IPO初値予想:FIXER(5129)【10/4更新】

 FIXER(5129)の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、FIXERのIPOに関する基本情報から投資分析AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します!!

1企業の基本情報

企業概要 

会社名FIXER(5129)
所在地東京都港区芝浦一丁目2番3号
従業員数195人
業種情報・通信業
事業概要クラウド環境で動作するシステム開発、クラウド環境の設計や運用・保守、監視サービスなど

【企業サイト】

https://www.fixer.co.jp/

事業メモ
 Microsoft Azureに特化したクラウドインテグレータとして、①プロジェクト型サービス(新規システム開発や既存システムのクラウド移行)によってクラウドネイティブなシステムの構築、②クラウドサービスのライセンスのリセール、③マネージドサービス(保守・運用)を提供するほか、④開発したシステムや顧客ニーズの高い機能をSaaS型のサービスとして提供する。

沿革 

代表取締役社長 松岡 清一

 当社は、パブリッククラウドのMicrosoft Azureが日本で本格的にサービスを開始する以前の2008年に設立し、2010年に同サービスが日本で正式に開始すると同時に、エンタープライズシステムのクラウド化の事例を複数手掛けてきました。

2008年9月
㈱FIXERを設立
2009年11月
パブリッククラウドの構築・運用事業を開始
2012年1月
パブリッククラウドのマネージドサービスcloud.configの提供を開始
2015年7月
Microsoft 米国本社よりMicrosoft Azure Cloud Solution Provider(CSP)制度設立時のパートナーとして認定(日本国内における設立時のパートナーは当社のみ)
2015年11月
三重県津市に開発拠点であるFIXERクラウドセンターを開設。三重県の本社機能移転促進補助金の第1号適用案件
2016年4月
名古屋市中区に名古屋事業所を開設
2019年6月
FIXERクラウドセンターを三重県四日市市に移転し、四日市事業所を開設
2019年7月
Microsoft Azureのマネージドサービスを提供するパートナーの最高位認定「Azure Expert MSP」を取得し、更新審査を経て現在まで継続
2019年9月
当社が開発したクラウドによるインターネットバンキングサービス「北國クラウドバンキング」が稼働開始
2019年11月
㈱北國銀行がシステム開発力の向上を目的として設立した㈱デジタルバリューに共同出資
2020年2月
未来創生2号ファンド、㈱北國銀行から11億9,934万円の資金を調達
2020年2月
三重県四日市市に、高度IT人材育成に資するための教育施設であるクラウドAIスクールを開設し、企業や市民向けにクラウド・AIの実践的な教育プログラムを提供開始
2020年5月
当社が構築した「新型コロナウイルス感染者情報管理・共有システム(HER-SYS)」を厚生労働省が稼働開始
2020年5月
三重県四日市市と「高度IT人材育成にかかる連携協定」を締結
2021年3月
三重県四日市市と「LINEを活用した行政サービス提供事業に関する連携協定」を締結

財務データ 

▌主要な経営指標等の推移

決算期2017/82018/82019/82020/82021/8
売上高1,1532,0122,5512,9613,606
経常益759059328315
最終益232431143196
純資産901141471,5201,717
総資産5351,2011,5352,5732,632
※単位は百万円、単体決算

▌事業別の売上内訳(2021.8)

▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移

※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。

株主の状況 

株主名持株比率ロックアップ
松岡 清一(社長)66.47%90日
北村 健12.00%90日
平田 実6.30%90日
㈱mam4.42%90日
㈱SMBC信託銀行(特定運用金外信託 未来創生2号ファンド)3.70%90日
FIXER従業員持株会2.48%180日
Wing2号成長支援LPS1.11%90日
㈱北國銀行0.74%90日
磐前 豪0.19%90日
野村 隆志0.16%90日
上記以外2.43% 
(LPS:投資事業有限責任組合)

▌現在の株式総数と株主構成

株式総数:14,999.4 千株(2022年9月1日現在)

?

