アストロスケールホールディングス（186A）のIPO情報と初値予想【初値決定】
- 2024/6/5
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アストロスケールホールディングス（186A）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、アストロスケールホールディングスのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | アストロスケールホールディングス（186A） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都墨田区錦糸四丁目17番1号 |
| 従業員数 | 481人 |
| 業種 | サービス業 |
| 事業概要 | スペースデブリ除去や人工衛星寿命延長、点検・観測などの軌道上サービス事業 |
【企業サイト】
https://astroscale.com/ja/
事業メモ
主に、衛星運用終了時のデブリ化防止のための除去、既存デブリの除去、寿命延長、故障機や物体の観測・点検に関する軌道上サービスの研究開発を行う。2024年２月に世界で初めて、実際のデブリに至近距離まで接近し長期にわたり放置されたデブリの運動や損傷・劣化状況を点検・観測する衛生(ADRAS-J)を打ち上げ、現在運用中。顧客は日本、英国、欧州、米国等の政府(宇宙機関及び防衛機関)が中心。
沿革
代表取締役社長兼CEO 岡田 光信
アストロスケールは、宇宙機の安全航行の確保を目指し、次世代へ持続可能な軌道を継承するため、全軌道における軌道上サービスに専業で取り組む世界初の民間企業です。
2018年11月
小型衛星及び宇宙機器等の研究開発事業、宇宙空間の保全事業、並びに宇宙利用サービス事業を営む会社の株式を保有することにより、当該会社の事業活動を支配・管理することを目的として、東京都墨田区に資本金10千円で合同会社アストロスケールを設立。
2018年12月
合同会社アストロスケールを㈱化し、当社の商号を㈱アストロスケールホールディングスに変更。
2019年1月
当社の親会社であるASTROSCALE PTE. LTD.と、当社の連結子会社であるAstroscale Singapore Pte.Ltd.との間で、ASTROSCALE PTE. LTD.を被合併会社、Astroscale Singapore Pte. Ltd.を合併会社とし、その対価として当社の普通株式及び優先株式をASTROSCALE PTE. LTD.の株主に割当交付するAmalgamation(注)を実施したことにより、当社が当社グループの親会社となる。
2019年3月
軌道上サービスの事業開発等を目的とした連結子会社、Astroscale U.S. Inc.を米国に設立。
2020年3月
静止衛星に対する寿命延長サービス等を提供するための技術開発等を目的とした連結子会社、Astroscale Israel Ltd.をイスラエルに設立。
2020年6月
イスラエルに所在する連結子会社Astroscale Israel Ltd.がEffective Space Solutions R&DLtd.(イスラエル)から寿命延長サービス(Life Extension Service)事業を譲受。
2021年3月
連結子会社の経営管理と資金供給の観点からAstroscale Singapore Pte. Ltd.の連結子会社である㈱アストロスケール及びAstroscale Ltdの全株式の譲渡を受け、㈱アストロケール及びAstroscale Ltdは、当社の完全連結子会社となる。
2021年3月
英国宇宙庁よりミッションライセンスを取得し、デブリ除去技術実証衛星(ELSA-d)を搭載したロケットの打上げに成功、ELSA-d技術実証実験が始動。
2021年8月
ELSA-dによる模擬デブリの捕獲に成功。
2022年1月
ELSA-dにより、自律制御機能と航法誘導制御アルゴリズムや絶対航法から相対航法への移行を含むデブリ除去のためのコア技術を実証。
2023年5月
本社を東京都墨田区内で移転。
2023年6月
軌道上サービスの事業開発等を目的とした連結子会社、Astroscale France SASをフランスに設立。
2024年2月
当社グループのサービサー衛星であるADRAS-Jを搭載したロケットの打上げに成功。
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2019/4 | 2020/4 | 2021/4 | 2022/4 | 2023/4 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 0 | 84 | 651 | 910 | 1,793 |
| 経常益 | △57 | △4974 | △4896 | △5563 | △9314 |
| 最終益 | △57 | △4949 | △4893 | △5484 | △9264 |
| 純資産 | 22,082 | 22,082 | 21,627 | 9,218 | 16,272 |
| 総資産 | 22,136 | 22,136 | 21,679 | 9,282 | 17,880 |
※単位は百万円、20.4から連結決算
▌サービス別の売上内訳（2023.4)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 岡田 光信(社長) | 26.78% | 180日 |
| ㈱INCJ | 16.53% | 180日 |
| ｼﾞｬﾌｺSV4共有LPS | 4.27% | 180日 |
