IPO初値予想：ハルメクホールディングス（7119）【3/15更新】
- 2023/3/15
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ハルメクホールディングス（7119）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、ハルメクホールディングスのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！
1企業の基本情報
企業概要
| 会社名 | ハルメクホールディングス（7119） |
|---|---|
| 所在地 | 東京都新宿区神楽坂四丁目1番1号 |
| 従業員数 | 329人 |
| 業種 | 小売業 |
| 事業概要 | 雑誌『ハルメク』、動画や講座の配信サービス『ハルメク365』を提供する『情報コンテンツ』事業、カタログ、EC、店舗でオリジナル商品を開発・販売する『物販』事業 |
事業メモ
女性誌販売部数No.1の雑誌「ハルメク」は、50代からの生き方・暮らし方マガジンとして、健康、美容、おしゃれ、料理、住まい、お金など、50代からの女性に役立つ情報が満載の月刊誌として発行。併せて、ファッション・美容・料理レシピ・エクササイズなどのオリジナル動画を配信する情報サイト「ハルメク365」を運営。また、通販カタログ「ことせ」等を利用して、通販事業も展開。
沿革
代表取締役社長 宮澤 孝夫
私たちハルメクグループのお客さまは、主に50代以降の女性です。そんな女性の皆さまが、人生の後半を元気に前向きに楽しく暮らせるようにお手伝いすることこそが使命と考え、雑誌「ハルメク」の出版をはじめ、さまざまな事業を展開しています。
1989年5月
ユーリーグ㈱(資本金32.6百万円)を東京都新宿区に設立
1996年3月
雑誌「いきいき」第１号発刊
1998年3月
雑誌「いきいき」月刊誌化
2009年3月
負債総額65億円、民事再生申立
2009年4月
(旧)いきいき㈱(資本金500百万円)を東京都新宿区に設立
2009年5月
(旧)いきいき㈱(資本金500百万円)がユーリーグ㈱の全事業を事業譲受
2011年9月
資本金を10百万円に減資
2012年7月
ノーリツ鋼機㈱の子会社であるNKリレーションズ㈱が㈱Launchpad three(資本金10百万円)を東京都港区に設立
2012年9月
㈱Launchpad three(資本金10百万円)が(旧)いきいき㈱の株式を取得、完全子会社化
2012年11月
㈱Launchpad three(資本金10百万円)が(旧)いきいき㈱を吸収合併 商号を㈱Launchpad threeから(新)いきいき㈱に変更
2014年12月
(新)いきいき㈱から新設分割でフィフティ・プラス・ベンチャーズ㈱(資本金５百万円)(現ハルメク・ベンチャーズ㈱)を東京都千代田区に設立
2016年4月
商号を(新)いきいき㈱から㈱ハルメクに変更 雑誌名を「いきいき」から「ハルメク」に変更 NKリレーションズ㈱から㈱全国通販の株式を取得
2018年4月
㈱ハルメクから株式移転で(旧)㈱ハルメクホールディングス(資本金74百万円)を東京都新宿区に設立、又、新設分割で㈱ハルメク・エイジマーケティング(資本金10百万円)を東京都千代田区に設立、㈱ハルメク・ビジネスソリューションズ(資本金10百万円)を東京都千代田区に設立
2020年7月
㈱ＨＬＭＫ２(資本金766百万円)を東京都新宿区に設立
2020年8月
㈱ＨＬＭＫ２((現)㈱ハルメクホールディングス)が、ノーリツ鋼機㈱から(旧)㈱ハルメクホールディングスの全株式を取得
2021年10月
㈱ＨＬＭＫ２((現)㈱ハルメクホールディングス)が、(旧)㈱ハルメクホールディングスを吸収合併
財務データ
▌主要な経営指標等の推移
| 決算期 | -/- | -/- | -/- | 2021/3 | 2022/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | – | – | – | 151 | 252 |
| 経常益 | – | – | – | 5 | 12 |
| 最終益 | – | – | – | 3 | 8 |
| 純資産 | – | – | – | 10 | 18 |
| 総資産 | – | – | – | 178 | 183 |
※単位は億円、21.3から連結決算
▌サービス別の売上内訳（2022.3)
▌BPS(1株純資産) / EPS(1株利益)の推移
※株式分割/併合がある場合は遡及し算定。
株主の状況
| 株主名 | 持株比率 | ﾛｯｸｱｯﾌﾟ |
|---|---|---|
| 宮澤 孝夫(社長) | 34.64% | 180日 |
| 松島 陽介 | 21.65% | 180日 |
