IPO初値予想：Ridge-i（5572）【4/18更新】
- 2023/4/18
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Ridge-i（5572）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、Ridge-iのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | Ridge-i[リッジアイ]（5572） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都千代田区大手町1丁目6番1号 |
| 従業員数 | 32人 |
| 業種 | 情報・通信業 |
| 事業概要 | AI・ディープラーニング技術のコンサルティングおよび開発、共同事業、ライセンス、保守モデル、自社開発などによるプロダクトの提供、人工衛星データを活用したAI解析ソリューションの提供 |
【企業サイト】
https://ridge-i.com/
事業メモ
主にAIの活用ニーズを持つ企業に対して目的・課題に合わせたAIソリューションの提案をもとに、コンサルティングや開発を行うほか、その顧客が位置する業界の共通ニーズを狙ったAIエンジンの利用ライセンスやプロダクトの提供を行う。また、人工衛星データとAI解析によって、自然災害・社会活動などの環境リスクを可視化するサービスも展開。
沿革
代表取締役社長 柳原 尚史
当社は、2016年東京都千代田区永田町においてビジネスニーズに最適化したAI技術を提供することを目的として創業いたしました。その後、2017年に本社を東京都千代田区大手町に移転し、AI分野でのコンサルティング及び開発事業の拡大を図っております。
2016年7月
ディープラーニング技術を活用したビジネス課題解決を目的として東京都千代田区永田町に、Asian Frontier㈱グループと柳原尚史が共同出資して当社を設立(資本金5,000千円)
2017年2月
東京都千代田区大手町ビルにオフィスを移転
2017年5月
「AIを活用したモノクロ映像のカラー化」技術を㈱NHKアートとの共同開発
2018年5月
Asian Frontier㈱グループから当社の全株式を取得し資本関係を解消 AIを活用した衛星データの解析サービスを開始 ㈱スペースシフトと共同でレーダー衛星画像解析AIによる海面の油膜検出に成功
2018年9月
東京都目黒区に建築向けのAI開発を事業目的とした㈱AI-feed(資本金5,000千円)を㈱glounと共同で設立
2018年10月
衛星データプラットフォーム「Tellus(テルース)」の開発・利用促進を行うアライアンス「xData Alliance」に参画
2019年2月
「ごみ識別AIを搭載した自動クレーンシステム」を荏原環境プラント㈱と共同開発。千葉県船橋市の焼却施設で運用を開始
2019年9月
大手町ビル内でオフィス拡充のため移転
2019年10月
㈱AI-feedを清算
2020年4月
内閣府主催 第４回「宇宙開発利用大賞」経済産業大臣賞を受賞 情報セキュリティマネジメントシステム( ISMS)の国際規格「ISO/IEC27001:2013」及び「JISQ27001:2014」の認証を取得
2021年1月
AI活用の共同事業展開を目的として、㈱オリックスと資本業務提携を開始
2021年3月
SAR衛星及び光学衛星画像による全地球変化検知システム「GRASP EARTH」を無料公開
2021年12月
新規技術の開発及び事業モデルの創出を目的として、㈱バルカーと資本業務提携を開始
2022年3月
３次元モデル生成業務の効率化及びソリューションの共同開発を目的としてクモノスコーポレーション㈱と業務提携を開始
2022年3月
内閣府主催 第５回「宇宙開発利用大賞」環境大臣賞を受賞
2022年5月
画像及び動画を活用した共同事業の検討を目的として、セーフィー㈱と業務提携を開始
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2018/12 | 2019/7 | 2020/7 | 2021/7 | 2022/7 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 277 | 219 | 354 | 419 | 969 |
| 経常益 | 56 | 23 | △163 | △147 | 110 |
| 最終益 | 42 | 14 | △163 | △149 | 150 |
| 純資産 | 38 | 796 | 632 | 1,264 | 1,414 |
| 総資産 | 135 | 838 | 679 | 1,392 | 1,561 |
※単位は百万円、単体決算
▌サービスの売上内訳（2022.7)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 柳原 尚史(社長) | 36.53% | 180日 |
| ㈱柳原ﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ | 18.94% | 180日 |
| ㈱ﾊﾞﾙｶｰ | 11.28% | 180日 |
| 小松 平佳 | 10.14% | 180日 |
| ㈱SMBC信託銀行(特定運用金外信託 未来創生2号ﾌｧﾝﾄﾞ) | 5.88% | 90日/1.5倍 |
| ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ･ﾌﾞﾚｲﾝ7号LPS | 3.74% | 90日/1.5倍 |
| ｵﾘｯｸｽ㈱ | 2.94% | 90日/1.5倍 |
| 杉山 一成 | 2.84% | 180日 |
| ㈱荏原製作所 | 2.25% | 180日 |
| 中井 努 | 1.89% | |
| 上記以外 | 3.57% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：3,695.5 千株（2023年3月23日現在）
| 68.3 ％ | – ％ | 22.1 ％ | 9.6 ％ |
| 2,523.8 千株 | – 千株 | 816.2 千株 | 355.4 千株 |
※新株予約権による潜在株式(231.3千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 3月23日(木) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 4月11日(火)～4月17日(月) |
| 当選発表日 | 4月18日(火) |
| 購入申込期間 | 4月19日(水)～4月24日(月) |
| 上場日 | 4月26日(水) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 |
| 49 | 410 | 411 | 412 | 413 | 414 | 415 |
| 416 | 417 | 418 | 419 | 420 | 421 | 422 |
| 423 | 424 | 425 | 426 | 427 | 428 | 429 |
| 430 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 330,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 330,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 349,600 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 261,000 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 88,600 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 679,600 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 60.7 億円 | 5.3 億円 | 15.6 ％ | 55.8 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 57.2 ％ | – ％ | 19.3 ％ | 8.8 ％ | 14.7 ％ |
