IPO初値予想：SOLIZE（5871）【2/5更新】
- 2024/2/5
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SOLIZE[ソライズ]（5871）の東証スタンダードへの新規上場が承認されました。ここでは、SOLIZE[ソライズ]のIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | SOLIZE[ソライズ]（5871） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都千代田区三番町6番3号 |
| 従業員数 | 1,983人 |
| 業種 | サービス業 |
| 事業概要 | エンジニアの派遣・請負による設計支援、3Dプリンターによる試作/最終製品の製作、および製品開発を革新するコンサルティング |
【企業サイト】
https://www.solize.com/
事業メモ
デザイン事業では、主に自動車業界の開発部門向けに製品設計や解析・シミュレーション、ソフトウエア開発を支援するほか、ものづくりの開発工程及び各種技術等の知見を活かたコンサルティングサービスやAAI製品の提供なども行う。また、マニュファクチュアリング事業では、３Ｄプリンティングによる試作部品や量産部品の提供のほか、３Ｄプリンターの販売・保守サポートなどを行う。
沿革
代表取締役社長CEO 宮藤 康聡
当社グループは、３Ｄプリンターによる試作品の製作から製品開発支援の事業をスタートし、エンジニアリングパートナー企業として開発支援領域におけるサービスを拡大して参りました。現在は、試作品の製作だけでなく、研究開発・デザイン、生産準備・３Ｄプリンターによる最終部品の製作など幅広く支援できる体制を構築しております。
1990年7月
千葉県船橋市に㈱インクス(現当社)を設立
1990年12月
3D Systems Corporation社の光造形システム「SLA250」を導入し、光造形による試作事業を開始 製品開発工程における３Ｄデータ活用のため、3D CADエンジニアリングサービスを開始
1993年10月
3D Systems Corporation社と日本における販売代理店契約を締結
1996年3月
千葉県船橋市から神奈川県川崎市高津区に本店移転
1997年10月
神奈川県川崎市高津区にR1/高速試作センター１(光造形・粉末造形工場)を設置
1998年12月
東京都大田区にK1/高速金型センター第１工場(金型製造・成形工場)を設置(2008年７月閉鎖)
1999年3月
㈱インクスエンジニアリングサービス(出資比率100％、現当社)を設立
1999年7月
㈱インクスエンジニアリングサービスが特定労働者派遣事業届出(届出受理番号：特13-080859)
2001年11月
東京都大田区にK2/高速金型センター第２工場(金型製造工場)を設置(2008年７月閉鎖)
2002年7月
開発製造工程の改革コンサルティングへの需要の高まりを受け、コンサルティング部門(現SOLIZE Innovations事業部)を設置
2005年8月
「ものづくり日本大賞」経済産業大臣賞受賞
2006年10月
愛知県豊田市にR2/高速試作センター２(光造形・粉末造形工場、現名称：豊田工場)を設置
2007年11月
㈱インクスエンジニアリングサービスが㈱インクスエンジニアリングに商号を変更
2009年2月
東京地方裁判所に民事再生手続開始の申立て
2009年11月
民事再生法に基づく再生計画の認可決定が確定
2010年12月
神奈川県川崎市高津区から東京都中央区に本店移転
2012年3月
東京都中央区から東京都千代田区に本店移転
2012年9月
中国現地法人 英知創機械科技(上海)有限公司(出資比率100％、現連結子会社)を設立
2012年11月
東京地方裁判所より民事再生手続終結決定を受領
2013年3月
SOLIZE Innovationsカンパニー(現SOLIZE Innovations事業部)が情報セキュリティマネジメントシステムISO/IEC27001:2005及びJISQ27001:2006を取得
2013年4月
SOLIZE㈱に商号を変更 ㈱インクスエンジニアリングがSOLIZE Engineering㈱に商号を変更 会社分割によりマニュファクチュアリング事業を分社化、SOLIZE Products㈱(出資比率100％、現当社)を設立
2014年9月
インド現地法人 SOLIZE India Private Limited(出資比率100％、2018年７月より清算手続中)を設立
2015年3月
SOLIZE Innovationsカンパニー(現SOLIZE Innovations事業部)及びSOLIZE Engineering㈱が情報セキュリティマネジメントシステムISO/IEC27001:2013及びJISQ27001:2014を取得
2015年4月
神奈川県横浜市都筑区にTC/テクニカルセンター(金属造形工場、現名称：横浜工場)を設置
2015年11月
米国現地法人 SOLIZE USA Corporation(出資比率100％)を設立
2016年3月
神奈川県大和市にGlobal Engineering Center-Yamato(GEC-Y)を新設
2016年5月
インド、米国においてエンジニアリングサービス事業を展開するCSMグループ(CSM Software Private Limited(現SOLIZE India Technologies Private Limited)、CSM Software USA,LLC(2018年10月、CSM Software USA,Inc.に㈱化、現SOLIZE USA Corporation))の株式・持分を取得し子会社化(２社ともに出資比率100％、現連結子会社)
2016年8月
神奈川県川崎市高津区のR1/高速試作センター１(光造形・粉末造形工場、現名称：大和工場)をGlobal Engineering Center-Yamatoに集約
2017年1月
東京都千代田区のSOLIZE Engineering㈱の本社機能をGlobal Engineering Center-Yamatoに集約(特定労働者派遣事業許可：派14-306026に変更、2018年２月に労働者派遣事業許可：派14-301787に変更)
2018年4月
研究開発部門としてSOLIZEテクノロジーラボを設置
2018年11月
㈱日本HPと日本における販売代理店契約を締結
2018年12月
米国現地法人CSM Software USA,Inc.がSOLIZE USA Corporationを吸収合併した後、合併後の新会社の社名をSOLIZE USA Corporationに変更
2019年6月
インド現地法人 CSM Software Private Limitedの社名をSOLIZE India Technologies Private Limitedに変更
2021年1月
当社を吸収合併存続会社、完全子会社であるSOLIZE Engineering㈱及びSOLIZE Products㈱を吸収合併消滅会社とする吸収合併を実施(労働者派遣事業許可：派13-315070に変更)
