IPO初値予想：TORICO（7138）【3/15更新】

　TORICO（7138）のマザーズへの新規上場が承認されました。ここでは、TORICOのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！

1企業の基本情報

企業概要　

会社名	TORICO（7138）
所在地	東京都千代田区飯田橋二丁目3番6号
従業員数	65人
事業概要	コミックの全巻売りECサイト「漫画全巻ドットコム」の運営およびマンガ・アニメ関連グッズの販売などをおこなう各種マンガ事業

【企業サイト】

https://www.torico-corp.com/

事業メモ

　コミック全巻セットに特化したネット書店「漫画全巻ドットコム」のほか、女性向けの「ホーリンラブブックス」や男性向け「まんが王」などのECサービスを展開。また、デジタルコミック配信サービス「スキマ」や海外デジタルコミック配信サービス「MANGA.CLUB」の運営、自社オリジナルマンガ作品の編集・出版なども行う。

財務データ　

業績の推移

（百万円）	2017/3	2018/3	2019/3	2020/3	2021/3
売上高	1,508	1,942	2,814	3,174	4,991
経常利益	△26	△1	△35	△29	274
当期利益	△26	△6	△38	△3	254
純資産額	192	486	448	435	689

※20.3から連結決算。

株主の状況　

株主名	持株比率	ﾛｯｸｱｯﾌﾟ
安藤拓郎（社長）	36.47%	180日間
石井昭	14.93%	90日間or1.5倍
テクノロジーベンチャーズ3号投資事業有限責任組合	11.74%	90日間or1.5倍
鯉沼充	10.66%	180日間
三菱UFJキャピタル5号投資事業有限責任組合	5.06%	90日間or1.5倍
AJC企業育成投資事業有限責任組合	4.19%	90日間or1.5倍
（株）A	2.94%	180日間
SuMi TRUSTイノベーション投資事業有限責任組合	2.85%	90日間or1.5倍
日本アジア投資（株）	2.55%	90日間
SMBCベンチャーキャピタル1号投資事業有限責任組合	1.76%	90日間or1.5倍

2IPOの基本情報

スケジュール　

上場承認日	2月16日(水)
抽選申込期間	3月7日(月)～3月11日(金)
当選発表日	3月14日(月)
購入申込期間	3月15日(火)～3月18日(金)
上場日	3月23日(水)

※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。

SUN	MON	TUE	WED	THU	FRI	SAT
227	228	31	32	33	34	35
36	37	38	39	310	311	312
313	314	315	316	317	318	319
320	321	322	323	324	325	326
327	328	329	330	331	41	42

( 抽選申込　当選発表　購入申込　上場日 )

公開株数　

公募株		50,000 株
	(新規発行)	50,000 株
	（自己株式）	0 株
売出株		122,500 株
	(買取引受)	100,000 株
	（ＯＡ）	22,500 株
公開株数		172,500 株

※ＯＡ：オーバーアロットメントによる売出し。

（IPO指標）

時価総額	資金調達額	ｵﾌｧﾘﾝｸﾞﾚｼｵ	公募比率
22.1 億円	0.9 億円	12.4 ％	33.3 ％

※時価総額と資金調達額は「想定価格」により算出。

▌上場後の株式総数と株主構成

53.6 ％

– ％

15.2 ％

20.6 ％

10.6 ％

※新株予約権による潜在株式数(204千株)を含む。

幹事証券　

証券会社	割当率	割当株数
SMBC日興証券(主幹事)	91.30％	157,500株
SBI証券	2.61％	4,500株
楽天証券	0.87％	1,500株
マネックス証券	0.87％	1,500株
岡三証券	0.87％	1,500株
いちよし証券	0.87％	1,500株
松井証券	0.87％	1,500株
岩井コスモ証券	0.87％	1,500株
東海東京証券	0.87％	1,500株

RatingIPOの分析と評価

期待度	評価点
	9.5 /15点

※IPO参加目安:★4以上「積極参加」 ★2~3「参加」 ★1「不参加」

▌巣ごもり消費が追い風
　ネット書店に特段の新規性はなく、注目度は低い。前期(21.3)は巣ごもり消費や「鬼滅の刃」の大ヒットを追い風にマンガ全巻買い需要が急拡大し、売上は前期比57％増、利益も黒字転換を達成。今期(22.3)も巣ごもり消費は継続しているほか、イベントグッズ販売に注力するなどし、業績は拡大傾向継続。

▌VCが初値の重しに
　市場への供給額は5億円未満の超小型案件も、株主にVCが複数入っていることが初値上昇の重しに。特殊要因で直近の業績は急拡大も、今後の成長性は不透明感があり、価格が特別に割安な水準とはいえない。

供給額億	成長率 %	ROE %	PER 倍	PBR 倍
3.2	57.2	36.9	8.7	2.9

※想定価格を基準に計算。成長率は「売上高」の前年比。

初値予想と結果　

初値予想（公開価格比）	2,700円（3/15更新）（+1,000円 / +58.8%）
想定価格	1,830円
仮条件	1,500円～ 1,700円
公開価格	1,700円
初値（公開価格比）	2,510円（+810円 / +47.6％）

▌AIの予測値（3/15更新）

	3,050円AI予測の詳細

▌初値騰落率の目安

+58.8 ％	+79.4 ％	+125.8 ％	+215.9 ％
(公開価格比)	(公開価格比)	コンテンツ	超小型

過去のIPO実績　

▌類似案件のIPO実績

銘柄名	騰落率 %	供給額億	成長率 %	ROE %
Amazia	+33.0%	4.3	200.8%	-14.9%
ビーグリー	+0.1%	95.0	25.6%	10.2%
メディアドゥ	+256.7%	11.7	13.4%	1.4%

▌コンテンツPFのIPO実績
（コンテンツ配信のプラットフォーム運営事業）

コンテンツ

勝率

平均騰落率

8 件
(2007年以降)

100.0 ％
（8件 / 8件）

+125.8 ％
（Q2：+98.8 ％）

（2022/3/15 現在）

コンテンツPFの直近IPO

コード/銘柄	上場日	初値騰落率
4059 まぐまぐ	2020/9/24	+319.8 ％
4446 Ｌｉｎｋ－Ｕ	2019/7/18	+104.3 ％
4424 Amazia	2018/12/20	+33.0 ％
3981 ビーグリー	2017/3/17	+0.1 ％
9467 アルファポリス	2014/10/30	+93.2 ％

コンテンツのIPO騰落率分布

▌超小型のIPO実績
（超小型：供給額5億円未満のIPO）

超小型

勝率

平均騰落率

69 件
（2016年以降）

98.6 ％
（68件 / 69件）

+215.9 ％
（Q2：+184.0 ％）

（2022/3/15 現在）

超小型の直近IPO

コード/銘柄	上場日	初値騰落率
9215 CaSy	2022/2/22	+48.2 ％
9211 エフ・コード	2021/12/24	+197.0 ％
9254 ラバブルMG	2021/12/21	+284.5 ％
4412 Sアーツ	2021/11/24	+165.8 ％
4250 フロンティア	2021/11/1	+3.0 ％

超小型のIPO騰落率分布