| 山元 雄太 | 17.32% | 180日 |
| 土屋 淳一 | 9.12% | 180日 |
| 和田 朝子 | 3.08% | 180日 |
| 林 南平 | 2.73% | 180日 |
| 大谷 貴志 | 1.82% | 180日 |
| 中村 大 | 0.57% | 180日 |
| 長谷部 智也 | 0.57% | 180日 |
| 石井 文範 | 0.80% | 継続保有 |
| 上記以外 | 7.70% |
（LPS：投資事業有限責任組合）
▌現在の株式総数と株主構成
株式総数：8,775.8 千株（2023年2月15日現在）
| 52.5 ％ | – ％ | 47.5 ％ | – ％ |
| 4,605 千株 | – 千株 | 4,170.8 千株 | – 千株 |
※新株予約権による潜在株式(775.8千株)を含む。
2IPOの基本情報
スケジュール
| 上場承認日 | 2月15日(水) |
|---|---|
| 抽選申込期間 | 3月6日(月)～3月10日(金) |
| 当選発表日 | 3月13日(月) |
| 購入申込期間 | 3月14日(火)～3月17日(金) |
| 上場日 | 3月23日(木) |
※証券会社によってスケジュールは異なります。
| SUN | MON | TUE | WED | THU | FRI | SAT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 226 | 227 | 228 | 31 | 32 | 33 | 34 |
| 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 310 | 311 |
| 312 | 313 | 314 | 315 | 316 | 317 | 318 |
| 319 | 320 | 321 | 322 | 323 | 324 | 325 |
| 326 | 327 | 328 | 329 | 330 | 331 | 41 |
( 抽選申込 当選発表 購入申込 上場日 )
公開株数
| 公募株 ？資金調達などを目的に企業が新たに投資家を募集する株式。 | 2,222,000 株 | |
|---|---|---|
| 内訳 | (新規発行) ？公募株のうち、上場により新たに発行する株式。 | 2,222,000 株 |
| (自己株式) ？公募株のうち、自社で保有する自社株式。 | 0 株 | |
| 売出株 ？既存株主が売り出す株式。 | 593,200 株 | |
| 内訳 | (買取引受) ？売出株のうち、証券会社が株主から買い取って投資家に販売する分。 | 226,000 株 |
| (ＯＡ) ？売出株のうち、公募・売出しの数量を超える需要があった場合、証券会社が対象企業の大株主等から一時的に株券を借りて、公募・売出しと同一条件で追加的に投資家に販売する分。公募・売出し数量の15％が上限。 | 367,200 株 | |
| 公開株 ？新たに証券取引所に上場される企業の株式。ＯＡ分の株式を含む上場される株式の上限。 | 2,815,200 株 | |
（IPO指標）
| 時価総額 ？上場時の想定時価総額。上場時の発行済み株式数と想定価格から算出。 | 資金調達 ？IPOにより企業が新たに調達する資金額。公募株数と想定価格から算出。資金調達額が大きいほど事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 | ＯＲ ？オファリング・レシオ(ＯＲ)。発行済み株式数のどの程度を株式市場に放出するかを示す指標。一般的にＯＲが低いほど株式の「レア度」が高まり、初値が高くなりやすい。20～30％が平均値。 | 公募比率 ？公募・売出し総株数に占める公募株の割合(OR分除く)。公募比率が高いほどIPOが事業拡大にプラスに働くため、IPOの評価は高くなる。 |
|---|---|---|---|
| 158.4 億円 | 34.4 億円 | 23.9 ％ | 90.8 ％ |
※時価総額と資金調達額は「想定価格」より算出。
▌上場後の株式総数と株主構成
| 39.8 ％ | – ％ | 37.9 ％ | – ％ | 22.3 ％ |
※新株予約権による潜在株式(775.8千株)を含む。
幹事証券と抽選本数
▌幹事証券の引受株式数
| 証券会社 | 割当率 | 割当株数 |
|---|---|---|
| みずほ証券(主幹事) | 76.33％ | 2,148,800株 |
| 大和証券 | 15.79％ | 444,400株 |
| SBI証券 | 1.58％ | 44,400株 |
| 楽天証券 | 1.58％ | 44,400株 |
| マネックス証券 | 1.58％ | 44,400株 |