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2018/12 | 2019/12 | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 21 | 24 | 23 | 159 | 178 |
| 経常益 | 8 | 7 | 6 | 5 | 7 |
| 最終益 | 5 | 5 | 6 | 3 | 6 |
| 純資産 | 51 | 56 | 61 | 97 | 103 |
| 総資産 | 55 | 64 | 70 | 125 | 137 |
※単位は億円、21.12から連結決算
▌セグメントの売上内訳（2022.12)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| SOLIZE従業員持株会 | 28.80% | 180日 |
| 古河 未由紀 | 17.30% | 180日 |
| 篠原 敬一 | 7.56% | 180日 |
| 東京中小企業投資育成㈱ | 6.51% | 180日 |
| 古河 摩耶 | 4.40% | 180日 |
| 古河 慶純 | 4.40% | 180日 |
| 古河 陽純 | 4.40% | 180日 |
| 古河 真季 | 4.40% | 180日 |
| 宮藤 康聡(社長) | 2.34% | 180日 |
| 堤 寛朗 | 1.69% | 180日 |
| 上記以外 | 18.20% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：6,555.6 千株（2023年12月25日現在）
| 2.2 ％ | – ％ | 93.2 ％ | 4.6 ％ |
| 144.6 千株 | – 千株 | 6,111 千株 | 300 千株 |
※新株予約権による潜在株式(555.6千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 12月25日(月) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 1月23日(火)～1月30日(火) |
| 当選発表日 | 1月30日(火) |
| 購入申込期間 | 1月31日(水～2月5日(月) |
| 上場日 | 2月7日(水) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 114 | 115 | 116 | 117 | 118 | 119 | 120 |
| 121 | 122 | 123 | 124 | 125 | 126 | 127 |
| 128 | 129 | 130 | 131 | 21 | 22 | 23 |
| 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 210 |
| 211 | 212 | 213 | 214 | 215 | 216 | 217 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 995,200 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 0 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 995,200 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 149,200 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 0 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 149,200 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 1,144,400 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 82.8 億円 | 13.7 億円 | 16.6 ％ | 100 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 2.2 ％ | – ％ | 63.5 ％ | 4.6 ％ | 15.2 ％ |
※新株予約権による潜在株式(555.6千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 大和証券(主幹事) | 86.98％ | 995,400株 |
| 野村證券 | 4.34％ | 49,700株 |
| SMBC日興証券 | 3.48％ | 39,800株 |
| みずほ証券 | 3.48％ | 39,800株 |
| SBI証券 | 0.87％ | 9,900株 |
| マネックス証券 | 0.43％ | 4,900株 |
| 楽天証券 | 0.43％ | 4,900株 |
| 合計 | 100% | 1,144,400株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| ＣＯＮＮＥＣＴ | 大和 | 10,000株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
14%
| 個人 | 6,908本 |
|---|---|
| 抽選 | 1,374本 |
| 裁量 | 5,534本 |
9%
| 個人 | 421本 |
|---|---|
| 抽選 | 47本 |
| 裁量 | 374本 |
13%
| 個人 | 339本 |
|---|---|
| 抽選 | 51本 |
| 裁量 | 288本 |
11%
| 個人 | 340本 |
|---|---|
| 抽選 | 43本 |
| 裁量 | 297本 |
45%
| 個人 | 86本 |
|---|---|
| 抽選 | 44本 |
| 裁量 | 42本 |
90%
| 個人 | 44本 |
|---|---|
| 抽選 | 44本 |
| 裁量 | –本 |
90%
| 個人 | 44本 |
|---|---|
| 抽選 | 44本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 100本 |
|---|---|
| 抽選 | 100本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 7.5 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
エンジニアの派遣・請負事業に特段の新規性はなく、注目度は低い。前期(22.12)は自動車の設計開発分野やサイバーセキュリティ分野等での受注拡大などにより、前期比で売上は12.5％増、最終益は93.8％増の5.7億円で着地。今期(23.12)も自動車産業を中心とした輸送用機器産業で外部委託ニーズが強まっており、売上は11.2％増、最終益は6.4％増を見込む。
▌需給・価格評価
