フィットイージー（212A）のIPO情報と初値予想【初値決定】
- 2024/7/23
- IPO企業一覧
フィットイージー（212A）の東証スタンダードへの新規上場が承認されました。ここでは、フィットイージーのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
事業内容は、『アミューズメントフィットネスクラブの運営、企画、FC展開事業』となっています。
| 会社名 | フィットイージー（212A） |
|---|---|
| 所在地 | 岐阜県岐阜市本町三丁目2番地1 |
| 設立日 | 2018年7月2日 |
| 従業員数 | 43人 |
| 業種 | サービス業 |
【企業サイト】
https://fiteasy.co.jp
沿革
代表取締役社長 國江 仙嗣
私たちは企業理念であるFIT YOUR STYLEの実現を目指し、AIを駆使したアミューズメントフィットネスクラブの新たなスタイルのフィットネスクラブを世界に広めてまいります。世の中に必要とされ、貢献できる企業を目指して日々努力を続けてまいります。
財務データ
2023年10月期の事業売上は4,481百万円で、構成比は売上区分別に、直営26.6％、運営23.6％、開発49.3％、その他0.4％となっています。
前期(23.10)は新規出店を続けるとともに効果的なキャンペーンの実施などにより、前期比で売上は42％増、最終は722百万円で着地しました。
今期(24.10)は直営で3店舗を新規出店するなど事業拡大を進め、売上は35％増、最終は930百万円を見込んでいます。１株利益は61.22円、配当は12.63円予想としています。
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | 2019/10 | 2020/10 | 2021/10 | 2022/10 | 2023/10 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,037 | 1,589 | 2,444 | 3,145 | 4,481 |
| 経常益 | 72 | 116 | 92 | 443 | 1,095 |
| 最終益 | 57 | 83 | 48 | 37 | 722 |
| 純資産 | 84 | 167 | 215 | 352 | 1,074 |
| 総資産 | 1,428 | 2,359 | 2,710 | 3,354 | 4,107 |
▌売上区分別の売上内訳（2023.10)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
▌比率分析
企業の『収益力』や『安全性』を上場しているサービス業548社の中央値と比較すると、収益力は自己資本利益率 が67.2％など、かなり高い数値となっています。
また、安全性の観点から資産負債構成を見ると、固定比率が179％となっており、やや厳しい状態といえます。
| 貸借対照表 Ｂ/Ｓ | 損益計算書 Ｐ/Ｌ |
|---|---|
| 総資産 4,107 百万円 | 売上高 4,481 百万円 |
| ▉流動資産 ▉固定資産 | ▉流動負債 ▉固定負債 ▉純資産 | ▉売上原価 ▉販管費一 ▉営業利益 | ▉売上高 ▉営業損失 |
カッコ内の数値はサービス業（548社）の平均値（μ）及び中央値（Me）です。
株主の状況
現在の発行済株式総数は15,466千株で、株式保有割合は、経営陣98.9％、その他1.1％となっています。
株式保有は安定株主が占めているため、初値や上場後の株価形成に際し、大きな懸念はありません。また、主要株主にロックアップが厳しめに入っているのは安心材料になります。
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| ㈱ｵﾘｰﾌﾞ | 51.73% | 180日 |
| 國江仙嗣(社長) | 41.70% | 180日 |
| 中森勇樹 | 1.94% | 180日 |
| 國江紀久 | 1.29% | 180日 |
| 守田拓記 | 0.67% | 180日 |
| 新谷永 | 0.50% | 継続保有 |
| 星野秀人 | 0.50% | 継続保有 |
| 藤原祐次 | 0.35% | |
| ﾌｨｯﾄｲｰｼﾞｰ社員持株会 | 0.26% | 180日 |
| 永江亘 | 0.25% | 180日 |
| 上記以外 | 0.81% |
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数 15,466千株（2024年6月19日現在）
| 98.9 ％ | – ％ | 1.1 ％ | – ％ |
| 15,302.2 千株 | – 千株 | 163.8 千株 | – 千株 |
2IPOの基本情報
公開株数
IPOの公募比率は20.9％と低く、売出される株式は、主に経営陣の株式放出によるものです。初値形成にはややネガティブといえます。公募株式は、主に新規発行になります。
上場する株式の時価総額は150.5億円で、今回募集する株式は上場時発行済株式の26.3％分に相当します。募集株式に対する投資家の資金供給額は47億円で、IPOとしては中型案件になります。
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 900,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 900,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 4,045,000 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 3,400,000 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 645,000 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 4,945,000 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 150.5 億円 | 8.6 億円 | 27.1 ％ | 20.9 ％ |
▌上場後の株式総数と株主構成
| 72.7 ％ | – ％ | 1.0 ％ | – ％ | 26.3 ％ |
幹事証券と抽選本数
今回のIPOでは大和証券が主幹事となっており、割当株数の14％程度が個人向け抽選に配分されると予想されます。
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| 大和証券(主幹事) | 92.61％ | 4,579,500株 |
| 野村證券 | 1.30％ | 64,500株 |
| みずほ証券 | 1.30％ | 64,500株 |
| マネックス証券 | 1.30％ | 64,500株 |
| SBI証券 | 1.30％ | 64,500株 |
| 楽天証券 | 0.87％ | 43,000株 |
| 東海東京証券 | 0.43％ | 21,500株 |
| 岡三証券 | 0.43％ | 21,500株 |
| 松井証券 | 0.43％ | 21,500株 |
| 合計 | 100% | 4,945,000株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| ＣＯＮＮＥＣＴ | 大和 | 45,800株 |
| 岡三オンライン | 岡三 | 1,100株 |
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
| 個人 | 31,782本 |
|---|---|
| 抽選 | 6,320本 |
| 裁量 | 25,462本 |
| 個人 | 546本 |
|---|---|
| 抽選 | 61本 |
| 裁量 | 485本 |
| 個人 | 551本 |
|---|---|
| 抽選 | 70本 |
| 裁量 | 481本 |
| 個人 | 581本 |
|---|---|
| 抽選 | 581本 |
| 裁量 | –本 |
| 個人 | 559本 |
|---|---|
| 抽選 | 287本 |
| 裁量 | 272本 |
| 個人 | 387本 |
|---|---|
