 58円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,849 2,290 | + 24.4％ + 559円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,304 1,348 | - 3.3％ - 44円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 259 368 | - 29.6％ - 109円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 573 430 | + 33.3％ + 143円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 792 450 | + 76.0％ + 342円 |  |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 1,075 875 | + 22.9％ + 200円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 890 1,560 | - 42.9％ - 670円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 4,105 5,940 | - 30.9％ - 1,835円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 336 255 | + 31.8％ + 81円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 839 1,308 | - 35.9％ - 469円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,134 1,281 | - 11.5％ - 147円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 692 1,282 | - 46.0％ - 590円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,827 2,030 | - 10.0％ - 203円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,523 1,205 | + 26.4％ + 318円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 1,003 1,580 | - 36.5％ - 577円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,219 2,160 | - 43.6％ - 941円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 973 2,000 | - 51.4％ - 1,027円 |  |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,980 2,923 | - 32.3％ - 943円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 658 1,700 | - 61.3％ - 1,042円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 814 1,085 | - 25.0％ - 271円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,668 2,875 | - 42.0％ - 1,207円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 502 1,021 | - 50.8％ - 519円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 927 1,671 | - 44.5％ - 744円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,622 3,225 | - 18.7％ - 603円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,505 3,745 | - 6.4％ - 240円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 764 1,553 | - 50.8％ - 789円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,240 1,563 | - 20.7％ - 323円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,680 2,815 | - 4.8％ - 135円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 649 893 | - 27.3％ - 244円 | |
| イシン 143A（3/25） | 977 2,234 | - 56.3％ - 1,257円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 1,835 3,215 | - 42.9％ - 1,380円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 2,258 3,980 | - 43.3％ - 1,722円 | |
| トライアル 141A（3/21） | 3,435 2,215 | + 55.1％ + 1,220円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 3,555 5,850 | - 39.2％ - 2,295円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,182 3,990 | - 70.4％ - 2,808円 |  |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 2,772 5,190 | - 46.6％ - 2,418円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 1,003 2,001 | - 49.9％ - 998円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,900 2,020 | - 5.9％ - 120円 | |
