IPO初値予想：ソシオネクスト（6526）【10/4更新】

　ソシオネクスト（6526）の東証プライムへの新規上場が承認されました。ここでは、ソシオネクストのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！

1企業の基本情報

企業概要　

会社名ソシオネクスト（6526）
所在地神奈川県横浜市港北区新横浜二丁目10番23
従業員数2549人
業種電気機器
事業概要ファブレス形態によるSoC（System on Chip）の設計・開発および販売

【企業サイト】

http://www.socionext.com/

事業メモ
　ＳｏＣは、System on chipの略語で、装置やシステムの動作に必要な機能を１つのチップ(半導体)に実装したもので、このＳｏＣのうち、特定の顧客固有に設計されるカスタムＳｏＣを中心に事業を行う。なお、設計開発段階において、顧客から設計開発に要する費用の大半をＮＲＥ売上として段階的に受領し、量産段階でさらに製品売上を受領する。

沿革　

代表取締役会長 兼 社長 肥塚 雅博

　当社は、富士通㈱及びパナソニック㈱事業を統合し、㈱日本政策投資銀行の出資を受け、2015年３月に事業を開始いたしました。

2014年9月
当社設立(準備会社として設立)
2015年3月
富士通セミコンダクター㈱及びパナソニック㈱(現 パナソニックホールディングス㈱)による会社分割により両社のＳｏＣ事業を統合し、事業を開始
2016年1月
Bayside Design Inc.の全株式を当社子会社であるSocionext America Inc.が取得
2016年4月
Socionext Technology Pacific Asia Ltd.台湾支店を法人化し、Socionext Taiwan Inc.を設立
2017年8月
XVTEC Ltd.((注)２)と投資契約を締結し、同社普通株式を取得(持分法適用関連会社)
2018年4月
当社子会社であるSocionext America Inc.がBayside Design Inc.を吸収合併
2018年4月
以降サービス／製品の差別化のために独自のＳｏＣを求める顧客に向けたソリューションＳｏＣを注力事業とし、営業部門・開発部門のリソースシフト及び強化を順次実施
2019年1月
Socionext Embedded Software Austria GmbHの全株式を他社に譲渡
2021年3月
Socionext Global Platform Inc.の合弁を解消・解散
2021年5月
従来４拠点に分かれていた京都地区の開発拠点を、京都リサーチパーク(京都市下京区)内に集約
2022年3月
監査等委員会設置会社へ移行

財務データ　

▌主要な経営指標等の推移

決算期2018/32019/32020/32021/32022/3
売上高1,1251,0891,0279971,170
経常益58232091
最終益47221575
純資産743750772817896
総資産9539429441,0421,184
※単位は億円、21.3から連結決算

▌売上種類別の売上内訳（2022.3)

▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移

※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。

株主の状況　

株主名持株比率ﾛｯｸｱｯﾌﾟ
富士通株式会社39.68%180日
㈱日本政策投資銀行37.10%180日
ﾊﾟﾅｿﾆｯｸﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ㈱15.99%180日
肥塚 雅博(社長)0.06%　
西口 泰夫0.06%　
岡本 吉史0.04%　
井上 あまね0.04%　
大槻 浩一0.04%　
佐久間 剛0.03%　
野崎 勉0.03%　
上記以外6.93% 
（LPS：投資事業有限責任組合）

▌現在の株式総数と株主構成

株式総数：36,292 千株（2022年9月6日現在）

?

0.1 ％55.7 ％44.2 ％– ％
39.4 千株20,200 千株16,052.7 千株– 千株
※新株予約権による潜在株式(2,625.4千株)を含む。

2IPOの基本情報

スケジュール　

上場承認日9月6日(火)
抽選申込期間9月27日(火)～9月30日(金)
当選発表日10月3日(月)
購入申込期間10月4日(火)～10月7日(金)
上場日10月12日(水)
※証券会社によってスケジュールは異なります。
SUNMONTUEWEDTHUFRISAT
918919920921922923924
925926927928929930101
102103104105106107108
109101010111012101310141015
1016101710181019102010211022

( 抽選申込　当選発表　購入申込　上場日 )

公開株数　

公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。0 株
内訳(新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。0 株
(自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。0 株
売出株 ？既存株主が売り出す株式。13,588,600 株
内訳(買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。11,816,200 株
(国内8,271,400 株)
(ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。1,772,400 株
(国内1,240,700 株)
公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。13,588,600 株

（IPO指標）

  時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。  資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。  公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。
1,171.6 億円– 億円35.1 ％0 ％
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。

▌上場後の株式総数と株主構成

???

