IPO初値予想：ソシオネクスト（6526）【10/4更新】
- 2022/10/4
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ソシオネクスト（6526）の東証プライムへの新規上場が承認されました。ここでは、ソシオネクストのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | ソシオネクスト（6526） |
|---|---|
| 所在地 | 神奈川県横浜市港北区新横浜二丁目10番23 |
| 従業員数 | 2549人 |
| 業種 | 電気機器 |
| 事業概要 | ファブレス形態によるSoC（System on Chip）の設計・開発および販売 |
【企業サイト】
http://www.socionext.com/
事業メモ
ＳｏＣは、System on chipの略語で、装置やシステムの動作に必要な機能を１つのチップ(半導体)に実装したもので、このＳｏＣのうち、特定の顧客固有に設計されるカスタムＳｏＣを中心に事業を行う。なお、設計開発段階において、顧客から設計開発に要する費用の大半をＮＲＥ売上として段階的に受領し、量産段階でさらに製品売上を受領する。
沿革
代表取締役会長 兼 社長 肥塚 雅博
当社は、富士通㈱及びパナソニック㈱事業を統合し、㈱日本政策投資銀行の出資を受け、2015年３月に事業を開始いたしました。
2014年9月
当社設立(準備会社として設立)
2015年3月
富士通セミコンダクター㈱及びパナソニック㈱(現 パナソニックホールディングス㈱)による会社分割により両社のＳｏＣ事業を統合し、事業を開始
2016年1月
Bayside Design Inc.の全株式を当社子会社であるSocionext America Inc.が取得
2016年4月
Socionext Technology Pacific Asia Ltd.台湾支店を法人化し、Socionext Taiwan Inc.を設立
2017年8月
XVTEC Ltd.((注)２)と投資契約を締結し、同社普通株式を取得(持分法適用関連会社)
2018年4月
当社子会社であるSocionext America Inc.がBayside Design Inc.を吸収合併
2018年4月
以降サービス／製品の差別化のために独自のＳｏＣを求める顧客に向けたソリューションＳｏＣを注力事業とし、営業部門・開発部門のリソースシフト及び強化を順次実施
2019年1月
Socionext Embedded Software Austria GmbHの全株式を他社に譲渡
2021年3月
Socionext Global Platform Inc.の合弁を解消・解散
2021年5月
従来４拠点に分かれていた京都地区の開発拠点を、京都リサーチパーク(京都市下京区)内に集約
2022年3月
監査等委員会設置会社へ移行
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2018/3 | 2019/3 | 2020/3 | 2021/3 | 2022/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,125 | 1,089 | 1,027 | 997 | 1,170 |
| 経常益 | 5 | 8 | 23 | 20 | 91 |
| 最終益 | 4 | 7 | 22 | 15 | 75 |
| 純資産 | 743 | 750 | 772 | 817 | 896 |
| 総資産 | 953 | 942 | 944 | 1,042 | 1,184 |
※単位は億円、21.3から連結決算
▌売上種類別の売上内訳（2022.3)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 富士通株式会社 | 39.68% | 180日 |
| ㈱日本政策投資銀行 | 37.10% | 180日 |
| ﾊﾟﾅｿﾆｯｸﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ㈱ | 15.99% | 180日 |
| 肥塚 雅博(社長) | 0.06% | |
| 西口 泰夫 | 0.06% | |
| 岡本 吉史 | 0.04% | |
| 井上 あまね | 0.04% | |
| 大槻 浩一 | 0.04% | |
| 佐久間 剛 | 0.03% | |
| 野崎 勉 | 0.03% | |
| 上記以外 | 6.93% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：36,292 千株（2022年9月6日現在）
| 0.1 ％ | 55.7 ％ | 44.2 ％ | – ％ |
| 39.4 千株 | 20,200 千株 | 16,052.7 千株 | – 千株 |
※新株予約権による潜在株式(2,625.4千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 9月6日(火) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 9月27日(火)～9月30日(金) |
| 当選発表日 | 10月3日(月) |
| 購入申込期間 | 10月4日(火)～10月7日(金) |
| 上場日 | 10月12日(水) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 918 | 919 | 920 | 921 | 922 | 923 | 924 |
| 925 | 926 | 927 | 928 | 929 | 930 | 101 |
| 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 |
| 109 | 1010 | 1011 | 1012 | 1013 | 1014 | 1015 |
| 1016 | 1017 | 1018 | 1019 | 1020 | 1021 | 1022 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 0 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 0 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 13,588,600 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 11,816,200 株 (国内8,271,400 株) |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 1,772,400 株 (国内1,240,700 株) | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 13,588,600 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 1,171.6 億円 | – 億円 | 35.1 ％ | 0 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 0.1 ％ | 36.1 ％ | 31.2 ％ | – ％ | 32.6 ％ |
※新株予約権による潜在株式(2,625.4千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| SMBC日興証券(主幹事) | 48.48％ | 6,120,400株 |
| 野村證券 | 34.35％ | 4,336,500株 |
| 大和証券 | 11.59％ | 1,463,600株 |
| みずほ証券 | 3.01％ | 379,400株 |
| SBI証券 | 0.86％ | 108,400株 |
| 楽天証券 | 0.86％ | 108,400株 |
| マネックス証券 | 0.86％ | 108,400株 |
| 合計 | 100% | 12,625,100株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| ＣＯＮＮＥＣＴ | 大和 | 14,700株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