市場への供給額は16億円の中小型案件で、株主に一部ＶＣが入っているもののロックアップはかなり厳しめで、需給に不安はない。今期の最終益予想に基づくPERは10.5倍(EPS:130.9円予想)と業種平均13.8倍(サービス・スタンダード)よりやや割安。今期配当は1株44円予想(配当利回り3.2％)。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？ | ROE ？ | PER ？ | PBR ？ |
|---|---|---|---|---|
| 15.8 億円 | 11.9 ％ | 5.8 ％ | 14.6 倍 | 0.7 倍 |
| サービス業 | 4.8 ％ | 10.6 ％ | 13.8 倍 | 1.2 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 2,200円（2/5予想） （+730円 / +49.7%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 1,380円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 1,380円 ～ 1,470円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 1,470円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | 2,020円 （＋550円 / ＋37.4％） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| ナレルグループ | -5.6% | 102.5 | 19.9% | 12.5% |
| ヒューマンクリエ | +65.3% | 36.8 | 9.9% | 33.0% |
| フォーラムエンジ | -21.4% | 135.6 | 0.3% | 32.8% |
| ＰＣＩホールディ | +169.6% | 10.5 | 1.8% | 36.2% |
▌サービス業（その他）のIPO実績
（サービス業のうち他に分類されない企業など）
| サービス業 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2024/1/13 現在）
サービス業（その他）の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5870 ナルネット | 2023/12/25 | -8.1 ％ |
| 5869 早稲田学習研究会 | 2023/12/22 | +15.3 ％ |
| 9165 クオルテック | 2023/7/28 | -8.0 ％ |
| 9166 ＧＥＮＤＡ | 2023/7/28 | -7.5 ％ |
| 9163 ナレルグループ | 2023/7/21 | -5.6 ％ |
サービス業のIPO騰落率分布
▌中小型のIPO実績
（中小型：供給額10~20億円未満のIPO）
| 中小型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2024/1/13 現在）
中小型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 5892 ｙｕｔｏｒｉ | 2023/12/27 | +12.3 ％ |
| 5619 マーソ | 2023/12/21 | -8.0 ％ |
| 5868 ロココ | 2023/12/20 | -2.5 ％ |
| 5597 ブルーイノベ | 2023/12/12 | +27.7 ％ |
| 4197 アスマーク | 2023/12/4 | -6.5 ％ |
中小型のIPO騰落率分布
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セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/11/18 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| インターメス 262A（10/18） | 2,503 2,038 | + 22.8％ + 465円 |  |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,374 1,341 | + 2.5％ + 33円 |  |
| オルツ 260A（10/11） | 500 570 | - 12.3％ - 70円 |  |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,289 2,134 | - 39.6％ - 845円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,414 1,760 | - 19.7％ - 346円 | |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,700 2,514 | + 7.4％ + 186円 | |
| アスア 246A（9/26） | 802 1,004 | - 20.1％ - 202円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,560 2,210 | - 29.4％ - 650円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,326 2,700 | - 13.9％ - 374円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,458 1,841 | + 33.5％ + 617円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,040 1,398 | - 25.6％ - 358円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,210 1,941 | - 37.7％ - 731円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 871 1,085 | - 19.7％ - 214円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,363 1,673 | - 18.5％ - 310円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 922 1,190 | - 22.5％ - 268円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,301 1,548 | - 16.0％ - 247円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 421 454 | - 7.3％ - 33円 |  |
