ヒット（378A）のIPO情報と初値予想

　ヒット（378A）の東証グロースへの新規上場が承認されました。ここでは、ヒットのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！

　事業内容は、『屋外広告媒体の企画、運営および屋外広告を中心とした広告全般の取扱いに係る事業』となっています。

　2024年6月期の事業売上は4,122百万円で、構成比はセグメント別に、広告事業100％となっています。

　前期(24.6)は渋谷でのシンクロ放映サービスを多く受注したほか、池袋ヒットビジョンを11月に稼働開始により、前期比で売上は20％増、最終は936百万円で着地しました。

　今期(25.6)は繁華街デジタル媒体の稼働が堅調に推移した一方、年末の大型案件の減少等により、売上は8％増、最終は932百万円を見込んでいます。１株利益は167.63円、配当は17.5円予想としています。

▌比率分析

　企業の『収益力』や『安全性』を上場しているサービス業548社の中央値と比較すると、収益力は売上高営業利益率が33.9％など、かなり高い数値となっています。

　また、安全性の観点から資産負債構成を見ると、固定比率が96.7％となっており、やや厳しい状態といえます。

　現在の発行済株式総数は6,270千株で、株式保有割合は、経営陣72.1％、その他27.9％となっています。

　株式保有は安定株主が占めているため、初値や上場後の株価形成に際し、大きな懸念はありません。また、主要株主にロックアップが厳しめに入っているのは安心材料になります。

　IPOの公募比率は41.4％で、公募株式は、主に新規発行になります。初値形成にはニュートラルです。売出し分は、主に経営陣の株式放出によるものです。

　上場する株式の時価総額は89.1億円で、今回募集する株式は上場時発行済株式の23.3％分に相当します。募集株式に対する投資家の資金供給額は26.6億円で、IPOとしては中型の案件になります。

　今回のIPOではSBI証券が主幹事となっており、割当株数の36％程度が個人向け抽選に配分されると予想されます。

　また、幹事証券になるマネックス、松井も割当株数の大半が個人向け抽選に配分されるため、狙い目になります。

▌注目度・業績評価

　屋外広告事業に特段の新規性はなく、注目度は低いです。ここ数年売上は緩やかに増加していますが、事業内容的に売上が飛躍的に伸びる可能性は低いです。ただ、利益は安定的に確保しており、収益力はかなり高いといえます。

▌需給・価格評価

　IPOとしては中型案件で、株主は安定株主が占めており、ロックアップも厳しめに設定されているため、需給に大きな不安はありません。今期利益予想によるPERは8.5倍と業種平均25.7倍(サービス・グロース)と比較してかなり割安で、配当利回りは1.2％となっています。

▌IPO抽選へのスタンス

　今回のIPOは初値が公開価格を上回る可能性が高いため、IPO抽選には当選を狙って『参加』したいところです。

　上記のIPO評価を踏まえた上で、初値は想定価格1,430円から+170円(+11.9%)高い1,600円と予想します。なお、AI予測値は1,905円となっており、これより低い弱気の予想としています。

　最後に過去の類似IPOの状況ですが、直近では21年4月に上場した表示灯(7368)の初値騰落率は+33.6％でした。

　今回のIPOと同じサービス業（その他）関連に分類されるIPOは2007年以降167件で、初値が公開価格を上回った割合(勝率)は75.4％、初値騰落率の平均は+45.3％(中央値+26.7％)となっています。

　また、今回と同じ中型のIPOは2016年以降174件で、勝率は76.4％、初値騰落率の平均は+33.4％(中央値+17.6％)となっています。