7%
| 個人 | 38,559本 |
|---|---|
| 抽選 | 4,241本 |
| 裁量 | 34,318本 |
9%
| 個人 | 34,692本 |
|---|---|
| 抽選 | 3,816本 |
| 裁量 | 30,876本 |
8%
| 個人 | 10,245本 |
|---|---|
| 抽選 | 1,127本 |
| 裁量 | 9,118本 |
10%
| 個人 | 3,035本 |
|---|---|
| 抽選 | 395本 |
| 裁量 | 2,640本 |
40%
| 個人 | 867本 |
|---|---|
| 抽選 | 434本 |
| 裁量 | 433本 |
100%
| 個人 | 1,084本 |
|---|---|
| 抽選 | 1,084本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 1,084本 |
|---|---|
| 抽選 | 1,084本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 147本 |
|---|---|
| 抽選 | 147本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 6.0 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
エルピーダメモリ、ルネサスエレクトロニクスに次ぐ“日の丸半導体”として再生した官製企業の上場は、注目度は高いものの、業界の競争は激しく、事業の成長は厳しい。前期(22.3)はスマートデバイスやオートモーティブ等の分野での需要増やネットワーク分野で一部量産段階に進んだことで製品売上が伸び、前期比で売上は17.3％増、最終益は5倍増で着地。今期(23.3)もスマートデバイス等の注力分野での商談獲得が大きく増加し、売上は45.3％増、最終益は73.8％増を予想。
▌需給・価格評価
市場への供給額は470億円の超大型案件で、需給はかなり緩め。想定価格でPER15.7倍は電気機器(プライム)の17.1倍と比較しても割安感はなく、募集株数の全てが売出なのもマイナス材料。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段は電気機器(全市場)における成長率の中央値。 | ROE ？直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段は電気機器(全市場)におけるROEの中央値。 | PER ？想定価格を基準にした株価収益率。下段は電気機器(プライム)の単純PER(22.8末時点)。 | PBR ？想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段は電気機器(プライム)の単純PBR(22.8末時点)。 |
|---|---|---|---|---|
| 473 億円 | 17.4 ％ | 8.4 ％ | 15.7 倍 | 1.3 倍 |
| 電気機器 | 1.1 ％ | 6.5 ％ | 17.1 倍 | 1.6 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （想定価格比） | 3,700円（10/4予想） （+50円 / +1.4%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 3,480円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 3,480円 ～ 3,650円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 3,650円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | 3,835円 （+185円 / +5.1％） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| トレックス・セミ | -10.4% | 40.4 | -6.1% | 3.0% |
| テラプローブ | -7.5% | 123.3 | -4.2% | 12.6% |
▌製造・機械関連のIPO実績
（機械、電気機器、その他製品など）
| 製造・機械 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2022/10/4 現在）
製造・機械関連の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 7794 イーディーピー | 2022/6/27 | +64.0 ％ |
| 6226 守谷輸送機工業 | 2022/3/17 | +1.2 ％ |
| 7793 イメージマジ | 2022/3/3 | +60.9 ％ |
| 6524 湖北工業 | 2021/12/21 | +32.5 ％ |
| 6523 PHC | 2021/10/14 | -4.0 ％ |
製造・機械のIPO騰落率分布
▌中大型以上のIPO実績
（中大型以上：供給額50億円以上のIPO）
| 中大型以上 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2022/10/4 現在）
中大型以上の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 7388 ＦＰパートナー | 2022/9/22 | +5.8 ％ |
| 9229 サンウェルズ | 2022/6/27 | +18.6 ％ |
| 9216 ビーウィズ | 2022/3/2 | -5.7 ％ |
| 4259 エクサウィザ | 2021/12/23 | -10.4 ％ |
| 9522 リニューJ | 2021/12/22 | -7.6 ％ |
中大型以上のIPO騰落率分布
関連記事
セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/11/18 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| インターメス 262A（10/18） | 2,503 2,038 | + 22.8％ + 465円 |  |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,374 1,341 | + 2.5％ + 33円 |  |
| オルツ 260A（10/11） | 500 570 | - 12.3％ - 70円 |  |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,289 2,134 | - 39.6％ - 845円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,414 1,760 | - 19.7％ - 346円 | |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,700 2,514 | + 7.4％ + 186円 | |
| アスア 246A（9/26） | 802 1,004 | - 20.1％ - 202円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,560 2,210 | - 29.4％ - 650円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,326 2,700 | - 13.9％ - 374円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,458 1,841 | + 33.5％ + 617円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,040 1,398 | - 25.6％ - 358円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,210 1,941 | - 37.7％ - 731円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 871 1,085 | - 19.7％ - 214円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,363 1,673 | - 18.5％ - 310円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 922 1,190 | - 22.5％ - 268円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,301 1,548 | - 16.0％ - 247円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 421 454 | - 7.3％ - 33円 |  |
