IPO初値予想：ココルポート（9346）【3/23更新】
- 2023/3/23
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ココルポート（9346）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、ココルポートのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | ココルポート（9346） |
|---|---|
| 所在地 | 神奈川県川崎市川崎区砂子2丁目5番11号 |
| 従業員数 | 627人 |
| 業種 | サービス業 |
| 事業概要 | 障害者総合支援法に基づく障がい福祉サービス事業 |
【企業サイト】
https://www.cocorport.co.jp/
事業メモ
指定障害福祉サービス事業として、主に「就労移行支援・就労定着支援・指定計画相談支援サービス」のほか、「自立訓練(生活訓練)サービス」を提供する。これまで就労移行支援事業所を首都圏54か所、大阪府４か所、愛知県４か所、福岡県２か所、兵庫県２か所の計66か所に開設し、就職者数は累計2,900名以上、就労定着率は88.2％となっている。
沿革
代表取締役社長 佐原 敦矢
私たちココルポートは2023年2月現在で就労移行支援事業所を首都圏に54拠点、大阪に4拠点、愛知に4拠点、福岡に2拠点、兵庫に2拠点、計66拠点展開しています。
2012年1月
東京都中央区日本橋に㈱Melk(現㈱ココルポート)を設立(資本金1,000千円)
2012年3月
神奈川県川崎市川崎区に本社を移転
2012年4月
神奈川県にて初めてとなる就労移行支援事業所「Melk川崎Office(現Cocorport川崎Office)」を開設し、「就労移行支援サービス」を開始
2013年9月
神奈川県にて初めてとなる障害児通所支援事業所「Bloom petitセンター北教室」を開設
2014年7月
創起㈱を持株会社として設立し、創起㈱への株式移転による100％子会社への変更
2014年8月
千葉県にて初めてとなる就労移行支援事業所「Melk船橋Office(現Cocorport船橋Office)」及び「Melk千葉Office(現Cocorport千葉Office)」を開設創起㈱が就労移行支援事業を営む㈱BARKの株式を譲受し、同社を創起㈱の子会社へ変更
2015年7月
障害児通所支援事業所「Bloom petitセンター北教室」を㈱ブルームへ事業譲渡
2016年2月
東京都にて初めてとなる就労移行支援事業所「Melk町田駅前Office(現Cocorport町田駅前Office)」を開設
2016年6月
創起㈱が子会社として指定計画相談支援事業の㈱Growを設立
2016年7月
創起㈱の子会社である就労移行支援事業の㈱BARKを吸収合併
2016年10月
埼玉県にて初めてとなる就労移行支援事業所「Melk大宮Office(現Cocorport大宮Office)」を開設
2018年5月
創起㈱を吸収合併 ㈱Growを吸収合併し、2018年６月より当社にて「指定計画相談支援サービス」を開始
2018年7月
ＮＰＯ法人未来サポート協議会より就労移行支援事業を譲受し、福岡県にて初めてとなる就労移行支援事業所「Melk天神駅前Office(現Cocorport天神駅前Office)」を開設
2018年10月
「就労定着支援サービス」(注)２を開始
2019年10月
㈱Melkを㈱ココルポートに社名変更
2020年4月
「自立訓練(生活訓練)サービス」を開始、神奈川県にて初めてとなる自立訓練(生活訓練)事業所「Cocorport College川崎キャンパス」「Cocorport College横浜キャンパス」を開設
2020年10月
プライバシーマーク取得
2021年4月
東京都にて初めてとなる自立訓練(生活訓練)事業所「Cocorport College町田キャンパス」「Cocorport College八王子駅前キャンパス」を開設
2021年5月
千葉県にて初めてとなる自立訓練(生活訓練)事業所「Cocorport College千葉キャンパス」「Cocorport College新松戸駅前キャンパス」を開設
2021年7月
愛知県にて初めてとなる就労移行支援事業所「Cocorport名古屋駅Office」及び「Cocorport名古屋金山駅前Office」を開設
2022年5月
兵庫県にて初めてとなる就労移行支援事業所「Cocorport尼崎Office」を開設
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2018/6 | 2019/6 | 2020/6 | 2021/6 | 2022/6 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 693 | 1,680 | 2,435 | 3,325 | 4,176 |
| 経常益 | 1 | △56 | 118 | 274 | 373 |
| 最終益 | △43 | △29 | 78 | 200 | 259 |
| 純資産 | △57 | 74 | 152 | 352 | 611 |
| 総資産 | 501 | 713 | 830 | 1,159 | 1,435 |
※単位は百万円、単体決算
▌サービス別の売上内訳（2022.6)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| ㈱A&Cｺｰﾎﾟﾚｰｼｮﾝ | 23.54% | 180日 |
| ㈱KRAC | 8.66% | 180日 |
| 佐原 敦矢(社長) | 7.74% | 180日 |
| ㈱ｱﾚｼﾞｱﾝｽ | 6.93% | 180日 |
| ｺｺﾙﾎﾟｰﾄ社員持株会 | 6.60% | 180日 |
| 長尾 吉祐 | 5.31% | 180日 |
| 伊藤 純一 | 4.25% | 180日 |
| 岡登 貞憲 | 2.55% | 180日 |
| 西村 綾子 | 2.55% | 180日 |
| 石合 建祐 | 2.55% | 180日 |
| 上記以外 | 29.32% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：3,526.5 千株（2023年2月24日現在）
| 57.9 ％ | – ％ | 42.1 ％ | – ％ |
| 2,043.4 千株 | – 千株 | 1,483.1 千株 | – 千株 |
※新株予約権による潜在株式(322千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 2月24日(金) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 3月14日(火)～3月20日(月) |
| 当選発表日 | 3月22日(水) |
| 購入申込期間 | 3月23日(木)～3月28日(火) |
| 上場日 | 3月31日(金) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 310 | 311 |
| 312 | 313 | 314 | 315 | 316 | 317 | 318 |
| 319 | 320 | 321 | 322 | 323 | 324 | 325 |
| 326 | 327 | 328 | 329 | 330 | 331 | 41 |
| 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 250,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 250,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 822,700 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 682,800 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 139,900 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 1,072,700 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 107.1 億円 | 7.8 億円 | 27 ％ | 26.8 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 40.1 ％ | – ％ | 35.2 ％ | – ％ | 24.7 ％ |
※新株予約権による潜在株式(322千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| みずほ証券(主幹事) | 83.52％ | 895,900株 |