※新株予約権による潜在株式(231.3千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| SMBC日興証券(主幹事) | 91.32％ | 620,600株 |
| みずほ証券 | 2.60％ | 17,700株 |
| SBI証券 | 2.60％ | 17,700株 |
| 極東証券 | 0.87％ | 5,900株 |
| 水戸証券 | 0.87％ | 5,900株 |
| 松井証券 | 0.87％ | 5,900株 |
| 楽天証券 | 0.87％ | 5,900株 |
| 合計 | 100% | 679,600株 |
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
7%
| 個人 | 3,910本 |
|---|---|
| 抽選 | 430本 |
| 裁量 | 3,480本 |
10%
| 個人 | 142本 |
|---|---|
| 抽選 | 18本 |
| 裁量 | 124本 |
40%
| 個人 | 142本 |
|---|---|
| 抽選 | 71本 |
| 裁量 | 71本 |
100%
| 個人 | 59本 |
|---|---|
| 抽選 | 59本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 59本 |
|---|---|
| 抽選 | 59本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 9.0 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
AI開発関連のIPOは比較的人気が集まりやすく、注目度は高い。前期(22.7)はAIコンサルの受託開発を中心に受注は拡大傾向で推移したほか、一時的な大型システム開発案件の受注もあり、前期比で売上は2.3倍、最終は1.5億円の黒字転換。今期(23.7)も既存顧客から継続的な受注や費用抑制で利益率の向上を図り、2Q累計で売上は前期並み、最終は黒字で推移。
▌需給・価格評価
市場への供給額は11億円の中小型案件で、株主にVCが入っているもののロックアップは厳しめで、需給に不安はない。想定価格でPER40.4倍は業種平均76.3倍(グロース・情報通信)と比較して割高感はない。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段は情報・通信業(全市場)における成長率の中央値。 | ROE ？直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段は情報・通信業(全市場)におけるROEの中央値。 | PER ？想定価格を基準にした株価収益率。下段は情報・通信業(グロース)の単純PER(23.2末時点)。 | PBR ？想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段は情報・通信業(グロース)の単純PBR(23.2末時点)。 |
|---|---|---|---|---|
| 10.9 億円 | 131.3 ％ | 10.6 ％ | 40.4 倍 | 3.2 倍 |
| 情報・通信 | 7.0 ％ | 11.1 ％ | 76.3 倍 | 4.5 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （想定価格比） | 3,200円（4/18予想） （+1,450円 / +82.9%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 1,600円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 1,600円 ～ 1,750円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 1,750円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | 4,445円 （+2,695円 / +154.0％） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| ｐｌｕｓｚｅｒｏ | +130.6% | 7.5 | 33.0% | -61.7% |
| セカンドサイト | +129.5% | 8.1 | 82.0% | 8.8% |
| ヘッドウォーター | +1090.0% | 2.6 | 14.3% | 26.1% |
| ニューラルポケッ | +466.7% | 8.8 | 417.3% | -22.3% |
▌AI（人工知能）関連のIPO実績
（AI技術をベースにしたサービスの提供）
| AI | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/5/2 現在）
AI（人工知能）関連の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5132 ｐｌｕｓｚｅｒｏ | 2022/10/28 | +130.6 ％ |
| 5026 トリプルアイズ | 2022/5/31 | +150.0 ％ |
| 5028 セカンドサイト | 2022/4/4 | +129.5 ％ |
| 4268 エッジテク | 2022/2/17 | +98.3 ％ |
| 4265 IGS | 2021/12/29 | +16.4 ％ |
AIのIPO騰落率分布
▌中小型のIPO実績
（中小型：供給額10~20億円未満のIPO）
| 中小型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/5/2 現在）
中小型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 4040 南海化学 | 2023/4/20 | +45.6 ％ |
| 5571 エキサイトＨＤ | 2023/4/19 | +26.9 ％ |
| 9345 ビズメイツ | 2023/3/30 | +63.4 ％ |
| 9344 アクシスＣ | 2023/3/28 | +55.4 ％ |
| 5250 プライムスト | 2023/2/22 | +125.2 ％ |
中小型のIPO騰落率分布
関連記事
セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/11/18 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| インターメス 262A（10/18） | 2,503 2,038 | + 22.8％ + 465円 |  |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,374 1,341 | + 2.5％ + 33円 |  |
| オルツ 260A（10/11） | 500 570 | - 12.3％ - 70円 |  |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,289 2,134 | - 39.6％ - 845円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,414 1,760 | - 19.7％ - 346円 | |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,700 2,514 | + 7.4％ + 186円 | |
| アスア 246A（9/26） | 802 1,004 | - 20.1％ - 202円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,560 2,210 | - 29.4％ - 650円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,326 2,700 | - 13.9％ - 374円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,458 1,841 | + 33.5％ + 617円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,040 1,398 | - 25.6％ - 358円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,210 1,941 | - 37.7％ - 731円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 871 1,085 | - 19.7％ - 214円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,363 1,673 | - 18.5％ - 310円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 922 1,190 | - 22.5％ - 268円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,301 1,548 | - 16.0％ - 247円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 421 454 | - 7.3％ - 33円 |  |