| 松井証券 | 1.58％ | 44,400株 |
| 岩井コスモ証券 | 0.79％ | 22,200株 |
| 岡三証券 | 0.79％ | 22,200株 |
| 合計 | 100% | 2,815,200株 |
★ 委託販売による取扱株数（予想）
| 証券会社 | 委託元 | 取扱株数 |
|---|---|---|
| ＣＯＮＮＥＣＴ | 大和 | 4,500株 |
| 岡三オンライン | 岡三 | 1,200株 |
※取扱株数は過去実績を元に推定。
▌IPOの抽選割合と当選本数（予測）
8%
| 個人 | 15,042本 |
|---|---|
| 抽選 | 1,655本 |
| 裁量 | 13,387本 |
8%
| 個人 | 3,111本 |
|---|---|
| 抽選 | 342本 |
| 裁量 | 2,769本 |
40%
| 個人 | 355本 |
|---|---|
| 抽選 | 178本 |
| 裁量 | 177本 |
100%
| 個人 | 444本 |
|---|---|
| 抽選 | 444本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 444本 |
|---|---|
| 抽選 | 444本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 444本 |
|---|---|
| 抽選 | 444本 |
| 裁量 | –本 |
10%
| 個人 | 222本 |
|---|---|
| 抽選 | 22本 |
| 裁量 | 200本 |
8%
| 個人 | 178本 |
|---|---|
| 抽選 | 18本 |
| 裁量 | 160本 |
100%
| 個人 | 45本 |
|---|---|
| 抽選 | 45本 |
| 裁量 | –本 |
100%
| 個人 | 12本 |
|---|---|
| 抽選 | 12本 |
| 裁量 | –本 |
※抽選割合は過去実績を元に推定。1本=1単元。
RatingIPOの評価と初値予想
| 期待度 | 評価点 |
|---|---|
| 8.0 /15点 |
※★4以上 積極参加 ★2~3 参加 ★1 不参加
▌注目度・業績評価
女性向け雑誌の販売等に特段の新規性はなく、注目度は低い。前期(22.3)は新聞広告もありハルメクの購読者が40万人を突破したほか、通販事業でも赤字脱却を果たし、前期比で売上は1.7倍、最終益は1.8倍の大幅な増収・増益を達成。今期(23.3)もＴＶ放映等により読者数が50万人に達するなど好調に推移し、売上は12.8％増、最終益は54％増を見込む。
▌需給・価格評価
市場への供給額は43億円の中型案件で、株主には安定株主しかおらず、需給面に大きな不安はない。公募比率が90％と高く、想定価格でPER19.9倍は業種平均と比較しても割高感はなく、買いに安心感。
《IPOの評価指標》
| 供給額 ？投資家がIPOで吸収する金額。公開株数(公募+売出)と想定価格から算出。小さいほど初値は上昇しやすい。 | 成長率 ？直近の売上高成長率(売上高の前年比)。下段は小売業(全市場)における成長率の中央値。 | ROE ？直近の自己資本利益率(=最終益/純資産)。下段は小売業(全市場)におけるROEの中央値。 | PER ？想定価格を基準にした株価収益率。下段は小売業(グロース)の単純PER(23.1末時点)。 | PBR ？想定価格を基準にした株価純資産倍率。純資産はIPOによる増資分を含む。下段は小売業(グロース)の単純PBR(23.1末時点)。 |
|---|---|---|---|---|
| 43.6 億円 | 66.9 ％ | 44.4 ％ | 19.9 倍 | 3.2 倍 |
| 小売業 | -0.6 ％ | 5.4 ％ | 38.9 倍 | 3.5 倍 |
|---|
※下段は業種別の数値(成長率とROEは中央値)。
初値予想と結果
| 初値予想 （想定価格比） | 2,200円（3/15予想） （+480円 / +27.9%） |
|---|---|
| 想定価格 ？正式には想定発行価格。企業の成長戦略や業績、類似企業の株価などを参考に、発行企業と主幹事証券によって設定される。公開価格を決定していくプロセスの目安となる。 | 1,550円 |
| 仮条件 ？公開価格がブックビルディング方式で決められる際、引受証券会社があらかじめ提示する価格帯。機関投資家や他の幹事証券会社等のヒアリング結果を勘案し、主幹事証券と発行企業によって決定される。 | 1,550円 ～ 1,720円 |
| 公開価格 ？株式を新規に公開した際の公募・売り出し価格。 | 1,720円 |
| 初値 ？証券取引所に上場後、最初に取引が成立した値段。 （公開価格比） | 1,981円 （+261円 / +15.2％） |