| 野村證券 | 6.95％ | 74,600株 |
| SBI証券 | 2.60％ | 27,900株 |
| 楽天証券 | 2.60％ | 27,900株 |
| マネックス証券 | 0.87％ | 9,300株 |
| 松井証券 | 0.87％ | 9,300株 |
| 丸三証券 | 0.87％ | 9,300株 |
| 岩井コスモ証券 | 0.87％ | 9,300株 |
| 岡三証券 | 0.43％ | 4,600株 |
| 水戸証券 | 0.43％ | 4,600株 |
| 合計 | 100% | 1,072,700株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| 岡三オンライン | 岡三 | 300株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
8%
| 個人 | 6,271本 |
|---|---|
| 抽選 | 690本 |
| 裁量 | 5,581本 |
9%
| 個人 | 597本 |
|---|---|
| 抽選 | 66本 |
| 裁量 | 531本 |
40%
| 個人 | 223本 |
|---|---|
| 抽選 | 112本 |
| 裁量 | 111本 |
100%
| 個人 | 279本 |
|---|---|
| 抽選 | 279本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 93本 |
|---|---|
| 抽選 | 93本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 93本 |
|---|---|
| 抽選 | 93本 |
| 裁量 | –本 |
10%
| 個人 | 93本 |
|---|---|
| 抽選 | 9本 |
| 裁量 | 84本 |
8%
| 個人 | 37本 |
|---|---|
| 抽選 | 4本 |
| 裁量 | 33本 |
100%
| 個人 | 3本 |
|---|---|
| 抽選 | 3本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 8.0 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
障がい福祉事業に特段の新規性はなく、注目度は低い。前期(22.6)は自立訓練事業所の増加に伴う通所数の増加が全体の通所数の増加に大きく寄与し、前期比で売上は25.6％増、最終益は29.2％増で着地。今期(23.6)も新たに就労移行支援事業所６か所、自立訓練事業所を１か所開設するなど、事業の拡大傾向は継続しており、2Q累計は前期を上回る水準で推移。
▌需給・価格評価
市場への供給額は33億円の中型案件で、株主には安定株主しかおらず、需給面に不安はない。公募比率が低いのはマイナスも、安定成長で収益率も高く、公開価格が想定より低い場合には、セカンダリーで買いのチャンスも。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段はサービス業(全市場)における成長率の中央値。 | ROE ？直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段はサービス業(全市場)におけるROEの中央値。 | PER ？想定価格を基準にした株価収益率。下段はサービス業(グロース)の単純PER(23.1末時点)。 | PBR ？想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段はサービス業(グロース)の単純PBR(23.1末時点)。 |
|---|---|---|---|---|
| 33.3 億円 | 25.6 ％ | 42.4 ％ | 41.4 倍 | 8.1 倍 |
| サービス業 | 3.0 ％ | 8.9 ％ | 96.5 倍 | 5.0 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （想定価格比） | 3,500円（3/23予想） （+350円 / +11.1%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 3,100円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 3,100円 ～ 3,150円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 3,150円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | 4,135円 （+985円 / +31.3％） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| リビングプラット | -9.0% | 11.2 | 16.7% | 38.9% |
| AHCグループ | +61.4% | 12.8 | 13.6% | 74.5% |
| ウェルビー | +28.1% | 56.7 | 61.0% | 63.8% |
▌福祉事業のIPO実績
（介護・保育・障がい者支援などの福祉事業）
| 福祉 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/3/23 現在）
福祉事業の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 9229 サンウェルズ | 2022/6/27 | +18.6 ％ |
| 9220 エフビー介護 | 2022/4/7 | +11.5 ％ |
| 9214 Recovery | 2022/2/3 | -13.7 ％ |
| 7362 T.S.I | 2021/3/19 | +100.0 ％ |
| 7358 ポピンズホールデ | 2020/12/21 | -6.0 ％ |
福祉のIPO騰落率分布
▌中型のIPO実績
（中型：供給額20~50億円未満のIPO）
| 中型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/3/23 現在）
中型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 7120 ＳＨＩＮＫＯ | 2023/3/22 | +2.3 ％ |
| 2937 サンクゼール | 2022/12/21 | +22.3 ％ |
| 5139 オープンワーク | 2022/12/16 | +11.1 ％ |
| 7114 フーディソン | 2022/12/16 | ±0.0 ％ |
| 5137 スマートドライブ | 2022/12/15 | +23.5 ％ |
中型のIPO騰落率分布
関連記事
セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/11/18 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| インターメス 262A（10/18） | 2,503 2,038 | + 22.8％ + 465円 |  |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,374 1,341 | + 2.5％ + 33円 |  |
| オルツ 260A（10/11） | 500 570 | - 12.3％ - 70円 |  |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,289 2,134 | - 39.6％ - 845円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,414 1,760 | - 19.7％ - 346円 | |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,700 2,514 | + 7.4％ + 186円 | |
