IPO初値予想：セレコーポレーション（5078）【3/5更新】

　セレコーポレーション（5078）の東証2部への新規上場が承認されました。ここでは、セレコーポレーションのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！

1企業の基本情報

企業概要　

会社名	セレコーポレーション（5078）
所在地	東京都中央区京橋三丁目7番1号相互館110タワー5階
従業員数	153人
事業概要	アパート経営の提案、設計、施工管理を行う賃貸住宅事業・賃貸開発事業及びアパート管理を受託する賃貸経営事業

【企業サイト】

https://www.cel-co.com/

事業メモ

　主にアパート経営に関するコンサルティング及びソリューション提供を行う賃貸住宅事業、不動産の開発・販売を行う賃貸開発事業、アパートの管理受託によるプロパティマネジメント業務を行う賃貸経営事業の３事業を１都３県(東京都、神奈川県、千葉県、埼玉県)で運営する。また、火災保険などの代理業や不動産賃貸保証なども行う。

財務データ　

業績の推移

（百万円）	2017/2	2018/2	2019/2	2020/2	2021/2
売上高	19,170	17,775	17,429	18,815	17,085
経常利益	1,784	1,336	1,574	1,649	1,118
当期利益	1,200	956	1,093	1,135	577
純資産額	4,028	4,767	5,602	7,235	7,515

※20.2から連結決算。

株主の状況　

株主名	持株比率	ﾛｯｸｱｯﾌﾟ
（株）ジェイコーポレーション	62.12%	180日間
（株）マキテック	12.39%	180日間
神農雅嗣（社長）	11.83%	180日間
セレコーポレーション社員持株会	4.54%	180日間
阪和興業（株）	1.55%	180日間
貝本千世子	1.24%	180日間
貝本富哉	1.24%	180日間
貝本貴哉	1.24%	180日間
ＳＭＢＣベンチャーキャピタル（株）	0.74%
山口貴載	0.62%	180日間

2IPOの基本情報

スケジュール　

上場承認日	2月4日(金)
抽選申込期間	2月24日(木)～3月2日(水)
当選発表日	3月3日(木)
購入申込期間	3月4日(金)～3月9日(水)
上場日	3月11日(金)

※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。

SUN	MON	TUE	WED	THU	FRI	SAT
213	214	215	216	217	218	219
220	221	222	223	224	225	226
227	228	31	32	33	34	35
36	37	38	39	310	311	312
313	314	315	316	317	318	319

( 抽選申込　当選発表　購入申込　上場日 )

公開株数　

公募株		206,200 株
	(新規発行)	0 株
	（自己株式）	206,200 株
売出株		357,500 株
	(買取引受)	284,000 株
	（ＯＡ）	73,500 株
公開株数		563,700 株

※ＯＡ：オーバーアロットメントによる売出し。

（IPO指標）

時価総額	資金調達額	ｵﾌｧﾘﾝｸﾞﾚｼｵ	公募比率
72.7 億円	4.3 億円	14.2 ％	42.1 ％

※時価総額と資金調達額は「想定価格」により算出。

▌上場後の株式総数と株主構成

62.7 ％

– ％

21.7 ％

0.7 ％

14.2 ％

※新株予約権による潜在株式数(千株)を含む。

幹事証券　

証券会社	割当率	割当株数
みずほ証券(主幹事)	91.33％	514,800株
SMBC日興証券	4.35％	24,500株
SBI証券	2.16％	12,200株
マネックス証券	2.16％	12,200株

RatingIPOの分析と評価

期待度	評価点
	6.5 /15点

※IPO参加目安:★4以上「積極参加」 ★2~3「参加」 ★1「不参加」

▌中国事業は撤退
　アパートの開発・賃貸事業に特段の新規性はなく、注目度は低い。前期(21.2)は新型コロナの影響によるアパート経営への心理的不安の高まりなどで、減収・減益。今期(22.2)はコンサルティングを中心とする営業力の強化に取り組み、増収・増益予想。また、中国賃貸事業を担う賽力(中国)有限公司の全持分を譲渡することに伴い、譲渡収入157億円を見込む。

▌公開価格割れも
　市場への供給額は11億円の中小型案件も、株主にVCが入っており、初値の大幅上昇は難しい。ここ最近のIPO市場が低調で推移する中、初値が公開価格割れになることも。

供給額億	成長率 %	ROE %	PER 倍	PBR 倍
11.8	-9.2	7.7	12.6	0.9

※想定価格を基準に計算。成長率は「売上高」の前年比。

初値予想と結果　

初値予想（公開価格比）	1,900円（3/5更新）（±0円 / ±0.0%）
想定価格	2,100円
仮条件	1,800円～ 1,900円
公開価格	1,900円
初値（公開価格比）	1,820円（-80円 / -4.2％）

▌AIの予測値（3/5更新）

	2,067円AI予測の詳細

▌初値騰落率の目安

±0.0 ％	+8.8 ％	+27.8 ％	+77.3 ％
(公開価格比)	(公開価格比)	素材・資材	中小型

過去のIPO実績　

▌類似案件のIPO実績

銘柄名	騰落率 %	供給額億	成長率 %	ROE %
グッドライフカン	+21.9%	7.3	9.1%	32.1%
マリオン	+59.7%	6.1	4.6%	6.0%
フェイスネットワ	+128.6%	18.5	42.7%	48.5%
グローバル・リン	+134.0%	9.8	33.7%	29.6%
インベスターズク	+93.3%	20.9	5.4%	30.8%

▌素材・資材関連のIPO実績
（化学・鉄鋼・金属、建設業など）

素材・資材

勝率

平均騰落率

77 件
(2007年以降)

66.2 ％
（51件 / 77件）

+27.8 ％
（Q2：+7.1 ％）

（2022/3/5 現在）

素材・資材関連の直近IPO

コード/銘柄	上場日	初値騰落率
4125 三和油化工業	2021/12/23	+14.9 ％
2961 日本調理機	2021/11/9	+1.5 ％
4250 フロンティア	2021/11/1	+3.0 ％
4937 Waqoo	2021/6/29	+23.0 ％
5759 日本電解	2021/6/25	±0.0 ％

素材・資材のIPO騰落率分布

▌中小型のIPO実績
（中小型：供給額10~20億円未満のIPO）

中小型

勝率

平均騰落率

157 件
（2016年以降）

91.7 ％
（144件 / 157件）

+77.3 ％
（Q2：+61.4 ％）

（2022/3/5 現在）

中小型の直近IPO

コード/銘柄	上場日	初値騰落率
7793 イメージマジ	2022/3/3	+60.9 ％
9214 Recovery	2022/2/3	-13.7 ％
4261 アジアクエス	2021/12/27	+130.5 ％
9258 CS-C	2021/12/24	+19.3 ％
4260 Hybrid	2021/12/23	+46.0 ％

中小型のIPO騰落率分布