過去のIPO実績
▌類似案件のIPO実績
| 銘柄名 | 騰落率 % | 供給額 億 | 成長率 % | ROE % |
|---|---|---|---|---|
| ブランジスタ | +43.8% | 12.1 | 12.9% | 8.3% |
| 富士山マガジンサ | +126.4% | 5.5 | 141.4% | 39.9% |
▌小売業（飲食除く）のIPO実績
（家具・雑貨などの通販サイトの運営）
| 小売業 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/3/15 現在）
小売業（飲食除く）の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 7112 キューブ | 2022/10/7 | +2.3 ％ |
| 7110 クラシコム | 2022/8/5 | +7.0 ％ |
| 7140 ペットゴー | 2022/4/28 | +135.5 ％ |
| 7134 クルーバー | 2021/12/23 | -16.7 ％ |
| 7133 HYUGA PC | 2021/12/20 | +40.0 ％ |
小売業のIPO騰落率分布
▌中型のIPO実績
（中型：供給額20~50億円未満のIPO）
| 中型 | 勝率 | 平均騰落率 | |||
|
|
|
（2023/3/15 現在）
中型の直近IPO
| コード/銘柄 | 上場日 | 初値騰落率 |
|---|---|---|
| 2937 サンクゼール | 2022/12/21 | +22.3 ％ |
| 5139 オープンワーク | 2022/12/16 | +11.1 ％ |
| 7114 フーディソン | 2022/12/16 | ±0.0 ％ |
| 5137 スマートドライブ | 2022/12/15 | +23.5 ％ |
| 5527 ｐｒｏｐｅｔｅｃ | 2022/12/13 | +34.9 ％ |
中型のIPO騰落率分布
関連記事
セカンダリー
24年1月以降のIPO銘柄
（24/10/21 15:00）
| 銘柄 （上場日） | 現在値 （初値） | 初値比 （金額差） | 地合い |
|---|---|---|---|
| インターメス 262A（10/18） | 2,189 2,038 | + 7.4％ + 151円 |  |
| 日水コン 261A（10/16） | 1,395 1,341 | + 4.0％ + 54円 | |
| オルツ 260A（10/11） | 588 570 | + 3.2％ + 18円 | |
| ケイ・ウノ 259A（10/8） | 1,427 2,134 | - 33.1％ - 707円 |  |
| シマダヤ 250A（10/1） | 1,519 1,760 | - 13.7％ - 241円 |  |
| Ａｉロボティクス 247A（9/27） | 2,625 2,514 | + 4.4％ + 111円 | |
| アスア 246A（9/26） | 812 1,004 | - 19.1％ - 192円 | |
| キッズスター 248A（9/26） | 1,313 2,210 | - 40.6％ - 897円 | |
| ＩＮＧＳ 245A（9/26） | 2,412 2,700 | - 10.7％ - 288円 | |
| グロースエクスパ 244A（9/26） | 2,696 1,841 | + 46.4％ + 855円 |  |
| リプライオリ 242A（9/25） | 1,030 1,398 | - 26.3％ - 368円 | |
| ＲＯＸＸ 241A（9/25） | 1,315 1,941 | - 32.3％ - 626円 | |
| ＣｒｏｓｓＥ 231A（8/29） | 931 1,085 | - 14.2％ - 154円 | |
| オプロ 228A（8/21） | 1,154 1,673 | - 31.0％ - 519円 | |
| ファベル 220A（7/31） | 863 1,190 | - 27.5％ - 327円 | |
| ハートシード 219A（7/30） | 1,358 1,548 | - 12.3％ - 190円 | |
| リベラウェア 218A（7/29） | 475 454 | + 4.6％ + 21円 | |
| タイミー 215A（7/26） | 1,073 1,850 | - 42.0％ - 777円 | |
| フィットイージー 212A（7/23） | 1,407 1,213 | + 16.0％ + 194円 | |
| カドス 211A（7/18） | 2,558 3,210 | - 20.3％ - 652円 | |