| タイミー 215A（7/26） | 993 1,850 | - 46.3％ - 857円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,599 1,213 | + 31.8％ + 386円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,615 3,210 | - 18.5％ - 595円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 310 489 | - 36.6％ - 179円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,195 2,290 | - 4.1％ - 95円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,202 1,348 | - 10.8％ - 146円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 348 368 | - 5.4％ - 20円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 565 430 | + 31.4％ + 135円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 713 450 | + 58.4％ + 263円 |  |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 787 875 | - 10.1％ - 88円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 742 1,560 | - 52.4％ - 818円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,290 5,940 | - 44.6％ - 2,650円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 208 255 | - 18.4％ - 47円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 835 1,308 | - 36.2％ - 473円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,011 1,281 | - 21.1％ - 270円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 556 1,282 | - 56.6％ - 726円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,757 2,030 | - 13.4％ - 273円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,580 1,205 | + 31.1％ + 375円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 849 1,580 | - 46.3％ - 731円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,430 2,160 | - 33.8％ - 730円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 929 2,000 | - 53.6％ - 1,071円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,779 2,923 | - 39.1％ - 1,144円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 546 1,700 | - 67.9％ - 1,154円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 600 1,085 | - 44.7％ - 485円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,606 2,875 | - 44.1％ - 1,269円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 547 1,021 | - 46.4％ - 474円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 695 1,671 | - 58.4％ - 976円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,740 3,225 | - 15.0％ - 485円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,500 3,745 | - 6.5％ - 245円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 690 1,553 | - 55.6％ - 863円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,091 1,563 | - 30.2％ - 472円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,341 2,815 | - 16.8％ - 474円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 546 893 | - 38.9％ - 347円 | |
| イシン 143A（3/25） | 931 2,234 | - 58.3％ - 1,303円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,349 3,215 | - 26.9％ - 866円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 676 3,980 | - 83.0％ - 3,304円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,954 2,215 | + 33.4％ + 739円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,202 5,850 | - 62.4％ - 3,648円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,053 3,990 | - 73.6％ - 2,937円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,930 5,190 | - 62.8％ - 3,260円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 881 2,001 | - 56.0％ - 1,120円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,638 2,020 | - 18.9％ - 382円 | |
