IPO初値予想：アイスコ（7698）

　アイスコ（7698）のジャスダックへの新規上場が承認されました。ここでは、アイスコのIPOに関する基本情報から投資分析、AIによる初値予測など、詳細なデータをどこよりも早く公開します！！

1企業の基本情報

企業概要　

会社名	アイスコ（7698）
所在地	神奈川県横浜市泉区新橋町1212
従業員数	651人
事業概要	アイスクリーム・冷凍食品（冷食）卸販売を行うフローズン事業及び生鮮食品スーパーの展開を行うスーパーマーケット事業の運営

【企業サイト】[browser-shot url=”https://www.iceco.co.jp” width=”150″ height=”100″ image_class=”aligncenter” target=”_blank”]

事業メモ

　フローズン事業では、関東や東海エリアを中心に13の拠点と約300台のトラックを所有し、主にドラッグストアや食品スーパー向けに「フルメンテナンスサービス」（得意先の売り場に直接商品を納品し、売り場づくりまで当社の配送員が行うサービス）にてアイスクリーム及び市販用冷凍食品の卸売を行う。

財務データ　

業績の推移

（百万円）	2016/3	2017/3	2018/3	2019/3	2020/3
売上高	32,163	31,346	32,991	35,215	36,728
経常利益	261	435	831	419	212
当期利益	165	229	417	223	144
純資産額	698	1,078	1,498	1,718	1,834

※連結決算なし。

株主の状況　

株主名	持株比率	ﾛｯｸｱｯﾌﾟ
（株）KANコーポレーション	38.70％	90日間
相原敏貴	21.07％	90日間
相原貴久	8.60％	90日間
アイスコ従業員持株会	4.56％	90日間
江崎グリコ（株）	4.30％	90日間
相原久子	3.01％	90日間
青木哲也	2.58％	90日間
野口みゆき	2.58％	90日間
永野泰敬	1.03％	90日間
山本宗男	0.95％	90日間

2IPOの基本情報

公開株数　

公募株数	217,500株
売出株数（OA含む）	395,400株
公開株数合計	612,900株

スケジュール　

抽選申込期間	3月23日(火)～3月29日(月)
当選発表日	3月30日(火)
購入申込期間	3月31日(水)～4月5日(月)
上場日	4月8日(木)

※証券会社によってスケジュールが異なることがあります。

幹事証券　

証券会社	割当率	割当株数
野村證券（主幹事）	95.69％	586,500株
SMBC日興証券	3.03％	18,600株
SBI証券	0.42％	2,600株
楽天証券	0.42％	2,600株
マネックス証券	0.42％	2,600株

RatingIPOの分析と評価

期待度	評価点
	7.0 /15点

※IPO参加目安:★4以上「積極参加」 ★2~3「参加」 ★1「不参加」

▌注目度は低いが、事業は安定
　アイスクリームや冷凍食品の卸売に新規性はなく、注目度は低い。ここ数年は売上は微増で、利益はやや減少傾向にあるものの、業績は安定している。冷凍食品市場は女性の社会進出などで近年拡大しており、潜在的な成長力には期待。

▌需給は良好、価格も割安水準
　市場への供給額は10億円程度の小型案件で、VCも入っておらずロックアップも厳しめなので需給は良好。PERも22倍とIPOでは比較的割安な水準のため買いに安心感。

供給額億	成長率 %	ROE %	PER 倍	PBR 倍
10.7	4.3	7.9	22.1	1.5

※想定価格を基準に計算。成長率は「売上高」の前年比。

初値予想と結果　

初値予想（想定価格比）	2,500円（＋750円 / ＋42.9％）
想定価格	1,750円
仮条件	1,750円 ~ 2,000円
公開価格	2,000円
初値（公開価格比）	2,900円（+900円 / +45.0％）

AIの予測値（参考）　

2,378円

AI予測の詳細

過去の類似案件　

銘柄名	騰落率 %	供給額億	成長率 %	ROE %
コパ・コーポレーション	126.5%	11.1	40.1%	36.1%
ミクリード	-8.1%	9.5	0.6%	13.2%