| ㈱ｸﾞｰﾆｰｽﾞ | 3.14% | 180日 |
| ASｴｰｽﾀｰﾄ1号LPS | 2.86% | 180日 |
| 三菱電機㈱ | 2.57% | 180日 |
| ﾌﾞﾗｯｶﾋﾞｰ･ｸﾘｽﾄﾌｧｰ | 2.54% | 180日 |
| ｽﾍﾟｰｽ･ｴｰｽﾀｰﾄ1号LPS | 2.52% | 180日 |
| 日本ｸﾞﾛｰｽｷｬﾋﾟﾀﾙ投資法人 | 2.45% | 180日 |
| THE FUNDLPS | 1.92% | 180日 |
| 上記以外 | 34.42% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：103,062 千株（2024年5月1日現在）
| 28.6 ％ | 0.6 ％ | 47.6 ％ | 23.2 ％ |
| 29,425.9 千株 | 597 千株 | 49,100.2 千株 | 23,938.9 千株 |
※新株予約権による潜在株式(12,202.8千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 5月1日(水) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 5月20日(月)～5月24日(金) |
| 当選発表日 | 5月27日(月) |
| 購入申込期間 | 5月28日(火)～5月31日(金) |
| 上場日 | 6月5日(水) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 512 | 513 | 514 | 515 | 516 | 517 | 518 |
| 519 | 520 | 521 | 522 | 523 | 524 | 525 |
| 526 | 527 | 528 | 529 | 530 | 531 | 61 |
| 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 |
| 69 | 610 | 611 | 612 | 613 | 614 | 615 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 20,833,300 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 20,833,300 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 5,884,900 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 2,760,000 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 3,124,900 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 26,718,200 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 804.2 億円 | 150 億円 | 21.1 ％ | 88.3 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 21.5 ％ | 0.5 ％ | 39.6 ％ | 19.3 ％ | 19.0 ％ |
※新株予約権による潜在株式(12,202.8千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| MSMUFG証券(主幹事) | 16.44％ | 3,251,700株 |
| みずほ証券 | 18.61％ | 3,680,200株 |
| SBI証券 | 2.53％ | 499,300株 |
| 野村證券 | 0.84％ | 166,300株 |
| SMBC日興証券 | 0.84％ | 166,300株 |
| 楽天証券 | 0.84％ | 166,300株 |
| 東海東京証券 | 0.42％ | 83,000株 |
| 岡三証券 | 0.42％ | 83,000株 |
| 水戸証券 | 0.25％ | 49,900株 |
| 松井証券 | 0.08％ | 16,600株 |
| マネックス証券 | 0.08％ | 16,600株 |
| 岩井コスモ証券 | 0.08％ | 16,600株 |
| あかつき証券 | 0.08％ | 16,600株 |
| 東洋証券 | 0.08％ | 16,600株 |
| アイザワ証券 | 0.08％ | 16,600株 |
| 合計 | 100% | 8,245,600株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| 岡三オンライン | 岡三 | 2,000株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
11%
| 個人 | 31,429本 |
|---|---|
| 抽選 | 4,011本 |
| 裁量 | 27,418本 |
45%
| 個人 | 4,324本 |
|---|---|
| 抽選 | 2,222本 |
| 裁量 | 2,102本 |
9%
| 個人 | 1,409本 |
|---|---|
| 抽選 | 156本 |
| 裁量 | 1,253本 |
13%
| 個人 | 1,419本 |
|---|---|
| 抽選 | 211本 |
| 裁量 | 1,208本 |
90%
| 個人 | 1,497本 |
|---|---|
| 抽選 | 1,497本 |
| 裁量 | –本 |