| タイミー 215A（7/26） | 993 1,850 | - 46.3％ - 857円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,599 1,213 | + 31.8％ + 386円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,615 3,210 | - 18.5％ - 595円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 310 489 | - 36.6％ - 179円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,195 2,290 | - 4.1％ - 95円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,202 1,348 | - 10.8％ - 146円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 348 368 | - 5.4％ - 20円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 565 430 | + 31.4％ + 135円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 713 450 | + 58.4％ + 263円 |  |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 787 875 | - 10.1％ - 88円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 742 1,560 | - 52.4％ - 818円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,290 5,940 | - 44.6％ - 2,650円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 208 255 | - 18.4％ - 47円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 835 1,308 | - 36.2％ - 473円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,011 1,281 | - 21.1％ - 270円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 556 1,282 | - 56.6％ - 726円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,757 2,030 | - 13.4％ - 273円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,580 1,205 | + 31.1％ + 375円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 849 1,580 | - 46.3％ - 731円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,430 2,160 | - 33.8％ - 730円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 929 2,000 | - 53.6％ - 1,071円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,779 2,923 | - 39.1％ - 1,144円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 546 1,700 | - 67.9％ - 1,154円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 600 1,085 | - 44.7％ - 485円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,606 2,875 | - 44.1％ - 1,269円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 547 1,021 | - 46.4％ - 474円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 695 1,671 | - 58.4％ - 976円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,740 3,225 | - 15.0％ - 485円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,500 3,745 | - 6.5％ - 245円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 690 1,553 | - 55.6％ - 863円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,091 1,563 | - 30.2％ - 472円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,341 2,815 | - 16.8％ - 474円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 546 893 | - 38.9％ - 347円 | |
| イシン 143A（3/25） | 931 2,234 | - 58.3％ - 1,303円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,349 3,215 | - 26.9％ - 866円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 676 3,980 | - 83.0％ - 3,304円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,954 2,215 | + 33.4％ + 739円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,202 5,850 | - 62.4％ - 3,648円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,053 3,990 | - 73.6％ - 2,937円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,930 5,190 | - 62.8％ - 3,260円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 881 2,001 | - 56.0％ - 1,120円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,638 2,020 | - 18.9％ - 382円 | |