71.327.51.1
10,700.7 千株– 千株4,132.2 千株166.5 千株
※新株予約権による潜在株式(1,336.2千株)を含む。

2IPOの基本情報

スケジュール 

上場承認日9月1日(木)
抽選申込期間9月16日(金)~9月26日(月)
当選発表日9月27日(火)
購入申込期間9月28日(水)~10月3日(月)
上場日10月6日(木)
※証券会社によってスケジュールは異なります。
SUNMONTUEWEDTHUFRISAT
949596979899910
911912913914915916917
918919920921922923924
925926927928929930101
102103104105106107108

( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )

公開株数 

公募株資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。600,000 株
内訳(新規発行) 公募株のうち、上場により新たに発行する株式。600,000 株
(自己株式) 公募株のうち、自社で保有する自社株式。0 株
売出株既存株主が売り出す株式。1,700,000 株
内訳(買取引受) 売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。1,400,000 株
(OA) 売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15%が上限。300,000 株
公開株新たに証券取引所に上場される企業の株式。OA分の株式を含む上場される株式の上限。2,300,000 株

(IPO指標)

  時価総額 上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。  資金調達 IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 OR オファリング・レシオ(OR)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にORが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20~30%が平均値。  公募比率 公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。
182.6 億円7.7 億円1430
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。

▌上場後の株式総数と株主構成

???

62.223.91.112.8
※新株予約権による潜在株式(1,336.2千株)を含む。

幹事証券と抽選本数 

▌幹事証券の引受株式数

証券会社割当率割当株数
野村證券(主幹事)90.43%2,080,000株
みずほ証券6.96%160,000株
SMBC日興証券0.87%20,000株
SBI証券0.87%20,000株
マネックス証券0.43%10,000株
松井証券0.43%10,000株
合計100%2,300,000株

委託販売による取扱株数(予想)

証券会社委託元取扱株数
LINE証券野村6,300株
※取扱株数は過去実績を元に推定。

▌IPOの抽選割合と当選本数(予測)

8%
個人15,184本
抽選1,670
裁量13,514
10%
個人1,280本
抽選166
裁量1,114
9%
個人170本
抽選19
裁量151
40%
個人160本
抽選80
裁量80
100%
個人100本
抽選100
裁量
100%
個人100本
抽選100
裁量
100%
個人63本
抽選63
裁量
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。

star_half
Rating
IPOの評価と初値予想

期待度評価点
 8.0 /15点
4以上 積極参加 2~3 参加 1 不参加

▌注目度・業績評価
 システム開発関連のIPOは比較的人気化しやすく、注目度はまずまず。前期(22.8予)は、厚労省のHER-SYSの利用者増加に備えたインフラの強化、自動架電サービス利用回数の増加などの特需もあり、前期比で売上は3倍、最終益は7倍の大幅な増収・増益見込み。今期(23.8)はHER-SYS の追加開発や自動架電サービスの利用回数が減少する見込みで、売上は27.2%減、最終益は31.8%減を予想。

(HER-SYS:新型コロナウイルス感染者等情報把握・管理システム)

▌需給・価格評価
 市場への供給額は30億円の中型案件で、ロックアップは入っているもののの、需給面はやや緩め。今期(23.8)の1株予想利益(65.62円)に対するPERは19.7倍と比較的割安な水準で、買いに安心感。

《IPOの評価指標》

  供給額 投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。  成長率 直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段は情報・通信業(全市場)における成長率の中央値。 ROE 直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段は情報・通信業(全市場)におけるROEの中央値。 PER 想定価格を基準にした株価収益率。下段は情報・通信業(グロース)の単純PER(22.7末時点)。 PBR 想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段は情報・通信業(グロース)の単純PBR(22.7末時点)。
29.4 億円21.811.492.87.6
情報・通信7.011.159.84.2
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
aaa

初値予想と結果 

初値予想
(想定価格比)
1,900円(10/4予想)
+560円 / +41.8%
想定価格正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。1,280円
仮条件公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。1,280円 ~ 1,340円
公開価格株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。1,340円
初値 証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。
(公開価格比)
1,822円
+482円 / +36.0%

▌AIの予測値(10/4更新)

2,169円AI予測の詳細

▌初値騰落率の目安

+41.8+61.9+134.6+35.6
(公開価格比)(公開価格比)シス開発中型


過去のIPO実績 

▌類似案件のIPO実績

銘柄名騰落率 %供給額成長率 %ROE %
セイファート-8.0%9.6-15.7%9.4%
スローガン+50.0%5.9-10.1%10.2%
ワンキャリア+19.6%27.139.7%57.1%
メディア総研+7.1%9.09.8%22.5%
コンフィデ+65.4%10.729.9%-96.3%