66%
| 個人 | 557本 |
|---|---|
| 抽選 | 547本 |
| 裁量 | 10本 |
89%
| 個人 | 740本 |
|---|---|
| 抽選 | 740本 |
| 裁量 | –本 |
90%
| 個人 | 149本 |
|---|---|
| 抽選 | 149本 |
| 裁量 | –本 |
90%
| 個人 | 149本 |
|---|---|
| 抽選 | 149本 |
| 裁量 | –本 |
11%
| 個人 | 149本 |
|---|---|
| 抽選 | 18本 |
| 裁量 | 131本 |
100%
| 個人 | 20本 |
|---|---|
| 抽選 | 20本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 7.0 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
スペースデブリの除去や人工衛星寿命延長等の軌道サービスには新規性があり、注目度は高い。前期(23.4)はADRAS-JやELSA-M(デブリ除去技術実証衛星)の開発進捗により、前期比で売上は約２倍の18億円、最終損失は人件費等の増加により△93億円に拡大。今期(24.4)も大型衛星デブリ技術の補助金(文科省)や宇宙空間での燃料補給技術の開発事業(米国宇宙軍)等により、売上は拡大傾向続く。
▌需給・価格評価
市場への供給額は200億円弱の大型案件で、株主にVCが多く入っているもののロックアップは厳しめに入っており、公募比率も高いため、需給に大きな不安はない。事業の将来性は高いものの、赤字が継続しているため、予想以上に初値が安くなることも。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段はサービス業(全市場)における成長率の中央値。 | ROE ？直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段はサービス業(全市場)におけるROEの中央値。 | PER ？想定価格を基準にした株価収益率。下段はサービス業(グロース)の単純PER(24.4末時点)。 | PBR ？想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段はサービス業(グロース)の単純PBR(24.4末時点)。 |
|---|---|---|---|---|
| 192.4 億円 | 97.0 ％ | -56.9 ％ | – 倍 | 3.3 倍 |
| サービス業 | 9.9 ％ | 9.9 ％ | 26.5 倍 | 3.0 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （公開価格比） | 1,500円（5/27予想） （+650円 / +76.5%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 720円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 750円 ～ 850円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 850円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | 1,281円 （+431円 / +50.7%） |
ここでは、東証グロース市場に新規上場を果たし、きょう初値を付けたアストロスケールホールディングス<186A>の初日の値動きと、今後の株価見通しについて探っていきます。主たる事業は、スペースデブリ除去や人工衛…
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| ＱＰＳ研究所 | +120.5% | 39.0 | 1,857.9% | -21.3% |
▌サービス業（その他）のIPO実績
（サービス業のうち他に分類されない企業など）
| サービス業 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2024/5/2 現在）
サービス業（その他）の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 157A Ｇモンスター | 2024/3/29 | +73.5 ％ |
| 5871 ＳＯＬＩＺＥ | 2024/2/7 | +37.4 ％ |
| 5870 ナルネット | 2023/12/25 | -8.1 ％ |
| 5869 早稲田学習研究会 | 2023/12/22 | +15.3 ％ |
| 9170 成友興業 | 2023/10/13 | -8.0 ％ |
サービス業のIPO騰落率分布
▌中大型以上のIPO実績
（中大型以上：供給額50億円以上のIPO）
| 中大型以上 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2024/5/2 現在）
中大型以上の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 176A レジル | 2024/4/24 | +0.4 ％ |
| 156A マテリアルＧ | 2024/3/29 | -8.1 ％ |
| 147A ソラコム | 2024/3/26 | +79.7 ％ |
| 141A トライアル | 2024/3/21 | +30.3 ％ |
| 5889 ＪＥＨ | 2023/11/16 | -6.5 ％ |
中大型以上のIPO騰落率分布