IPO初値予想：サークレイス（5029）【4/6更新】

　サークレイス（5029）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、サークレイスのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！

1企業の基本情報

企業概要　

会社名	サークレイス（5029）
所在地	東京都千代田区大手町二丁目6番2号
従業員数	234人
事業概要	クラウドシステムの導入運用支援・自社開発のクラウドシステムの提供

【企業サイト】

https://www.circlace.com/

事業メモ

　コンサルティングサービスでは、SalesforceやAnaplanなどの導入支援、開発・連携などのクラウドソリューションを提供。プラットフォームサービスでは、クラウド製品に関する導入・運用・保守・定着化の支援や自社開発のクラウドサービスをSaaSで展開するほか、Salesforceに関するトレーニングメニューを提供。

財務データ　

業績の推移

（百万円）	2017/3	2018/3	2019/3	2020/3	2021/3
売上高	974	1,300	1,609	1,756	1,813
経常利益	△140	153	144	△122	△29
当期利益	△140	152	150	△93	△63
純資産額	△151	1	151	106	45

※単体決算。

株主の状況　

株主名	持株比率	ﾛｯｸｱｯﾌﾟ
（株）パソナグループ	39.74%	180日間
TQUILA LIMITED	38.36%	180日間
salesforce.com, inc.	8.83%	180日間
佐藤司	3.45%	180日間
佐藤潤（社長）	3.45%	180日間
工藤正通	0.99%	180日間
増田剛	0.99%	継続保有
木部勝	0.77%	継続保有
ポール与那嶺	0.14%	継続保有
庄司哲也	0.14%	継続保有

2IPOの基本情報

スケジュール　

上場承認日	3月8日(火)
抽選申込期間	3月28日(月)～4月1日(金)
当選発表日	4月4日(月)
購入申込期間	4月5日(火)～4月8日(金)
上場日	4月12日(火)

※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。

SUN	MON	TUE	WED	THU	FRI	SAT
320	321	322	323	324	325	326
327	328	329	330	331	41	42
43	44	45	46	47	48	49
410	411	412	413	414	415	416
417	418	419	420	421	422	423

( 抽選申込　当選発表　購入申込　上場日 )

公開株数　

公募株		750,000 株
	(新規発行)	750,000 株
	（自己株式）	0 株
売出株		112,500 株
	(買取引受)	0 株
	（ＯＡ）	112,500 株
公開株数		862,500 株

※ＯＡ：オーバーアロットメントによる売出し。

（IPO指標）

時価総額	資金調達額	ｵﾌｧﾘﾝｸﾞﾚｼｵ	公募比率
29.1 億円	5.3 億円	18.3 ％	100 ％

※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。

▌上場後の株式総数と株主構成

6.9 ％

64.7 ％

11.3 ％

– ％

17.1 ％

※新株予約権による潜在株式数(274千株)を含む。

幹事証券　

証券会社	割当率	割当株数
大和証券(主幹事)	91.65％	790,500株
野村證券	2.09％	18,000株
SMBC日興証券	2.09％	18,000株
みずほ証券	2.09％	18,000株
SBI証券	0.52％	4,500株
楽天証券	0.52％	4,500株
松井証券	0.52％	4,500株
いちよし証券	0.52％	4,500株

RatingIPOの分析と評価

期待度	評価点
	7.5 /15点

※IPO参加目安:★4以上「積極参加」 ★2~3「参加」 ★1「不参加」

▌人気分野で注目度は高い
　システム開発関連のIPOは比較的人気が集まりやすく、「クラウド」「DX]といったテーマ性もあるため、注目度は高い。前期(21.3)は、Salesforce支援で大型案件終了も、Anaplan支援事業が軌道に乗り、増収・赤字幅縮小。今期(22.3)は、Salesforce導入支援をはじめ全サービスにおいて好調で、3Q累計は順調に推移。

▌買いに安心感
　市場への供給額は10億円未満の小型案件で、株主にVCは入っておらず、ロックアップもかなり厳しめなので、初値上昇に期待。公募比率も高く、価格も低めに設定されているので、買いに安心感。

供給額億	成長率 %	ROE %	PER 倍	PBR 倍
6.1	3.2	-140.0	–	5.1

※想定価格を基準に計算。成長率は「売上高」の前年比。

初値予想と結果　

初値予想（公開価格比）	1,500円（4/6更新）（+780円 / +108.3%）
想定価格	710円
仮条件	680円～ 720円
公開価格	720円
初値（公開価格比）	2,320円（+1,600円 / +222.2％）

▌AIの予測値（4/6更新）

	1,673円AI予測の詳細

▌初値騰落率の目安

+108.3 ％	+132.4 ％	+139.4 ％	+134.7 ％
(公開価格比)	(公開価格比)	シス開発	小型

過去のIPO実績　

▌類似案件のIPO実績

銘柄名	騰落率 %	供給額億	成長率 %	ROE %
ボードルア	+37.5%	29.8	16.5%	32.6%
Sharing Innovati	+63.2%	28.3	38.8%	18.3%

▌システム開発のIPO実績
（システムの受託開発や役務提供など）

シス開発

勝率

平均騰落率

87 件
(2007年以降)

94.3 ％
（82件 / 87件）

+139.4 ％
（Q2：+126.3 ％）

（2022/4/6 現在）

システム開発の直近IPO

コード/銘柄	上場日	初値騰落率
4270 BeeX	2022/2/24	+134.4 ％
4260 Hybrid	2021/12/23	+46.0 ％
4419 Finatext	2021/12/22	-23.3 ％
4413 ボードルア	2021/11/30	+37.5 ％
4073 ジィ・シィ	2021/9/28	+35.4 ％

シス開発のIPO騰落率分布

▌小型のIPO実績
（小型：供給額5~10億円未満のIPO）

小型

勝率

平均騰落率

145 件
（2016年以降）

94.5 ％
（137件 / 145件）

+134.7 ％
（Q2：+123.8 ％）

（2022/4/6 現在）

小型の直近IPO

コード/銘柄	上場日	初値騰落率
5028 セカンドサイト	2022/4/4	+129.5 ％
9218 メンタルヘルスＴ	2022/3/28	+39.7 ％
5025 mcuryRI	2022/2/25	+6.7 ％
4270 BeeX	2022/2/24	+134.4 ％
4267 ライトW	2022/2/9	+42.9 ％

小型のIPO騰落率分布