| タイミー 215A（7/26） | 993 1,850 | - 46.3％ - 857円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,599 1,213 | + 31.8％ + 386円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,615 3,210 | - 18.5％ - 595円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 310 489 | - 36.6％ - 179円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,195 2,290 | - 4.1％ - 95円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,202 1,348 | - 10.8％ - 146円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 348 368 | - 5.4％ - 20円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 565 430 | + 31.4％ + 135円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 713 450 | + 58.4％ + 263円 |  |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 787 875 | - 10.1％ - 88円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 742 1,560 | - 52.4％ - 818円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,290 5,940 | - 44.6％ - 2,650円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 208 255 | - 18.4％ - 47円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 835 1,308 | - 36.2％ - 473円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,011 1,281 | - 21.1％ - 270円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 556 1,282 | - 56.6％ - 726円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,757 2,030 | - 13.4％ - 273円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,580 1,205 | + 31.1％ + 375円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 849 1,580 | - 46.3％ - 731円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,430 2,160 | - 33.8％ - 730円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 929 2,000 | - 53.6％ - 1,071円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,779 2,923 | - 39.1％ - 1,144円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 546 1,700 | - 67.9％ - 1,154円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 600 1,085 | - 44.7％ - 485円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,606 2,875 | - 44.1％ - 1,269円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 547 1,021 | - 46.4％ - 474円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 695 1,671 | - 58.4％ - 976円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,740 3,225 | - 15.0％ - 485円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,500 3,745 | - 6.5％ - 245円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 690 1,553 | - 55.6％ - 863円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,091 1,563 | - 30.2％ - 472円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,341 2,815 | - 16.8％ - 474円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 546 893 | - 38.9％ - 347円 | |
| イシン 143A（3/25） | 931 2,234 | - 58.3％ - 1,303円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,349 3,215 | - 26.9％ - 866円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 676 3,980 | - 83.0％ - 3,304円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,954 2,215 | + 33.4％ + 739円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,202 5,850 | - 62.4％ - 3,648円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,053 3,990 | - 73.6％ - 2,937円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,930 5,190 | - 62.8％ - 3,260円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 881 2,001 | - 56.0％ - 1,120円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,638 2,020 | - 18.9％ - 382円 | |