| ＰＲＩＳＭＢｉｏ 206A（7/2） | 370 489 | - 24.3％ - 119円 | |
| ロゴスＨＤ 205A（6/28） | 2,145 2,290 | - 6.3％ - 145円 |  |
| 豆蔵デジタルＨＤ 202A（6/27） | 1,280 1,348 | - 5.0％ - 68円 | |
| ＭＦＳ 196A（6/21） | 292 368 | - 20.7％ - 76円 | |
| タウンズ 197A（6/20） | 513 430 | + 19.3％ + 83円 | |
| ポストプライム 198A（6/20） | 660 450 | + 46.7％ + 210円 | |
| ＷＯＬＶＥＳ 194A（6/20） | 872 875 | - 0.3％ - 3円 | |
| ライスカレー 195A（6/19） | 890 1,560 | - 42.9％ - 670円 | |
| インテグループ 192A（6/18） | 3,585 5,940 | - 39.6％ - 2,355円 | |
| Ｃｈｏｒｄｉａ 190A（6/14） | 315 255 | + 23.5％ + 60円 | |
| Ｄ＆Ｍカンパニー 189A（6/11） | 846 1,308 | - 35.3％ - 462円 | |
| アストロスケール 186A（6/5） | 1,063 1,281 | - 17.0％ - 218円 | |
| 学びエイド 184A（5/28） | 604 1,282 | - 52.9％ - 678円 |  |
| コージンバイオ 177A（4/25） | 1,805 2,030 | - 11.1％ - 225円 | |
| レジル 176A（4/24） | 1,557 1,205 | + 29.2％ + 352円 | |
| ウィルスマート 175A（4/16） | 994 1,580 | - 37.1％ - 586円 | |
| ハンモック 173A（4/11） | 1,170 2,160 | - 45.8％ - 990円 | |
| イタミアート 168A（4/8） | 959 2,000 | - 52.1％ - 1,041円 | |
| アズパートナーズ 160A（4/4） | 1,885 2,923 | - 35.5％ - 1,038円 | |
| Ｇモンスター 157A（3/29） | 598 1,700 | - 64.8％ - 1,102円 | |
| マテリアルＧ 156A（3/29） | 689 1,085 | - 36.5％ - 396円 | |
| カウリス 153A（3/28） | 1,540 2,875 | - 46.4％ - 1,335円 | |
| 情報戦略 155A（3/28） | 550 1,021 | - 46.1％ - 471円 | |
| シンカ 149A（3/27） | 862 1,671 | - 48.4％ - 809円 | |
| ダイブ 151A（3/27） | 3,380 3,225 | + 4.8％ + 155円 | |
| コロンビアＷ 146A（3/27） | 3,455 3,745 | - 7.7％ - 290円 | |
| エルイズビー 145A（3/26） | 724 1,553 | - 53.4％ - 829円 | |
| ソラコム 147A（3/26） | 1,436 1,563 | - 8.1％ - 127円 | |
| ハッチ・ワーク 148A（3/26） | 2,704 2,815 | - 3.9％ - 111円 | |
| ＪＳＨ 150A（3/26） | 618 893 | - 30.8％ - 275円 | |
| イシン 143A（3/25） | 1,053 2,234 | - 52.9％ - 1,181円 | |
| ＳＴＧ 5858（3/21） | 1,850 3,215 | - 42.5％ - 1,365円 | |
| ジンジブ 142A（3/22） | 1,040 3,980 | - 73.9％ - 2,940円 |  |
| トライアル 141A（3/21） | 2,821 2,215 | + 27.4％ + 606円 | |
| 光フードサービス 138A（2/28） | 2,583 5,850 | - 55.8％ - 3,267円 | |
| Ｃｏｃｏｌｉｖｅ 137A（2/28） | 1,139 3,990 | - 71.5％ - 2,851円 | |
| ＶＲＡＩＮ 135A（2/22） | 2,541 5,190 | - 51.0％ - 2,649円 | |
| ＶＩＳ 130A（2/8） | 1,010 2,001 | - 49.5％ - 991円 | |
| ＳＯＬＩＺＥ 5871（2/7） | 1,598 2,020 | - 20.9％ - 422円 | |