▌システム開発のIPO実績
(システムの受託開発や役務提供など)

シス開発勝率平均騰落率
94
(2007年以降)
93.6
(88件 / 94件)
+134.6
(Q2:+120.9 %)

(2022/10/4 現在)

システム開発の直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
5039 キットアライブ2022/9/28+18.2
5038 eWeLL2022/9/16+130.0
9558 ジャパニアス2022/9/13+97.1
5036 JBS2022/8/2+20.2
5035 HOUSEI2022/7/29+45.0

シス開発のIPO騰落率分布


▌中型のIPO実績
(中型:供給額20~50億円未満のIPO)

中型勝率平均騰落率
115
(2016年以降)
78.3
(90件 / 115件)
+35.6
(Q2:+20.2 %)

(2022/10/4 現在)

中型の直近IPO

コード/銘柄上場日初値騰落率
5038 eWeLL2022/9/16+130.0
7110 クラシコム2022/8/5+7.0
5036 JBS2022/8/2+20.2
9556 INTLOOP2022/7/8-10.0
9553 マイクロアド2022/6/29-8.5

中型のIPO騰落率分布


関連記事

セカンダリー

24年10月以降のIPO銘柄

(25/02/07 15:00)

銘柄
(上場日)
現在値
(初値)
初値比
(金額差)
地合い
技術承継機構
319A(2/5)
3,255
2,700
+ 20.6
+ 555
バルコス
7790(2/3)
1,260
1,401
- 10.1
- 141
日本オーエー
5241(12/23)
850
600
+ 41.7
+ 250
ビースタイルHD
302A(12/27)
1,645
3,325
- 50.5
- 1,680
visumo
303A(12/26)
1,431
1,036
+ 38.1
+ 395
フォルシア
304A(12/26)
2,382
3,640
- 34.6
- 1,258
キオクシアHD
285A(12/18)
1,697
1,440
+ 17.8
+ 257
GVATECH
298A(12/26)
597
700
- 14.7
- 103
アルピコHD
297A(12/25)
256
201
+ 27.4
+ 55
MIC
300A(12/25)
981
960
+ 2.2
+ 21
dely
299A(12/19)
1,215
1,001
+ 21.4
+ 214
令和AH
296A(12/23)
529
521
+ 1.5
+ 8
Syns
290A(12/19)
912
736
+ 23.9
+ 176
リスキル
291A(12/17)
3,160
4,840
- 34.7
- 1,680
黒田グループ
287A(12/17)
953
885
+ 7.7
+ 68
ラクサス
288A(12/13)
259
426
- 39.2
- 167
ユカリア
286A(12/12)
991
975
+ 1.6
+ 16
インフォメティス
281A(12/9)
1,126
993
+ 13.4
+ 133
TMH
280A(12/4)
1,178
2,128
- 44.6
- 950
グロービング
277A(11/29)
9,300
5,600
+ 66.1
+ 3,700
テラドローン
278A(11/29)
7,360
2,162
+ 240.4
+ 5,198
ククレブ
276A(11/28)
2,810
1,250
+ 124.8
+ 1,560
ガーデン
274A(11/22)
2,908
3,060
- 5.0
- 152
Sapeet
269A(10/29)
3,810
2,285
+ 66.7
+ 1,525
エイチエムコム
265A(10/28)
1,025
1,128
- 9.1
- 103
リガク
268A(10/25)
975
1,205
- 19.1
- 230
東京メトロ
9023(10/23)
1,747.0
1,630
+ 7.2
+ 117
Schoo
264A(10/22)
1,324
761
+ 74.0
+ 563
伸和HD
7118(10/21)
2,760
1,530
+ 80.4
+ 1,230
インターメス
262A(10/18)
2,127
2,038
+ 4.4
+ 89
日水コン
261A(10/16)
1,700
1,341
+ 26.8
+ 359
オルツ
260A(10/11)
542
570
- 4.9
- 28
ケイ・ウノ
259A(10/8)
1,363
2,134
- 36.1
- 771
シマダヤ
250A(10/1)
1,456
1,760
- 17.3
- 304

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