| 抽選 | 387本 |
| 裁量 | –本 |
| 個人 | 144本 |
|---|---|
| 抽選 | 142本 |
| 裁量 | 2本 |
| 個人 | 192本 |
|---|---|
| 抽選 | 192本 |
| 裁量 | –本 |
| 個人 | 194本 |
|---|---|
| 抽選 | 194本 |
| 裁量 | –本 |
| 個人 | 458本 |
|---|---|
| 抽選 | 458本 |
| 裁量 | –本 |
| 個人 | 11本 |
|---|---|
| 抽選 | 11本 |
| 裁量 | –本 |
スケジュール
| 上場承認日 | 6月19日(水) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 7月5日(金)～7月11日(木) |
| 当選発表日 | 7月12日(金) |
| 購入申込期間 | 7月16日(火)～7月19日(金) |
| 上場日 | 7月23日(火) |
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 623 | 624 | 625 | 626 | 627 | 628 | 629 |
| 630 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 |
| 77 | 78 | 79 | 710 | 711 | 712 | 713 |
| 714 | 715 | 716 | 717 | 718 | 719 | 720 |
| 721 | 722 | 723 | 724 | 725 | 726 | 727 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
RatingIPOの評価と初値予想
▌注目度・業績評価
フィットネスクラブ運営に特段の新規性はなく、注目度は低いといえます。売上は拡大傾向で、ROEもかなり高く、事業の成長性と収益性は良好です。
▌需給・価格評価
IPOとしては中型案件で、株主も安定株主で占められロックアップも厳しめのため、需給に大きな不安はありません。今期予想によるPERは15.5倍と業種平均14.5倍と同水準で割高感はありません。予想配当利回りは1.3％となっています。
▌IPO抽選へのスタンス
今回のIPOは初値が公開価格を上回る可能性は高いため、IPO抽選には当選を狙って『参加』したいところです。
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 7.5 /15点 |
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段はサービス業(全市場)における成長率の中央値。 | ROE ？直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段はサービス業(全市場)におけるROEの中央値。 | PER ？想定価格を基準にした株価収益率。下段はサービス業(ｽﾀﾝﾀﾞｰﾄﾞ)の単純PER(24.5末時点)。 | PBR ？想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段はサービス業(ｽﾀﾝﾀﾞｰﾄﾞ)の単純PBR(24.5末時点)。 |
|---|---|---|---|---|
| 47.0 億円 | 42.5 ％ | 67.2 ％ | 20.8 倍 | 7.9 倍 |
| サービス業 | 9.9 ％ | 9.9 ％ | 14.5 倍 | 1.2 倍 |
|---|
初値予想と結果
上記のIPO評価を踏まえた上で、初値は公開価格990円から+410円(+41.4%)高い1,400円と予想します。なお、AI予測値は1,557円となっており、これより低い弱気の予想としています。
| 初値予想 （公開価格比） | 1,400円（7/16予想） （+410円 / +41.4%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 950円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 950円 ～ 990円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 990円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | 1,213円 （+223円 / +22.5%） |
ここでは、東証スタンダード市場に新規上場を果たし、きょう初値を付けたフィットイージー<212A>の初日の値動きと、今後の株価見通しについて探っていきます。主たる事業は、アミューズメントフィットネスクラブの運…
過去のIPO実績
最後に過去の類似IPOの状況ですが、直近では20年12月に上場したFast Fitness Japan(7092)の初値騰落率は+33.3％でした。
今回のIPOと同じサービス(その他)に分類されるIPOは2007年以降155件で、初値が公開価格を上回った割合(勝率)は76.1％、初値騰落率の平均は+47.7％(中央値+27.9％)となっています。
また、今回と同じ中型規模のIPOは2016年以降155件で、勝率は77.4％、初値騰落率の平均は+35.9％(中央値+19.6％)となっています。
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| Fast Fitness Jap | +33.3% | 38.5 | 41.3% | 49.1% |
| トゥエンティーフ | +11.1% | 37.0 | 66.1% | 50.0% |
| ジェイエスエス | +26.3% | 5.8 | 2.3% | 25.1% |
| メガロス | -5.6% | 14.5 | 5.8% | 15.0% |
▌サービス業（その他）のIPO実績
（サービス業のうち他に分類されない企業など）
| サービス業 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2024/6/27 現在）
サービス業（その他）の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 194A ＷＯＬＶＥＳ | 2024/6/20 | +13.6 ％ |
| 189A Ｄ＆Ｍカンパニー | 2024/6/11 | +30.8 ％ |
| 186A アストロスケール | 2024/6/5 | +50.7 ％ |
| 157A Ｇモンスター | 2024/3/29 | +73.5 ％ |
| 5871 ＳＯＬＩＺＥ | 2024/2/7 | +37.4 ％ |
サービス業のIPO騰落率分布
▌中型のIPO実績
（中型：供給額20~50億円未満のIPO）
| 中型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2024/6/27 現在）
中型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 192A インテグループ | 2024/6/18 | +50.0 ％ |
| 173A ハンモック | 2024/4/11 | +4.9 ％ |
| 153A カウリス | 2024/3/28 | +87.9 ％ |
| 146A コロンビアＷ | 2024/3/27 | +13.5 ％ |
| 135A ＶＲＡＩＮ | 2024/2/22 | +73.6 ％ |
中型のIPO騰落率分布
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セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/09/26 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,270 1,398 | - 9.2％ - 128円 |  |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,697 1,941 | - 12.6％ - 244円 |  |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 1,015 1,085 | - 6.5％ - 70円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,350 1,673 | - 19.3％ - 323円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 903 1,190 | - 24.1％ - 287円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,735 1,548 | + 12.1％ + 187円 |  |