| アスア 246A（9/26） | 802 1,004 | - 20.1％ - 202円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,560 2,210 | - 29.4％ - 650円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,326 2,700 | - 13.9％ - 374円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,458 1,841 | + 33.5％ + 617円 | |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,040 1,398 | - 25.6％ - 358円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,210 1,941 | - 37.7％ - 731円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 871 1,085 | - 19.7％ - 214円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,363 1,673 | - 18.5％ - 310円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 922 1,190 | - 22.5％ - 268円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,301 1,548 | - 16.0％ - 247円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 421 454 | - 7.3％ - 33円 |  |
| タイミー 215A（7/26） | 993 1,850 | - 46.3％ - 857円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,599 1,213 | + 31.8％ + 386円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,615 3,210 | - 18.5％ - 595円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 310 489 | - 36.6％ - 179円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,195 2,290 | - 4.1％ - 95円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,202 1,348 | - 10.8％ - 146円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 348 368 | - 5.4％ - 20円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 565 430 | + 31.4％ + 135円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 713 450 | + 58.4％ + 263円 |  |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 787 875 | - 10.1％ - 88円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 742 1,560 | - 52.4％ - 818円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,290 5,940 | - 44.6％ - 2,650円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 208 255 | - 18.4％ - 47円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 835 1,308 | - 36.2％ - 473円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,011 1,281 | - 21.1％ - 270円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 556 1,282 | - 56.6％ - 726円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,757 2,030 | - 13.4％ - 273円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,580 1,205 | + 31.1％ + 375円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 849 1,580 | - 46.3％ - 731円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,430 2,160 | - 33.8％ - 730円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 929 2,000 | - 53.6％ - 1,071円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,779 2,923 | - 39.1％ - 1,144円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 546 1,700 | - 67.9％ - 1,154円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 600 1,085 | - 44.7％ - 485円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,606 2,875 | - 44.1％ - 1,269円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 547 1,021 | - 46.4％ - 474円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 695 1,671 | - 58.4％ - 976円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,740 3,225 | - 15.0％ - 485円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,500 3,745 | - 6.5％ - 245円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 690 1,553 | - 55.6％ - 863円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,091 1,563 | - 30.2％ - 472円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,341 2,815 | - 16.8％ - 474円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 546 893 | - 38.9％ - 347円 | |
| イシン 143A（3/25） | 931 2,234 | - 58.3％ - 1,303円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 2,349 3,215 | - 26.9％ - 866円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 676 3,980 | - 83.0％ - 3,304円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,954 2,215 | + 33.4％ + 739円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,202 5,850 | - 62.4％ - 3,648円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,053 3,990 | - 73.6％ - 2,937円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 1,930 5,190 | - 62.8％ - 3,260円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 881 2,001 | - 56.0％ - 1,120円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,638 2,020 | - 18.9％ - 382円 | |