0.1 ％36.1 ％31.2 ％– ％32.6 ％
※新株予約権による潜在株式(2,625.4千株)を含む。

幹事証券と抽選本数　

▌幹事証券の引受株式数

証券会社割当率割当株数
SMBC日興証券(主幹事)48.48％6,120,400株
野村證券34.35％4,336,500株
大和証券11.59％1,463,600株
みずほ証券3.01％379,400株
SBI証券0.86％108,400株
楽天証券0.86％108,400株
マネックス証券0.86％108,400株
合計100%12,625,100株

★ 委託販売による取扱株数（予想）

証券会社委託元取扱株数
ＣＯＮＮＥＣＴ大和14,700株
※取扱株数は過去実績を元に推定。

▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）

7%
個人38,559本
抽選4,241本
裁量34,318本
9%
個人34,692本
抽選3,816本
裁量30,876本
8%
個人10,245本
抽選1,127本
裁量9,118本
10%
個人3,035本
抽選395本
裁量2,640本
40%
個人867本
抽選434本
裁量433本
100%
個人1,084本
抽選1,084本
裁量–本
100%
個人1,084本
抽選1,084本
裁量–本
100%
個人147本
抽選147本
裁量–本
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。

star_half
RatingIPOの評価と初値予想

期待度評価点
 6.0 /15点
※★4以上 積極参加　★2~3 参加　★1 不参加

▌注目度・業績評価
　エルピーダメモリ、ルネサスエレクトロニクスに次ぐ“日の丸半導体”として再生した官製企業の上場は、注目度は高いものの、業界の競争は激しく、事業の成長は厳しい。前期(22.3)はスマートデバイスやオートモーティブ等の分野での需要増やネットワーク分野で一部量産段階に進んだことで製品売上が伸び、前期比で売上は17.3％増、最終益は5倍増で着地。今期(23.3)もスマートデバイス等の注力分野での商談獲得が大きく増加し、売上は45.3％増、最終益は73.8％増を予想。

▌需給・価格評価
　市場への供給額は470億円の超大型案件で、需給はかなり緩め。想定価格でPER15.7倍は電気機器(プライム)の17.1倍と比較しても割安感はなく、募集株数の全てが売出なのもマイナス材料。

《IPOの評価指標》

  供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。  成長率 ？直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段は電気機器(全市場)における成長率の中央値。 ROE ？直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段は電気機器(全市場)におけるROEの中央値。 PER ？想定価格を基準にした株価収益率。下段は電気機器(プライム)の単純PER(22.8末時点)。 PBR ？想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段は電気機器(プライム)の単純PBR(22.8末時点)。
473 億円17.4 ％8.4 ％15.7 倍1.3 倍
電気機器1.1 ％6.5 ％17.1 倍1.6 倍
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
aaa

初値予想と結果　

初値予想
（想定価格比）		3,700円（10/4予想）
（+50円 / +1.4%）
想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。3,480円
仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。3,480円 ～ 3,650円
公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。3,650円
初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。
（公開価格比）		3,835円
（+185円 / +5.1％）

▌AIの予測値（10/4更新）

4,230円AI予測の詳細

▌初値騰落率の目安

+1.4 ％+15.9 ％+33.9 ％+11.8 ％
(公開価格比)(公開価格比)製造・機械中大型以上


過去のIPO実績　

▌類似案件のIPO実績

銘柄名騰落率 %供給額 億成長率 %ROE %
トレックス・セミ-10.4%40.4-6.1%3.0%
テラプローブ-7.5%123.3-4.2%12.6%

▌製造・機械関連のIPO実績
（機械、電気機器、その他製品など）

製造・機械勝率平均騰落率
94 件
(2007年以降)
62.8 ％
（59件 / 94件）
+33.9 ％
（Q2：+10.4 ％）

（2022/10/4 現在）

製造・機械関連の直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
7794 イーディーピー2022/6/27+64.0 ％
6226 守谷輸送機工業2022/3/17+1.2 ％
7793 イメージマジ2022/3/3+60.9 ％
6524 湖北工業2021/12/21+32.5 ％
6523 PHC2021/10/14-4.0 ％

製造・機械のIPO騰落率分布


▌中大型以上のIPO実績
（中大型以上：供給額50億円以上のIPO）

中大型以上勝率平均騰落率
106 件
（2016年以降）
50.9 ％
（54件 / 106件）
+11.8 ％
（Q2：+.6 ％）

（2022/10/4 現在）

中大型以上の直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
7388 ＦＰパートナー2022/9/22+5.8 ％
9229 サンウェルズ2022/6/27+18.6 ％
9216 ビーウィズ2022/3/2-5.7 ％
4259 エクサウィザ2021/12/23-10.4 ％
9522 リニューJ2021/12/22-7.6 ％

中大型以上のIPO騰落率分布


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