| リベラウェア 218A（7/29） | 560 454 | + 23.3％ + 106円 |  |
| タイミー 215A（7/26） | 1,356 1,850 | - 26.7％ - 494円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,560 1,213 | + 28.6％ + 347円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,569 3,210 | - 20.0％ - 641円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 431 489 | - 11.9％ - 58円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,849 2,290 | + 24.4％ + 559円 | |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,304 1,348 | - 3.3％ - 44円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 259 368 | - 29.6％ - 109円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 573 430 | + 33.3％ + 143円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 792 450 | + 76.0％ + 342円 |  |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 1,075 875 | + 22.9％ + 200円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 890 1,560 | - 42.9％ - 670円 |  |
| インテグループ 192A（6/18） | 4,105 5,940 | - 30.9％ - 1,835円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 336 255 | + 31.8％ + 81円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 839 1,308 | - 35.9％ - 469円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,134 1,281 | - 11.5％ - 147円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 692 1,282 | - 46.0％ - 590円 | |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,827 2,030 | - 10.0％ - 203円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,523 1,205 | + 26.4％ + 318円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 1,003 1,580 | - 36.5％ - 577円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,219 2,160 | - 43.6％ - 941円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 973 2,000 | - 51.4％ - 1,027円 |  |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,980 2,923 | - 32.3％ - 943円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 658 1,700 | - 61.3％ - 1,042円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 814 1,085 | - 25.0％ - 271円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,668 2,875 | - 42.0％ - 1,207円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 502 1,021 | - 50.8％ - 519円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 927 1,671 | - 44.5％ - 744円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 2,622 3,225 | - 18.7％ - 603円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,505 3,745 | - 6.4％ - 240円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 764 1,553 | - 50.8％ - 789円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,240 1,563 | - 20.7％ - 323円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,680 2,815 | - 4.8％ - 135円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 649 893 | - 27.3％ - 244円 | |
| イシン 143A（3/25） | 977 2,234 | - 56.3％ - 1,257円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 1,835 3,215 | - 42.9％ - 1,380円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 2,258 3,980 | - 43.3％ - 1,722円 | |
| トライアル 141A（3/21） | 3,435 2,215 | + 55.1％ + 1,220円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 3,555 5,850 | - 39.2％ - 2,295円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,182 3,990 | - 70.4％ - 2,808円 |  |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 2,772 5,190 | - 46.6％ - 2,418円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 1,003 2,001 | - 49.9％ - 998円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,900 2,020 | - 5.9％ - 120円 | |
